Semana decisiva para acordo de tarifas. EUA esperam dias “atarefados”

[vg1]

Substituição do fundo Santander Acções Portugal com uma perda de 18% pela empresa francesa Vivendi 21,35.
Esqueci-me de mencionar que troquei um fundo SGAM eq Jap com um ganho de 2% pela Jerónimo Martins 5.24 em Junho.
Negócios concluidos com uma perda de 900 euros

[vg1]

Nas 3 últimas empresas o ano de compra como é obvio foi 2008

[vg1]

Adquiri a EDP no dia 18/09/2009 a um preço médio de 2,85.
Segui-me basicamente pelo valor contabilistico o que é redutor.Na altura os resultados liquidos estavam a aumentar para 472 milhôes no 1ºsemestre de 2008,contra 422 milhões em 2007
Recebi dividendos que corresponderam a uma taxa de juro anual de 3,6%
Rentabilidade actual de 7,6%
Vou classificar os meus negocios de -5 a +5
A EDP leva +1
Activo com melhor rentabilidade:Abengoa +84%%

[vg1]

Adquiri a Semapa no dia 18/09/2009 a um preço médio de 7,08.
Segui-me basicamente pelo valor contabilistico o que é redutor.Na altura os resultados liquidos estavam a baixar para 55,7 milhôes no 1ºsemestre de 2008,contra 71,5 milhões em 2007
Mais uma empresa do sector industrial,hoje já não compro desta forma
Recebi dividendos que corresponderam a uma taxa de juro anual de 2,5%
Vou classificar os meus negocios de -5 a +5
A Semapa leva +1
Activo com melhor rentabilidade:Abengoa +84%%

[vg1]

Se quiseres adrenalina a sério a análise técnica dá-te isso.Eu no meu caso acho stressante vais para a cama todos os dias a pensar se és stopado ou se atinge o teu target.Acho que às vezes é preciso dedicar muito tempo do teu dia, que deve ser dirigido mais para a familia e amigos.A análise fundamental é para pessoas com maturidade para saber esperar pelo momento certo,com menos adrenalina e se não tiveres tempo numa semana para estar atento à bolsa não há grande problema.Acima de tudo cada um deve criar um sistema quer de análise técnica ou fundamental que lhe transmita o máximo de segurança e serenidade usando o money management certo.O money mangement para mim é o mais importante para se ter sucesso em bolsa e a seguir disciplina para cumprir o sistema idealizado por cada um.Quem não souber responder às questões quando compro,quando vendo, em que quantidade;vai quase de certeza perder no longo prazo.Não interessa para mim vitórias de curto prazo

[caiadoferrao]

vg1

Acho a tua forma de decisão muito original, desde os teus primeiros 'posts'. E também te acho bastante conhecedor (mais do que eu, certamente) da AF e dos casos que estudas.

Ainda assim parece-me a mim que a AF deveria ser mais importante para eliminar hipóteses de compra (ou por outras palavras, seleccionar candidatos) do que para decidir os momentos de compra, título a título. Isto admitindo, como alguns, que o mercado nem sempre se comporta com a racionalidade com que tu, por exemplo, tomas decisões. Daí parecer-me que a AF é sobretudo útil para evitar adquirir títulos com problemas estruturais, ou fundamentais, mesmo que pareçam ser boa opção pelo seu comportamento bolsista de curto prazo, à luz da AT.

Queres comentar?

[vg1]

Adquiri a Iberia no dia 15/09/2009 a um preço médio de 2,02.
Foi uma má compra,segui-me basicamente pelo valor contabilistico o que é redutor.Já na altura os resultados liquidos estavam a baixar para -165 milhôes no 1ºsemestre de 2008,contra 20,7 milhões em 2007
Acabei por vender a 13/05/2009 com uma perda de 26%
Como disse aqui na minha substituição trimestral troquei pela Elisa,empresa de telecomunicações finlandesa .
Vou classificar os meus negocios de -5 a +5
A Iberia leva -2
Activo com melhor rentabilidade:Abengoa +84%%

[vg1]

Adquiri a EDP renovaveis no dia 08/09/2008 a um preço médio de 7,02.Segui-me basicamente pelo valor contabilistico o que é redutor.Pelo menos aqui os resultados liquidos estavam a subir para 49,6
milhôes no 1ºsemestre de 2008.
Primeira empresa do sector das utilities
Não recebi durante este ano dividendos.
Vou classificar os meus negocios de -5 a +5
A EDP renovaveis leva -1
Activo com melhor rentabilidade:Abengoa +80%

[vg1]

Adquiri a Criteria Caixacorp no dia 01/09/2008 a um preço médio de 3,48.
Foi uma má compra,segui-me basicamente pelo valor contabilistico o que é redutor.Já na altura os resultados liquidos estavam a baixar para 650
milhôes no 1ºsemestre de 2008,contra 843 milhões em 2007
Mais uma empresa do sector financeiro, estava a gastar as balas todas no mesmo sector
Recebi durante este ano dividendos correspondentes a uma taxa de juro anual de 3,3%
Vou classificar os meus negocios de -5 a +5
A Criteria Caixacorp leva -1
Activo com melhor rentabilidade:Abengoa +64%

[vg1]

Venda de metade da minha posição na Arcelor-mittal com uma perda de 28% e compra dos laboratórios almirall em Espanha para reforçar o sector da saúde.
Negocios concluidos com uma perda de 810 euros

[vg1]

Adquiri a Ferrovial no dia 25/08/2008 a um preço médio de 33,38.
Foi uma má compra,segui-me basicamente pelo valor contabilistico o que é redutor.Já na altura os resultados liquidos estavam a baixar para 58,7 milhôes no 1ºsemestre de 2008,contra 756,milhões em 2007
Terceira empresa de construção isto é que é diversificar...
Acabei por vender a 16/03/2009 com uma perda de 42%
Como disse aqui na minha substituição trimestral troquei pela Sanofi-Aventis (+12%).O que quer dizer que foi negativa a troca pois se tivesse mantido a Ferrovial está a 25,07
Vou classificar os meus negocios de -5 a +5
A Ferrovial leva -3
Activo com melhor rentabilidade:Abengoa +72%

[Bokas]

Bokas, ao dizer isto estava a pensar no último head and shoulders do S&P 500 que deu um falso break apanhando os stops dos curtos até ao pico da cabeça da formação

Boas vg1 só agora vi a tua resposta, obrigado.

Mas estou do lado do canguru parece-me que em acções com elevada liquidez muito dificilmente se consegue manipular gráficos.

Considerar uma manipulação no SP no ultimo H&S parece-me algo exagerado, e falsos breaks é o que não falta por ai.

Abraço

[vg1]

Adquiri a SonaeCom no dia 18/08/2008 a um preço médio de 1,98
Na altura os resultados liquidos estavam a descer para -12 milhôes no 1ºsemestre de 2008,contra 1,4 milhões em 2007
Se fosse hoje com resultados liquidos a cair não a teria comprado aqui
Esta posição já a detenho por um periodo superior a um 1 ano com uma rentabilidade actual de -10%
Durante este ano esta posição não destribuiu dividendos
Vou classificar os meus negocios de -5 a +5
A SonaeCom leva -1

[canguru]

Mas um gráfico também pode ser manipulado tecnicamente para gerar falsos sinais

estava a pensar no último head and shoulders do S&P 500 que deu um falso break apanhando os stops dos curtos até ao pico da cabeça da formação

Eu diria que num título pouco liquido não é difícil criar padrões e num mais líquido surgirem falsos breaks nos suportes/ resistências. Eventualmente no SPX admito que poderá ser admissível criar os tais padrões e falsos breaks mas numa escala de tempo bastante curta (1 min, 5 min, 10 min, 30 min). Para mim é inconcebível que manipulações possam acontecer no activo mais negociado no mundo a uma escala temporal de vários dias.

[vg1]

Adquiri o BES no dia 11/08/2008 a um preço médio de 5,00 (ajustado ao aumento de capital).
Na altura os resultados liquidos estavam a subir para 145,9 milhôes no 1ºtrimestre de 2008,contra 139,8 milhões em 2007
Por esta altura talvez fosse o melhor banco português em termos fundamentais
Esta posição já a detenho por um periodo superior a um 1 ano com uma rentabilidade actual de -10%
Durante este ano esta posição já me rendeu uma taxa de juro liquida de 1.1%
Vou classificar os meus negocios de -5 a +5
O BES leva -1
Hoje teria diversificado pelo sector alimentar ou da saúde.Em 5 titulos 2 bancos é obra

[vg1]

Bokas, ao dizer isto estava a pensar no último head and shoulders do S&P 500 que deu um falso break apanhando os stops dos curtos até ao pico da cabeça da formação

[Bokas]

Mas um gráfico também pode ser manipulado tecnicamente para gerar falsos sinais

Boas vg1 podes aprofundar um pouco mais esta afirmação De que formas consideras que um gráfico possa ser manipulado

Obrigado

[MarcoAntonio]

Welcome back. Espero que continues pois era interessante continuar a ter aqui uma ou mais carteiras (ou outros tópicos) virada para a AF...

[vg1]

Canguru ao abordar cada titulo que possuo,procuro exactamente isso ver, quais os erros que cometi.

1. Tens em mente continuares a usares a AF?

Sem dúvida alguma, é isso que me fez ter mãos fortes para não vender a minha carteira quando houve um periodo em que esteve com uma desvalorização de 25%

2. Achas que os dados que são publicamente divulgados nos relatórios e contas são importantes para saberes se a empresa está barata/cara? Nota que a informação é sempre assimétrica...

Acho que são importantes,agora sabemos que muitas vezes são manipulados.Mas um gráfico também pode ser manipulado tecnicamente para gerar falsos sinais.Tal como na analise técnica,também o money management é importante na análise fundamental

3. Que pensas da táctica do preço médio?

Concordo com ela desde que:

-não saibas identificar topos e fundos
-não utilizes análise técnica
-diversifiques sectorialmente os teus investimentos
-faças trades com percentagens ganhadoras que te permitam ignorar os custos das transações e custódias de titulos

4. Que pensas de vir a adoptar stops?

Não uso stops,elimino trimestralmente a empresa que eu acho que esteja a obter piores resultados

5. Que pensas de vir a adoptar uma estratégia em que entram AF e AT?

Mas, eu uso análise ténica só que muito simples
Eu neste momento uso o ZIG-ZAG 10% e se sobe 20% estamos em bull market,se descemos 20% estamos em bear market

6. Definiste a compra de BCP como uma "má compra". O que é para ti uma "má compra"? Podes perder e mesmo assim ter feito uma "boa compra" (se as probabilidades de ganhar eram maiores e se a perda foi reduzida).

Foi uma má compra pois os resultados estavam a descer trimestralmente.Não quer dizer que se as coisas melhorarem economicamente não se torne numa boa compra,mas é um negócio mais arriscado e isso não quero fazer pois não sei identificar fundos

Espero que tenha esclarecido as tuas dúvidas.Se alguém não concordar acho importante que diga porque,pois pode-me ajudar a desenvolver o sistema que estou a criar neste último ano
Um abraço

[canguru]

Foi uma má compra,segui-me basicamente pelo valor contabilistico o que é redutor.(...)
Se fosse hoje teria comprado provavelmente um banco espanhol(...)
O BCP leva -2

vg1, gostava que dissertasses um texto em que abordasses todo este ano como investidor. No fundo seria identificares os teus principais erros como forma de aprender com eles.
Entretanto, deixo-te aqui umas questões. Entende-as como um contributo para a evolução como investidor.

1. Tens em mente continuares a usares a AF?
2. Achas que os dados que são publicamente divulgados nos relatórios e contas são importantes para saberes se a empresa está barata/cara? Nota que a informação é sempre assimétrica...
3. Que pensas da táctica do preço médio?
4. Que pensas de vir a adoptar stops?
5. Que pensas de vir a adoptar uma estratégia em que entram AF e AT?
6. Definiste a compra de BCP como uma "má compra". O que é para ti uma "má compra"? Podes perder e mesmo assim ter feito uma "boa compra" (se as probabilidades de ganhar eram maiores e se a perda foi reduzida).

[vg1]

Adquiri o BCP no dia 01/08/2008 a um preço médio de 1,15.
Foi uma má compra,segui-me basicamente pelo valor contabilistico o que é redutor. Na altura os resultados liquidos estavam a baixar para 14,7 milhôes no 1ºtrimestre de 2008,contra 191 milhões em 2007
Se fosse hoje teria comprado provavelmente um banco espanhol
Esta posição já a detenho por um periodo superior a um 1 ano com uma rentabilidade actual de -28%
Durante este ano esta posição já me rendeu uma taxa de juro liquida de 0.9%
Vou classificar os meus negocios de -5 a +5
O BCP leva -2
Primeira acção do sector financeiro, mas mal escolhida em termos fundamentais

[vg1]

Adquiri a Sonae no dia 02/07/2008 a um preço médio de 0,70.
Foi uma compra razoavel,segui-me basicamente pelo valor contabilistico o que é redutor. Na altura os resultados liquidos estavam a baixar para 10,6 milhôes no 1ºtrimestre de 2008,contra 16 milhões em 2007
Se fosse hoje teria comprado provavelmente a JM
Esta posição já a detenho por um periodo superior a um 1 ano com uma rentabilidade actual de 12.57%
Durante este ano esta posição já me rendeu uma taxa de juro liquida de 3.1%
Vou classificar os meus negocios de -5 a +5
A Sonae leva +1
Finalmente aqui fugi do sector industrial e passei para o retalho

[vg1]

Adquiri a Teixeira Duarte no dia 27/06/2008 a um preço médio de 1,08.
Foi uma má compra,segui-me basicamente pelo valor contabilistico o que é redutor.Já na altura os resultados liquidos estavam a baixar para 6 milhôes no 1ºtrimestre de 2008,contra 20 milhões em 2007
Teria sido bem melhor ter comprado a EDP,a JM ou a EDPr
Acabei por vender a 01/12/2009 com uma perda de 44%
Como disse aqui na minha substituição trimestral troquei pela ArcelorMittal (+48%).O que quer dizer que foi positiva a troca pois se tivesse mantido a Teixeira Duarte está a 0,965 ainda estava a perder dinheiro.
Vou classificar os meus negocios de -5 a +5
A Teixeira Duarte leva -3
Outro dos meus erros foi ter comprado logo de seguida 2 empresas ligadas ao mesmo sector

[vg1]

No dia 15/07/2009 recebi os dividendos da Iberdrola renovaveis que corresponderam a uma taxa de juro de 0.25%
Negocios concluidos com uma perda de 670 euros
Activo com melhor rentabilidade:Abengoa +63%

[vg1]

Adquiri Sonae indústria no dia 24/06/2008 a um preço médio de 2.96.
Foi uma má compra,segui-me basicamente pelo valor contabilistico o que é redutor.Já na altura os resultados liquidos estavam a baixar de 12 milhôes no 1ºT para 6 milhôes no 1ºsemestre.
Teria sido bem melhor ter comprado a EDP ou a JM
Acabei por vender a 25/02/2009 com uma perda de 54%
Como disse aqui na minha substituição trimestral troquei pela seguradora espanhola Mapfre (+59%).O que quer dizer que foi positiva a troca pois se tivesse mantido a sonae ind. está a 2.23 ainda estava a perder dinheiro.
Vou classificar os meus negocios de -5 a +5
A Sonae indústria leva -3