Tribunal de Contas alerta para riscos da nova borla fiscal para "cérebros"

[djovarius]

Boas,

Até tivemos uns dias mais calmos. O SPX chegou a estar a 1% do máximo de sempre.
Entretanto, voltaram as malvadas "techs".... e as quedas!!
Hoje ocorrem após o retomar das quedas do Kospi, o Nikkei também perdeu, mas muito menos. Na Europa não está bom, nos EUA hoje perdas mais importantes, algo que leva a subidas das OT por lá.
Na Europa depende... o título de referência francês a 10 anos já chegou hoje a uma "yield" de 5,14% mas já recuou para 5,08% - ainda assim 175 pontos base acima do alemão. Daqui até aos 200 pontos base.... Pode ficar feia a coisa nos mercados. A dívida francesa não é algo trivial...

O petróleo volta a subir, a coisa está preta; ouro e prata perdem, sinalizando o medo da persistência da inflação.
EUR/USD em perda ligeira em torno de 1.12 mas o USD/JPY volta às quedas, está nos 157.00 - começa a ser refúgio? Nesse caso, seria mau sinal para os mercados, assim como o VIX a se aproximar dos 20 pontos. Também as cripros já perderam os pequenos avanços recentes....

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

É parecido a ontem. Petróleo cai mais um pouco, juros também (até na Europa alívio), Ações recuperam, Forex sem grandes novidades!!

Nada a acrescentar

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

A minha análise é simples: o EUR/USD está ali entre 1.10 e 1.12 - nesse caso ainda não se faz o funeral dos touros.
O mesmo é para o USD/JPY abaixo de 160.00 - nada matou os ursos ainda.

De resto, o petróleo cai pouco, as Ações perderam gás mas recuperaram, as OT perderam terreno.

Depois temos a França, problema financeiro e político que vai espirrar sobre os mercados europeus, perdem Ações e Obrigações, os investidores vão para outras paragens, ninguém quer ficar à espera do debate sobre se está falido ou só pré-falido.

Uma coisa é certa, há dados e comentários vários que alertam: as Economias dos EUA e China revelam força. A Europa está aquém do que se previa.

Sobre se teremos uma nova crise de dívidas soberanas? Temos de nos configurar para cenário....

Abraço
dj

[BearManBull]

Tem os niveis fibo perfeitos no longo prazo.

A quebra em alta dos 50% seria ouro para os touros.

O par está num longo bear market desde 2007.

[BearManBull]

Claro que a "velha economia" está alavancada por fatores como o petróleo, o qual subiu quase 11% embora o Brent tenha avançado menos de 5%.

Acredito mais em benificios de curto prazo pela desvalorização do eur que tem na produção industrial, mas é sol de pouca dura.

A Europa (e os USA) estao numa situação extremamente delicada. O Trump até andava a fazer um bom trabalho até se meter no buraco do Irão....

Aqui é só asneiras de forma continua, o PIB nos PIIGS só subiu pela imigração mas com perda de PIB per capita.
E mesmo o PIB é um inidcador pouco fiável. Um país pode ser extremamente rico só com PIB gerado pelo sector financeiro. Mas isso não que dizer que tenha estradas, hospitais, casas, etc.. (USA tal qual). O PIB engana muito e deviam existir outro tipo de indicar como capacidade produtiva ajustada a inflação que é bastante relevante. Por exemplo quanto kms de estrade se produzem com x milhoes de euros. A variação daria uma visão bem melhor do que é uma economia avançar ou recuar.

Inacreditávelmente estamos em 2026 e o preço de 1 GB é 4x mais caro de que em 2010. Querem maior recessão do que isto?

Continuo a apostar que 2027 chega o bear market e no STOXX já temos um padrão de topo mensal.

[Opcard33]

Ouvi um gestor de fundos dizer que tem obtidos boas rentabilidade com esta estratégia .

“Compramos a empresa que é alvo da OPA e vendemos a descoberto as ações da empresa que faz a oferta, de modo a obter uma rentabilidade independentemente da evolução geral da bolsa.

[djovarius]

Bom fim de semana

A semana ficou marcada claramente pelo regresso, com alguma força até, às compras de OT. Os juros baixam, veja-se aqui a OT norte-americana a 10 anos, que andou a render 5,3% mas fecha apenas em 5,1% - este comportamento foi bastante generalizado. Portanto, pode-se falar de um regresso? Veremos isso depois.

O mercado acionista não é o mesmo em todo o mundo ou até dentro do próprio país.
Veja-se o DJIA que sobe na semana uns 0,6% enquanto o Nasdaq perdia 4,4% arrastado pela desconfiança em relação aos semi-condutores. Com isto, até o SPX perdeu 2% na semana. Portanto, a "velha" Economia está em alta.
Ao mesmo tempo, touro de ouro no AEX, embora só tenha ganho 1% ao mesmo tempo que o DAX subia 2% e o FTSE em Londres mais de 3%.
Ao mesmo tempo "crash" semanal no Kospi, cedeu 14% enquanto o Nikkei era arrastado, cedendo mais de 5% - ah, mundo tão desigual, até nos mercados financeiros.

Claro que a "velha economia" está alavancada por fatores como o petróleo, o qual subiu quase 11% embora o Brent tenha avançado menos de 5%.
Se as energias estão em alta, os metais nem por isso. Ouro perde 0,7%, prata 6,4%, cobre 2%. Trigo, milho e soja também perdem, tal como várias outras agrícolas.

No Forex, o EUR/USD andou pelos mínimos do ano, mas inverteu e sobe 0,3% na semana para os 1.1240 - eu já disse o que penso, não vai ser fácil para os ursos nesta zona das cotações.~
USD/JPY perde 0,2% - este em alta mas cedeu terreno para os 158.00 - também nada de novo por aqui!!

As criptos bem têm tentado recuperar mas não está fácil. O BTC volta à casa de 81K, perde menos de 2% em sete dias. No mesmo período, o ETH perde pouco mais de 2% - segue abaixo dos 2.500 dólares.

Portanto, o assunto dos mercados passava pelo petróleo, assim continua, mas já temos aqui outro motivo de interesse, a forte queda de alguns setores das "tech". Será o Kospi, como se pensava" o canário na mina que vai mostrar o caminho de outros índices?

Ao longo do restante deste mês saberemos....

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

Mas hoje não há boas nem más notícias, tirando aqui o efeito em cadeia de: queda do petróleo, calma nas OT e até nas Ações, com exceção das "techs".
Com isto, divisas, ouro e prata em alta e USD em queda.

Bem, fica para depois o resumo semanal, mas para já o desejo de ótimo fds a todos

Abraço
dj

[BearManBull]

Ainda assim, a Ocidente não passa nada, mas as "techs" não estão muito bem. O resto até sobe.

Hoje o FMI publicou um relatorio que Espanha perde produtividade desde 2018.
O IBEX mesmo assim acabou no verde.
Nos bull markets é assim, são imunes ás más noticias e aos maus ventos.
Chegará uma altura em que será o inverso, sairam boas noticias e os mercados continuaram a cair.

[djovarius]

Boas,

Como se costuma dizer por aqui, isto não é tudo igual. Ainda há pouco tempo, touro de ouro no AEX, hoje mesmo, mais um mini-crash do Kospi, ativou os circuitos de proteção (tal como em Julho) e acabou em forte perda, arrastando o Nikkei para quase 5% de quedas.
Ainda assim, a Ocidente não passa nada, mas as "techs" não estão muito bem. O resto até sobe.
Mais a mais, hoje temos uma verdadeira queda de "yields" pois o mercado decidiu-se pelo refúgio das OT ao pressentir perigo no mercado acionista.
Mesmo assim, nada de alívio no petróleo, que hoje até sobe como o ouro e a prata.
Para isso também a ajuda da recuperação de várias divisas face ao dólar.
O EUR/USD lá recuperou os 1.12 após andar perto de 1.11 - os touros ainda não perderam a guerra.
O USD/JPY também recuou mas ligeiramente.
Das criptos nem vale a pena falar....
Enfim, comportamente bem diferentes em diferentes latitudes, como se vê...

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

No dia em que o Estado PT fez a coisa certa (à partida) ao concretizar o negócio da TAP com a Deutsche Lufthansa, vamos acompanhando a situação, sendo que os preços ao produtor e ao consumidor seguem em alta, sobretudo nos setores alimentação / energia.
Também nos EUA isto é real, são agora 3,7% ao ano, pelo que os juros só poderão subir.
O mercado antecipou isso com forte queda nas OT, as quais já aliviaram um pouco. Por outro lado, não vemos sinais de queda do petróleo.
Curiosamente, há quedas noutras "commodities", onde ouro e prata não são exceção.

É mais do mesmo.

Não é de admirar que o Nasdaq e o SPX estejam a derrapar após máximos recentes. Para muitos operadores, a coisa está "esticada". Já na Europa, a coisa esteve um pouco melhor, pelo que AEX fez novo touro de ouro
Também as criptos não são refúgio, o que nos deixa o o dólar como aposta. O EUR/USD em baixa, já se aproxima de 1.11 - recordo que a zona de 1.10xx é a última fronteira de segurança para os touros. O dólar sobe face a quase tudo o que mexe, pelo que o USD/JPY já se aproxima de 159.00 - portanto as tendências primárias de muito longo prazo seguem inabaláveis.

Enfim, é o mercado!!

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

Caro amigo, eu ainda não coloco o EUR/USD nesses valores, mas eles são válidos.
Aliás, a notícia de ontem foi mesmo novos mínimos do ano no par, o qual hoje recuperou, mas ainda estamos nos 1.1xx - portanto, a tal faixa super neutra de 1.10 a 1.12 - aliás, o dólar hoje tem recuo quase generalizado de pouca monta.
Hoje, temos o petróleo a recuar, algo que dá alento à renda fixa, juros a cair e, claro, terreno para a subida dos mercados acionistas, aliás, na Europa temos o AEX, nas Américas, a B3 e o SPX em bom plano. Há muitos ativos perto de máximos históricos.

A verdade é que a volatilidade de muitos ativos vai continuar. Esta crise das energias está longe de acabar.

Abraço
dj

[@nmv!]

O eur/usd tem uma IC&H, que se validar, coloca o eur na zona dos €1,058 | €1,066

[djovarius]

Boas,

Bem, o Kospi é normal, mas aqui entre nós, temos a política e países à beira do colapso.
Isto vai ser um problema político muito grave.
Sem contas certas ninguém se safa. O saudoso Medina Carreira dizia que não se pode financiar política social com dívida.
Quase apedrejaram o homem, o qual tinha razão, não porque fosse um génio, mas porque disse o óbvio....

Como é que Bruxelas vai resolver isto? Enorme incógnita.....

Abraço
dj

[BearManBull]

O KOSPI foi mais uma bolha a rebentar. 3x em cerca de uma no para um indice de um país desenvolvido é litralmente a definiçao de bollha.

A yields tinham de aliviar e acredito bem que agora haja um periodo de calmia que mesmo duirar alguns meses.

No entanto os problemas estruturais que deixam os investidores nervosos nao foram resolvidos e estao-se a agravar. A tendencia primária é bulish.

O CAC quebrou a tendencia em alta e pode já estar a formar o caminho do bear market, depois vai ser um festival em toda a Europa. A França vai ser obrigada a voltar ao franco e o euro vai ficar ao preço da uva mijona.

Seja-se realista, só existe uma alternaitva que sao euro bonds, mas a Alemanha, com a AFD a aferrar-se ao poder, está disposta a pagar contas da França? Ainda vamos ver o par 0,5 eur/usd è este o caminho. Tempos difiiceis para o establishment no horizonte.

[djovarius]

Boas,

Esta semana ficou marcada pela acalmia nos mercados de dívida soberana um pouco por todo o lado. Digamos que, apesar de alguns "disparos" das yields, a coisa foi acalmando, portanto uma semana quase neutra.
Não desligo o que foi dito acima de um renovado otimismo no mercado acionista.

Desde logo, a forte alta da B3, mais de 8,8%, fruto da derrota do Presidente em exercício na 1ª volta. O mercado antecipa o mesmo cenário para a 2ª volta. Curiosamente, este índice já vinha a subir, com o mercado a antecipar o dito cenário.
Nos EUA, o melhor foi o SPX, pouco acima de 1% na semana. Na Europa, AEX em alta de 1,3% em cima de máximos de sempre. Ao contrário, o CAC cede 1,2% e o DAX perde 0,5% - como vemos, a política interfere, mas quando se olha para a Economia e as Contas Públicas....
Na Ásia também há contrastes: o Nikkei 225 ainda subiu 1%, mas o pior da semana foi o Kospi a perder 5,4%. Quem te viu e quem te vê...

O petróleo acalmou, mas ainda assim o WTI sobe 0,6% na semana. Melhor o Brent, em alta de 2%, vai pressionar ainda mais os preços na Europa.
Ouro e prata a inverter em alta, foi mais de 1%, mas várias "commodities" relevantes perderam. Por aqui, há tendências divergentes também.

EUR/USD em queda. Já vimos o gráfico, já sabemos onde andam os suportes. Caiu 0,5% para 1.12 - são várias semanas em queda, o que pode levar a que os investidores, para já, desistam da ideia de "bull market" - sucessivamente adiado anos a fio. A alta dos juros nos EUA, o fim do "carry trade" Japonês, assim como os problemas internos da zona EUR, acabam por prejudicar o EUR, que também perde face a outras divisas, como o JPY.
USD/JPY sobe 0,3% apenas, nada a acrescentar.

Criptos em baixa: parecia mesmo que andavam a recuperar terreno e voltar aos tempos de glória mas agora já parece o oposto.
BTC perde mais de 2% em sete dias, está abaixo de 83K. No mesmo período, o ETH cai 7%, fica abaixo de 2.500 USD. Este perde mais, mas antes tinha subido mais. Nesse aspeto, o BTC parece agora um ativo mais "maduro" e até "institucional.

Vamos ver o que acontece na próxima, para já, novamente, bom fds
dj

[djovarius]

Afinal ainda cá voltei hoje

É um gráfico de velas semanais do EUR/USD que mostra não só a 5ª semana consecutiva de quedas no par, mas também as linhas que balizam algum suporte para o par. Não creio que caia à primeira, mas atenção....

[djovarius]

Boas,

E de uma forma geral, em termos de fluxos internacionais, o "dinheiro" parece beneficiar mais os EUA nesta fase, com prejuízo da zona EUR. Dentro da mesma, olhando apenas para as "yields", eu diria que começa a haver fuga de ativos franceses em geral....

Ainda assim, a semana não foi complexa, pois além de máximos históricos, temos mercados de risco a funcionar com alguma normalidade.
Para alguns isto é a adaptação à nova "situação" global. Outros, porém, acham que é só a calma antes da tempestade. Enfim, gosto de ler opiniões divergentes.
Certo é que o EUR/USD mantém um ritmo "calmo" de queda. O petróleo vai voltar a fechar em alta, embora ligeira, mais uma semana.

Amanhã logo veremos isto tudo numa resenha semanal.

Para já, desejo a todos um excelente fds Abraço
dj

[Opcard33]

Em termos de dívida o dinheiro está a sair de 2 países e caminha para 3

França/Itália → Alemanha / EUA / Japão

Mas é termos de ações está a entrar mais dinheiro na Europa no dia 20 vamos ter Números

[djovarius]

Boas,

Ontem ainda tivemos touros de ouro no Nasdaq, Nasdaq 100 e mesmo no SPX e quase no AEX, enquanto a B3 acalmava após a euforia após as Eleições. Até o EUR recuperou.
Hoje temos uma pequena ressaca, pois as "yelds" seguem em alta novamente, então, normal a correção acionista. Além disso, nada ajuda esta subida do petróleo ainda que não muito significativa....

Após uma recuperação, novos mínimos do ano no EUR/USD, agora abaixo de 1.12 - não sei, não, mas desconfio que forças importantes do mercado estão a sair de ativos em EUR (OT??) e, por conseguinte, a vender a divisa.... isto é para acompanhar com atenção, não apenas numa perspetiva meramente técnica...
Note-se que, nesta fase, o USD/JPY quase não mexe

Entretanto, ouro, prata e outras "commodities" estão em queda... voltámos ao mesmo!
Ao mesmo tempo, voltaram as quedas nas criptos. Há uma atração pelo dólar que rende juros bem elevados....

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

Entretanto, a segunda feira acaba com touros de ouro
B3 confirma o rally da derrota do Lula, faz touro de ouro, o Nasdaq também, na Europa o AEX está lá perto.... nada mau num ambiente em que as OT continuam em queda, mas até a França aliviou. O petróleo não fez nada de mal, então tudo acalmou, o EUR/USD parou de descer.

Calma antes da tempestade? Os próximos dois meses vão ser épicos....

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,
A semana começou animada. Guinada à direita no Brasil, queda do Governo Espanhol....
A verdade é que os velhos problemas se mantêm. O "gap" entre os juros da Alemanha e França segue em alta, o mercado acionista dos primeiros quase não mexe e o dos gualeses perde 1%. O petróleo hoje não é um problema, mas o facto destas horas é o recuo do EUR/USD até à tal "casa" entre os 1.10 e 1.12 - precisamente agora está nos 1.12 !!

Dir-se-ía que isto é por conta da alta dos juros de mercado nos EUA. Eu iria mais longe: isto já parece um início de preocupação com a Europa, com certos países da zona EUR. A ver vamos.

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

Um resumo da semana, a qual foi um pouco menos nervosa, na verdade, chegámos a ter touro de ouro Nasdaq!!
Lamentavelmente, foi uma semana que pouco pude acompanhar com rigor

A crise das OT continua, mas a semana anterior foi pior. Na Europa destaco aqui os 140 pontos base de diferença entre as "yields" dos títulos alemão e francês a 10 anos. O normal seria 40 pontos, mas estes 140 pontos, que levam o gaulês a pagar quase 5% espelham bem um certo nervosismo que começa a dar que falar nos países com dívidas mais pesadas e muito pouco controladas. Veremos se isto não será um novo 2010....

O mercado acionista tem valores mistos a apresentar. DJIA em queda, SPX neutro e Nasdaq a subir pouco, nem sequer 0,5%. A B3 em São Paulo avançou 4,7% - diz-se que é um "rally" da derrota do Governo atual. Veremos.
Na Ásia, subida do Nikkei, mais de 2,6%, mas o Kospi perde 1%.
Guardei a Europa paro fim, veja-se este exemplo: DAX cai 0,7%, mas o CAC perde na semana mais de 2,2% - estranho, coincidência, ou algo mais??

Esta semana, até no petróleo temos divergências. O crude WTI perde mais de 1%, mas o "nosso" Brent ainda subiu 4%
Por seu turno, o ouro perde mais de 3% e a prata cai mais de 6%. Há perdas nos metais, algumas fortes, mas também nas agrícolas. Recessão à vista?
O EUR/USD voltou a cair mais de 1% para 1.1250, chegou a estar mais baixo, quebrou o suporte dos anteriores mínimos do ano, pelo que volta a chamar a atenção. A grande questão é: será para valer esta queda ou voltaremos simplesmente à antiga zona chata entre os 1.10 e 1.12 ??
Veremos isso nos próximos tempos. Já o USD/JPY volta a subir pouco, quase nada na semana, nem sequer vale a pena repetir o que se disse antes.

Finalmente as criptos: o BTC aguenta, está nos 85K - ganho de 1% em sete dias, ou seja, um bocejo... o ETH sobe menos ainda, segue nos 2.700 dólares. Um mercado muito "chato" também, mais ainda se compararmos ao que já foi em tempos....

Vamos lá ver. Pode ser que o petróleo caia, algo que pode levar a uma acalmia. Há sempre a superstição do mês de Outubro a ter em conta...

Abraço, boa semana
dj

[djovarius]

Boas,

Hoje até foi tranquilo apesar da alta do petróleo.

Em relação ao CHF.... não falo muito dele porque está em linha com o EUR ao longo do ano. Não tem sido refúgio.
Pode vir a ser se em caso de uma crise do EUR / dívidas soberanas. Nesse caso, sim, poderia voltar a ser a divisa de escolha.

Queria só dizer que o EUR/USD baixou aos 1.12xx - se fechar a semana assim, temos quebra de suporte, mínimos do ano, possibilidade de voltar à zona estranha de 1.10 a 1.12 - isto é, antes de mais, anulação de "bull".

Abraço
dj

[Goya777]

Obrigado por partilhar a tua visao/opiniao. Em relaçao ao CHF que te parece? Ou é moeda que nao segues de perto?