O sentimento dos investidores como indicador contrário
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Da actual indefinição dos mercados...
leprechaun Escreveu:......................................
No S&P tivemos a quebra dos 1272 pontos, tendo o índice fechado sensivelmente nesse valor. Veremos se há alguma recuperação ou, pelo contrário, a correcção continua. Contudo, os elevados níveis de pessimismo muito dificilmente darão oportunidade aos Bears para empurrarem os índices muito mais para baixo. Ainda assim, relembro que, desde a passada quinta-feira, há indícios de uma correcção ou, no mínimo, consolidação no curto prazo, a qual se pode prolongar por umas 2 semanas.
Por sua vez, os indicadores de médio prazo continuam a todo o gás, indicando uma subida continuada até ao final do ano. Este é um tema importantíssimo que espero desenvolver em mais pormenor...
....................................
Volto, porém, a salientar que o final da maioria das sessões no States tem sido de recuperação, e isso mesmo aconteceu ainda hoje, sendo, aliás, até muito mais visível nos futuros do S&P e do Nasdaq, o que é um sinal muitíssimo positivo!
Entretanto, o after-hours também está verdíssimo, pelo que a "digestão" das palavras do FED ainda continua. Veremos se elas são bem assimiladas até amanhã e se o menu agrada aos investidores... I hope so!
Em suma, insisto de novo que o lado curto é, de momento, o mais perigoso do mercado, salvo para o intraday ou o muito curto prazo. Por mim, continuo de fora à espera de sinais claros que assinalem o fim desta ligeira correcção, que dificilmente terá a dimensão quase catastrófica de que o Nichols fala. Mas enfim, veremos, que ainda é cedo para mais deambulações teóricas.
Só para terminar, e em relação às MM dos 50 e 200 dias, esse é um sinal técnico de baixa fiabilidade, tal como se pode comprovar no gráfico em anexo. 12 semanas consecutivas em que os investidores particulares permanecem teimosamente Bear, esse sim, é um sinal fortíssimo a ter em conta e quem o ignorar está a arriscar bastante - são 95% contra 5%, recordo!
E atenção, que se na próxima semana esta tendência ursina continuar, teremos então um novo máximo de pessimismo que supera aquele que se verificou em 1993! Logo, persisto em sustentar a minha visão "contrarian", e reafirmo convicto que podemos ter surpresas quando poucos as esperam...
...que se os mercado lideram...
Rui leprechaun
(...p'ra enganar se fizeram!)
Penso que, com a actual indefinição instalada nos mercados, ou seja, ausência de tendência definida, a perigosidade é igual tanto do lado curto como do lado longo.
Aliás, essa questão só se porá mesmo, nas actuais circunstâncias, para quem faça "trading de position" ou para quem aposte nas tendências maiores. Para estes "traders" a opção será eventualmente a de ficarem fora do mercado à espera de uma clarificação de qual a tendência que irá prevalecer .
Não vislumbro quaisquer indicadores de médio prazo a indicarem uma subida a todo o gás. Há realmente alguns indicadores que apontam para cima mas que, passados 2-3 dias, passam a apontar no sentido inverso.
E indicadores que dêem orientações até ao final do ano, então desconheço absolutamente.
Está-se em "trading market" com pendor correctivo da anterior alta, logo o "trading" a fazer será o próprio desta situação. Vender no topo do range e comprar na sua base... será isto grosso modo. Para "jogar" estas oscilações haverá que deitar mão das pertinentes ferramentas (osciladores e outras).
Hoje, os mercados em geral subiram inicialmente para caírem no final. Veja-se o Dow Jones que veio fechar, com sell-off, abaixo dos 11.175. Está numa situação deveras crítica. Caso venha abaixo dos 11.125, o trambolhão irá ser notável.
No Dax, desde há vários dias, o que tem dado são as entradas curtas. Hoje abriu com "um fogacho" de pólvora seca, óptimo para ser "shortado" logo de seguida.
Há pois que ir analisando todos os dias. Quando tudo convergir para cima ou para baixo, será a altura de apostar mais forte nesse sentido e com mais segurança.
Pois quem falou na "curva da morte" a propósito do cruzamento das médias dos 50 e 200 dias foi o mestre Cárpatos. Costumo usá-las quando estão afastadas como orientação para jogar os "swings" que vão ocorrendo entre elas.
No Dax, por acaso ainda não ocorreu um cruzamento tb muito relevante, como seja o das médias exponenciais dos 50 e 150 dias.
Se aquele é "da morte", este é "da catástrofe completa".
Mas bem se vê a importância destes cruzamentos. Por exemplo, no gráfico junto acima - que só tem um cruzamento à esquerda e um outro no fim do seu lado direito - bem se nota que, passado pouco tempo do 1º cruzamento, logo ocorreu uma queda.
O método psicológico da "posição contrária" tb é bastante indefinido quanto ao "timing" da inversão. Havendo tanto pessimismo, conviria que esses dados convergissem com indicadores técnicos que indicassem estarem os índices sobrevendidos. No Dax, acontece que vários osciladores, por enquanto, não indicam sobrevenda mas quase o contrário. Mas daqui a uns dias já poderão dar essa indicação.
Bem, vamos acompanhando a interessante actualidade dos mercados, repleta de indefinição.
Neste momento (03.30 horas), o Nikkei cai 1,13%, o que sublinha o acerto de quem "shortou" este índice
«Se não sabe por que é que pergunta?»
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A correcção no curto prazo parece confirmar-se... but...
E pronto! Lá chegou a ansiada terça-feira e a decisão do FED.
A manutenção das taxas de juro já era esperada pelo mercado e creio que o resto da comunicação não trouxe novidades. Interessante é verificar o padrão que se vem repetindo quase a "régua e esquadro" nos índices, após a saída dos comunicados.
Assim, a 1ª reacção é quase sempre em sentido contrário à direcção final do mercado, naquilo q que se pode chamar "knee jerk reaction", ou seja, o reflexo rotular em que, primeiro, a perna faz um ligeiro movimento de flexão para depois se estender num belo pontapé!
No S&P tivemos a quebra dos 1272 pontos, tendo o índice fechado sensivelmente nesse valor. Veremos se há alguma recuperação ou, pelo contrário, a correcção continua. Contudo, os elevados níveis de pessimismo muito dificilmente darão oportunidade aos Bears para empurrarem os índices muito mais para baixo. Ainda assim, relembro que, desde a passada quinta-feira, há indícios de uma correcção ou, no mínimo, consolidação no curto prazo, a qual se pode prolongar por umas 2 semanas.
Por sua vez, os indicadores de médio prazo continuam a todo o gás, indicando uma subida continuada até ao final do ano. Este é um tema importantíssimo que espero desenvolver em mais pormenor... quando passar a hora do ócio! Mas está mesmo um calor tal que apetece pouco ficar aqui a escrever muito...
Volto, porém, a salientar que o final da maioria das sessões no States tem sido de recuperação, e isso mesmo aconteceu ainda hoje, sendo, aliás, até muito mais visível nos futuros do S&P e do Nasdaq, o que é um sinal muitíssimo positivo!
Entretanto, o after-hours também está verdíssimo, pelo que a "digestão" das palavras do FED ainda continua. Veremos se elas são bem assimiladas até amanhã e se o menu agrada aos investidores... I hope so!
Em suma, insisto de novo que o lado curto é, de momento, o mais perigoso do mercado, salvo para o intraday ou o muito curto prazo. Por mim, continuo de fora à espera de sinais claros que assinalem o fim desta ligeira correcção, que dificilmente terá a dimensão quase catastrófica de que o Nichols fala. Mas enfim, veremos, que ainda é cedo para mais deambulações teóricas.
Só para terminar, e em relação às MM dos 50 e 200 dias, esse é um sinal técnico de baixa fiabilidade, tal como se pode comprovar no gráfico em anexo. 12 semanas consecutivas em que os investidores particulares permanecem teimosamente Bear, esse sim, é um sinal fortíssimo a ter em conta e quem o ignorar está a arriscar bastante - são 95% contra 5%, recordo!
E atenção, que se na próxima semana esta tendência ursina continuar, teremos então um novo máximo de pessimismo que supera aquele que se verificou em 1993! Logo, persisto em sustentar a minha visão "contrarian", e reafirmo convicto que podemos ter surpresas quando poucos as esperam...
...que se os mercado lideram...
Rui leprechaun
(...p'ra enganar se fizeram!)
A manutenção das taxas de juro já era esperada pelo mercado e creio que o resto da comunicação não trouxe novidades. Interessante é verificar o padrão que se vem repetindo quase a "régua e esquadro" nos índices, após a saída dos comunicados.
Assim, a 1ª reacção é quase sempre em sentido contrário à direcção final do mercado, naquilo q que se pode chamar "knee jerk reaction", ou seja, o reflexo rotular em que, primeiro, a perna faz um ligeiro movimento de flexão para depois se estender num belo pontapé!
No S&P tivemos a quebra dos 1272 pontos, tendo o índice fechado sensivelmente nesse valor. Veremos se há alguma recuperação ou, pelo contrário, a correcção continua. Contudo, os elevados níveis de pessimismo muito dificilmente darão oportunidade aos Bears para empurrarem os índices muito mais para baixo. Ainda assim, relembro que, desde a passada quinta-feira, há indícios de uma correcção ou, no mínimo, consolidação no curto prazo, a qual se pode prolongar por umas 2 semanas.
Por sua vez, os indicadores de médio prazo continuam a todo o gás, indicando uma subida continuada até ao final do ano. Este é um tema importantíssimo que espero desenvolver em mais pormenor... quando passar a hora do ócio! Mas está mesmo um calor tal que apetece pouco ficar aqui a escrever muito...
Volto, porém, a salientar que o final da maioria das sessões no States tem sido de recuperação, e isso mesmo aconteceu ainda hoje, sendo, aliás, até muito mais visível nos futuros do S&P e do Nasdaq, o que é um sinal muitíssimo positivo!
Entretanto, o after-hours também está verdíssimo, pelo que a "digestão" das palavras do FED ainda continua. Veremos se elas são bem assimiladas até amanhã e se o menu agrada aos investidores... I hope so!
Em suma, insisto de novo que o lado curto é, de momento, o mais perigoso do mercado, salvo para o intraday ou o muito curto prazo. Por mim, continuo de fora à espera de sinais claros que assinalem o fim desta ligeira correcção, que dificilmente terá a dimensão quase catastrófica de que o Nichols fala. Mas enfim, veremos, que ainda é cedo para mais deambulações teóricas.
Só para terminar, e em relação às MM dos 50 e 200 dias, esse é um sinal técnico de baixa fiabilidade, tal como se pode comprovar no gráfico em anexo. 12 semanas consecutivas em que os investidores particulares permanecem teimosamente Bear, esse sim, é um sinal fortíssimo a ter em conta e quem o ignorar está a arriscar bastante - são 95% contra 5%, recordo!
E atenção, que se na próxima semana esta tendência ursina continuar, teremos então um novo máximo de pessimismo que supera aquele que se verificou em 1993! Logo, persisto em sustentar a minha visão "contrarian", e reafirmo convicto que podemos ter surpresas quando poucos as esperam...
...que se os mercado lideram...
Rui leprechaun
(...p'ra enganar se fizeram!
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E no entanto a "curva da morte" já ocorreu em vári
leprechaun Escreveu:Antes ainda de desenvolver este tema importantíssimo, e que é um dos meus pilares na negociação no médio prazo, vou trazer aqui os números mais recentes do sentimento da Associação Americana de Investidores Individuais (AAII), referentes à passada semana.
De novo, as cifras são surpreendentes e continuam MUITO favoráveis aos Bull! Contrariamente àquilo que se poderia supor, tendo em vista o bom comportamento dos índices nas 2 últimas semanas - o S&P subiu 39 pontos, o NDX 52 e o DOW 372... performances excelentes! - o fosso entre Bears e Bulls alargou-se bastante, com um diferencial negativo de quase 16%, o que é deveras elevado pelos padrões históricos destes dados.
E mais ainda: estamos na 12ª (!) semana consecutiva - não é engano, são mesmo 12 semanas, quase TRÊS MESES!!! - em que os Bears superam os Bulls, algo que é simplesmente inaudito e praticamente inédito!!! Bem, em 1993 houve também justamente uma longa sequência assim, mas será que desta feita chegaremos mesmo aos 13?! Olha que seria um grande azar para os Bears... I bet the farm on that!!!
Vamos então aos dados:
Bulls - 31,5% (34,8%)
Bears - 47,2% (43,0%)
Este mais que supreendente extremo do sentimento dos investidores particulares continua, pois, a apontar o caminho para mais subidas dos índices no médio prazo e, de facto, podemos já antever um final de ano que pode ser deveras apoteótico. Ainda assim, convém refrear um pouco os ânimos, pois no curto prazo, como disse ontem, pode haver alguma consolidação do mercado. Note-se que não será fácil haver grandes quedas, de tal modo é patente o desequilíbrio Bulls-Bears o que poderá alimentar short squeezes e não o contrário.
Já agora, outro importante elemento adicional tem sido a subida dos índices na última hora de negociação, um sinal excelente da saúde Bull do mercado. Deste modo, os 1272 pontos continuam intactos no S&P e isso é um belíssimo augúrio para os dias que se avizinham.
Assim sendo, tudo vai bastante bem para a causa Bull, mas eu cá por mim continuo a aguardar o dia de amanhã e a reacção à reunião do FED.
Não há que ter pressa, basta ser só diligente...
...e calmamente se segue em frente...
Rui leprechaun
(...cantando e rindo de contente!
Em Wall Street, chamam a "curva da morte" ao cruzamento, em baixa, da média dos 50 dias com a dos 200 dias.
Ora, esse cruzamento já ocorreu no SP 500, em 14 de Julho, no Nasdaq 100, em 14 de Junho, e no Dax, em 26 de Julho.
Falta ocorrer no Dow Jones. Mas neste, um fecho abaixo dos 11.200 vai trazer problemas aos bulls.
O referido cruzamento é um sinal bearish. Nada saudável à causa bull.
Quanto à subida na última hora dos índices, parece ser muito fraca.
Basta ver o fecho do Dax na passada 6ª feira. Fechou nos mínimos e, após o fecho oficial das 16.30 horas, foi o trambolhão que se viu.
O que é mesmo preciso é que, ou para cima ou para baixo, se consiga prever e apanhar os movimentos.
Para os amantes dos TW warrants, quaisquer 60-80 pontos são um maná dos deuses.
Há que ter calma. Observar o mercado. Entrar e fazer 40-50-80 pontos. Tudo o resto é a vida, dos Mandala ou do Guterres.
Abraços,
Esbanjador
«Se não sabe por que é que pergunta?»
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O sentimento dos investidores como indicador contrário
Antes ainda de desenvolver este tema importantíssimo, e que é um dos meus pilares na negociação no médio prazo, vou trazer aqui os números mais recentes do sentimento da Associação Americana de Investidores Individuais (AAII), referentes à passada semana.
De novo, as cifras são surpreendentes e continuam MUITO favoráveis aos Bull! Contrariamente àquilo que se poderia supor, tendo em vista o bom comportamento dos índices nas 2 últimas semanas - o S&P subiu 39 pontos, o NDX 52 e o DOW 372... performances excelentes! - o fosso entre Bears e Bulls alargou-se bastante, com um diferencial negativo de quase 16%, o que é deveras elevado pelos padrões históricos destes dados.
E mais ainda: estamos na 12ª (!) semana consecutiva - não é engano, são mesmo 12 semanas, quase TRÊS MESES!!! - em que os Bears superam os Bulls, algo que é simplesmente inaudito e praticamente inédito!!! Bem, em 1993 houve também justamente uma longa sequência assim, mas será que desta feita chegaremos mesmo aos 13?! Olha que seria um grande azar para os Bears... I bet the farm on that!!!
Vamos então aos dados:
Bulls - 31,5% (34,8%)
Bears - 47,2% (43,0%)
Este mais que supreendente extremo do sentimento dos investidores particulares continua, pois, a apontar o caminho para mais subidas dos índices no médio prazo e, de facto, podemos já antever um final de ano que pode ser deveras apoteótico. Ainda assim, convém refrear um pouco os ânimos, pois no curto prazo, como disse ontem, pode haver alguma consolidação do mercado. Note-se que não será fácil haver grandes quedas, de tal modo é patente o desequilíbrio Bulls-Bears o que poderá alimentar short squeezes e não o contrário.
Já agora, outro importante elemento adicional tem sido a subida dos índices na última hora de negociação, um sinal excelente da saúde Bull do mercado. Deste modo, os 1272 pontos continuam intactos no S&P e isso é um belíssimo augúrio para os dias que se avizinham.
Assim sendo, tudo vai bastante bem para a causa Bull, mas eu cá por mim continuo a aguardar o dia de amanhã e a reacção à reunião do FED.
Não há que ter pressa, basta ser só diligente...
...e calmamente se segue em frente...
Rui leprechaun
(...cantando e rindo de contente!)
De novo, as cifras são surpreendentes e continuam MUITO favoráveis aos Bull! Contrariamente àquilo que se poderia supor, tendo em vista o bom comportamento dos índices nas 2 últimas semanas - o S&P subiu 39 pontos, o NDX 52 e o DOW 372... performances excelentes! - o fosso entre Bears e Bulls alargou-se bastante, com um diferencial negativo de quase 16%, o que é deveras elevado pelos padrões históricos destes dados.
E mais ainda: estamos na 12ª (!) semana consecutiva - não é engano, são mesmo 12 semanas, quase TRÊS MESES!!! - em que os Bears superam os Bulls, algo que é simplesmente inaudito e praticamente inédito!!! Bem, em 1993 houve também justamente uma longa sequência assim, mas será que desta feita chegaremos mesmo aos 13?! Olha que seria um grande azar para os Bears... I bet the farm on that!!!
Vamos então aos dados:
Bulls - 31,5% (34,8%)
Bears - 47,2% (43,0%)
Este mais que supreendente extremo do sentimento dos investidores particulares continua, pois, a apontar o caminho para mais subidas dos índices no médio prazo e, de facto, podemos já antever um final de ano que pode ser deveras apoteótico. Ainda assim, convém refrear um pouco os ânimos, pois no curto prazo, como disse ontem, pode haver alguma consolidação do mercado. Note-se que não será fácil haver grandes quedas, de tal modo é patente o desequilíbrio Bulls-Bears o que poderá alimentar short squeezes e não o contrário.
Já agora, outro importante elemento adicional tem sido a subida dos índices na última hora de negociação, um sinal excelente da saúde Bull do mercado. Deste modo, os 1272 pontos continuam intactos no S&P e isso é um belíssimo augúrio para os dias que se avizinham.
Assim sendo, tudo vai bastante bem para a causa Bull, mas eu cá por mim continuo a aguardar o dia de amanhã e a reacção à reunião do FED.
Não há que ter pressa, basta ser só diligente...
...e calmamente se segue em frente...
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