Ao minuto: "Uma civilização inteira morrerá esta noite", ameaça Trump. Irão suspende negociações com os EUA

[afonsinho]

O warrant desvaloriza com o tempo... mas se deixares o warrant ir até ao fim, nunca fica a valer menos que (preço actual da acção - preço de exercicio)... não é?

[petar]

Ricardo,

Terias de ter em conta o tal factor temporal Theta. Se o theta for (tou a inventar aqui) -0.002, perdes cerca de 0.27% por dia.

Tens de ver depois qual a elasticidade do warrant. Isso é que te vai dizer quanto varia o valor do warrant em ralação à variação do activo subjacente (I.e., diz-te algo do genero, se o Ibex descer &%, o warrant valoriza x%)
Abraço
Pedro

[ricardotugas]

E já agora que tal te parece este put ?

Parto do principio que o IBEX irá descer da zona dos 14.000/14.400 para os 13.000/12.600 nas próximas semanas.

Hoje está cotado a 0,72 (-12%) devido ao IBEX estar a subir para os 14.050 (+1,04%)

O que ainda não entendi é como se calcula a cotação para este tipo de variações, isto é se o IBEX por exemplo amanhã desvalorizar e chegasse aos 13000 pts qual seria o valor deste put.

Ai, fim de semana nunca mais chegas para aprofundar este assunto.

Obrigado pelas dicas Petar.

BN

[petar]

"PUT IBEX P 13500 6-07 BSNP cotado a 0,92 com fim de negociação em 11-06-2007"

Dá-te o direito a vender o IBEX a 13500 à data de maturidade.
A paridade é 0.02, logo agora estáras a comprar IBEX a 13500 + 92/0.002=13960, que deverá ser aprox o valor ao qual o activo se situa agora.

Parece que fiz asneira para aqui.
Ora vamos la ver.

Esquece para ja os efeitos da volatilidade e do tempo no warrant (o warrant perde valor a cada dia que passa e mais perde quanto mais perto da maturidade).

Nao referi muito bem a paridade. Paridade indica-te quantos warrants sao precisos para exercer o direito sobre um valor do activo. Neste caso 0.002 quer dizer que precisas de 500 warrants para vender 1 ibex a 19500. Isto seria usado no caso de quereres exercer o warrant o que quase nao acontece hoje em dia (pelo menos com raia miuda como eu).
Aqui ficam alguns links:
http://icapital.biz/english/edu_3.htm
http://www.incademy.com/courses/Traditi ... 1068/10002
http://www.bigonline.pt/pdf/warrants/GuiadeWarrants.pdf


Guzzi,
quanto as contas, parece-me que estao correctas para a valiacao do warrant:

Valor W= (Preco activo-Preco exercio)/Paridade

Nao?

[ricardotugas]

Podiam fazer uma simulação ? Nem detectei onde está o erro .

Obg

[petar]

Guzzi, ja notei. E o que faz responder a posts durante o horario de trabalho

Desculpem la. Acho que o objectivo era o de demonstrar o porque da paridade mas a verdade e que ja nao me lembro muito bem

[Guzziman]

Petar, atenção às contas, não tá ok o cálculo.
Afonsinho, qq banco dá para negociar Warrants.A questão base nesta negociação é a alavancagem k permite, logo, maior risco.
No Millennium tens comissão minima de 8 euros, o que eleva o custo da transacção face a outros bancos ou Corretoras.

Mas abrir conta so por causa dos Warrants tb não terá logica.

se apenas trabalhas com este banco força, mas atenção ao capital que la colocas no inicio desta aventura.
Warrants delapida capital de forma celere, ou ajuda a confortar o bolso, mas, tem mto risco envolto.

Boas curvas,
Guzziman

[afonsinho]

Já agora... qual é o melhor banco para a negociação de warrants? Eu tenho conta no Millennium e tem la a opção de negociação de warrants, mas é um banco bom para isso?

[petar]

Sim Ricardo, basicamente é isso. Há depois outros factores a considerar como a influência do tempo (theta) no valor do warrant e a volatilidade do activo subjacente.
Tenta ver a coisa assim:
"PUT IBEX P 13500 6-07 BSNP cotado a 0,92 com fim de negociação em 11-06-2007"

Dá-te o direito a vender o IBEX a 13500 à data de maturidade.
A paridade é 0.02, logo agora estáras a comprar IBEX a 13500 + 92/0.002=13960, que deverá ser aprox o valor ao qual o activo se situa agora.

O Ibex baixando abaixo dos tais 13960 vai fazer com que tu estejas em posição de vender o Ibex a ganhar, logo, o preço do warrant tem de incorporar esse lucro e como tal vai subir.

[JOSE DUARTE]

O teu raciocinio está correcto,Ricardo.

[ricardotugas]

Depois do PSI e IBEX, começei a estudar este mercado, mas necessito de uma ajuda pratica.

Existe neste momento um PUT IBEX P 13500 6-07 BSNP cotado a 0,92 com fim de negociação em 11-06-2007.

O IBEX actualmente está nos 13.900 pts.

A minha duvida é:

Caso no proximo mês o IBEX suba para 14.400 o preço do PUT irá descer, e se dentro de um mês existir uma correção do IBEX para os 12.000 o preço do PUT irá aumentar ?

Desculpem este tipo de perguntas, mas acontece que estive a ler a teoria, mas falta-me a pratica.

Obrigado desde já.

BN