IRS, fundos de pensões e terrenos rústicos. Leia as respostas do consultório financeiro às suas perguntas

[salvador_guru]

Boa tarde,


Não entrei a 3,50 nem vou entrar, o dividendo de 0,35 deixa de fazer sentido quando os maiores acionistas estão a abandonar o barco.

Com o volume que ja leva, e abaixo dos 3,50, quase que aposto que o dividendo vai baixar para a casa dos 0,2Xx

[trend=friend]

Saber os resultados do 4° é futurologia, não acredito que seja de recuperação .

Mais de 10% do capital mudaram de mão em 3 dias , quem compra ações de uma empresa e
queda livre ?

A ideia é que o 4º trimestre é sempre o mais forte, e provavelmente será o mais forte do ano - o que não é difícil - e isso atirará os resultados para aquela zona, just that, a futurologia termina aí...

Bem, alguém comprou senão não tinham existido negócios...

[Opcard]

Saber os resultados do 4° é futurologia, não acredito que seja de recuperação .

Mais de 10% do capital mudaram de mão em 3 dias , quem compra ações de uma empresa e
queda livre ?

[trend=friend]

Pensando sobre qual poderia ser o RL deste ano, atendendo a que neste momento estão nos 19M, diria em teoria que na melhor das hipóteses uns 25-30M.

Mas na verdade há que ver os números, e o último trimestre costuma ser o mais forte em volume por motivos óbvios.

Percebo o raciocínio mas custa-me a acreditar que chegue aos 30 milhões pela sequencia de resultados .



2016 1º tri aumenta 20 milhões
2 tri aumenta 11 milhões
3 tri aumenta 14 milhões
4 tri aumenta 16 milhões

2017 1º tri aumenta 10 milhões
2 tri aumenta 8 milhões
3 tri aumenta 1 milhões
4 tri
Para chegar aos 35 milhões tinham aumentar neste ciclo de 2017 , 16 milhões , o que vai completamente contra esta sequencia de resultados , em que os números do negocio parecem estar desfavoráveis.


RESULTADOS
2015 1 TRI 22 M
2016 1 TRI 20 M
2017 1 TRI 10 M ( -50%)
2015 1 SEM 39 M
2016 1 SEM 31 M
2017 1 SEM 18 M ( -44%)

2015 3 TRI 50 M
2016 3 TRI 46 M
2017 3 TRI 19 M ( -57%)
2015 ANUAL 72 M
2016 ANUAL 62 M
2017 ANUAL ??????????


2017

1º TRI LUCROS 10 M ( Menos 27% que em 2016 )
1º SEM LUCROS 18 M ( Menos 44% que em 2016) ( E acresce só 8 milhões lucros neste trimestre )
3º TRI LUCROS 19 M ( MENOS 57% que em 2016 ) ( E acresce somente 1 milhão lucros neste trimestre )

ANUAL ( Com esta evolução até tenho receio dos resultados que possam vir no final do ano )

É verdade, é uma incógnita.

A questão é que eu tinha assumido que deviam ter uns 25/30M no total e, na verdade, se fizerem o que fizeram há 12 meses, serão 16M porque é sempre um trimestre forte. Daí os 35M no total do ano o que, nestas condições, seria um balão de oxigénio para implementarem o que têm a implementar, esperando que se saibam mexer.

E se forem inteligentes implementam já neste semestre as comissões no Banco (chamando-lhes substituto das más comissões ) e facturam +3M no trimestre sem 1 cêntimo de custos Isso é que era contributo para a margem bancária!

[EAGLETRADER20]

Pensando sobre qual poderia ser o RL deste ano, atendendo a que neste momento estão nos 19M, diria em teoria que na melhor das hipóteses uns 25-30M.

Mas na verdade há que ver os números, e o último trimestre costuma ser o mais forte em volume por motivos óbvios.

Percebo o raciocínio mas custa-me a acreditar que chegue aos 30 milhões pela sequencia de resultados .

E falta saber se no ultimo trimestre existirão mais alguns não recorrentes ou alguma provisão para reestruturações .
E em anos maus , historicamente em algumas cotadas, por vezes acontece colocar tudo exista negativo nesse ano e partir seguinte com horizonte sem custos mais negativos.



2016 1º tri aumenta 20 milhões
2 tri aumenta 11 milhões
3 tri aumenta 14 milhões
4 tri aumenta 16 milhões

2017 1º tri aumenta 10 milhões
2 tri aumenta 8 milhões
3 tri aumenta 1 milhões
4 tri
Para chegar aos 35 milhões tinham aumentar neste ciclo de 2017 , 16 milhões , o que vai completamente contra esta sequencia de resultados , em que os números do negocio parecem estar desfavoráveis.


RESULTADOS
2015 1 TRI 22 M
2016 1 TRI 20 M
2017 1 TRI 10 M ( -50%)
2015 1 SEM 39 M
2016 1 SEM 31 M
2017 1 SEM 18 M ( -44%)

2015 3 TRI 50 M
2016 3 TRI 46 M
2017 3 TRI 19 M ( -57%)
2015 ANUAL 72 M
2016 ANUAL 62 M
2017 ANUAL ??????????


2017

1º TRI LUCROS 10 M ( Menos 27% que em 2016 )
1º SEM LUCROS 18 M ( Menos 44% que em 2016) ( E acresce só 8 milhões lucros neste trimestre )
3º TRI LUCROS 19 M ( MENOS 57% que em 2016 ) ( E acresce somente 1 milhão lucros neste trimestre )

ANUAL ( Com esta evolução até tenho receio dos resultados que possam vir no final do ano )

[Thoth]

CTT.png (60.88 KiB) Visualizado 6305 vezes

[EAGLETRADER20]

Um pormenor, à medida que avançam as sessões em queda, os volumes têm vindo a diminuir para cerca de metade da sessão anterior...vamos observar se hoje se confirma nova diminuição de volume hoje já esta quase com 3 milhões de ações trocadas...

É mais de metade

01 11 MILHÕES
02 8 MILHÕES
03 4.7 MILHÕES
06 ?????

[trend=friend]

Pensando sobre qual poderia ser o RL deste ano, atendendo a que neste momento estão nos 19M, diria em teoria que na melhor das hipóteses uns 25-30M.

Mas na verdade há que ver os números, e o último trimestre costuma ser o mais forte em volume por motivos óbvios.

2015 - 9M - 12M
Revenue - 538 - 727
Net profit - 51 - 72 ------ 21 milhões no último trimestre

2016 - 9M - 12M
Revenue - 517 - 695
Net profit - 46 - 62 ------ 16 milhões no último trimestre

Se o revenue anda à volta de 170/180M no último trimestre do ano e se o lucro se cifrar nos 15M, ainda podem esperar aproximar-se dos 35M. Ou seja, o último trimestre faria quase metade do ano como em 2015, assumindo que não há mais extraordinários de Transportas e afins. 35M não é brilhante mas daria seguramente para respirar enquanto vendem alguns imóveis para financiar os 60/70M para o Banco, arrumar a casa e reconverter o foco no ecommerce...

Já agora, uma medida adicional (penso que foi o Artista Romeno que há uns tempos disse que neste ambiente sem aumento de comissões no Banco é complicadíssimo). Por que não começar a cobrar 15 euros por semestre em substituição de todas e quaisquer comissões? Sempre é melhor que na maior parte dos outros Bancos e com 30 euros anuais por conta são 6 Milhões limpinhos (200 mil contas ao que parece) e sem 1 euro de custos para os gerar...

[Spfgg]

Comecei a comprar hoje nos 3.4 baseado na divergencia de volume. Bounce play.

[DIXIE2020]

Um pormenor, à medida que avançam as sessões em queda, os volumes têm vindo a diminuir para cerca de metade da sessão anterior...vamos observar se hoje se confirma nova diminuição de volume hoje já esta quase com 3 milhões de ações trocadas...

[EAGLETRADER20]

Estrutura acionista atualizada á data de 03 NOVEMBRO.

Já inclui a diminuição da posição da ALLIANZ. Para já não são conhecidas mais alteração á estrutura acionista.

Posição dos curtos aumentou para 3.55% dia 03 NOVEMBRO sexta-feira .

[EAGLETRADER20]

Para já mantem a tendência e a queda num padrão semelhante aos dias anteriores com velas vermelhas em queda , sem nenhum sinal de inversão.

Enquanto assim for é deixar o mercado seguir o seu curso , até termos uma vela verde em fecho ou uma base de suporte .

Para mim aqui a chave continua a ser a administração, enquanto não mudar as expectativas do mercado , este atua de acordo com a realidade e perspetivas que tem neste momento.

[EAGLETRADER20]

Os ursos hoje têm de fazer pela vida, se passa os 3,46 com volume então começa o nervoso miudinho.

Neste momento os ursos e os longos que vendem estão no controlo.

Não sei porque passam sempre a imagem que curtos são medrosos, se raramente fecham posições .

A maior parte dos curtos foram abertos acima dos 5 euros , uma parte na zona dos 4.50.

Eles estão descansados e relaxados , nem acredito que nenhum curto feche neste momento abaixo dos 4.50, porque não faz sentido .

E eles devem ter a mesma perspetiva que eu, enquanto a administração nada disser, o único caminho poderá ser para baixo .

E enquanto o titulo não começar a fazer velas verdes em fecho , os curtos nem precisam sequer olhar para o titulo.

Com velas vermelhas nem faz sentido os curtos estarem preocupados com as posições , é deixar correr os ganhos .

[Àlvaro]

Os ursos hoje têm de fazer pela vida, se passa os 3,46 com volume então começa o nervoso miudinho.

[trend=friend]

JULGO Que a postNL é bastante forte em entrega de parcelas e tem esse driver de crescimento...
nos CTT...onde está o driver?

Está aí mesmo! Só se não tiverem unhas para a coisa, mas todos os dias de manhã deviam acordar e repetir: parcels, parcels, parcels, parcels, banco, IGCP, parcels, parcels, banco, cartas, parcels, parcels.....

À hora do almoço e ao deitar também

[nuuuuno]

JULGO Que a postNL é bastante forte em entrega de parcelas e tem esse driver de crescimento...
nos CTT...onde está o driver?

[trend=friend]

trend=friend, o que o Caixa BI diz a propósito de alterações na estrutura accionista deixa-me a pensar na possibilidade de algo mais profundo e por isso não haver já uma resposta da parte dos CTT para resfriar os ânimos aos curtos que continuam a dar-lhe forte e feio.

Com um free float de 100%, e sem "estabilizadores"/grandes accionistas, a Administração é a única linha de defesa.

As alterações na estrutura podem acontecer, e o Deutsche Post até pode atirar para cá parte dos resultados de um trimestre e ficar com a empresa toda, mas se eles estão à espera disso...

[EAGLETRADER20]

trend=friend, o que o Caixa BI diz a propósito de alterações na estrutura accionista deixa-me a pensar na possibilidade de algo mais profundo e por isso não haver já uma resposta da parte dos CTT para resfriar os ânimos aos curtos que continuam a dar-lhe forte e feio.

Quanto aos curtos lhe estarem a dar forte e feio, não existem comunicações de aumento de curtos depois do dia 1 de Novembro e hoje já é dia 6.

Vamos ver se aparecem comunicações de curtos .

Eu estou mais inclinado para serem posições grandes de accionistas a serem vendidas perante as perspetivas de lucros e dividendos .

Mas aguardemos as comunicações de curtos e longos .

[DIXIE2020]

Por respeito a quem está dentro, vou-me abster de mais comentários a esta cotada. A tendência não se alterou(nem sequer ainda respirou um pouco, sempre na mesma em direção a sul...).
E neste momento critico, ter este papel, até queimam as mãos.
Quanto a recuperações e apanhar de facas
deixo isso para os que conseguem adivinhar o futuro.
Continuo no meu target €2,5-€3 até final do ano- inicio 2018.

BN

[Àlvaro]

trend=friend, o que o Caixa BI diz a propósito de alterações na estrutura accionista deixa-me a pensar na possibilidade de algo mais profundo e por isso não haver já uma resposta da parte dos CTT para resfriar os ânimos aos curtos que continuam a dar-lhe forte e feio.

[trend=friend]

Mas também deve estar tudo bem , vão com calma, e têm recebido bons prémios em acções .
600.000 no inicio do ano segundo relatório e quiçá até poderão receber mais no próximo ano.

De facto, mais uma medida para o plano que só credibilizava o esforço, ainda que financeiramente peanuts

EDIT: O corte dessa remuneração, óbvio

[EAGLETRADER20]

Essas medidas poderiam ter sido propostas da administração interessantes .

Olhar para exemplos de sucesso como a FEDEX e outras e potenciar as encomendas e outras alternativas também.

O problema aqui e que administração já demonstrou que a menina dos olhos é o banco e investidores já perceberam isso, e ai poderá ter varias dificuldades competir com gigantes da banca instalados há décadas.
E como prioridade não parece ser correio mas banco , não devem estar a olhar com muito potencial para ai.

Mas também deve estar tudo bem , vão com calma, e têm recebido bons prémios em acções .
600.000 acções no inicio do ano segundo relatório e quiçá até poderão receber mais no próximo ano.

[trend=friend]

Não se compreenderá é que a Administração não venha a terreno com as medidas necessárias no máximo numa semana (já devia ter vindo logo no dia do novo guidance, mas enfim, é à portuguesa...). Neste momento já nem é a reputação dos CTT, é a deles próprios...

Assim de caras, existem várias:

- Venda de todos os imóveis com potencial para reconversão imobiliária. O mercado imobiliário está bem quente, há imóveis fantásticos (como o do Estoril, grande hotel que se fazia ali mesmo na marginal junto ao Casino...), outros sofríveis, mas fariam seguramente mais-valias muito maiores que em 2012/3. Basta replicar aquele que venderam em Lisboa no ano passado por 25m (e que teoricamente vão escriturar até ao fim do ano). No brainer.

- Sale and lease back de todos os imóveis restantes. Se a Sonae faz isso em activos muito mais core, por maioria de razão quando se pode instalar uma estação de correios em qualquer prédio (e assim nem sequer tinham de mudar).

- Pôr os olhos na Fedex, DHL e afins, que sobem estratosfericamente (Fedex mais de 500% desde o início do bull), e dedicam-se ao negócio das encomendas... Não têm nem tiveram cartinhas nem produtos de dívida pública, nem o domínio quase monopolístico de um território. Portugal está atrasado na matéria? Óptimo, podem usar os recursos libertados nas vendas para desenvolver isto à séria (incluindo em Espanha, onde comercialmente até conseguem coisas excelentes como a Amazon).

- A tal mais demorada, de exame à capilaridade da rede e "franchising" das estações que não interessam, pode ficar para depois, se é isto que os está a atrasar...

Eles fizeram um novo aumento de capital no Banco em Maio passado, e pelas minhas contas só faltarão mais cerca de 60/70m para o target do investimento.

Uma empresa sem dívida, que produzia confortavelmente resultados de 60m (e que os pode voltar a produzir com o potencial de crescimento do ecommerce (B2B, B2C, C2C, incluindo neste caso muito internacional, ebays, etc), a compensar perfeitamente o correio tradicional, merecia que tivessem despachado todos os imóveis com potencial para fazerem estes 3/4 anos de esforço no Banco.

Tinha sido de caras e muito menos arriscado.

Tecnicamente, a LTD já está tão longe (nos 5 euros) que nem vale a pena olhar. Talvez o tal fundo em U a possa encontrar lá pelos 4,50 daqui a uns tempos...

[EAGLETRADER20]

Sim a situação nos correios holandeses , foi também de uma queda significativa durante muitos dias devido a uma realidade financeira percecionada mais difícil e so muito posteriormente iniciou uma recuperação.

"The Nest Egg Portfolio: Did Norges Bank Cause The PostNL Share Price Crash?
Aug.20.17 | About: PostNL N.V. (PNLYY)
Summary
•PostNL crashed after publishing its financial results.

•Norges Bank sold almost 10 million shares in just three trading days, which probably initiated a chain reaction.

•The retirement fund now has a coverage ratio of 113%, and I expect the "top up" payments to be suspended soon - this will reduce the cash outflow by 120MEUR/yr.
Introduction
Result season is usually a busy time as it’s one of the four periods in a year the owner of a dividend-focused portfolio needs to pay attention to the actual operating and financial results of the companies he/she has invested in. Is the dividend sustainable? Is the management team sending out warning signals in a trading update? The devil could be in the details, and by carefully reading the quarterly updates, you might be able to avoid losses by taking swift action.
PostNL (OTCPK:PNLYY), one of the companies in the Nest Egg Portfolio, saw its share price fall by almost 20% after it released its financial results over the first half of the year. In this article, I will determine if this changes my investment thesis."

https://seekingalpha.com/article/409971 ... rice-crash

[trend=friend]

https://seekingalpha.com/article/409971 ... rice-crash

Quem quiser ter uma ideia do que pode acontecer nestas situações vale a pena ver o que se passou em Agosto com os correios holandeses. Queda traumática de 20 e tal % ao longo de alguns dias, rumores sobre os tubarões a despacharem, etc etc, e longo fundo em "U".... Só hoje, ao fim de 4 meses, está a conseguir voltar onde estava antes dessa queda (sobe 6% as we speak), novamente para os 4 euros ("correspondentes" aos 5 nos CTT).

Duvido que haja spike ups nos CTT também. Será um longo jogo de paciência. Se nesta semana recuperasse 5% ou 10% surpreender-me-ia muito.