Reporte cripto para o Fisco é obrigatório para transações já deste ano. Coimas chegam aos 22 mil euros

[macumba]

ouvi à pouco um analista dizer que sempre que os meses de setembro e outubro são altistas, em novembro,nas primeiras semanas, o spx despenha-se em média à volta de 4%,antes de retomar a sua tendência de subida
cumprimentos a todos

[leprechaun]

Agora ao início da tarde, o Cárpatos acaba de publicar um importantíssimo e longo artigo acerca da sazonalidade e respectivos padrões de trading, que vou aqui resumir no seu essencial. Como ele também explica, isto é puro ouro para quem compreender bem o mecanismo que está subjacente a estes comportamentos previsíveis do mercado americano e, por consequência, do europeu e mundial.

Ora, os teimosos JÁ(S) estão ricos, logo até podem muito bem desprezar e não ligar patavina a estas minudências! Mas Gnomitos esgazeados, ociosos e aluados... uáu!... esses deliram logo com a papinha feita e engolem todos gulosos o seu Cerelac, até ficarem babados e co'os papos regalados!

Enfim, sem mais tolice cá vai o que Usted disse!

Hace unos días les hablaba de la estacionalidad favorable que presenta Wall Street desde el 15 de octubre hasta finales de año. En el número que salió ayer, 9 de octubre de 2006, de la prestigiosa revista Barrons, se trata a fondo una curiosidad muy destacable de esta estacionalidad de finales de año y que creo es muy aprovechable a la hora de la operativa, por lo que vamos a darle un repaso.

En esencia la observación se basa en que los valores tecnológicos por término medio lo hacen mejor que el conjunto del mercado en los tres últimos meses del año. En cada uno de los últimos cinco años, el Nasdaq Composite, ha subido más que el índice SP 500 en el último trimestre. Y si nos vamos hasta 10 años atrás, el Nasdaq solo lo ha hecho peor del resto del mercado en tres ocasiones, en el cuarto trimestre de 1996, 1997 y en el año 2000 según datos de Thomson Financial.

Como pasa siempre, cuando se producen las pautas estacionales es por algo y no por el azar o por decisión de los astros, o por cualquier explicación esotérica que queramos darle. Siempre hay un hecho real lógico tras la pauta estacional, y en este caso no es una excepción. Cuando no se conocen, se tiende a rechazar las pautas estacionales por pensar que son algo rozando lo grotesco, pero si se analizan a fondo se ve claramente que no es así. Como bien comenta Barrons, con el paso de los años las compras de ordenadores y demás artículos electrónicos por parte de los particulares son cada vez más importantes. Y este tipo de compras, como ya sabemos, son muy estacionales. Antiguamente era muy diferente cuando la mayoría de los compradores eran institucionales. Según datos de la asociación de industrias de semiconductores, la mitad de las ventas anuales de semiconductores dependen de los particulares. ¿Y cuándo compran los particulares? Pues todos sabemos que la época dorada de consumo es el momento en que se acercan las Navidades, por lo tanto no debe sorprendernos mucho precisamente el que las tecnológicas tiendan a subir en esta parte del año bastante más que el mercado.

Además el artículo destaca otra cuestión estacional muy importante, que aún hace pensar que las posibilidades de subida de las tecnológicas son más importantes, y si no vean.

En los últimos 16 años, el sector que peor lo había hecho en los primeros tres trimestres del año, fue siempre el mejor sector en el cuarto trimestre. La media de subida de este sector en el último trimestre que se había quedado descolgado en los anteriores es impresionante, nada menos que un 12, 34%s de subida. Ahí es nada. Pues bien, esto encaja de forma perfecta con lo que decíamos anteriormente si tenemos en cuenta que el sector tecnológico del SP 500, apenas sube algo más del 3%s, lo cual no llega ni a la tercera parte de la subida del propio SP 500. De hecho es en estos momentos el peor sector de todos en lo que va de año así que por todas estas pautas estacionales comentadas sería el que más posibilidades tiene de subir en el último trimestre.

(...)

Sigamos con estas pautas estacionales curiosas que se producen en el último trimestre del año, y para ello ahora recurrimos a un interesante estudio realizado por la entidad helvética Credit Suisse. Los analistas de este banco suizo han observado un curioso fenómeno que me ha llamado poderosamente la atención.

Como sabemos no es nada frecuente que suceda lo que ha pasado este año, es decir que septiembre, que es un mes tradicionalmente flojo, sea tan fuerte, pero más raro aún es que se termine subiendo no sólo en septiembre, sino también de julio y agosto, períodos que por las vacaciones no suelen ser demasiado favorables para las bolsas. Desde 1920, estos analistas han determinado que sólo en cinco ocasiones Wall Sreet, cerró julio, agosto y septiembre al alza ya vemos lo raro que es lo que ha pasado este año, que no deja de ser una clara muestra de fortaleza alcista.

Pues bien en las cinco ocasiones en que sucedió este fenómeno, que se ha vuelto a repetir este año, la bolsa de Estados Unidos subía a los siete meses una media del 15,7%s, ahí es nada. Esto quería decir, que para el mes de abril del año que viene tendríamos un objetivo medio de cotización del SP 500 que alcanzaría los 1523 puntos, que no estaría nada mal. Otro curioso dato estacional más, que apuntaría en la dirección de posibles subidas de aquí a fin de año, como ayer apoyaba ese curioso sentimiento de los particulares, reflejado en la encuesta de la asociación americana de inversores particulares, que en plenos máximos históricos del Dow Jones, se ha dado la vuelta claramente a la baja, hecho refrendado por la salida de dinero de fondos que invierten en valores domésticos de Estados Unidos, que veíamos en el análisis de flujos de fondos que llevamos a cabo el viernes pasado. (...)

E é tudo, por agora! Entretanto o euro despenha-se, o que é excelente para as minhas penny, assim sempre se valorizam um bocado!

Mais logo, vou ainda acrescentar outro artigo acerca da "Persistência da tendência"...

...que isto aqui é só ciência...

Rui leprechaun

(...e da máxima excelência! )

PS: Yes!!! Quero-me bem... e valho por mil e Cem!!!

[leprechaun]

Leprechaun, seria interessante um estudo estatístico a esses primeiros dias dos mês .

Ó Devastador... dos lucros com muito ardor!

Esse estudo já foi feito na altura apropriada, ou seja, na transição de Setembro para Outubro. Nota que a 1ª sessão deste mês até foi uma das rarísismas excepções à regra, por motivos que já expliquei.

Entretanto, eis o link para o tema onde compilei os dados referentes ao DAX, desde 2003 até agora:

Estratégia mágica... p'ra vida não ficar trágica!!! :o)

Mas por falares em manter uma aposta a favor da tendência, o Cárpatos tem um estudo justamente sobre isso, para os mercados americanos, que hei-de trazer aqui mais logo. De qualquer modo, nunca a segui nem estudei no DAX, mas pode constituir outro manancial de proveitos fora desses dias especiais - 1ª sessão, feriados, fecho de futuros, etc. - que são raros.

Agora, é que não há muito que saber. Salvo qualquer imponderável é só subir, com uma correcção iminente talvez a ser iniciada ainda esta semana... e aí vai disto!

O simples "buy and hold" pode, actualmente, dar os melhores resultados com o mínimo de risco e trabalho. Resta é saber quando começar a comprar, eu aposto na "turnaround tuesday", dia 24... na altura explicarei por quê!

But... 2 ou 3 nozitas e avelãs é tudo o que este "esquilo" recolhe... e só para não morrer à míngua! De facto, é em ocasiões como estas que a brutal exiguidade do meu capital mais se faz sentir. É TÃO fácil but... não há muito para pôr a render, que se pode fazer?!

Apenas confiar e esperar... e o pouco que há multiplicar!

Pois na tendência apostar...

Rui leprechaun

(...significa "vou ganhar!" )

[devastador]

Leprechaun sempre no seu melhor
Obrigado por partilhares toda esse teu trabalho.

Sempre defendi que uma entrada onde haja já um LUCRO INTERESSANTE próximo do fecho deveria ser mantida para o dia seguinte (isto se esperamos que o mercado sigo no outro dia na mesma direcção). Estes dois dias podem ser muito interessante se acertarmos na tendência. Se não acertarmos, as perdas geralmente não são significativas (isto se agirmos rapidamente).
O lucro obtido ao manter a compra do índice durante dois dias tem valido apena e tem coberto qualquer perda mais significativa.
O mais interessante é que o meu melhor negócio deste tipo foi efectuado o ano passado no último dia de um dado mês (e próximo do fecho) e foi fechado no final do dia 2 do mês seguinte (mantive aposição durante três dias). Essa compra deveu-se às palavras sábias do leprechum, que afirmava que esse 1º dia do mês era muito interessante. Eu infelizmente não sei a que mês me refiro (nabo ).
Leprechaun, seria interessante um estudo estatístico a esses primeiros dias dos mês .
Um abraço.

[leprechaun]

Pois bem, já está tudo calculado...

...e aqui vai apresentado!

Eis então o quadro todo catita que mostra quanto se pode lucrar com a simplicíssima estratégia de comprar o DAX na véspera dos feriados americanos, ou na abertura do próprio dia, e vendê-lo no final da sessão.

Os cálculos finais representam o ganho ou variação no fecho da sessão, em relação ao dia anterior e à abertura da sessão.

... Data ... Fecho / Abert. / Máx. / Mín. / F. ant. / V. fecho / V. abert.

20-01-03 - 2894 - 2928 - 2967 - 2893 - 2919 ..... -25 ........ -34
17-02-03 - 2709 - 2683 - 2722 - 2680 - 2674 ...... 35 ......... 26
26-05-03 - 2828 - 2822 - 2855 - 2812 - 2823 ...... 05 ......... 06
04-07-03 - 3240 - 3238 - 3244 - 3214 - 3242 ..... -02 ......... 02
01-09-03 - 3571 - 3493 - 3578 - 3493 - 3485 ...... 86 ......... 78
27-11-03 - 3745 - 3742 - 3756 - 3729 - 3713 ...... 32 ......... 03
Subtotal .............................................................. 131 ......... 81

19-01-04 - 4140 - 4112 - 4152 - 4112 - 4112 ...... 28 ......... 28
16-02-04 - 4070 - 4055 - 4070 - 4040 - 4057 ...... 13 ......... 15
31-05-04 - 3921 - 3904 - 3928 - 3898 - 3903 ...... 18 ......... 17
05-07-04 - 3996 - 3998 - 4012 - 3991 - 3999 ..... -03 ........ -02
06-09-04 - 3888 - 3867 - 3892 - 3867 - 3867 ...... 21 ......... 21
25-11-04 - 4160 - 4137 - 4162 - 4131 - 4125 ...... 35 ......... 23
Subtotal .............................................................. 112 ....... 102

17-01-05 - 4246 - 4236 - 4254 - 4236 - 4232 ...... 14 ......... 10
21-02-05 - 4353 - 4363 - 4373 - 4342 - 4359 ...... 06 ......... 10
30-05-05 - 4480 - 4445 - 4482 - 4440 - 4445 ...... 35 ......... 35
04-07-05 - 4623 - 4621 - 4627 - 4610 - 4617 ...... 06 ......... 02
05-09-05 - 4910 - 4854 - 4907 - 4851 - 4838 ...... 72 ......... 56
24-11-05 - 5188 - 5193 - 5204 - 5172 - 5196 ..... -08 ........ -05
Subtotal .............................................................. 125 ....... 108

16-01-06 - 5515 - 5465 - 5515 - 5463 - 5483 ...... 32 ......... 50
20-02-06 - 5794 - 5796 - 5803 - 5767 - 5795 ..... -01 ........ -02
29-05-06 - 5755 - 5782 - 5782 - 5748 - 5788 ..... -33 ........ -27
04-07-06 - 5729 - 5715 - 5730 - 5689 - 5713 ...... 16 ......... 14
04-09-06 - 5910 - 5890 - 5917 - 5890 - 5877 ...... 33 ......... 20
23-11-06 -
Subtotal ................................................................ 47 ......... 55

TOTAL .................................................................. 415 ....... 346
Média .................................................................... 18 ......... 15


Nesta tabela dos últimos 4 anos, podemos ver que houve apenas 6 excepções em 23 ocasiões, ou uma percentagem de quase 75%. Destas, aliás, 4 quedaram-se por perdas mínimas, inferiores a 10 pontos.

O presente ano até está a ser o pior, em especial porque foi em 2006 que tivemos a sessão mais negativa de toda a série, com os 33 pontos perdidos em Maio, na correcção violenta desse período.

Por sua vez, o feriado do trabalhador "trabalha" bem a favor dos índices! Os 2 melhores registos destes 4 anos aconteceram em Setembro de 2003 e 2005, com 86 e 72 pontos, respectivamente. De notar, que em 2003 esta foi também a 1ª sessão do mês, logo somou-se o duplo benefício!

Ora bem, com tudo isto resta só aproveitar a próxima ocasião, dia 23 de Novembro, talvez no rally final deste Bull que se vai estendendo no tempo e, muito provavelmente, está a entrar no seu derradeiro fôlego.

Mas isso é outra história, para já cada feriado é um dia de glória...

Rui leprechaun

(...e quem o aproveitar é uma alma finória! )

[leprechaun]

Pois bem, contrariamente ao que estamos habituados, isto é, os dias feriados ocorrerem sempre na mesma data do ano, com raras excepções, como a Sexta-Feira Santa que depende da data variável da Páscoa, os norte-americanos mantêm muitas vezes o dia da semana em vez da data, em alguns dos seus feriados.

Observei isso agora que estava a compilar os dados relativos ao comportamento dos índices europeus nesses dias, e assim sendo, com a excepção natural do 4 de Julho, dia da independência, os restantes 5 feriados celebram-se à segunda-feira, excepto o de Novembro que calha sempre a uma quinta-feira.

Apenas outra curiosidade, mas convém esclarecer este ponto, já que assim há sempre 5 feriados garantidos todos os anos, uma vez que só o 4 de Julho pode coincidir com um sábado ou domingo.

Para já, feitos os cálculos para 2006, o saldo positivo da estratégia das "folgas" teria dado 47 a 55 pontos - consoante a compra fosse efectuada no fecho da sessão anterior ou na abertura do feriado - o que, não sendo muito, sempre é alguma coisa a acrescentar a muitos outros saborosos ganhos... que quem for sábio apanha-os!

Logo, muito mais há que estudar...

Rui leprechaun

(...para aprender a ganhar! )

[leprechaun]

Como disse atrás, para além da típica subida no 1º dia do mês, outro fenómeno igualmente Bull é o dos feriados norte-americanos, em que Wall Street está encerrada e as praças europeias negoceiam.

Este ano, essas datas foram as seguintes:

16 Jan. (segunda) - Martin Luther King
20 Fev. (segunda) - Dia do Presidente
29 Maio (segunda) - Dia dos Mortos em Combate
04 Jul. (terça) - Dia da Independência
04 Set. (segunda) - Dia do Trabalhador
23 Nov. (quinta) - Dia de Acção de Graças

No próximo ano, todos estes feriados acontecerão no dia da semana imediatamente a seguir, 4 segundas, 1 quarta e 1 sexta.

Antes de apresentar o quadro daquilo que aconteceu no DAX nestes dias, de 2003 até hoje, passo a explicar... nas palavras do Cárpatos, claro!... por que motivo as bolsas europeias adoram que os primos americanos façam gazeta. É que não apanham sustos, óbvio!

Magia de las fiestas

Pasemos a un último tema, el lunes fiesta en EEUU y no lo es en Europa, por lo tanto se activa la pauta que yo llamo la magia de la fiestas. Esos son sus resultados desde hace muchos años, salvo error, consiste en comprar al cierre del día antes de la fiesta y cerrar al cierre del día de la fiesta, o con la variante de comprar en la apertura del día de la fiesta y vender en el cierre de la fiesta, que da peores resultados.

Lógicamente a veces sale bien, y a veces falla, pero de media y a largo plazo la pauta es muy clara.

Año ... Cierre .. Apertura
1994 .. -011 ...... -056
1994 .. -015 ...... 032
1996 .. 0170 ...... 150
1997 .. 0305 ...... 260
1998 .. 0823 ...... 485
1999 .. 1234 ...... 707
2000 .. 0260 ...... 204
2001 .. 0047 ...... 275
2002 .. -183 ...... -226
2003 .. -011 ...... -190
2004 .. 0196 ...... 181
2005 .. 0049 ...... 041
2006 .. 0088 ...... 145

[Total . 2952 ..... 2008
Média .. 227 ...... 154]

La raíz psicológica para el operador europeo que da pie a esta pauta es el hecho de que al cerrar Wall Street, se está mucho más tranquilo y confiado, siempre, claro está, que no aparezca alguna noticia por ahí que lo estropee todo, o que pase algo durante el fin de semana, que eso ya son causas de fuerza mayor.

Acrescentei em cima o total dos 13 anos considerados e a respectiva média anual, já que o Cárpatos apresentava estes valores em termos de contratos de futuros para o IBEX, suponho. De facto, essa tabela refere-se ao índice espanhol, mas eu vou já calculá-la para o DAX, no período do actual Bull market.

Note-se ainda, e respondendo a uma crítica pertinente do JAS, que mesmo misturando anos Bear com Bull o saldo é francamente positivo. E atenção porque estamos a falar de apenas 6 (SEIS!) sessões em cada ano... ou menos ainda... já que por vezes os feriados coincidem com os fins de semana, claro.

Já agora, os valores do DAX são talvez cerca de metade dos apresentados acima, tendo em conta a simples relação numérica das cotações de ambos os índices, uma vez que o IBEX vale, em pontos, um pouco mais do dobro do DAX.

Para terminar, acrescento apenas que no último feriado (4 Set.) o índice alemão ganhou 33 pontos (5877-5910), logo, com esta média fazem-se 200 pontinhos nas calmas, a acrescentar aos cerca de 400 com a "magia do 1º dia"...

...isto é só festa e folia... se disciplina não fugia... que, sem ela, eu bem queria...

Rui leprechaun

(...mas nadinha ganharia! )

PS: Assim sendo, sem hesitar compro e vendo... e ao bom feriado me rendo!!!

[leprechaun]

Conforme prometido, ó Pereira...

...aqui te trago a explicação derradeira!

Cito então algumas passagens do José Luis Cárpatos, que são suficientemente elucidativas quanto à razão pela qual quase metade dos ganhos do DAX, desde a inversão em finais de Março de 2003, se devem às subidas nas 2 sessões inaugurais de cada mês:

Voici... nôtre ami!

(...) estamos a fin de mes y de trimestre, que tiene una pauta peculiar propia dentro del día, que consiste en una subida inicial, luego un proceso de liquidación fuerte en algún momento del resto de la sesión, principalmente entre las 11 y las 16 horas, y luego ya a veces se recupera y a veces no.

(...)

Como estamos viendo aquí tenemos el proceso de liquidación típico de fin de mes.
Parece seguro que este proceso se produce por la liquidación de posiciones para que la posición global de muchas gestoras esté perfecto de cara a enviar el informe a los organismos reguladores y poder ajustarse a los coeficientes de liquidez que deben tener a fin de mes los fondos. Cuando se está en tendencia alcista, fuentes varias confidenciales de un servidor me confirman que interesa ir un poco “pasado” siguiendo la tendencia. Por ello cuando esto deje de suceder sería alarma roja para la tendencia, de momento pasa desde casi el 2003.
¿Y por qué se produce casi siempre la bajada a partir de las 11 más o menos y casi nunca antes? Pues estas mismas fuentes confidenciales , me confirman que por algo muy sencillo. Porque las gestoras europeas no reciben los informes de las posiciones a cierre de ayer hasta a partir de esa hora.
Como vemos detrás de toda pauta estacional hay siempre una realidad.
Esta es la razón por la cual cuando se ven las liquidaciones el primer día del mes suele fallar menos, simplemente porque estos mismo fondos vuelven a tomar la posición liquidada por motivos contables a fin de mes.
Doy por tanto por completamente explicado este proceso raro del último día del mes.

(...)

El último día de trading del mes manos fuertes liquidan de forma masiva contratos de futuros y posiciones, lo que se ve reflejado en días realmente con problemas en determinados momentos de la sesión. Luego, el primer día de trading, esas posiciones se vuelven a tomar y además muchos fondos adoptan posiciones nuevas, lo que se plasma en lo que yo llamo la magia del primer día del mes.
Desde que empezamos a comentar el fenómeno hace casi dos años, pocas veces ha fallado. Es una buena táctica, falla en las tendencias bajistas, pero va bien en las alcistas casi siempre, pero no es normal esta racha de aciertos tan grande, sin duda fomentada por la situación tan anómala de mercado en que nos encontramos, con una tendencia alcista muy larga que cursa con baja volatilidad y basada en recompras de compañías y cosas así.
Desde el uno de enero de 2004 hasta la fecha, ha salido bien 25 veces y fallado solo en 4, lo que creo demuestra de manera irrefutable que la pauta estacional existe.
En total unos 1.750 puntos del Ibex habría generado el futuro en esos 29 entradas, una media de 60 puntos por entrada, o del 0,8%s.
Cifras realmente anormales y que nos demuestran como a los mercados los mueven fuerzas que no son las que aparecen en los manuales. Ni aunque se publicaran excelentes datos macro, todos los primeros de mes se habría conseguido esa subida, ni aunque los gráficos hubieran cantado maravillas. Las irregularidades estacionales como ésta son el reflejo de que en realidad debemos tener en cuenta otras muchas cosas. La psicología humana y la manipulación. Sin estos dos componentes el puzzle que tenemos que formar cada día no estará completo.

Logo, saber isto é um autêntico tesouro... informação que vale o seu peso em ouro! Se este Bull ainda se prolongar até ao 1º trimestre de 2007, talvez haja pelo menos mais 5 oportunidades - Novembro a Março - de seguir esta tendência, à qual se deve acrescentar igualmente os 3 feriados americanos nesse período: 23 Nov. (quinta-feira), 16 Jan. (terça-feira) e 20 Fev. (terça-feira).

A explicação dos feriados segue de seguida... que eu gosto de infundir vida...

Rui leprechaun

(...à descida e à subida, ó Margarida! )

[leprechaun]

As conclusoes aqui apresentadas sao muito surpreendentes e seria interessante saber se isto se aplica ao resto dos Indices Europeus.

Alguem tera uma explicacao pela qual os primeiros 2 dias de negocio por mes sao tao explosivos ?

Olá, D. Pereira!

A explicação é o comportamento dos fundos e investidores institucionais, quando fazem os arranjos das carteiras no final e início do mês.

Logo, vou procurar trazer aqui um texto do Cárpatos em que ele fala mais pormenorizadamente sobre isso. Aliás, foi esta a causa de este mês a subida só se ter dado na quarta-feira, já que o dia anterior foi feriado na Alemanha e muitos operadores/traders fizeram ponte.

Ora hoje, isto anda tudo a monte... só picos no horizonte...

Rui leprechaun

(...'inda volta tudo à fonte!)

[aos_pouquinhos]

eu sempre ouvi dizer que a estatística é boa conselheira.

Podia estar um 28 dias de férias e dois a autimatizare ando para aqui feito "lorpa a levantar-me de madruga para trabalhar.

O lepre... vamos a eles. Junta a massa, deita-se até final de mês e depois entra como todo de uma vez.

Olha, olha..... e a fortuna aqui tão perto.

Cumps

[ng37779a]

As conclusoes aqui apresentadas sao muito surpreendentes e seria interessante saber se isto se aplica ao resto dos Indices Europeus.

Alguem tera uma explicacao pela qual os primeiros 2 dias de negocio por mes sao tao explosivos ?

[leprechaun]

Um artigo interessante que descobri ontem na net, acerca do SPX, afirma que a maior parte da subida do índice se faz não durante as horas normais de negociação, mas no período nocturno, ou seja, reflectindo a variação nos futuros.

Deste modo, comprar o índice na abertura e vendê-lo no final é muito menos lucrativo do que comprá-lo no fecho e vendê-lo na abertura do dia seguinte. Uma consequência lógica é que um bom método que permita seguir a tendência é, neste caso, bem melhor do que o simples daytrading. Ainda assim, é minha convicção de que uma estratégia que combine as 2 possibilidades pode proporcionar resultados espectaculares. A teoria para isso já a tenho, e vou fazendo algum paper trading para a comprovar, com um êxito razoável, de momento. O problema é identificar a tendência a curto prazo - algumas semanas a um par de meses - já que no intraday os métodos numéricos que venho seguindo têm dados resultados espectaculares.

É claro que o calcanhar de Aquiles é... disciplina! Poder de decisão não falta, mas a paciência para aguardar o momento certo e abocanhar a presa... isso aí é que por vezes assusta a caça... e fica vazia a mesa! Ora se o leão não come... ruge o papo que tem fome!

Voltando ao tal estudo, o qual já referi no post do Fernandovet com o respectivo gráfico, resolvi calcular o ganho do DAX no intraday e na variação de um dia para o outro, durante o actual Bull market. Os resultados foram muitíssimo diferentes, já que o grosso da variação positiva deu-se mesmo durante o trading normal. Creio que a principal razão é o facto dos futuros alemães negociarem num horário bastante menor do que os americanos, apenas entre as 7h e as 21h portuguesas.

Mas, aparte isto, confirmei outro dado que reputo de simplesmente espantoso, o qual deveria abrir os olhos de quem negoceia derivados e produtos sobre o DAX. Ora reparem bem nos seguintes números, referentes ao período desde a 1ª sessão de Maio de 2003 até hoje:

Ganho diário (abertura-fecho) = 2165
Ganho nocturno (fecho-abertura) = 968
Ganho 1º dia mês (fecho-fecho) = 1267
Ganho 1º e 2º dias (fecho-fecho) = 1529
Ganho 1º dia mês (mín.-máx.) = 3093
Ganho 1º e 2º dias (mín.-máx.) = 3696

Deste modo, dos 3133 pontos (2942-6075) que o DAX ganhou neste período, perto da terça parte (31%) foram resultantes de gap ups (e downs) entre o fecho e a abertura seguinte. Longe embora do impressionante fenómeno americano, trata-se ainda de um número considerável, comprovando que se pode lucrar bastante enquanto se dorme!

Mas o que para mim é verdadeiramente impressionante, é a inacreditável proporção dos ganhos obtidos apenas nas primeiras sessões de cada mês, em relação ao total acumulado nestes 3 anos e meio! Quase metade (49%) da subida do índice é feita SÓ nos 2 primeiros dias de cada mês, os quais são maioritariamente positivos, em especial a sessão inaugural. De facto, somente o 1º dia é responsável por 40,5% (!!!!!!!!!!) dos pontos acumulados no DAX neste período!!! São números absolutamente arrasadores, confirmando aliás a viabilidade do desafio que em tempos aqui deixei e que, por motivos particularmente dolorosos, tive de abandonar pouco depois do seu começo.

Ou seja, no presente Bull market, bastava apenas estar presente no mercado nas 2 primeiras sessões de cada mês e tinha-se acumulado um pecúlio superior a 1500 pontos, que, traduzido na negociação de CFD, e pondo o valor médio do DAX nos 4500 pontos - 225€ de margem por CFD - daria para multiplicar por 6 vezes e meia o capital inicial, contando até já com os spreads e os juros das posições longas.

550% em 3 anos e meio, "trabalhando" 2 dias por mês é obra! Pena é ter sido feita a descoberta em período de vacas já tão gordas que as magras não devem tardar muito a aparecer... olha, lucra-se a descer!

Deste modo, mesmo uma modesta conta inicial de 2000€ teria proporcionado uns 12000€ de lucros ou algo como 300€ mensais, 15% em 2 dias... super!!! Ah, e note-se que as mais valias nem eram reinvestidas, o cálculo é unicamente feito tendo só por base o capital inicial, se bem que, na realidade, o modo mais correcto seria manter fixo o nº de CFD negociados todos os meses, cerca de 8/9 nesta simulação.

Bem, mas para o efeito a matemática cá da floresta serve perfeitamente... e eu por mim fico contente! Quer dizer, estes cálculos em cima do joelho não servem para o exigente Incognitus, claro, mas como ele já não pode replicar, ninguém se vai importar! Olha, e mesmo que pudesse... com uma rimita a gente logo o entontece!

E para rematar com chave de ouro, quem até se quisesse dedicar em full-time a observar bem os mercados no último dia do mês e nos 2 primeiros do mês seguinte, assumindo que conseguia comprar no mínimo e vender no máximo, pois bem, superava o "buy and hold" por quase 18%!

Em conclusão: imaginando 2 contas, uma com o DAX comprado desde Maio de 2003 e mantido sempre até agora, e outra em que se negociava o último + o 1º e 2º dias, o ganho cumulativo poderia ser, no máximo, uns absolutamente abismais 6829 pontos!!!!!!!!!!!!

Bem, isto deveria ser o suficiente para multiplicar o investimento inicial por umas 30 vezes... ná, nem Buffet, Peter Lynch, Larry Williams, os Turtles, nem outras luminárias...

...jamais se podem comparar a estas manigâncias milionárias...

Rui leprechaun

(...aqui das Mofinas sonhadoras e operárias!!! )

PS: Bah! E se os cálculos até tiverem defeito... que me importa?... se eu sou um trader perfeito...

...prlo menos a disparatar e super-fantasiar... a eito!!!