Ao minuto: Passagem de navios por Ormuz suspensa após ataques de Israel ao Líbano. País "não foi incluído" no cessar-fogo, diz Trump

[Rui Nobre]

concordo que a tendencia é negativa, quanto ao shortar o de 8100, tb considero arriscado, mas aos valores do fecho de hoje está a 2,1% do strike o que me leva a pensar que é dificil tal acontecer no intraday tendo em conta esta tendencia negativa. Gostaria no entanto de saber qual o motivo que o leva a pensar que o Dax pode cair mais 4,16% para os 7600 (% ao valor de fecho de hoje)

até já

[maromatics]

Quanto a gráficos, tenho dificuldade em postar, pelo que peço ajuda a alguém que o saiba fazer.

Quanto ao DAX, volto a dizer que não sou "Daxiano", mas que espero um teste aos 7600.

Uma nota porém: uma PUT muito "baratinha" pode ser uma dor de cabeça num mercado volátil. Pode acontecer que rebente intraday, apesar de a tendência ser negativa.

Opções:

- shortar futuros
- shortar equity intraday
- comprar opções PUT (pedir para comprar pela sala de mercados)
- comprar turbos com strike menos "barato" (o 8150 continua a ser uma boa opção).

[Rui Nobre]

continuo de olho no DAX!!! na semana anterior, o Turbo dos 8150 correu muito bem, mas mais uma vez não fui fiel á minha leitura e saí nos 0,67 com entrada a 0,38 não foi mau, mas aos valores que anda agora teria contribuido e muito para as férias
O fecho do mercado Americano indica que o DAX pode continuar no sentido descendente, gostaria de saber qual a vossa analise sobre este indice. Estou tentado a entrer no turbo 8100.


até já

[joao4702]

Com o fecho de hoje do S&P em 1497,75 o mercado confirma a nossa hipótese de AT até ao momento.

Este fecho foi acompanhado com um aumento da volatilidade com o VIX a ganhar 6,67% para 16,80.

A estes níveis:

- O S&P quebrou em baixa o suporte dos 1.500, e veio testar brevemente a LTA (1495), que aguentou.

- O rebound que se seguiu foi um "dead cat bounce", com pouco volume e sem força para testar a agora resistência dos 1.500

- O VIX toca e quebra ligeiramente o topo da bollinger band, o que não acontece desde Maio de 2006.

- A última vez que o VIX esteve a estes níveis foi em Fevereiro deste ano, e anteriormente em Maio de 2006.

- O volume negociado da opção PUT sobre o SPY para Agosto intraday hoje cresceu 5021,4% (4 SPY AUG07 148 Put SFBTR.X 2.275 0.575 (33.8%) 41842 41025 (5021.4%) 19608 342 (1.8%)), tendo o volume negociado da opção PUT sobre o SPY para Julho subido uns humildes 108,9%

Estão reunidas todas as condiçõs para que se materialize nos próximos dias a quebra em baixa da LTA e o consequente RUN, o que a acontecer confirmará integralmente a hipótese de AT deste tópico.

Quem estiver longo poderá estar interessado com comprar protecção.

Para bem do mercado não era mau acontecer esse run. Mas acho que não vai ter o impacto que demonstrou no 1º. comentário deste tópico, através do gráfico que postou.

Pode colocar o gráfico que suporta essa última conclusão?

Cumprimentos.

[maromatics]

Com o fecho de hoje do S&P em 1497,75 o mercado confirma a nossa hipótese de AT até ao momento.

Este fecho foi acompanhado com um aumento da volatilidade com o VIX a ganhar 6,67% para 16,80.

A estes níveis:

- O S&P quebrou em baixa o suporte dos 1.500, e veio testar brevemente a LTA (1495), que aguentou.

- O rebound que se seguiu foi um "dead cat bounce", com pouco volume e sem força para testar a agora resistência dos 1.500

- O VIX toca e quebra ligeiramente o topo da bollinger band, o que não acontece desde Maio de 2006.

- A última vez que o VIX esteve a estes níveis foi em Fevereiro deste ano, e anteriormente em Maio de 2006.

- O volume negociado da opção PUT sobre o SPY para Agosto intraday hoje cresceu 5021,4% (4 SPY AUG07 148 Put SFBTR.X 2.275 0.575 (33.8%) 41842 41025 (5021.4%) 19608 342 (1.8%)), tendo o volume negociado da opção PUT sobre o SPY para Julho subido uns humildes 108,9%

Estão reunidas todas as condiçõs para que se materialize nos próximos dias a quebra em baixa da LTA e o consequente RUN, o que a acontecer confirmará integralmente a hipótese de AT deste tópico.

Quem estiver longo poderá estar interessado com comprar protecção.

[maromatics]

Para quem não segue habitualmente a volatilidade do mercado, e gostaria de saber mais sobre a razão pela qual venho defendendo que o mercado está complacente, segue um rápido "resumo da matéria":

O Índice VIX mede a volatilidade do mercado. Este índice é actualizado em tempo real pela Chicago Board Options Exchange (CBOE), usando o Standard & Poors 500 Index (SPX).

Para não estar a explicar a fórmula de cálculo do VIX, direi apenas que este é calculado com base num cabaz de opções PUT e CALL de modo a criar uma opção "sintética" "in the money".

Mais uma vez para não estar a complicar, simplifico ainda mais dizendo que na prática o VIX mede o "nível de medo" e "procura de protecção" no mercado.

Ora, entre 20 e 30 o VIX está no seu território "normal". Valores mais altos são considerados "pânico" e mais baixos "complacência".

Nos últimos tempos, o VIX tem estado muito baixo, o que é um sinal bearish.

Na passada 6ª fª O VIX fechou a 15,75, o que é considerado um valor complacente (abaixo de 20), mas subiu 10,84% intraday, o que está em linha com a hipótese de AT vimos suportando neste tópico, e mostra que há investidores que estão "silenciosamente" a começar a cobrir as suas posições longas.

Sendo o VIX um índice, há opções sobre o mesmo. Ora, as opções CALL sobre o VIX que expiram em 20 de Julho estão neste momento em alta, conforme a tabela que junto abaixo com os preços de fecho de 6ª fª.

Finalmente, e já que estamos a falar de opções e da rapidez do crescimento da procura de mercado por protecção, chamo à atenção para o fecho de 6ª fª da opção PUT sobre o SPY (ETF sobre o S&P 500) que expira em Setembro (ticker: SFBUG.X): intraday na 6ª fª o preço subiu 32,4%, mas o que é importante é que o volume subiu uns estrondosos 146185.7%. (quem quiser ver pode consultar em finance.yahoo.com)

BOM, o que é que isto significa:

- Que o mercado está ainda complacente o suficiente para não haver short squeeze que segure uma queda, e que continua a estar aberto o caminho para a bola de neve na descida;

- Que a eminente quebra em baixa da LTA em vários índices (hipótese de AT deste tópico) fará disparar a volatilidade (leia-se medo e procura de protecção, a qual fica cada vez mais cara);

- Que o provável disparo da volatilidade, junto com os fechos de posição, stops, etc, criarão as condições para uma queda muito rápida que é característica da hipótese de AT que estamos avaliar.

Esta vai ser uma semana muito importante para o mercado, aconselhando-se prudência aos longos.

Bons negócios e muita calma.


CALL OPTIONS Expire at close Fri, Jul 20, 2007

Strike Symbol Last Chg Bid Ask Vol Open Int
10.00 VIXGB.X 5.50 0.50 5.60 5.90 4 410
11.00 VIXGM.X 4.80 0.80 4.60 4.90 46 1,192
12.00 VIXGN.X 3.90 0.80 3.80 3.90 3,016 8,340
13.00 VIXGO.X 3.00 0.75 2.90 3.10 997 6,038
14.00 VIXGP.X 2.20 0.60 2.20 2.30 3,873 15,351
15.00 VIXGC.X 1.70 0.50 1.60 1.70 3,252 38,621
16.00 VIXGQ.X 1.25 0.35 1.15 1.25 16,264 26,653
17.00 VIXGR.X 0.90 0.25 0.90 0.95 5,688 49,899
18.00 VIXGS.X 0.70 0.15 0.65 0.80 11,112 18,221
19.00 VIXGT.X 0.55 0.05 0.50 0.60 3,267 25,909
20.00 VIXGD.X 0.40 0.05 0.35 0.45 2,359 126,662
22.50 VIXGX.X 0.20 0.00 0.20 0.25 2,015 37,361
25.00 VIXGE.X 0.15 0.05 0.10 0.15 2,021 29,465
30.00 VIXGF.X 0.05 0.00 0.05 0.10 501 787
35.00 VIXGI.X 0.05 0.00 N/A 0.05 75 1,020

[maromatics]

Olá,

Corrijo a frase que saiu mal:

"está aberta a porta para bola de neve na correcção". (porque o mercado está complacente, a não cobrir posições e porque está a haver distribuição).

Desculpem o lapso que se deveu a 6a fa à tarde.

Mohamed: espero que tenhas razão e vos corra a todos bem a MArtifer. Ninguém consegue prever datas, e ainda não está quebrada a LTA (que pode nunca quebrar...).

Bom fim de semana!

[JUKIMSUNG]

Se é para corrigir pode ser a partir de 28 de junho, que ainda queria apanhar uma boleia da martifer antes de ir de férias. Dia 28 ainda vejo a abertura, mas a partir das 10h00 fecho a loja.

[lutav]

Vitor e PtMasters, exactamente

E é por isso que continuo a vigiar tão de perto o "sentimento" do mercado porque, apesar de anos de subidas, o cepticismo ainda continua a existir e é isso que continua a alimentar o "Bull Market".

Um abraço,
Ulisses

aquando da correcao de fevereiro, tivemos papeis a subir 20, 30, 40% nos 4 meses anteriores (vou usar este prazo como referencia para o meu ponto de vista).

A euforia era mta, e só os MESMO mto mais experientes, se precaveram, e evitaram perdas. Aquele periodo de euforia, nao originou o inicio de 1 bear market, mas originou 1 correcao ja de alguma dimensao (apesar que menor que a de Maio de 2006, pareceu-me).

Isto tudo para dizer o seguinte: qdo vier a "tal" correcao que dará inicio ao "tal" bear market, mtos de nós voltaremos a ser apanhados na curva.. Porquê? Porque achamos que estamos prevenidos, porque ja vimos 2 ou 3 correcoes, porque ja ganhamos confiança para pensar, que daremos conta... e meus amigos, digo eu que nao vamos dar conta....

nao sei se me fiz entender bem, e até lendo para tras, isto parece mesmo maquiavélico, mas é o que penso....

sinceramente, e é digo por mim, vale o que vale: teremos outra correcao (bem vinda) este ano, mas depois isso, nao haverá mais correcoes...

beijos e abraços

[Adam hedge]

boa noite.
caro maromatics parabens pelas exelentes analises que tem feito. só não precebi a sua frase: «está aberta a porta a uma roda bolsa de neve na correcção«
podia explicar o que quer dizer com isso?

abraço
parabens pelas analises

j.matias

[Nunnus]

...
vende ao som dos tambores e compra ao som dos canhões...

Adorei essa que vou coloca-la na minha assinatura...


Abraço

Nuno Guedes



NNNN

[maromatics]

O fecho dos mercados Americanos vem confirmar a hipótese que estamos aqui a testar.

O S&P fechou a 1502,55, ie, a menos de 1% de 1491.

De notar dois aspectos críticos:

1. Volume elevado:

- NASDAQ 2,311,859,000
- NYSE 3,138,469,000

Este tipo de volume deveria ser acompanhado de subida. A descida de 1,29% (S&P) é sinal de que está a haver distribuição. Esta afirmação pode ser confirmada nos indicadores técnicos de distribuição.

2. Complacência: o volume de "short interest" continua muito reduzido, o que significa que não vai haver "short squeezes", e está aberta a porta para uma roda bolsa de neve na correcção.

A próxima semana será pois fundamental.

Bom fim de semana e bons negócios.

[tugabulls]

O David Nichols, cuja letter o ptmasters tem a gentileza de partilhar e que eu aproveito para lhe agradecer, é exemplar a descrever como as correcções são a forma mais bull de manter a tendência ascendente ao fornecerem o "combustível" necessário para alimentar as subidas.

Abraços
TB

[Ulisses Pereira]

maromatics, mas eu não estou a falar do curto prazo. Eu tenho defendido esta minha visão dos mercados há cerca de um ano e a falar da "big picture". No curto prazo, teremos que ir para outro género de análises

Um abraço,
Ulisses

[maromatics]

Ulisses,

De acordo.

Aliás, o que se passou há uns dias foi exemplo do que acabas de referir.

Só há neste momento uma pequena diferença: o short interest está reduzido, e o mercado complacente (não estão a ser feitas as coberturas de posição). Por isso é que há condições para a queda.

Vai ser interessantíssimo voltar a ler este post na sua totalidade dentro de algumas semanas: alguém vai ter razão, e alguém vai estar errado.

:-)

Obrigado pelas contribuições, todas válidas.

[Ulisses Pereira]

Vitor e PtMasters, exactamente

E é por isso que continuo a vigiar tão de perto o "sentimento" do mercado porque, apesar de anos de subidas, o cepticismo ainda continua a existir e é isso que continua a alimentar o "Bull Market".

Um abraço,
Ulisses

[maromatics]

Gostaria de agradecer os vários contributos e dizer que ontem não acompanhei o tópico porque estive offline por razões pessoais.

Voltando ao que interessa:

- Ninguém aqui é profeta de desgraça, pelo contrário.

- Nada melhor para os touros do que uma correcção que limpe um arranque a sério.

- Os dados de ontem foram contraditórios. Ainda assim, noto que apesar da volatilidade causada pelas boas notícias nos mercados americanos, a AT acima apresentada não está invalidada.

Continuo a esperar testes do DAX aos valores ontem referidos, e com os futuros americanos já a descontarem 0,43% neste momento, nada faz supor que não se vá testar a LTA.

Será esse sim o momento chave, podendo haver vários testes antes de o mercado tomar uma direcção e invalidar ou confirmar a AT.

Por agora, mantenho que há oportunidades curtas entre os valores actuais e as LTAs de cada mercado, e que não há espaço para subidas enquanto não ficar "resolvida" a questão do teste ás LTAs.

Nota final para traders de warrants: há também a registar, como é próprio de momentos destes do ciclo, um aumento da volatilidade, que torna certos trades com warrants bastante arriscados...

:-)

Bons negócios!

[Kooc]

Por falar em guerras, há uma máxima da bolsa (que vale tanto como as outras...) que diz

vende ao som dos tambores e compra ao som dos canhões

[ptmasters]

Pois, e já agora peço também a opinião do Ulisses sobre o meu comentário:

Na prática, o bull é mantido por estas correcções, porque acabar por fazer saltar uns e outros (longos e curtos): os longos fecham posições pois pensam que o bull está a acabar, enquanto os ursos abrem posições. Depois, os curto vêem-se obrigados a fechar posições levando a short-squeeze. Finalmente, os touros ao verem o seu erro, voltam a re-entrar!!

E assim lá vamos nós outra vez atrás de novos máximos

1 ab

[vitor79]

Nest momento muitas pessoas com medo do que possa estar para acontecer no mercado, também já tem vendido as suas posições.

É por isto é que o Ulisses diz que são estas descidas que mantém o BULL.

PS:Se fiz uma interpretação errada da tua frase corrige, é na boa.

[fool]

faz todo o sentido.

Thanks Ulisses

[Ulisses Pereira]

Que ia ser um descalabro... que a economia mundial se ia ressentir.

O que aconteceu? Nos meses antes da Guerra deflagrar, o medo dominava o mercado. Os investidores iam vendendo as suas acções com medo "do que aí vinha"...

No momento em que a Guerra se inicia ela já não foi surpresa para ninguém. Todos que queriam vender por causa da Guerra já o tinham feito. Então, sem vendedores, natutralmente que o mercado só pode seguir um caminho: subir.


Um abraço,
Ulisses

[fool]

Por exemplo, na Guerra do Golfo, o mercado caiu, caiu, caiu até a Guerra começar...

Um abraço,
Ulisses

devia ter andado mais atento nessa altura. E o que previam os "analistas" nessa altura?

[Ulisses Pereira]

Por exemplo, na Guerra do Golfo, o mercado caiu, caiu, caiu até a Guerra começar...

Um abraço,
Ulisses

[fool]

Vou colocar-te a questão ao contrário: Quando algumas Guerras explodiram os mercados cairam como a esmagadora maioria dos "analistas" previam?

Um abraço,
Ulisses

Eu acho que os analistas são de extremos qd toca ao pessimismo e à queda dos mercados, por isso, e não tenho nenhuns dados para o confirmar, acredito que quando uma guerra estava para rebentar, os analistas devem ter dito "è o fim do mundo, vendam vendam", no entanto o mercado caiu, mas não como eles preveram, mas caiu.