Wall Street fecha semana sem rumo. Grandes tecnológicas pressionam

[yaya]

FED mantém taxa com receios da economia global mas...

"Maioria do comité da FED antecipa taxa de juro de 0,9% no final do ano, o que dá duas subidas até 2017".

[AntónioManuel]

[trend=friend]

Valerão então os 5200 pontos para alguma coisa, retomando uma conversa com alguns meses?

[pedromrsll]

Viva

5111 pontos.

Questão do milhão de cêntimos..., LTd quebrada em alta ou nem por isso...?

Bons negócios.

[EAGLETRADER20]

Hoje com o aparecimento da tia Yellen ás 18:30 termina o longo tabu das reuniões dos bancos Centrais em Março.
O PSI tal como os outros já está esticado e até parece um pouco euforico.
Com quase todas as cotadas em pontos de resistencia e com o PSI a bater no ultimo ponto alto onde foi nos 5100, vamos ver como se comporta a partir daqui.
Haja energia e dinheiro a entrar no mercado, embora eu me pareça que brevemente o mercado poderá potencialmente fazer algumas mais valias.

[Ulisses Pereira]

Deixo aqui os gráficos actualizados do PSI, numa altura em que o índice reagiu em baixa, uma vez mais, na aproximação à sua linha de tendência descendente.

Abraço,
Ulisses

[yaya]

g.a. Mensal. Vela em ressalto ou inversão de tendência?


Estímulos do BCE o que muda?

BCE vai comprar dívida de empresas privadas, mas com rating elegível. Seria bom o BCE comprar dívida de empresas detida pelos bancos nacionais para limpar balanços. Ora o problema é que na nossa bolsa penso que só existem 3 acima de "lixo". Salvo erro EDP, REN e Brisa.

Quanto à nova LTRLO a canalizar na banca só para bancos que dão crédito à economia. E os juros só serão negativos consoante a quantidade de crédito injectado na economia.

Taxas de juro com novo corte. Apesar do BdP exigir que taxas juro euribor negativas devem reflectir-se nos créditos antigos não estou a ver os bancos a fazerem isso. E o C. Costa caladinho que nem um rato.
http://www.idealista.pt/news/financas-pessoais/credito-a-habitacao/2016/03/11/30116-bancos-recusam-se-a-refletir-euribor-negativas-nos-emprestimos-a

BCE vai aumentar a compra de dívida. Independentemente disso a tendência é de subida da tx juro. Penso que o fundo já foi feito.

Há muitos ses e a meu ver estes estímulos vão beneficiar quem? Empresas e bancos alemães?

Nada de substancialmente novo. O ressalto do petróleo é que pode alterar a tx inflação.
http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/taxas_de_juro/detalhe/fitch_duvida_que_medidas_do_bce_tenham_impacto_nos_lucros_da_banca.html

MS considera esta recuperação um ressalto:
http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/bolsa/detalhe/morgan_stanley_desce_previsoes_para_o_sp500_perante_riscos_crescentes_na_economia.html

[rsacramento]

eu também

[Dr Tretas]

Isto é OT mas só quero dizer que folgo em saber que está tudo bem com o Ulisses e a selecção de andebol feminino, que estão em Ankara, onde houve um grave atentado.

[rsacramento]

Em defesa da minha dama - cf. gráfico supra - diria, paradoxalmente, que tens quase razão Rsacramento. Creio que é consensual afirmar que há uma grande resistência nos 5300 pontos. O ataque a essa resistência começa agora, na dobra dos 5000 pontos. Noto 2 momentos mais críticos: o primeiro à entrada da zona de resistência, isto é, os famigerados 5000 pontos, e o segundo por volta dos 5125 pontos. Enfim, usando uma metáfora, diria que dos 5000 aos 5300 pontos se sentirá sempre vento contrário: primeiro uma brisa ligeira e no fim um vento ciclónico. Em qualquer caso, e é esse o ponto, Rsacramento, navegar a partir daqui será sempre à bolina. Preparemos as naus, portanto, como ensinou o grande Gama.

Tremal Naik

para mim, repito, não vejo nada de nada nos 5000, e a resistência dos 5300 desde o outono que perdeu toda a sua força, ao ser atravessada em várias direcções várias vezes

[TremalNaik]

Em defesa da minha dama - cf. gráfico supra - diria, paradoxalmente, que tens quase razão Rsacramento. Creio que é consensual afirmar que há uma grande resistência nos 5300 pontos. O ataque a essa resistência começa agora, na dobra dos 5000 pontos. Noto 2 momentos mais críticos: o primeiro à entrada da zona de resistência, isto é, os famigerados 5000 pontos, e o segundo por volta dos 5125 pontos. Enfim, usando uma metáfora, diria que dos 5000 aos 5300 pontos se sentirá sempre vento contrário: primeiro uma brisa ligeira e no fim um vento ciclónico. Em qualquer caso, e é esse o ponto, Rsacramento, navegar a partir daqui será sempre à bolina. Preparemos as naus, portanto, como ensinou o grande Gama.

Tremal Naik

[rsacramento]

Youmeu, não me parece nada exagerado que vá mais além dos 5100 pontos, repara que o Spx poderá estar a preparar um suporte em 2000 pontos e isso poderá significar a confirmação da rotura da linha descendente de curto prazo no Psi20. Porém há que esperar pela confirmação da rotura dos 5000 pontos que está longe de ser um facto consumado. Nestas situações para quem é menos agressivo o mais avisado é vender metade ali na dúvida dos 5000 e voltar a entrar se passar ou então vender a restante posição se recuar. Para mim a rotura dos 5000 pontos abrem espaço a mais 4 a 5% de valorização no índice. Será?

não encontro qualquer relevância (técnica) nos 5000 pontos

[Youmeu]

Youmeu, não me parece nada exagerado que vá mais além dos 5100 pontos, repara que o Spx poderá estar a preparar um suporte em 2000 pontos e isso poderá significar a confirmação da rotura da linha descendente de curto prazo no Psi20. Porém há que esperar pela confirmação da rotura dos 5000 pontos que está longe de ser um facto consumado. Nestas situações para quem é menos agressivo o mais avisado é vender metade ali na dúvida dos 5000 e voltar a entrar se passar ou então vender a restante posição se recuar. Para mim a rotura dos 5000 pontos abrem espaço a mais 4 a 5% de valorização no índice. Será?

Curto prazo entre aspas a linha que apresentei já tem 2 anos, sendo que ainda por cima vem acompanhada da MM200. Mas pronto, por um lado tenho de concordar contigo no que toca ao spx.... altero o que disse previamente: em vez de ser duvido muito, fica apenas duvido

Tal acontece uma vez que quer o oil, o spx e o psi20 estão muito perto das suas resistências descendentes... Até se observar uma quebra das mesmas continuo pessimista

[Àlvaro]

Youmeu, não me parece nada exagerado que vá mais além dos 5100 pontos, repara que o Spx poderá estar a preparar um suporte em 2000 pontos e isso poderá significar a confirmação da rotura da linha descendente de curto prazo no Psi20. Porém há que esperar pela confirmação da rotura dos 5000 pontos que está longe de ser um facto consumado. Nestas situações para quem é menos agressivo o mais avisado é vender metade ali na dúvida dos 5000 e voltar a entrar se passar ou então vender a restante posição se recuar. Para mim a rotura dos 5000 pontos abrem espaço a mais 4 a 5% de valorização no índice. Será?

[Youmeu]

Duvido muito que passe os 5100-5150 com consistência

[Àlvaro]

A confirmar-se essa rotura teríamos alguns ressaltos importantes que poderiam até estender-se a ações que têm sido severamente castigadas pelas vendas e que andam em marasmo absoluto à espera de ver para que lado vai. O facto de algumas empresas terem aprovado compra de ações próprias (e são várias as que aprovaram essa medida) poderá condicionar os curtos, ou pelo menos deixá-los menos confortáveis nas suas posições. Vamos ver se é verdade que rompe os 5000 pontos e se isso inquieta ainda mais as posições curtas a ponto de os levar a comprar antes que subam. Digamos que seria interessante...

[TremalNaik]

E agora?
Tremal Naik

[yaya]

A "pastilha" Draghi durou pouco, euro sobe e bolsas abrandam - sell on the news.

http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/cambios/detalhe/efeito_draghi_na_moeda_unica_dura_pouco_euro_sobe.html

Depois do doping veio a AF com as novas previsões em baixa do BCE:

O banco central espera agora que a economia da Zona Euro cresça 1,4% em 2016, 1,7% em 2018 e 1,8% em 2018, o que compara com as previsões de Dezembro de um crescimento de 1,7% em 2016 e 1,9% em 2017. "Uma ligeira revisão em baixa", segundo Mario Draghi.
O presidente do BCE afirmou ainda que espera que as taxas de inflação na Zona Euro (-0,2% em Fevereiro) permaneçam negativas nos próximos meses, recuperando mais para o final do ano. Nas novas previsões do banco central a taxa de inflação será de 0,1% em 2016, 1,3% em 2017 e 1,6% em 2018, deixando a inflação longe do objectivo do BCE de uma inflação abaixo mas próxima de 2%.
Em Dezembro, o BCE apontava para 1% em 2016 e de 1,6% em 2017. A revisão em baixa foi justificada essencialmente pela evolução dos preços do petróleo.


Quanto aos estímulos só falta mesmo os bancos emprestarem dinheiro às pessoas com juros negativos . Já faltou mais...
O gurú Buffet é que sabe: taxas de juro negativas prolongadas é um caminho desconhecido.

O DAX caiu 2.3%

[fitas]

Boas...

Seria ótimo um fecho em alta acima dos 5000 pontos.

Seria uma atitude de força... será?

BN

Fitas

[soso]

Depois de um almoço um pouco a correr, lá vi que tinha sido stopado positivamente a 4 900 pontos.....

Não estou nada convencido que as quedas tenham finalizado, mas como amanhã quem manda é o BCE, vou ver no que param as modas.

Cumprimentos bolsistas .

[rsacramento]

Nas que ideia foi esta de incluir as UP do Montepio no índice PSI18?

(...) Já não basta terem que manter no índice uma empresa cujo activo mais relevante é uma participação na massa falida de outra empresa, e agora incluem ainda este espécime... Não era melhor mudar o índice para PSI15, em vez destas alternativas?
Porque para o bem e para o mal, o índice é um espelho do mercado.

estas medidas representam uma séria descredibilização do índice

procurei no site da euronext mas não encontrei nada referente a estas decisões: alguém sabe qual é a fonte exacta? quem tomou esta decisão?

[Pecunia...olet!]

Mas que ideia foi esta de incluir as UP do Montepio no índice PSI18?

Caros senhores responsáveis pela gestão do índice, podem ter a melhor das intenções, o Montepio merece todo o respeito enquanto instituição, mas esta inclusão "forçada" é um mau serviço para o mercado nacional.
Não me refiro à evolução histórica ou perspectivas futuras das unidades de participação ou da instituição Montepio. Estou a referir-me ao "princípio" de incluir no índice um título cujo "free-float" actual é inferir a 10%. Não faz qualquer sentido.

O capital do Montepio é constituido por:
- Capital Institucional: 1,500,000,000 € (100% detido pela Associação Mutualista)
- Fundo de Participação: 400,000,000 € (200 milhões detidos pela AM, e dos outros 200 milhões o Montepio e a Associação Mutualista já recompraram uma parte considerável).

O capital "social" do banco seria 1,900,000,000 €, dos quais mais de 1,700,000,000 € são detidos pela Associação Mutualista (e uma parte pelo próprio banco). Ou seja, se encararmos numa perspectiva de "free float", o que fica "livre" em mercado são menos de 10% desse "capital social". É esta a representatividade que querem no índice? Podem dizer que estão admitidas à negociação os 400,000,000 de UP. Mas a realidade é que a grande maioria das mesmas estão na posse de entidades do grupo Montepio.

As UPs tiveram uma "origem forçada", uma "forma forçada" e um comportamento em bolsa que é uma desgraça e agora o cúmulo é a inclusão "forçada" no índice PSI20? Que representatividade têm estas UP's para o mercado? O mercado já sofre com várias empresas com free-float reduzido, mas incluir mais este "exemplar exótico"?

O TINA (there is no alternative) chegou ao índice PSI18. Já não basta terem que manter no índice uma empresa cujo activo mais relevante é uma participação na massa falida de outra empresa, e agora incluem ainda este espécime... Não era melhor mudar o índice para PSI15, em vez destas alternativas?
Porque para o bem e para o mal, o índice é um espelho do mercado.

[tiagopt2]

É bom ver finalmente o PSI20 a dar um ar da sua graça. A activação do padrão de inversão no gráfico de 4 horas foi o melhor que nos podia ter acontecido, pois está a ajudar a suportar este bom momento do índice. À semelhança, aliás, do que diversas cotadas já anteriormente referidas têm estado a fazer. Antes de continuar na AT, deixem-me aproveitar a oportunidade para manifestar a minha tristeza relativamente à decisão de englobar o fundo de activos "discretamemte tóxicos" (chamemos-lhe assim.... ou se preferirem, semi-CEMG) do Montepio no PSI20. Não nos chegava já a Pharol? É triste ver o índice de referência de um País ser aos poucos transformado numa anedota. Renomeassem-no de PSI15, ou de PSI10, em vez de andarem a pescar empresas como a Sonae Capital (nada contra a empresa em si, mas esta cotada tem dias de negociar menos de 10.000€!). Bem, é o que temos, por isso temos mesmo de levar com estas coisas...

Como disse acima, o índice activou um padrão de inversão no gráfico de 4 horas ao quebrar os 4788 pontos em alta, com uma projecção que aponta para os 5134 pontos. Digo desde já, contudo, que vejo como muito difícil que estes 3% que faltam até essa projecção sejam percorridos, pelo menos sem um pullback. E isto porquê? Porque para lá chegar, o índice terá de inverter o poderoso padrão de lower-highs que o acompanha há cerca de um ano. E, se assim for, tem tudo para inverter o médio prazo e iniciar um movimento mais alargado no tempo. É, contudo, realista reafirmar que tal dificilmente acontecerá sem uma consolidação/retracção.

Se esse cenário se vier a colocar, poderá proporcionar uma boa oportunidade de entrada. Aumentaria tanto o conforto defensivo (puxando para cima o ponto de stop) como o ofensivo (geraria um movimento mais sustentado). Para já, é fundamental manter os olhos bem abertos. Ou estamos a meio caminho de algo maior, ou é apenas mais uma bull trap. Em breve descobriremos.

[VALHALLA]

PSI-20 com 18 cotadas, uma delas será o fundo do Montepio

A revisão anual do índice vai ditar a expulsão da Impresa e da Teixeira Duarte da principal “montra” da bolsa de Lisboa. Saem duas, entram três, sendo uma delas o fundo que permitiu a capitalização do Montepio.
Corticeira Amorim, Sonae Capital e também o fundo do Montepio vão passar a integrar o principal índice da bolsa nacional. São três cotadas eleitas pela gestora da bolsa portuguesa para integrarem o PSI-20 a partir de meados deste mês, levando o índice novamente ao número mínimo de 18 cotadas. Saem duas: Impresa e Teixeira Duarte.
(...)
Entram três empresas, mas saem duas cotadas. A Impresa, que desde este fim-de-semana passou a ter um novo presidente executivo, Francisco Pedro Balsemão, e a Teixeira Duarte vão ambas abandonar o índice português. A saída acontecerá a 18 de Março. As três cotadas promovidas têm a primeira sessão no PSI-20 a 21 de Março.

Noticia completa no Jornal de Negócios

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Thanks.