Diesel europeu duplica de valor e ameaça afetar todos os preços

[The Mechanic]

djovarius ,

Como eu gosto do teu nick . Eu próprio sou um dj dos ovários , podendo quase considerar-me Licenciado em Ginecologia .

Mas vamos ao que interessa .

Tens toda a razão . Tambem sou de acordo que os ditos "mercados emergentes" são hoje uma realidade diferente com um comportamento diferente .E não são só estes mercados que mudaram o seu comportmento . Os mercados "tradicionais" com comportamentos-tipo como a dicotomia USA-Europa , estão mudados. A economia global mudou e os estereotipos passaram .

Um abraço ao um dos "grandes" da nossa liga : djovarius !

The Mechanic

[djovarius]

Booooaa tarde,

Essa situação, que deriva da ridicula medida que impõs controlo no influxo de capitais para tentar refrear a apreciação do Bath face ao USD, não poderia ter outro efeito que não fosse uma tomada de mais-valias em larga escala, já que o mercado penaliza fortemente quem contraria esse mesmo mercado. Ou seja, quem liberalizou o movimento de capitais já não deve voltar para trás.

Mas isto confirma a teoria que deixei noutro tópico em que se falava do Brasil: está visto que esta década não é como o período 1994 - 2002 !! Os mercados emergentes já não se comportam em uníssono, sendo cada caso estudado perante os verdadeiros fundamentais.

Vou agora mais longe nessa teoria: começa a ser asneira chamar mercados emergentes a alguns países, já que a esfera financeira dos mesmos já não depende do FMI ou do exterior, além de que começam a ter níveis de risco muito baixos e indicadores de primeiro-mundo no que diz respeito à inflação, juros, etc... Penso que a Russia e o Brasil, entre outros estão no caminho certo para serem considerados parceiros "normais" num mercado dito global.

Abraço

dj

[Keyser Soze]

13:11
THB: Thailand excludes Equities Investment from the meausres announced yesterday after a 14% loss in Thai stock market

[gvieira]

Segundo a Bloomberg, o governo tailandês está já a estudar a revogação desta decisão.

GVieira

[Touro]

Saindo dos fundos emergentes asiáticos, o dinheiro terá de ir para algum lado. Por que não os mercados europeus, incluindo os emergentes?

Ontem o economista Paul Krugman, professor na Universidade de Princeton, dizia que a Europa pode ter um 'boom' económico na próxima década, superando os Estados Unidos.

[Ulisses Pereira]

Dow, nem sempre esse dinheiro vai para outros mercados. O mais perigoso são os fenómenos de contágio. Neste caso, parece-me pouco provável dada a clareza do carácter singular e localizado da causa desta queda. No entanto, tal como referi aquando da correcção forte no mercado inidiano, convém irmos vigiando os outros mercados...

Um abraço,
Ulisses

[oscar c.]

E eu que tinha lá todo o meu dinheirinho...

[DOW]

Por lo que estoy viendo, en esta bajada que estamos viendo hoy, hay otra causa subyacente que ha sumido en la preocupación a muchas manos fuertes que han reaccionado con fuertes ventas en Europa: el desplome brutal de la bolsa de Tailandia, que no es una bolsa cualquiera, ya que es la tercera más importante del sudeste asiático.

Então mas se o $$ está a sair da Tailândia, para algum lado terá de ir, ou não?

[Ulisses Pereira]

O que eu fico a pensar é: Será que as autoridades tailandesas não tinham noção do impacto que aquela decisão causaria no mercado? Se calhar não...

Um abraço,
Ulisses

[Keyser Soze]

Una de las claves del día. Importante. Crash en la bolsa Tailandesa.

Por lo que estoy viendo, en esta bajada que estamos viendo hoy, hay otra causa subyacente que ha sumido en la preocupación a muchas manos fuertes que han reaccionado con fuertes ventas en Europa: el desplome brutal de la bolsa de Tailandia, que no es una bolsa cualquiera, ya que es la tercera más importante del sudeste asiático.

Ni siquiera el reciente golpe de estado había provocado una masacre como la que hemos visto hoy. Es el mayor desplome desde la crisis de 1997, si bien los motivos son radicalmente diferentes. En aquella época el desastre llegaba por el desplome de su moneda el bath, y en esta por todo lo contrario por la constante revalorización de la moneda tailandesa.

El disparate que se le ha ocurrido al banco central de TAILANDIA para evitar la subida de su moneda es un error muy grave que como no rectifique puede costarle caro. No se le ha ocurrido otra cosa que implementar una nueva ley por la cual cualquier extranjero que compre acciones en la bolsa de su país o bonos a partir de 20.000 euros debe mantener la inversión un año. Esto es sencillamente inasumible para los fondos extranjeros que habían invertido una fortuna en esa bolsa (ya saben lo de moda que están ahora los países emergentes) y están saliendo en masa de bolsa y bonos .

El índice de la bolsa de Tailandia, baa 14,84%s al cierre hasta los 622,14, tras haber llegado a tocar el 587,92 que era una caída del 20%s. La apertura ha sido en 721,85, que ha sido máximo del día y de ahí no ha parado de bajar.

Si pueden encontrar por ahí el gráfico diario no se lo pierdan, porque es de los que se ve poca veces, con una barra a la baja gigantesca que lo distorsiona todo. Es la mayor bajada en un día desde 1990.

Este índice tocó máximos del año el 10 de mayo en 787,55 y su máximo histórico el 5 de enero de 1994 en 1789,16 que tras la crisis de 1997 ya no hubo forma de volver a ver ni de lejos.

Su mínimo histórico es del 17 de marzo de 1976 en 76,44.

El mínimo del día ha quedado muy cerca del soporte mayor de mercado que está en los mínimos del verano del 2004.

Está claro que el banco central pretende fomentar las exportaciones de su país, pero el establecimiento de estos controles al movimiento de capitales, parece un craso error que ha sembrado el caos y salpicado esta mañana a las bolsa europeas, que se ven atemorizadas por una nueva crisis en la región que ya costó cara en 1997.

El batacazo del bath también ha sido de órdago. Si miramos el gráfico de largo plazo del dólar frente al bath vemos que sigue una directriz bajista enorme desde el 2002 con sucesivos máximos descendentes y ahora mismo estaba en zona de soportes mayores que son los mínimos de 1999.

Es curioso y significativo que el banco central haya intervenido cuando se perdía ese soporte en el entorno de 35 y teniendo en cuenta que no había ninguno hasta 25. Está claro que tenían el gráfico delante. Vamos a ver que pasa en ese entorno, pero como vemos el enredo es monumental y aquí tenemos una fuente de inestabilidad que tenemos que seguir en el futuro.

Este es el análisis de José Luis Martinez Campuzano de Citigroup de la situación:

Sí, se puede considerar que la decisión tomada hoy por las autoridades de Tailandia (me han reprendido por escribir anteriormente Tailandia; o Thailand o Tailandia; bien opto por lo segundo) de establecer controles de capital para detener la escalada de su moneda no se generalizará en el área. Especialmente, al contemplar sus efectos en los mercados: desplome del 10 %s de su bolsa, tensiones en los tipos de interés. Pero, por otro lado, también es razonable considerar que muchos países pueden tener la tentación de advertir sobre la necesidad de integrar la evolución de las monedas de la zona al ancla que supone ya el Yuan. ¿Es razonable asistir a una fuerte apreciación de las monedas frente a la moneda china cuando es la economía china el principal motor de crecimiento del área? Sin duda, una subida del Yuan aliviaría al resto de los países de la zona que siguen dependiendo de la demanda externa para mantener el modelo de crecimiento actual de exportaciones. Pero, como han podido observar la semana pasada las autoridades norteamericanas, por el momento el Gobierno chino considera que el nivel del Yuan es una cuestión de soberanía nacional. También, que los pasos para permitir su libre fluctuación deben ir poco a poco. Más de un 5.0 %s su subida desde el ajuste de mediados del año pasado, una subida tímida frente a lo que le piden las autoridades mundiales.

También, una subida que queda desmerecida frente al 17 %s de apreciación del Baht (5.0 %s en las últimas semanas) que ha llevado a las autoridades de Tailandia a establecer controles para los "capitales especulativos". Todo ello probablemente será hoy analizado por las autoridades norteamericanas en la presentación de su Informe Semestral sobre los mercados de divisas, cuando esperamos un nuevo rechazo a calificar a China como manipular su moneda. Lo más curioso de todo esto, es alguno de los argumentos de la autoridad central de China para dejar fluctuar el Yuan es evitar una mayor inestabilidad del mercado. De su mercado, puesto que indirectamente fomenta la especulación e inestabilidad en el resto de las monedas del área. Ahora, además, permite una toma de beneficios merecida en las bolsas mundiales antes de final de año.

A título de curiosidad comentar que en la crisis de 1997 el índice de la bolsa de Tailandia llegó a bajar de 1.200 a 400.

El gran problema de toda esta historia, es que como decía antes, hay muchos fondos que tienen mucho dinero metido en los tigres asiáticos que están de moda, y si este tipo de medidas se popularizan la salida podría ser masiva. No me gusta nada el panorama y aconsejo si se tienen posiciones en cualquier fondo emergente de la zona, incluyendo los de la India, pensar seriamente en ir saliendo.