Lisboa e Luanda mais distantes? "Longe disso". "Estamos alinhados. Não há irritantes"

[_Noah]

Caro Ulisses,

Escrevo por aqui, de forma a questionar uma dúvida no teu artigo - http://www.jornaldenegocios.pt/opiniao/ ... _maislidas , que me parece importante, visto não haver abordagem a esse vector de análise.

Por outro lado, concordo de forma geral com tudo o que afirmaste.

i) O papel está em bear há dois anos a esta parte, mas, não seria importante apontar o H&S do ponto de vista técnico, (em todos os prazos), com projecção na casa dos 3,50 a 3,30, valores a que a acção já visitou?

ii) Falas em volume monstruoso, mas, no dia da OPV, foram vendidos, por conseguinte, comprados mais de 38.000.000,00 de papeis, 3x mais que o volume monstruoso que mencionas.

iii) O preço, sem dúvida que é, por vezes, indicador de mudança nos fundamentais da empresa, todavia, nos CTT, isso já se nota há dois anos a esta parte, pois há muito que se percebe a questão do dividendo não ser sustentável com os resultados que se foram gerando, ano, após ano.

iv) Sem dúvida que iii) deve mudar, tem que mudar no curto prazo, caso contrário a empresa ver-se-á obrigada a alienar património, isto se, alguém o quiser adquirir, e a que preço.

Finalmente, voltando ao volume que mencionas monstruoso, e aqui somo já todos os valores dos últimos 4 dias, (1; 2; 3; 6) de Novembro, em 4 dias, cerca de 29 milhões de papéis trocaram de mãos, são 5 a 6 vezes a quantidade existente nas acções a descoberto, para 4 dias de negociação, não está mau.

a) estou certo que, existiram várias vendas que se fizeram no pânico, mas, afirmar que foram os 29 milhões pela sua totalidade, parece-me exagerado, no entanto possível.

b) uma coisa é certa, aguardo pacientemente para saber se existiram alterações à estrutura accionista, para além das que já foram comunicadas.

c) agradou-me particularmente a última patenteada pelo Norges Bank - http://web3.cmvm.pt/SDI/emitentes/docs/PQ66346.pdf -, gostava de obter o teu comentário oportuno, se tal for possível, obviamente.

d) Por último, assumindo que a) é verdade , ou seja, todos os 29 milhões dos últimos dias foram verdadeiramente alienados, para existirem vendas, alguém as teve que comprar, (não esquecendo o contributo do valqui, nas passagens, aqui, e ali, que se podem fazer, apesar do risco, mas, perfeitamente possíveis, para encaixar menos valias, a carteiras com dois dígitos de mais valias, detidas por quem detêm, também, CTT.

Assim, termino com 1 ideia, e um reparo:

1. O reparo - A quem está dentro desde o início, tiveram, como aqui já foi mencionado, mais que tempo para encaixar mais valias, desde os € 10 até, novamente, aos € 5,50, foi muito tempo.

2. Ideia - No imediato os € 3,447 são valores perfeitamente book to value, pelo que, mesmo que o dividendo se venha a situar nos € 0,10 líquidos, poderá não ser muito atractivo, mas, também não é para se jogar fora.

_Noah

ULISSES

OBRIGADO

[SFT]

A estratégia que passa ca para fora nas noticias não e preciso ser um genio para a perceber.

O Banco é a menina dos olhos com consumo de recursos imensos e investimento e continuando a pagar enorme dividendos que os RL não criam ( Incompatível ).
E o potenciar da atividade core e outras que estão a ser potenciadas pelos congéneres internacionais estão a ser relegadas para 2º plano.

Falou-se numa reestruturação para entregar parte serviço correios ou estações ( não se sabe bem porque anunciam as coisas não definidas ) , ou seja entregar atividade core , que foi o que sempre fizeram e deviam ser bons nisso.
E fala-se de dificuldade em cumprir com o serviço com diversos relatos e em penalizações por incumprimento dos serviços contratualizadas .

Mas a alguém soa que isto está a correr bem e faz todo o sentido a estratégia que está a ser implementada ?


Para mim nada disto faz muito sentido e não era preciso eu ser um genio para fazer muito melhor .
Nunca tive nenhuma razão de queixa do trabalho desenvolvido por mim , muito pelo contrario.

Já sei que no terreno depois podem existir dificuldades adicionais mas se pagarem 500K ou 1000K / ANo , lá estou para as resolver .

Perguntei.te sobre a estratégia da empresa.

Não preciso que faças resumo de notícias. Enfim.

Fico.me por aqui.

Abc.

P.S.: acho que isto de teres "razão" subiu.te à cabeça (e esta tua intervenção é um poço de humildade). Ainda não percebi o teu objectivo no forum: se realmente és investidor, se existes para para repetir a mesma ideia 10 páginas seguidas, se para monopolizares o espaço do fórum, se estás desempregado, se és um bot, se a tua intenção é vomitares lugares e ideias comuns, se apenas queres encornar com os outros, se realmente isto tudo te interessa, etc etc etc. Estou mesmo quase a desistir deste espaço no seu todo... Adiante.

[EAGLETRADER20]

A estratégia que passa ca para fora nas noticias não e preciso ser um genio para a perceber.

O Banco é a menina dos olhos com consumo de recursos imensos e investimento e continuando a pagar enorme dividendos que os RL não criam ( Incompatível ).
E o potenciar da atividade core e outras que estão a ser potenciadas pelos congéneres internacionais estão a ser relegadas para 2º plano.

Falou-se numa reestruturação para entregar parte serviço correios ou estações ( não se sabe bem porque anunciam as coisas não definidas ) , ou seja entregar atividade core , que foi o que sempre fizeram e deviam ser bons nisso.
E fala-se de dificuldade em cumprir com o serviço com diversos relatos e em penalizações por incumprimento dos serviços contratualizadas .

Mas a alguém soa que isto está a correr bem e faz todo o sentido a estratégia que está a ser implementada ?


Para mim nada disto faz muito sentido e não era preciso eu ser um genio para fazer muito melhor .
Nunca tive nenhuma razão de queixa do trabalho desenvolvido por mim , muito pelo contrario.

Já sei que no terreno depois podem existir dificuldades adicionais mas se pagarem 500K ou 1000K / ANo , lá estou para as resolver .

[SFT]

Percebo e não tinha dificuldade em liderar um projecto que me parece não estar a caminhar na melhor direcção .

É claro que exigia planeamento e muito trabalho mas no problema. Mas não me pagam principescamente para isso.

Quem la está é que tem de desenvolver esse trabalho.

E claro ajustava o dividendo em 100% payout dos resultados .

Em suma, não consegues resumir a estratégia actual da empresa. Mas consegues opinar sobre a mesma.

Abc.

[EAGLETRADER20]

Percebo e não tinha dificuldade em liderar um projecto que me parece não estar a caminhar na melhor direcção .

É claro que exigia planeamento e muito trabalho mas no problema. Mas não me pagam principescamente para isso.

Quem la está é que tem de desenvolver esse trabalho.

E claro ajustava o dividendo em 100% payout dos resultados .

[SFT]

Eu acho que esta estratégia neste moldes dificilmente vai funcionar, e distribuir o dobro dos lucros esperados neste momento não faz sentido(...)

Consegues dizer.nos qual é a estratégia?

Se me atribuírem 1 milhão por ano mais benefícios e parte das 600.000 acções terei todo o prazer em delinear uma estratégia .

Não foi isso que te questionei/pedi.

Questionei.te qual é a estratégia a que te referes quando dizes "Eu acho que esta estratégia neste moldes dificilmente vai funcionar". Quero tentar saber se percebes o que dizes.

[EAGLETRADER20]

Eu acho que esta estratégia neste moldes dificilmente vai funcionar, e distribuir o dobro dos lucros esperados neste momento não faz sentido(...)

Consegues dizer.nos qual é a estratégia?

Se me atribuírem 1 milhão por ano mais benefícios e parte das 600.000 acções terei todo o prazer em delinear uma estratégia .

[SFT]

Eu acho que esta estratégia neste moldes dificilmente vai funcionar, e distribuir o dobro dos lucros esperados neste momento não faz sentido(...)

Consegues dizer.nos qual é a estratégia?

[EAGLETRADER20]

Não se trata de 20 dias de avanço-

Eu e outros há meses que estávamos a ver que em termos fundamentais isto era insustentável.

Não me vão dizer que quem ganha milhões , não tem mais visão e inteligência que eu e outros.

Já deviam estar a elaborar as medidas necessárias para inverter a situação há meses .

Eu não sou acionista e estas desvalorizações não me afetam, mas se fosse e estivesse com perdas estaria dececionado com a estratégia e direcção desta administração .

É incompreensível

Eu acho que esta estratégia neste moldes dificilmente vai funcionar, e distribuir o dobro dos lucros esperados neste momento não faz sentido, para as contas da instituição , mas também não sou eu que ganho milhões nem tenho a cotada em carteira , portanto por mim , está tudo bem.

[trend=friend]

O que na minha perspectiva foi mais incompreensível foi o facto de a Administração ter posto cá fora os resultados que pôs e não ter apresentado uma perspectiva, uma ideia, uma vontade, uma mudança. Corta o guidance, o dividendo, e já está! O resto logo se vê...

Os resultados saíram no dia 31 de Outubro e seguramente os números já eram conhecidos pela Administração desde pelo menos dia 10 de Outubro e estou a ser generoso. Não eram 20 dias suficientes para preparar um conjunto de medidas a implementar ? 5 ou 6 medidas ou iniciativas que contrabalançassem as más notícias. Algumas mais demoradas? Pois bem, punham cá fora as mais rápidas. Seguramente teria caído uns bons 10% ou 15% mas quase seguramente estaria ainda dentro do range 4/4,50. Agora sem se dizer mais nada é inacreditável...

[EAGLETRADER20]

Nesta cotada a subida de 7% há 2 dias foi claramente o DEAD CAT BOUNCE .

Neste momento faz novos mínimos e está em terra de ninguém sem suportes definidos . Resta deixar o mercado seguir o seu curso.

Hoje foi a mais penalizada do PSI20 o que tem sido habitual quando o sentimento dos mercados exteriores é negativo .

No sentimento que para já se observa nos índices exteriores se as descidas internacionais continuarem pode ter volatilidade acrescida.

[toccesar]

Parece que os CTT vão poder respirar e subir. A luz vermelha parece ter-se apagado hoje. Até quando? Não sei! Veremos se os 5.40 irão aparecer nos monitores (esperando que a guerra não comece no entretanto)...

Não percebi o teu comentário. Em que te baseias? Existe alguma análise em que te sustentaste para atirares os 5,4€?
Obrigado.

5.40€ - perto do extremo superior da bollinger band.
Bons trades.

Não sou analista profissional. Apenas tenho o hobbie da Bolsa e do Forex há uns bons aninhos (desde o tempo do foofighterman, do panoramix (Ulisses), do maquinista, do Crashh, Goldilocks e outros).
Fiz este comentário sobre os CTT que a esta distancia o classifico de absurdo. Estava muito certo que os CTT subissem e foi exactamente o oposto. Não tenho obrigações para com ninguém pois somos livres de dar a nossa opinião mas sinto o dever de consciência de pedir desculpa a todos os que seguem este tópico por tão clamoroso erro de análise. Umas vezes se erra e outras se acerta mas desta vez foi...o erro do ano? Espero que sim.
Abraço a todos e bons trades.

[peaners]

peaners, há um pessimismo generalizado, os investidores fugiram em massa do título, chegaram a comparar a empresa à Pharol, com erros grosseiros pelo meio. Mas a bolsa tem de facto coisas que parecem não fazer sentido. Porque sobe a Pharol? E a SDCosta? deve ser por causa de não haver dívidas ou do negócio ser rentável e de baixo risco. O que me parece é que o mercado está a tentar afastar os pequenos investidores. A ideia de que os principais accionistas sairiam do título não se verificou até agora, o que reforçou superou o que saiu. Estarão a ver mal o negócio?! O que reparo é que há sempre um motivo para aconselhar a venda: ou é por causa do banco, ou porque o CTT não se foca no correio. Mas se se foca no Correio o correio está em queda... há aqui algo mais que para já não se percebe. Claro que o silêncio da Administração não ajuda.

vê esta notícia
https://www.publico.pt/2017/11/08/economia/noticia/vem-ai-a-conta-electronica-para-comprar-produtos-de-poupanca-do-estado-1791718
os certificados aforro E agora podem ser subscritos na net o que vai retirar negócio aos ctt

o mercado é soberano, não vale a pena tentar adivinhar, eu limito-me à AT. Está em bear e pronto os gráficos são claros
o facto de ter lucros não significa que suba e o inverso também (a JM aqui há uns anos corrigiu forte durante um longo período e tinha lucros)

o Lacerda foi administrador do bcp, lá deve ter conhecimentos de banca, agora o negócio da banca é um negócio específico que quando não corre bem (espero que não aconteça isso) pode afectar os outros negócios e os ctt são uma marca histórica.

a pharol (ex-pt) e Sdc corrigiram e bem durante um longo período, e inflectiram a tendência

os ctt ainda não chegaram lá (um dia há-de infletir claro), estão a fazer a 1ª grande correcção da sua curta história.
quando as acções são lançadas em bolsa pela primeira vez não há bases ou suportes históricos, é sempre um risco. falta ver onde aterra

preços para mim são secundários e dividendos também, para mim o mais importante é a tendência
se se puder juntar o útil ao agradável (dividendos + tendência positiva) melhor ainda
agora investir numa ação só por causa dos dividendos é uma coisa que não costumo fazer

[DIXIE2020]

SE e qd decidido pela administração
o corte nos dividendos a distribuir no próximo ano de 0,38 (incomportáveis) para 0,20-0,28,
esta cotada terá um potencial de queda de mais uns -20%-30% , isto é,
à cotação de referência de hoje €3,40,
dará um valor na ordem dos €2,72(-20%) a €2,38(-30%)
Será?

BN

[Flavc]

Afinal os CTT até estão inseridos num setor de atividade económica que pode dar excelentes resultados, por exemplo o Deutsche Post e parece que com uma boa administração. E como diz o Trend, quem dera que ela gostasse de sol e praia, lol.
Afinal há quem não dê muito valor (ou nenhum) aos Targetos, mas eles próprios avançam com os SEUS targetos, com base em análises demasiado simplistas (a meu ver) dessas empresas e ... coincidência lol, normalmente qd estão curtos e apanham a recente evolução negativa dessa empresa. "Jamais" quando a empres está em valores bem superiores ou muito menos em fases de crescimento.
É bem possível que a realidade dos CTT e da sua atividade possa contradizer todas as previsões (demasiado) pessimistas que se vão lendo por aqui. No meu caso estou a pagar (investir) para ver, não é só bla, bla e vai-se estando atento pro que der e vier.

[trend=friend]

"Se lhes serve de alento, o Deutsche Post perdeu 60% entre 2015 e 2016 e desde então já subiu 100%! Será que o CEO deles gosta de sol e praia? "

No gráfico entre 2015 e 2016 cai de 30 euros para 20 euros , isso é uma queda de cerca de 30%, não 60%

Tens toda a razão...30 e tal %. De qualquer maneira, o ponto é mesmo a subida posterior de 100%, será que o CEO do Deutsche Post vai lá com stock options, sol e praia (em Novembro!!)?

[EAGLETRADER20]

"Se lhes serve de alento, o Deutsche Post perdeu 60% entre 2015 e 2016 e desde então já subiu 100%! Será que o CEO deles gosta de sol e praia? "

No gráfico entre 2015 e 2016 cai de 30 euros para 20 euros , isso é uma queda de cerca de 30%, não 60%

[maceirafernandesjose]

Nao digo que o gato esteja morto,mas pelo menos uma valente cacetada levou.

[trend=friend]

Aqui a estratégia apontada pela administração parece ser poder entregar gestão estação correios que aquilo não tem interesse , o que é bom e dá muitos lucros é o banco.

Outros exploram todo o potencial da área core de negocio.

DEUTSCH POST
Resultados 3º TRI 2017
Receitas de 14 MIL MILHÕES
EBIT 834 MILHÕES
RL 641 MILHÕES



Mas se calhar a área core correios e entregas não tem interesse nenhum , o banco é que é a galinha dos ovos de ouro.

Mas a administração deve saber muito melhor que eu , o Presidente é que tem remuneração extraordinária , eu não .

Pena o mercado não acreditar na estratégia e nos dividendos pagos com estes resultados

Se lhes serve de alento, o Deutsche Post perdeu 60% entre 2015 e 2016 e desde então já subiu 100%! Será que o CEO deles gosta de sol e praia?

[EAGLETRADER20]

..

[EAGLETRADER20]

Aqui a estratégia apontada pela administração parece ser poder entregar gestão estação correios que aquilo não tem interesse , o que é bom e dá muitos lucros é o banco.

Outros exploram todo o potencial da área core de negocio.

DEUTSCH POST
Resultados 3º TRI 2017
Receitas de 14 MIL MILHÕES
EBIT 834 MILHÕES
RL 641 MILHÕES



Mas se calhar a área core correios e entregas não tem interesse nenhum , o banco é que é a galinha dos ovos de ouro.

Mas a administração deve saber muito melhor que eu , o Presidente é que tem remuneração extraordinária , eu não .

Pena o mercado não acreditar na estratégia e nos dividendos pagos com estes resultados

[salvador_guru]

Com a velocidade que vai acho bem provavel que só assente pelos 2,8/2,9.

Como já escrevi atrás, já ninguém acredita no dividendo de 0,38

[Xaviermelo]

Fiz uma recolha (sem ser exaustiva) das notícias do último mês e este é o resultado:

CTT têm três semanas para baixar preço do serviço universal
Segundo maior accionista reduz posição nos CTT em dia de fortes quebras
CTT caem para novo mínimo após mais recomendações negativas de analistas
Analistas não afastam novo corte de dividendo nos CTT
CTT admitem passar gestão de estações de correios a terceiros (+/-)
CTT cortam dividendo para 38 cêntimos
Lucro dos CTT desce 57% para 19,5 milhões até Setembro
CTT perdem exclusividade na venda de produtos de poupança do Estado
BNP reduz posição nos CTT
Banco CTT e Santander Totta destronam bancos estrangeiros nas reclamações
Bank of Montreal reduz participação dos CTT

Norges Bank reforça nos CTT
CTT lançam "cacifos automáticos" em Lisboa

[Àlvaro]

peaners, há um pessimismo generalizado, os investidores fugiram em massa do título, chegaram a comparar a empresa à Pharol, com erros grosseiros pelo meio. Mas a bolsa tem de facto coisas que parecem não fazer sentido. Porque sobe a Pharol? E a SDCosta? deve ser por causa de não haver dívidas ou do negócio ser rentável e de baixo risco. O que me parece é que o mercado está a tentar afastar os pequenos investidores. A ideia de que os principais accionistas sairiam do título não se verificou até agora, o que reforçou superou o que saiu. Estarão a ver mal o negócio?! O que reparo é que há sempre um motivo para aconselhar a venda: ou é por causa do banco, ou porque o CTT não se foca no correio. Mas se se foca no Correio o correio está em queda... há aqui algo mais que para já não se percebe. Claro que o silêncio da Administração não ajuda.

[peaners]

peaners, do que tenho lido sobre isso há investidores que querem uma coisa e outros outra. Talvez daí o Caixa BI referir alterações na estrutura accionista. Não me parece que o banco seja o problema, pois pode ser complementar, a questão poderá ser a dimensão do banco. Claro que enquanto persistirem dúvidas os ursos dominam a acção que de acordo com análise técnica continua a sua trajectória bear, mas de acordo com análise fundamental o valor do papel é baixo, a avaliação mais recente do BBVA considera que os CTT estão Outperform e que as acções valerão 4.20. Portanto, se entrarmos pela análise fundamental corremos o risco de levar com o poder dos gráficos que, como sabemos, é poderoso que se farta e nunca saberemos quando mudam de humor, nem porque mudam.

o preço para mim é secundário (4, 3, 2 , 1?) para definir pontos de entrada. cada um pode arranjar uma justificação qualquer para um preço sejam elas casas de investimento ou analistas experientes. dou mais importância às ondas, tendências e indicadores e quando inverterem aí sim é tempo para pensar entrar. vou estar atento à espera da oportunidade e isso pode durar meses ou anos.