Energia dá a Portugal "vantagens claras" na localização industrial

[Eduardo R.]

Eu concordo com o Eduardo. Excepto na dimensao da queda, que acho que pode ser muito maior.

Hojr a ahold delhaize esta a cair 6.2% apagando a totalidade da subida de 25% que ja teve este ano. Unilever tb negativa no ano.

Zloty com aspecto de corrigir mais em breve

Pode acontecer, sim. Mas reforço que os 15.5€ não são uma previsão! É apenas uma margem de segurança que me deixaria confortável para entrar. Se lá chegar e continuar a cair, pelo menos terei-me poupado a um trambolhão maior.

[IX Hispana]

Eu concordo com o Eduardo. Excepto na dimensao da queda, que acho que pode ser muito maior.

Hojr a ahold delhaize esta a cair 6.2% apagando a totalidade da subida de 25% que ja teve este ano. Unilever tb negativa no ano.

Zloty com aspecto de corrigir mais em breve

[Eduardo R.]

A JMT está a preço de SALDO, os € 15,50 estão a 10% do preço actual.
Quais os argumentos para ocorrer nova sangria até esse valor?
As vendas LFL cresceram.
O PER ao preço actual está nos 16,72, sendo que o normal situa-se entre 19 a 22.
Há motivos para as métricas estarem comprimidas, não!
Estima-se lucros para 2026 entre 740 a 760 milhões.
ora no limite inferior temos um PER com o preço nos 15,50 nos 13,13!
Houve algum explosão nuclear na Polónia, ou alguma invasão do putin na Eslováquia, ou uma limpeza étnica na Colômbia?

Os motivos pelos quais acredito que pode cair 10% são os mesmos motivos pelos quais a JMT já caiu 25% desde meados de Março:
- aumento da inflação via combustíveis/eletricidade que leva a uma redução da margem operacional da JMT e menor consumo por parte dos clientes
- inflação alimentar, que ainda irá ser agravada pelo impacto da guerra no custo do fertilizantes (e que se refletirá num aumento de custos em toda a cadeia de produção)
- deflação de preços na Polónia devido à intensidade promocional de concorrentes como o Lidl e a Dino Polska (impacta também na Hebe)
- desvalorização do zloty
- CAPEX na Eslováquia

E nem estou a puxar pela minha cabeça, estou meramente a recitar os pontos que estão nos relatórios de 2025 e 1T26. Podes somar a isto tudo a possibilidade de haver uma correção nos mercados, o que ajudaria à festa uma vez que a JMT é uma componente de vários ETF de retalho e consumer staples.

[MarcoAntonio]

Pessoal, vamos lá serenar o tópico. Concentrem-se nas vossas opiniões sobre a Jerónimo Martins (comentários pessoais já sabem que serão removidos). Boas análises/opiniões...

[@nmv!]

A JMT está a preço de SALDO, os € 15,50 estão a 10% do preço actual.
Quais os argumentos para ocorrer nova sangria até esse valor?
As vendas LFL cresceram.
O PER ao preço actual está nos 16,72, sendo que o normal situa-se entre 19 a 22.
Há motivos para as métricas estarem comprimidas, não!
Estima-se lucros para 2026 entre 740 a 760 milhões.
ora no limite inferior temos um PER com o preço nos 15,50 nos 13,13!
Houve algum explosão nuclear na Polónia, ou alguma invasão do putin na Eslováquia, ou uma limpeza étnica na Colômbia?

[Shimazaki_2]

JM poderá estar no ponto rebuçado

[Eduardo R.]

€ 15,50
está tudo à espera desse valor, malta do BOS, e afins....
os € 15,50 só com um desastre tipo chernobyl na polónia

É a margem de segurança que tenho para mim. Analiso as empresas, defino um valor "justo", aplico uma margem de segurança e defino um alerta se o preço lá chegar. A maioria não chega lá, e das que chegam muitas vezes tem a ver com contrariedades que justificam a queda de preço e invalidam a tese de investimento. Mas quando as oportunidades aparecem, estou bem preparado

[Kiko_463]

Previsões para o 2T;
- vendas + 5 a 7%
- Ebitda +5 a 8 %
- margem sem alterações

[@nmv!]

€ 15,50
está tudo à espera desse valor, malta do BOS, e afins....
os € 15,50 só com um desastre tipo chernobyl na polónia

[Eduardo R.]

Um fecho acima de 17,30 com volume pode sinalizar um arranque mais pronunciado.

Saiu alguma coisa (previsão de resultados?) que já se conheça?

Não, todo o setor está a subir:
- ESIS.DE, o benchmark do setor de consumer staples
- Dino Polska, o maior concorrente na Polónia

A JMT sobe com maior vigor porque tem sido mais penalizada nos últimos meses. Ainda conto com uma descida aos 15.5€ para começar a montar uma posição e sacar uns 30%-50% quando as coisas na Polónia voltarem a encaminhar.

[JUKIMSUNG]

Um fecho acima de 17,30 com volume pode sinalizar um arranque mais pronunciado.

Saiu alguma coisa (previsão de resultados?) que já se conheça?

[Eduardo R.]

BlackRock apresentou lucros em crescimento de 33%.
Em Portugal, as participações da BlackRock variam ao longo do tempo porque os seus fundos compram e vendem ações regularmente. Apenas quando ultrapassa determinados limiares legais (como 2%, 5%, 10%, etc., consoante as regras aplicáveis) é que essas participações têm de ser comunicadas ao mercado através da CMVM.
Entre as empresas portuguesas onde a BlackRock tem sido, em diferentes momentos, um acionista relevante está a Jerónimo Martins – participação frequentemente acima dos 3%.

A BlackRock é um investidor passivo, gerindo ETFs. Ora, dada a dimensão da JMT - que é relevante enquanto empresa europeia, e ainda mais relevante no seu setor, é normal que seja componente de mais fundos. É daí que vem a relevância da posição, como acontece com a GALP e EDP. Não tem nada a ver com a apreciação que fazem da qualidade da empresa.

Posto isto, está a ficar barata se assumirmos que a inflação não vai subir muito mais. Provavelmente repete o sobe-e-desce, e inverte logo após a apresentação dos resultados do 2T.

[Apramg]

Hoje a jeronimo Martins parece iniciar novo bullmarket. Vou acompanhar.

[Tiago2006]

BlackRock apresentou lucros em crescimento de 33%.
Em Portugal, as participações da BlackRock variam ao longo do tempo porque os seus fundos compram e vendem ações regularmente. Apenas quando ultrapassa determinados limiares legais (como 2%, 5%, 10%, etc., consoante as regras aplicáveis) é que essas participações têm de ser comunicadas ao mercado através da CMVM.
Entre as empresas portuguesas onde a BlackRock tem sido, em diferentes momentos, um acionista relevante está a Jerónimo Martins – participação frequentemente acima dos 3%.

[Tiago2006]

A radiografia.

Investimento em qualidade.

https://www.youtube.com/watch?v=iYecDQqAk5c

[Goya777]

Penso que o Tiago2006 queria dizer, por descorrelacionado, que a JMT tem corrigido significativamente e a Sonae está a renovar máximos históricos. Não que a JMT é fantástica e a Sonae uma porcaria.

Também é certo que durante anos a JMT andava em máximos e a Sonae nem dos 2bn de market cap passava.

Mesmo sector mas comportamentos distintos

[Ze nabo]

Recebeu recomendação de compra da Caixa BI. Completamente descorrelacionada com a cotação da SONAE.
A Bolsa tem estes comportamentos irracionais.
Em 2025 as vendas voltaram a crescer de forma sólida e, no primeiro trimestre de 2026.
No 2º trimeste espera-se que o crescimento se tenha mantido o suficientemente forte para levar vários analistas a reverem em alta os preços-alvo da ação.
A Biedronka continua a ser um ativo muito forte e líder na Polónia.
A operação colombiana (Ara) continua a crescer.
A empresa tem um histórico de boa gestão, geração de caixa e pagamento de dividendos.
Está muito barata e está numa zona que pode oferecer uma relação risco/retorno razoável para quem procura uma empresa de qualidade e está disposto a esperar pela recuperação da rentabilidade.
Se o objetivo for investir em dividendos e estabilidade, considero a JMT uma das ações mais sólidas da bolsa portuguesa.

Diz lá Tiago, está deslarelacionada, a sonae não vale nada e a JM é que é boa certo? Só para que conste tenho mais de qualquer uma das 2 do que tu!

[JUKIMSUNG]

O plano de expansão é para a altura da apresentação de resultados?

[Tiago2006]

Plano de expansão vai ser divulgado. Olho nos ativos do Carrefour.
Vendas estão a aumentar.

[Tiago2006]

Recebeu recomendação de compra da Caixa BI. Completamente descorrelacionada com a cotação da SONAE.
A Bolsa tem estes comportamentos irracionais.
Em 2025 as vendas voltaram a crescer de forma sólida e, no primeiro trimestre de 2026.
No 2º trimeste espera-se que o crescimento se tenha mantido o suficientemente forte para levar vários analistas a reverem em alta os preços-alvo da ação.
A Biedronka continua a ser um ativo muito forte e líder na Polónia.
A operação colombiana (Ara) continua a crescer.
A empresa tem um histórico de boa gestão, geração de caixa e pagamento de dividendos.
Está muito barata e está numa zona que pode oferecer uma relação risco/retorno razoável para quem procura uma empresa de qualidade e está disposto a esperar pela recuperação da rentabilidade.
Se o objetivo for investir em dividendos e estabilidade, considero a JMT uma das ações mais sólidas da bolsa portuguesa.

[previsor]

Há uma coisa que não gosto no gráfico dela, e que já disse há uns anos, mas que ainda se verifica. O gap anual entre 2021 e 2022 foi maior do que o habitual. Esse gap nunca foi fechado em fecho. Acho que pouca gente presta atenção a isto, mas muitas vezes as ações ou os índices têm comportamentos mais voláteis quando têm gaps maiores do que o habitual em períodos mensais ou anuais.
(…)
Eu vou continuar a achar que vai atingir o objetivo da cunha, mas não sei se vai atingir antes ou depois de fechar o gap anual em fecho.

Vou apenas acrescentar o valor a que está a linha do gap anual em fecho ao que disse, para o caso de isso acontecer. Nao sei se vai acontecer ou não, é apenas uma possibilidade. A linha está a 17,14. Ou seja, o gap anual fica fechado em fecho se fechar o ano a 17,14 ou abaixo desse valor.

[Tiago2006]

Passou de claramente sobrevalorizada para muito subavaliada. O mercado anda sempre na psicologia dos extremos.
Até pode descer mais mas de momento é um excelente investimentos para médio prazo.

[Manchini888]

Boas,


A Jerónimo parece fazer um canal dentro doutro.


Manchini

[JUKIMSUNG]

A Morgan Stanley já esta a esfregar as mãos.

O pressing está feito e pode mesmo chegar já aos 15,50 antes da apresentação de resultados. Agora o Smart money estará com o dedo no gatilho e em breve entrará em acção.

[previsor]

Costumo desenhar as linhas através dos preços de fecho, mas se desenhar pelos mínimos, a linha ainda não foi quebrada. Caso feche este mês acima de 16,94, volta a fechar acima da linha através dos preços de fecho.

Se o PSI subir em direção a novos máximos do ano e a ação não o acompanhar, isso não será um bom sinal. Por outro lado, se também subir, será um bom sinal.