Ao minuto: Teerão permite navegação em Ormuz. EUA vão ajudar a gerir "tráfego acumulado"

[JAS]

Como é que consigo determinar o prémio de um TW (ao dia de hoje por exemplo) do Commerzbank.

O valor intrínseco é dado por:

Vi=(cotação do activo-strike)/paridade

O que sobrar, na cotação do W ou TW, é "prémio" ou "valor temporal".

Um abraço,
JAS

[ptmasters]

JAS

Boas.

Como é que consigo determinar o prémio de um TW (ao dia de hoje por exemplo) do Commerzbank.

1 ab

[JAS]

Entre o topico dos Dados das 13.30 e este eu diria que o Caldeirão começa a precisar de uma bolinha no canto...

Eu nem falei nas virgens nem nas massagens...

E quando apareces tu no Café?
Escusas de vestir o fatinho cor-de-rosa, pode ser o azul...
(de preferência no sábado pois o jogo é no domingo)

Bjs,
JAS


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Tb não posso andar a comprar tudo em saldos, senão qq dia ando com a colecção do ano passado e nem dou por isso.

INA a baixo dos 2,40 parece-me relativamente seguro, abaixo disso duvido que consigas...

A SEM anda mesmo a chatear, não é?
Passou os 12,00 apanhando-me distraído e nunca mais consegui reforçar.
Vamos ver se não me acontece o mesmo nos 12,50.

Um abraço,
JAS


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a SONAE COM esta semana está a dar sinais de fraqueza. Que análise faz a esta descida... e hoje fechou em mínimos da sessão...

Não concordo contigo pois a semana ainda agora começou e na semana passada até se portou bastante bem.
Notei que houve alguns despejos mas apareceu sempre comprador.
Acho que vai mesmo passar os 5,00 definitivamente.


Um abraço,
JAS


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Penso que terá caido pelo facto do belmiro ter dito que ia ficar na expectativa 1 ano... e a malta é ganaciosa e não quer esperar 1 ano.

Ele disse isso relativamente à separação de redes na PTC o que não tem nada a ver com eventuais aquisições/alienações por parte da SNC.
E será isso que a fará animar mais.

Um abraço,
JAS

[jabreu]

O fecho da scom foi muito mau... não contava mm com isto.. Penso que terá caido pelo facto do belmiro ter dito que ia ficar na expectativa 1 ano... e a malta é ganaciosa e não quer esperar 1 ano.

a médio prazo estou otimista apesar de durante a sessão ter ponderado sair.. não sai.. para bem ou para o mal

[ZAHO]

JAS, a SONAE COM esta semana está a dar sinais de fraqueza. Que análise faz a esta descida... e hoje fechou em mínimos da sessão...

[SMALL2004]

Ó JAS, enquanto andares a comprar a 2.38 eu não consigo reentrar assim nuns saldos mais jeitosos, bolas!

Em relação à SEMAPA, tb achavas que ia lateralizar nos 12...eu cada vez acho menos. Parece que quando cai um bocado, nunca é o suficiente, e depois sobe para novos máximos.
Deve ser oque se chama de BULL MARKET, queres ver!

Agora a sério, boa sorte ou continuação de boa sorte nos teus investimentos!
Tb não posso andar a comprar tudo em saldos, senão qq dia ando com a colecção do ano passado e nem dou por isso.

[scpnuno]

Dia pouco produtivo com as minhas meninas de cor-de-rosa...

Glup
Entre o topico dos Dados das 13.30 e este eu diria que o Caldeirão começa a precisar de uma bolinha no canto...

Beijos

[JAS]

Dia pouco produtivo com as minhas meninas de cor-de-rosa...


SEM
Andou a bater nos 12,50 com uns despejos pelo meio.
Continuo a pensar que irá lateralizar nesta zona e diminuí a posição com vendas a 12,47-12,48.


SNC
Aproveitei para reforçar com compra a 4,97 colocando a posição outra vez nos 30%.
Mais uma tentativa de baixar o b.p. para níveis que me permitam sair airosamente de um trade que foi iniciado muito mal em tempos da opa.


INA
Teve um dia tranquilo e ainda fiz umas compras a 2,38 aproximando a posição dos 15%.


JAS

[JAS]

Relativamente à Semapa, após a quebra da resistência dos 11,99/12€, acredita que possa consolidar no intervalo 12,35 - 12,75 durante algum tempo? Tal como aconteceu nos 11€.

Eu diria que está com alguma dificuldade em ultrapassar a barreira psicológica dos 12,50 e que será normal uma consolidação/lateralização.

A SEM também nos habituou a consolidações demoradas pelo que talvez não seja má ideia reduzir posições com venda próximo do 12,50 e recompras na zona dos 12,30.

Um abraço,
JAS

[charles]

jas

Bons olhos te vejam no Forum ja que nao apareces no Cafe.
Mas nas loicas ainda nao vejo nada...

-pensei que tinhas ido de férias pra as caraibas fui lá alguns dias numa semana anterior e dei com o nariz na porta, ou esteve fechado para obras


-o tempo é curto vou estando atento ao caldeirao aos posts mais interessantes

-excelente performance a tua carteira este ano continua assim, e atenção á loiça

um abração extensivel ao pessoal da copofonia, pra lagartixa tambem

p.s. este fim de semana estive a apoiar o teu clube no estáido, ainda por cima sentado no lugar de socio

um abração para ti pra lagartixa e extensivel ao pessoal da copofonia do c.e.

[tunes]

Boa noite Jas,

Relativamente à Semapa, após a quebra da resistência dos 11,99/12€, acredita que possa consolidar no intervalo 12,35 - 12,75 durante algum tempo? Tal como aconteceu nos 11€.

Abraço.

[Garfield]

Tambem agradeço a resposta dada à minha questão. Outros pontos me parecem importantes tambem na escolha de um warrant :

a) a liquidez do mesmo por consulta do seu historial;
b) o gap entre o "ask" e o "bid" que deve ser o menor possivel;

BN

[jarc]

Apesar do papel estar pela rua da amargura, essa Inapa está demasiadamente castigada. Em relação aos calls tenho impressão que haverá melhores dias. O dia de hoje nos EUA pode mesmo significar uma correcçãozinha.

[marijon2]

JAS

Obrigada pelo esclarecimento e pelo promenor da resposta

Marijon

[JAS]

Dia tranquilo...


JMT
Se na semana passada andei a comprar calls justifica-se continuar a despachar alguns excedentes.
Vendas a 21,48.


INA
Enquanto estiver abaixo do meu b.p. justifica-se continuar a acumular até aos 15% mas não tenciono passar daí.
Compras entre os 2,37 e 2,40.

JAS

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JAS, como especialista em warrants que tecnicas recomenda para evitar/minimizar a desvalorização temporal dos warrants?

Ao existir varios calls ou puts para a mesma maturidade mas com valores diferentes, qual a melhor opção? Os com o valor mais proximo do subjacente ou mais afastado?

Para minimizar a desvalorização temporal nada melhor do que escolher um próximo que esteja próximo da maturidade pois o prémio já será reduzido.
Pessoalmente gosto muito dos W's que estão a menos de 2 meses da maturidade.

Téoricamente devemos andar sempre no mais barato se considerarmos que o strike funciona como stop pois o W nunca pode descer abaixo de zero o que limita a perda em euros.
Isso é válido mesmo para os TW's com o inerente KO.

No caso de warrants próximo da maturidade, e sobretudo quando se procura "libertar capital", é um bocado indiferente qual se escolhe.
No meu caso da JMT tratava-se de vender acções cotadas a 21,50 e de as substituir por um número equivalente de calls.
Como a paridade é 1:5 para ter o mesmo risco eu tenho que comprar 5 W's por cada acção que venda.
Interessa pouco se escolho um de 0,30 ou um de 0,50 pois estou a desinvestir 21,50 e a investir 1,50 ou 2,50.
A libertação de capital é sempre enorme...


Um abraço,
JAS

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Porquê a compra do W da JMT com Strike de 19 e não o outro com strike de 21 e data de maturidade muito mais longa? Este último não é menos arriscado?

Julgo que a resposta ao Garfield também te esclarece.

Os W's são muito rentáveis quando as cotações oscilam muito num curto espaço de tempo mas fazem-nos perder dinheiro quando há lateralizações longas.

No caso dos 2 W's que citas eles têm os seguintes valores hoje:
7047Z, strike 19,00, valor teórico 0,54, paridade 1:5, maturidade 15 JUN
7427Z, strike 21,00, valor teórico 0,44, paridade 1:5, maturidade 20 SET

No 7047Z os 0,54 resultam da soma de 0,50 de valor intrinseco com 0,04 de valor temporal.
No 7427Z os 0,44 resultam de 0,10 de valor intrinseco e de 0,34 de valor temporal.

Só por aí dá para perceber a diferença...


Se utilizares a calculadora do CZ podes verificar que havendo lateralização e a cotação ser 21,50 no dia 15 de JUN terás as seguintes cotações dos W,s:
7047Z - atinge a maturidade a valer (21,50-19,00)/5=0,50
7427Z - teria um valor teórico de 0,40.

Embora a perda seja aparentemente semelhante, de 0,04 para ambos, na realidade não seria assim.
No caso do 7427Z, ao fim de 1 mês de lateralização, a volatilidade também teria diminuído e o W iria valer menos.
Se fizeres variar a volatilidade dos actuais 35,68 para 30 verificas que o W só cotaria a 0,34 em vez dos 0,44.

Um abraço,
JAS

[marijon2]

JAS

Gostaria que me esclarecesse o seguinte:
Porquê a compra do W da JMT com Strike de 19 e não o outro com strike de 21 e data de maturidade muito mais longa? Este último não é menos arriscado?

Obrigada pela informação; ainda estou nos primeiros passos dos Ws.

Acompanho sempre a sua carteira com muito interesse. Bons negócios

Marijon

[Negocios Mendes]

JAS, como especialista em warrants que tecnicas recomenda para evitar/minimizar a desvalorização temporal dos warrants?

Ao existir varios calls ou puts para a mesma maturidade mas com valores diferentes, qual a melhor opção? Os com o valor mais proximo do subjacente ou mais afastado?

Obviamente que estando um warrant in the money, para minimizar perdas, o que estiver mais afastado do strike é o melhor.
O valor temporal é muito importante e dai que quanto mais perto estiver da maturidade, mais rapidamente (des)valoriza em comparacao com um com maturidade mais larga.

[Garfield]

JAS, como especialista em warrants que tecnicas recomenda para evitar/minimizar a desvalorização temporal dos warrants?

Ao existir varios calls ou puts para a mesma maturidade mas com valores diferentes, qual a melhor opção? Os com o valor mais proximo do subjacente ou mais afastado?

[JAS]

Tenho algumas dúvidas em relação aos warrants autónomos sobre indices...por exemplo o 7401Z (do psi20)
tem Preço exercício 11,800.00 e Paridade 0.002.

o princípio é o mesmo, se subir o valor sobe, se descer o valor desce, mas se ficar com ele até à data da maturidade como é que são feitas as contas? acho que agora estão a cerca de 0.98€

Ter paridade 1:500 significa que o valor intrinseco do W varia 0,01 euros por cada 5 pontos.
Portanto o seu valor intrinseco com o PSI a 12.261,33 será dado por:
(12261-11800)/500=0,92
E seria esse o seu valor na data da maturidade.

Outra questão: como é que calculamos o valor temporal dos warrants?

Pela calculadora, que encontras no site do CZ, vemos que, com o PSI a 12261, ele tem um valor teórico da ordem dos 1,07 e isso significa que ainda tem um valor temporal da ordem dos 0,15.
(1,07-0,92)=0,15

Como o valor temporal tende para zero, e será zero na data da maturidade, a passagem de cada dia até à maturidade (cerca de 30 dias) implicará uma diminuição diária da ordem dos 0,005 euros/dia.

O que é que vai acontecer ao warrant da JM aquando o stock split? também "splita"?

Os strikes são corrigidos e divididos por 5 pelo que mantém a mesma cotação.

Um abraço,
JAS

[Brah]

Já agora mais uma dúvida Sr. professor (depois prometo que te deixo em paz nos próximos anos... ou talvez não!! )

O que é que vai acontecer ao warrant da JM aquando o stock split? também "splita"?

abraço

[Brah]

JAS (ou se mais alguém souber)...

Tenho algumas dúvidas em relação aos warrants autónomos sobre indices...por exemplo o 7401Z (do psi20)
tem Preço exercício 11,800.00 e Paridade 0.002.

o princípio é o mesmo, se subir o valor sobe, se descer o valor desce, mas se ficar com ele até à data da maturidade como é que são feitas as contas? acho que agora estão a cerca de 0.98€


Outra questão: como é que calculamos o valor temporal dos warrants?

obrigado e um abraço

[JAS]

Isto hoje não foi para cardíacos.
Quase que aposto que haverá muitas "madalenas arrependidas" por terem entrado em panic sell...

Só foi pena não ter entrado em calls do DAX, quando ainda estava a -1,20%, e eu pensei que "só valeria a pena ter entrado no -1,50%".


JMT
Reforcei a posição nos W's com compra a 0,50.
Tive a sorte de no fecho me terem apanhado duas ordens, o que deu vendas de acções a 21,46, pelo que a substituição de acções por W's correu hoje muito bem.


INA
De manhã reforcei a posição a 2,39-2,37 e finalmente a 2,34.
Depois devolvi umas a 2,37 acabando o dia com uma posição na ordem dos 10% e umas centésimas a menos no b.p..


Bom fim de semana,

JAS

[JAS]

Jas, qual foi a tua maxima rendibilidade atingida desde que colocas essa informação no Caldeirão, há alguma maneira de poder ver essas páginas!?
Abraço

A carteira é quase tão antiga como o Caldeirão e começou mais ou menos há 5 anos.
Basta fazeres pesquisa por autor "JAS"...

Para te facilitar o trabalho as rentabilidades foram as seguintes:

2003: cerca de +20% (7 meses)
2004: +60,26%
2005: +84,61%
2006: +38,68%

Um abraço,
JAS

[Resina]

Jas, qual foi a tua maxima rendibilidade atingida desde que colocas essa informação no Caldeirão, há alguma maneira de poder ver essas páginas!?
Abraço

[SMALL2004]

Pois eu além do Millenium e BPI tb uso o BEST, que só manda uma lista por acção. Deu-me um trabalho que nem imaginas.

Obrigado.