Portugal envolvido em nova fuga de dados. Mais de 16 mil milhões de passwords expostas

[EAGLETRADER20]

[EAGLETRADER20]

Aumento posições curtas qualificadas para 8.11%

[ricardmag]

[Àlvaro]

Fazem o que lhes compete, meter carne no assador. Com paciência um dia destes comem-se umas belas febras.

[pacheco1979]

Aumento das posições curtas qualificadas para 8.01%

Excelente....

[EAGLETRADER20]

Aumento das posições curtas qualificadas para 8.01%

[Àlvaro]

Ulisses, acompanho essa análise, pois bastará que fechem essas posições para a acção subir bastante. Estou até convencido que não faltará muito para uma quebra da linha diagonal descendente que tem norteado a negociação nos últimos penosos meses. E aí o range de que fala o Eagle deixará de fazer sentido.

[Ulisses Pereira]

Quem acompanha as minhas análises sabe que há muito tempo que estou pessimista nos CTT. No entanto, quanto maior é a percentagem de posições curtas menos pessimista eu fico. Aquilo que para muitos é um sinal "Bearish" para mim é precisamente o oposto.

Abraço,
Ulisses

[Àlvaro]

Já não sei se vejo o range de que fala o Eagle, se o ranger dos curtos com o peso das encomendas. Começa a parecer-me pessimismo a mais e, a avaliar pelo que vejo por aqui de encomendas, não me admiraria que as posições curtas recebessem más notícias.

[Ativo]

Fechou, digamos, em cima da resistência, até anteontem era suporte ...

CTT.png (36.67 KiB) Visualizado 6603 vezes

[EAGLETRADER20]

[Alfon]

Boa pergunta. Mas já sabemos a resposta de Eagle.

[_x_]

"Quando" ou "Se"

[EAGLETRADER20]

E ela a subir. Porquê? Pergunta parva, mas surge naturalmente.

Porque quem queria retirar o risco da carteira poderá ter vendido ontem com o Ptarget de 3 euros com volume de 1.5 Milhões títulos.
Hoje existem menos vendedores e perto dos 3 existem compras de traders curto prazo no range 3.08 - 3.15 para mais valias rápidas e quiçá da GESTMIN
Enquanto não quebrar os 3 euros anda neste range .
Quando quebrar os 3 euros , devem existir um volume gigante de stop loss

[Alfon]

E ela a subir. Porquê? Pergunta parva, mas surge naturalmente.

[EAGLETRADER20]

Aumento posições curtas qualificadas para 7.91%

[Àlvaro]

Ativo, estamos a aproximar-nos de um momento interessante: as posições curtas certamente irão tentar partir o suporte para conseguirem ativar stop's. Ora, acontece que esse poderá ser o momento ideal para entrar quem acredita que os Ctt's têm potencial para inverter a tendência.

[Ativo]

Será que fará mínimo histórico?

CTT-1.png (49.23 KiB) Visualizado 5177 vezes

CTT-2.png (52.95 KiB) Visualizado 5173 vezes

[Àlvaro]

Um target que é uma ameaça para levar a sério. A ideia é partir o suporte de 3.04.

[Flavc]

Aqui tb vou dizer ao nosso mui estimado Eagle que normalmente tb não dou grande valor ao PTargetos, mas ainda há um ou outro que me merece menos credibilidade e os do Barclays estão nessa "categoria".

[maceirafernandesjose]

Bem com este target não vão errar por muito,a não ser que caía muito abaixo dos 3 euros,mas tem volume.

[EAGLETRADER20]

Eu não dou muito valor aos Ptarget , mas o mercado dá, por isso , o mercado deve marcar este Ptarget de 3 euros

"Barclays corta preço-alvo dos CTT e atira acções para mínimos de Novembro

O banco britânico decidiu cortar o preço-alvo de 3,80 para 3,00 euros, o que traduz um potencial de queda para os títulos da empresa de correios. "

http://www.jornaldenegocios.pt/mercados ... taquesTopo

[EAGLETRADER20]

Face aos desafios futuros do setor , os correios Holandeses e Belgas , mesmo após as quedas a pique de 20% num dia que tiveram anteriormente continuam a manter a tendência descendente

[sobeoudesce]

Caros Foristas,

Vamos cair na real,

A cotação é 3,12,com direito a 0,38 de dividendo,
os CTT dão lucro
não tem divida.
O negócio das encomendas é promissor em Portugal, Espanha e Moçambique
A banqueta dará lucro proximamente.

É uma menina a apostar.

Único perigo: aumentos de capital para o banco

[Artista Romeno]

Argumentação sobre as conclusões do artigo citado :

"Olá Guilherme! Vou tentar responder por partes. Relativamente ao CAPEX, é provável que resulte da maneira diferente como eu calculei o FCFE, como digo logo a seguir à tabela com o FCFE dos CTT. Em vez de ir buscar o CAPEX à demonstração de cash flows, como digo na fórmula final e como provavelmente tu fizeste, considerei as depreciações como CAPEX de manutenção e a variação em ativo fixo de um ano para o outro como CAPEX de expansão. Na prática, fiz Lucro Líquido - CAPEX de expansão (variação no ativo fixo) - Var. WC + Var. Dívida. Uma maneira diferente de chegar a um resultado não igual, mas parecido. Quanto às employee liabilities, efetivamente só quando vi o teu artigo, na parte em que falavas da evolução do net cash, é que fui verificar como os CTT calculavam o net cash/debt, incluindo as tais employee liabilities. Não retifiquei e inclui essas liabilities como debt porque sinceramente não tenho conhecimento de causa suficiente para saber se têm características semelhantes a debt (por exemplo, são pagamentos obrigatórios? A gestão perde o controlo da empresa caso falhe esses pagamentos?). Aqui importa também mencionar que olhando para apenas debt no sentido estrito, não é verdade que os CTT tenham contraído dívida para pagar dividendos. Quanto às contas consolidadas e diferença entre contas de serviços financeiro e outras, é como disse no artigo, "Uma nota: as demonstrações mais recentes dos CTT já incluem o seu novo negócio, o banco CTT. Idealmente, e visto que as demonstrações financeiras de empresas de serviços financeiros são diferentes, este negócio deveria ser analisado à parte. No entanto, dada a sua pouca expressão, decidi não complicar e analisei tudo junto.". No fundo, decidi não complicar a análise ao fazer essa segregação, embora obviamente fosse o ideal, como mencionas. Eu não acho que haja grande divergência nas opiniões, simplesmente são artigos diferentes com objetivos diferentes. O teu é especialmente focado no futuro e na análise dos CTT como investimento; o meu tem um objetivo diferente, mais de usar os CTT como exemplo para este tipo de análises. Obrigado pelo comentário! Um abraço!

Miguel GuimarãesNovember 12 2017,Análise Fundamental

"Aquilo que tinha a escrever sobre os CTT, já está no link que se encontra no fundo do artigo. Queria apenas educadamente tecer algumas considerações ao FCFE dos CTT a formula que colocas no fim do artigo encontra-se correta mas não entendo várias coisas, por exemplo em 2016o Capex foram 29 M€, 10 dos quais no banco e tu assumes apenas 10 M€? Mais falas em 600 M€ em cash, estás te é a esquecer das employee liabilites, e do facto do dinheiro dos clientes do banco não ser cash distribuível, os ctt fizeram aqui algo muito manhoso que foi a não separação dos balanços do banco e da atividade tradicional e isso é ridiculamente, enganador; um banco como bem escrevi no meu artigo avalia-se pelo free cash flow to equity, é totalmente diferente de uma empresa tradicional, caso contrario então quanto valeria o Santander por exemplo?. Mais se vires o slide 13 das apresentações dos CTT é marcadamente visivel que eles passam de uma posição de net cash nos anos anteriores após excluir o banco e deduzir as employee liabilities liquidas de clientes para uma de net debt porque, se o FCFE fosse tão positivo, mesmo tendo em conta que poderiam ter contraido divida, conforme o Link, slide 13 http://www.ctt.pt/contentAsset/raw-data ... _FINAL.pdf Resumindo a analise que fizes-te em termos de balanço com employee liabilities e o cash do banco possivelmente está correta, o problema são os mais de 250 M€ de employee liabilities, e os DP do banco que são passivos remunerados e não podem ser distribuidos pelos acionistas. Acrescento ainda os investimentos no banco que estão a desaparecer do negocio tradicional e não sao reversiveis a não ser em caso de liquidação do bancos, falas ainda em 2014 numa libertação de 120 M€ em fundo maneio mas o slide de resultados não me faz crer isso, mais uma x mesmo em 2014 há aqui uma componente de atividade financeira no negocio dos ctt que não podes esqueçer e que mais uma x te digo não é igual a um negocio tradicional, e sendo o operating cash flow de 101 M € em 2014, não me parece que a variação ajustada de fundo de maneio fosse maior que o Opcf, num ano em que os CTT foram rentaveis, claramente rentaveis http://www.ctt.pt/contentAsset/raw-data ... _FINAL.PDF. Resumindo um negocio financeiro avalia-se de modo muito diferente de um negocio não financeiro, daí a divergencia de opiniões entre os 2 artigos, fica exposta a minha perspetiva sobre os factos que concorrem a essas diferenças, essencialmente os depositos do banco não serem distribuiveis na sua porção em cash, os CTT terem um montante de mais de 250 M € de employee liabilities e o fundo de maneio ajustado na realidade não ter esse perfil, expurgada a atividade financeira. E essencialmente uma diferença o valor de uma empresa é o seu futuro e os CTT vão em queda clara, estando manifestamente comprometida a capacidade de pagar dividendos, pois os numeros do passado, são isso mesmo numeros do passado

Guilherme Manuel Domigos NevesNovember 12 2017,Análise Fundamental"

a analise que escrevi na altura só se está a confirmar é tudo o que tenho a dizer sobre o tema e não falo só da cotação, falo dos resultados em queda clara, do dividendo que vai ser mesmo cortado,e do banco que com o objectivo de 3% de quota na nova produção de credito está a anos ainda de ser rentavel