Perante “situação dramática”, Governo promete linhas de tesouraria às transportadoras

[dudu]

eh pá a tabela ficou desformatada

sorry

[dudu]

se já existe algum tópico sobre este assunto peço desculpa por não ter reparado

como me parece ser um assunto do interesse geral, pelo menos de quem anda nos derivados,

A propósito da eterna comparação entre TW e CFD's, produto que eu também acho interessante, agradecia aos entendidos que se pudessem colocassem uma coisa tipo tabela a explicar os prós e contras de cada um dos tipos, subjectivas, se calhar, ou pelo menos as diferenças reais, estas sim mais objectivas

Posso começar eu, para depois colocarmos os itens em A Favor ou em Contra (estes que avancei não estão necessáriamente por ordem comparativa):

Obrigado

TW's CFD's
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KO Conta Margem
Alavancagem variavel Alavancagem 20x em Ind ???
Mais complicados Mais linear
De dificil cálculo Cálculo mais simples
Menos capital Capital minimo mt superior
Perda limitada cap.inic Perdas alavancadas ???
Ganhos nos 2 sentidos Ganhos nos 2 sentidos

Transcrevo a seguir a ficha de CFD's sobre indices no site da Carregosa :


Activo Subjacente
Temos disponíveis os seguintes CFDs sobre os principais índices bolsistas: FTSE-100, Dow Jones Industrial, S&P 500, Nasdaq e DAX.

Método de Cotação
O preço de um CFD reflecte o preço dos índices que lhe servem de activo de suporte. Assim, a moeda de negociação é a mesma em que o activo subjacente é negociado no mercado e o método de cotação é igual ao do activo subjacente no mercado correspondente.

Variação Mínima de Cotação
A variação mínima corresponde a 1 ponto do activo subjacente, nos casos do DAX, do FTSE-100, do DJI e do Nasdaq e a 0.01 ponto, no caso do S&P500. O valor correspondente à variação mínima é de é 1 EUR para o Dax, 1 GBP para o FTSE-100, 1 USD para o DJI e o Nasdaq é de 0.01 USD para o S&P500.

Margem
A margem mínima exigida como garantia é de 5% do montante da exposição, i.e. a margem é variável em função da evolução da cotação do activo subjacente. Assim, por exemplo, se o cliente pretende comprar 1 CFD sobre o Nasdaq cuja cotação actual é de 1.100 tem de depositar, no mínimo, 55 USD (=1.100 x 1 x 5%).

O valor das margens mínimas necessárias é calculado em função do total de posições abertas pelo cliente. Se em algum momento, o saldo da conta de margens do cliente for inferior ao total das margens necessárias, a L. J. Carregosa poderá ser obrigado a fechar as posições que considere necessárias para que a conta fique regularizada. O critério para um fecho de posições condicionado pelo saldo pode ser muito subjectivo, pelo que não aconselhamos que o saldo da conta margem fique próximo dos valores mínimos necessários.

Vencimento
Sem vencimento. As posições são fechadas assumindo a posição inversa da abertura.

Liquidação no Fecho de Posições
Liquidação financeira, (traduzida para euros se a moeda de negociação for diferente).

Horário de Negociação
O mesmo que os mercados onde o activo subjacente é negociado.

Comissões e outros Custos
Na negociação de CFDs, pela L.J.Carregosa, não existem comissões de compra e de venda.

Existe um custo de financiamento quando se detém posições longas, igual à taxa de mercado mais um spread pelo período de tomada de posição. O custo de financiamento, para as diferentes moedas de negociação é o seguinte:

Moeda de negociação Taxa de mercado
EUR LIBOR O/N + 3%
USD LIBOR O/N + 3,125%
GBP LIBOR O/N + 3%
DKK LIBOR O/N + 3%
SEK LIBOR O/N + 3%


e os 2 exemplos concretos de negociação, um para subida e outro para descidas :


Exemplo 1 - Expectativa de Subida

Um investidor acredita que o Dow Jones Industrials Index deverá subir. O ganho que pretende obter é de USD20 por ponto.

Dia 1: L. J. Carregosa difunde os seguintes preços 8444-8460 para o DJII. O investidor assume uma posição longa a 8460, para USD20 por ponto, i. é compra 20 DJI a 8460

Dia 2: O Mercado sobe conforme a expectiva do investidor. Os preços comprador e vendedor são respectivamente de 8780-8796. O investidor vende a 8780.

Cálculo de ganhos e perdas:

8780-8460 = 320 pontos x USD20 = USD6,400 de ganhos.

Para abrir a posição é necessária uma margem de 10% do valor do contrato do activo subjacente, isto é, 8460 x USD20 =USD169,200 x 10% = USD16,920 de margem no momento de abertura.

As normais despesas de financiamento aplicam-se, isto é, o investidor suportará um custo de financiamento pelas posições longas.



Exemplo 2 - Expectativa de Descida

Um investidor tem a expectativa de descida para o índice FTSE-100, pretendendo fazer um pequeno investimento e tentar ganhar GBP3.00 por ponto.

Dia 1: L. J. Carregosa difunde os seguintes preços 3850-3860 para o FTSE-100. O investidor assume uma posição curta, vendendo, a 3850 para GBP3.00 por ponto, i. é vende 3 FTSE.I a 3850

Dia 2: O mercado cai moderadamente e cliente decide fechar a sua posição. Os preços comprador e vendedor são respectivamente de 3799 e 3809. O investidor compra a 3809.

Cálculo de ganhos e perdas:

3850-3809 = 41 pontos x GBP3.00 = GBP123 de ganhos.

Para abrir a posição é necessária uma margem de 10% do valor do contrato do activo subjacente, isto é, 3850 x GBP3 = GBP11,550 x 10% = GBP1,155 de margem no momento de abertura.

As normais despesas de financiamento aplicam-se, isto é, o investidor suportará um custo de financiamento pelas posições longas.