Banca portuguesa quer compensações e acautelar fuga de depósitos com euro digital

[djovarius]

Boas,
Na semana passada ainda tivemos algum alívio, mas esta semana a aversão ao risco voltou de uma forma mais ou menos moderada...
SPX perde 1,4% na semana, o Nasdaq perde mais, cerca de 2%, mas no Brasil alta de 2,4%.
Na Europa, DAX perde 1% tal como o AEX. Houve ganhos também como o de 1% no PSI, portanto não há pânico algum, apesar de tudo.
Na Ásia, Nikkei cede quase 4%, Kospi apenas 1% mas Hang Seng subiu 3,5%. Mercados mistos...
As OT seguem com a sua fragilidade alimentada pelo medo da inflação.
O titulo dos EUA a 10 anos "paga" agora 4,74% contra 4,69% há uma semana, o de 30 anos está igual, com os juros perto de máximos.
Na Europa, as "yields" voltam a subir. O título alemão a dez anos rende agora 3,25%, UK passa novamente de 5%, a França já vai em 4,12%.
Nestes ativos, bom para os investidores só o título Suiço, rende 0,4% ao ano, portanto o "face value" não caiu como os restantes.

Grande destaque na semana para o regresso ao "hedge", ouro e prata subiram mais de 5% em linha com a alta do petróleo - este último já anulou as quedas das semanas anteriores. Também o milho em alta de 5% e o trigo quase 2% - portanto, mais subidas do que quedas, as "commodities" não ajudam os mercados em geral, sobretudo os de dívida soberana.

O EUR/USD parece estar em rota ascendente, já tocou nos 1.17 mas fechou abaixo desse patamar, sobe quase 1% na semana.
O USD/JPY fica em 159.00 - queda muito ligeira. Também se nota uma renovada desconfiança no dólar, daí o ouro e a prata estarem a recuperar....

E parece que voltou o "ouro digital" As criptos foram os ativos da semana, há algum tempo que tal não ocorria.
O BTC ainda há pouco andava abaixo de 65K agora anda ali já nos 77K, alta de 22% em sete dias. Se passar os 80K vai voltar a confirmar viés taurino
O ETH é um espanto, já vai nos 2.400 USD, andou nos 1.800 e mesmo abaixo, alta em sete dias de 28%. Das grandes, temos ainda, o XRP, grande regresso, são 48% de alta em sete dias. Portanto, voltamos aos tempos das alternativas ao "cash" e à renda fixa - ativos, procuram-se!!

Vamos lá ver se a próxima semana é movimentada, porque não estamos a ver a "moleza" de Verão, nem de perto de longe....

Abraço, continuação de ótimo fds!!
dj

[djovarius]

Boas,

As últimas horas de negociação da semana parecem calmas, tal como as primeiras, mas nada anula o que se passou, com as altas acumuladas do petróleo (entre outras), a subida dos juros e alguma desconfiança de acionistas...
No geral, uma semana com viés negativo.

Mais logo ou amanhã, logo faremos um balanço geral, mas para já....

.... bom fds a todos

dj

[djovarius]

Boas,

Novas altas do petróleo (e algumas outras matérias primas) e lá voltam as vendas de OT. Renda fixa passou a ser renda "duvidosa".
Ora, isto segurou o dólar, que tenta recuperar terreno.
O EUR/USD parou de subir, o USD/JPY inverteu, os touros voltaram a colocá-lo perto de 159.00 - não recuperou tudo, porém.

Em relação ao que disse ontem em relação às criptos concretizou-se rapidamente... quem diria?
BTC em alta de 5% para os 72K e o ETH "on fire", sobe mais 12% hoje e os tais 2K rapidamente passaram para mais de 2.300 USD. Além disso, não são pequenas compras, os volumes de negócio também explodiram em alta.

Claro que nada disto poderá ser bom para os índices acionistas. Nos EUA e Europa temos quase tudo em perda. Amanhã, veremos se assim será na Ásia.

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,
A semana parecia começar em ritmo de Verão, mas logo na 2ª feira e mais ainda ontem, o susto da alta do petróleo e da "fuga" às OT.
A renda fica perdeu, os juros de mercado subiram, não só nos EUA (título a dez anos nos máximos do ano e a 30 anos em máximos de muitos anos) mas também na Europa, algo que começa a assustar alguns responsáveis políticos.
Entretanto, o petróleo segue em alta, mas os juros de mercados aliviaram com força, dando algum alívio até ao mercado acionista, que também não estava a gostar da brincadeira. Por conta disso, também o dólar caiu hoje com força.

Além disso, grande alta dos metais preciosos, o Tesouro dos EUA anuncia mais compras de Ouro. Portanto, "commodities" com viés de alta, não se vê como a inflação poderá ficar mais moderada.
O SPX está acima dos 7.700 pontos - não muito longe de máximos recentes.
EUR/USD a irromper para 1.1670 - aí está uma rutura que merece o regresso da atenção ao par.
USD/JPY em queda. Não voltou a 160.00 e agora baixou. Pode haver uma janela para os ursos também.
A queda do dólar foi a grande notícia para as criptos. O BTC sobe hoje mais de 5% volta acima de 68K e o ETH explode em alta, mais de 8% e volta acima de 2K - isto quer dizer que até as criptos podem voltar aos movimentos que as tornaram célebres.
Vamos a ver se isto tem continuidade.

Desconfio apenas que se o petróleo seguir em alta, os índices acionistas não deverão ganhar muito terreno. Esta história das "yields" em alta (hoje não) também merece muita atenção....

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

Fim de semana, feriado, mas lá vamos dar uma olhada ao que se passou na semana.
Sem grande surpresa, a alta do petróleo e de outras matérias primas potenciou a queda das OT. Surpresa foi os touros a atacar com força o mercado acionista puxando-o para cima.
Curiosamente, nos EUA, as "yields" nem subiram muito na semana. As quedas das OT foram expressivas na Europa. O EUR Bund perde 0,5% na semana, por conta de ontem. Parece pouco, mas neste mercado é muito. Olhando para os títulos a 10 anos, o Alemão "paga" agora 3,2% ao ano, França e Itália nos 4% e UK de novo 5% Para não falar na Austrália nos 5% ou no Brasil, muito perto de 15% - Governos, cuidado com as Contas Públicas!!

O SPX passou os 7.800 pontos antes de recuar, touro de ouro mas a semana resume-se a 0,4% de alta. O Nasdaq quase não subiu mas as "small caps" avançaram 1% e fizeram ontem o seu touro de ouro nos 3.070 pontos - uma prova de confiança na Economia dos EUA. Recorde-se que DAX, AEX e outros índices europeus atingiram também máximos de sempre. Grandes desempenhos na Ásia (mais surpresas) com o Nikkei 225 a avançar 4,7% na semana, mas o Kospi voltou aos dias de glória, subindo 11,5% Seja como for, ainda precisa de subir 30% para voltar aos máximos de sempre. Saliento ainda queda semanal da B3 - foram 3,2% - o Brasil parece ser alvo de desconfiança geral à beira das eleições.
Em suma: na maioria dos mercados, otimismo, apesar de tudo o que ocorre.

O petróleo subiu mais de 5% mas há subidas também do ouro, prata ou mesmo do cobre. Mais uma alta do trigo, cerca de 5% e do milho, mais de 4%. Subidas da soja e outras agrícolas também, portanto, os preços ao consumidor pressionados pela alimentação e bebidas é a nossa realidade.

O EUR/USD subiu apenas 0,1% o que consolida a área de 1.15xx - nada de anormal. O JPY volta a ceder, temos aqui o USD/JPY a se apreciar 1% - está ali à beira de 160.00 - mas os touros têm agora medo de intervenções dos Bancos Centrais.

Finalmente as criptos. Pouco a dizer após alguma recuperação, mas a mesma acabou. O BTC volta a 63K - perde mais de 3% em sete dias. No mesmo período o ETH perde mais de 2% - falhou a aproximação a 2K. Portanto, criptos continuam sem convencer....

Enfim, os mercados pareciam finalmente entrar em modo de veraneio, mas as últimas sessões agitaram as águas, sobretudo nas OT e nas Ações. Portanto, as coisas vão continuando animadas para o melhor e para o pior....

Abraço, que siga um bom fds a todos
dj

[djovarius]

Boas,

Apesar das subidas do petróleo, temos aqui uma nuance. O mercado bocejou e continuou otimista, daí o espantoso regresso do SPX aos touros de ouro Isto para não falar de outros índices.

Fica o resumo semanal para mais logo ou amanhã!!

Para já, bom fds a todos / ou férias

dj

[djovarius]

Boas,

Explicação lógica nos EUA, caro touro feio
A sério: não se pode deixar cair o Japão de jeito nenhum A verdade é que o USD/JPY está a regressar perto de 160.00 - a intervenção perde já algum do seu efeito. O EUR/USD agora em 1.15xx - estagnado!!

De resto, mais do mesmo, quando o petróleo regressa às subidas, volta o mesmo da inflação, larga-se renda fixa. Mesmo assim, hoje estão melhores que ontem!!

Os grandes índices tiveram uma grande semana mas agora pararam de subir, um pouco por arrasto. Um pouco de fraqueza nas "tech" e pouco mais se pode dizer...

Enfim, são os mercados desde Março de 2026

Abraço
dj

[Ugly bull]

https://usawatchdog.com/yen-carry-trade ... -rickards/

"Rickards goes on to explain, “Japan is the number one holder of US Treasuries. They have been selling Treasuries to get dollars to buy yen to prop up the yen. What happens when you sell Treasuries? US interest rates go up. Do you think the Trump Administration or Secretary of the Treasury want US interest rates to go up? . . .. Treasury Secretary Bessent called Japan and said hold on to your Treasuries. We will give you all the dollars you need with a swap line with the Federal Reserve. So, what we are doing is the US is using dollars from the Fed to prop up the yen. So, the Japanese do not have to raise interest rates. So, the carry trade does not unwind. So, the markets don’t collapse. . .. It is extremely dangerous . . .. You are trying to defend an exchange rate that probably can’t be defended, and it is just a matter of time before it breaks.”

[djovarius]

Boas,

Opcard, nem de propósito. Quem tem porfolios complexos, deve estar sempre a par dos investimentos. Farmaceuticas estiveram fortíssimas, talvez agora ou de futuro nem tanto.
Hoje, sabe-se, uma grande alternativa ao clássico "index investing", para muitos, está a ser a concentração em grupos de ações que rendem dividendos. Podem não subir muito, não geram valorizações rápidas de carteira, mas o "real dividend yield" voltou a ser sexy. Algo a refletir por todos nós.

Quanto à semana que passou... animadora! Estes meses têm sido isto mesmo, uma no cravo outra na ferradura. Já é costume.
Primeiro lugar, há uma estabilização nos mercado das OT, houve compras, baixam os juros de mercado, algo que ocorreu antes dos dados do emprego. A queda do petróleo facilitou. Seja como for, positivo.
Nas ações. SPX em alta semanal de 3,5% e Nasdaq nos 5%. Na Europa, também touros de ouro e altas entre 2 a 3% - animação.
O Nikkei 225 também sobe 3% mas há perdas a reportar, como os 3% na B3 e sobretudo o Kospi, a largar 5% na semana e 16% em 30 dias. Se havia bolha.... está a esvaziar....
Seja como for, em geral, boas notícias.
Nas matérias primas, petróleo a ceder 9% - as energias perderam terreno. Ao contrário, semana boa para o ouro, mais 7%, prata em alta de 10% e também ganhos fortes noutros metais. Nas agrícolas, tudo misto, com altas fortes do açucar e cacau.

Do lado do Forex, o BCE não gostou de não ter sido tido nem achado na operação para socorrer o JPY, na qual o EUR foi usado como divisa de compra, algo que acabou por valorizar o EUR em geral, o que leva alguns a considerar que se trata de uma manipulação velada de divisas.
Isto leva-me a crer que este mercado vai começar a aquecer.
O EUR/USD está ali nos 1.1550 - na semana, pequena subida. O USD/JPY anda abaixo de 158.00 - os touros estão sem força, por isso, a semana foi estável. Mas isto não fica por aqui....

Nas criptos, segue a lenta recuperação, portanto, nada a ver com as volatilidades do passado. O BTC está acima de 65K - valorização de mais de 3% em sete dias. No mesmo período, o ETH sube 3,6% e está entre os 1.900 e os 2.000 dólares. Precisa de subir mais para atrair mais touros.
Seja como for, há, e nota-se, um benefício geral e apetência pelo risco, sempre que o petróleo cai. Tem sido assim nos últimos tempos.
Até quando?

Abraço, boa semana a todos
dj

[Opcard33]

Não tenho já ações das farmacêuticas, uma das razões tem a ver com é notícia nos J de Negócios , é mais um tiro nos pés na economia do Ocidente pois estas patentes sãos dos USA e Europa, ,20 anos contam desde o pedido da patente não conseguem ter mais de 10 , 12 anos a vender o medicamento.

“ Farmacêuticas podem perder mais de 500 mil milhões até 2032 com expiração de patentes
As maiores farmacêuticas do mundo enfrentam a mesma ameaça: as patentes dos seus medicamentos mais vendidos começam a expirar nos próximos anos, abrindo caminho a genéricos. Fatura pode ultrapassar os 500 mil milhões de dólares.

[djovarius]

Boas,

Perderam-se empregos, os juros já não sobem!!! Talvez seja assim.
A verdade é que os mercados seguem com entusiasmo, na Europa, mais touros de ouro. O ambiente parece bom.

É uma semana positiva para o risco, mas o petróleo deve fechar em queda, não hoje, mas no todo semanal.

Amanhã, lá se fará mais um resumo da semana, a primeira de Agosto, que não está a parecer nada de férias.... nos mercados financeiros!!

Abraço, bom fds a todos, vamos andar por aí!!
dj

[djovarius]

Boas,

Isso é certo, opcard. Vamos lá ver. Por falar em dívida, já passou mais a euforia do início da semana, as OT já estão em queda, enquanto os mercados acionistas também corrigem. Achei muito estranhas certas valorizações, mas quem sou eu?
De qualquer maneira, o VIX está em queda, apesar de tudo, nos 15.xx - bom indicador. Os touros de ouro acalmaram, mas podem voltar, embora talvez não na Ásia, por lá, temos mesmo volatilidade e carrosel...
Claro que a retomada das subidas do petróleo não ajuda em nada, subidas perto de 4% - isso está a levar a quedas noutras "commodities" como ouro e prata. Será que os mercados vão entrar em ritmo de Verão, ou este ano não há?

O EUR/USD cede mas está em 1.15 - sólido para já - entretanto o USD/JPY volta a subir, agora em 158.50 ou seja mais perto dos tais 160.00 que se diz ser agora uma linha vermelha para o BOJ. Eu não queria ser touro acima desse valor. Vai ser interessante!!

Criptos em ligeira alta por estes dias, o BTC entre os 64 e os 65 mil dólares e o ETH já acima dos 1.900 USD - precisa de retornar a 2K para convencer mais gente.... enfim, já estiveram pior estes ativos!

Abraço
dj

[Opcard33]

Como a queda do iene pode afetar os mercados e os países individados , o Japão e o banco do Japão são dos maiores detentores de dívida do mundo.

Para defender o valor do iene, o Banco do Japão tem intervindo várias vezes no mercado cambial, vende parte das suas reservas investidas em obrigações em dólares e euros.

Quando, vende obrigações, aumenta a oferta desses títulos no mercado, fazendo com que o seu preço desça e as taxas de juro subam.

Essa subida das taxas de juro tem impacto , torna o crédito mais caro, pode pressionar as bolsas e afeta governos, empresas e famílias em todo o mundo.

A FED nso foi ao mercado para ajudar o Japão foi para se ajudar a si .

[djovarius]

Boas,

É assim que se fazem os otimismos e os exageros que se pagam depois. Apesar do ambiente económico mais complicado do que no início do ano, nada trava a liquidez, a busca por ativos. Em tempos de inflação, o "cash" desvaloriza e os ativos são a solução. Pelo menos na cabeça de muitos investidores, claro.

Assim, touros de ouro não só no DAX, mas também no CAC, EUStoxx 50, IBEX, FTSE MIB (o tal que tinha recentemente ultrapassado o máximo do ano 2000, finalmente). Outros estão mesmo perto na Europa e nos EUA, como se viu pelo DJIA e SPX.
Já na Ásia é diferente, a euforia, por agora, passou...

O mercado Obrigacionista acalmou, mas a compra de OT está muito fraca. Ainda mais hoje que o petróleo volta a subir. Aliás, a larga maioria das matérias primas está em alta, portanto, nada bom para se falar de inflação.
As criptos também queriam subir mas não está nada fácil.

O EUR/USD parou de subir, encostou aos 1.15 - nada a concluir destes movimentos.
Uma palavra especial para o USD/JPY. Intervencionado pelos Bancos Centrais, veio do máximo de sempre em 164.00 para 155.xx num ápice. Como se pode verificar agora, os touros não desistiram, viram oportunidade, pelo que o par já se aproxima de 158.00 - portanto, ou há mais BOJ ou mais touros.

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

Agosto animado!!! DAX em touros de ouro, SPX e DJIA é já a seguir.
Pelos vistos, a desconexação, já antiga, entre mercados e economia real veio para ficar.
De resto, tudo igual, petróleo em baixa = euforia e vice-versa!!!

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

Vamos lá ao resumo da semana e do mês. Antes disso, já se descobriu o porquê da inusitada alta do JPY. Afinal o BOJ fez uma intervenção com o apoio da Reserva Federal de Nova Iorque (isto não é estranho e muito menos inédito). Como foi feito? Indiretamente, através de entradas curtas no EUR/JPY e longas no EUR/USD sendo o resultado final uma valorização ligeira do EUR/USD e depreciação forte do USD/JPY. O BOJ está a ficar sem opções para suster a queda do JPY, situação que, obviamente, não ajuda ao controlo da inflação, que se tornou uma dor de cabeça após décadas de deflação. Vamos ver o que se segue neste filme....

Esta foi a semana (e mês) em que as OT renovaram mínimos do ano um pouco por todas as latitudes. Mas o mercado foca-se mais nos títulos norte-americanos, como o a dez anos, cuja "yield" fechou nos 4,75% - valores que só vimos e por pouco tempo há um ano atrás. De resto já se sabe como importantes países europeus estão a ser vistos pelos mercados de dívida.

No mercado acionista as coisas podiam ser piores. O SPX ganhou 1% na semana e ficou na mesma na soma de Julho. O Nasdaq avançou 1,6% mas ainda perde 1,8% no mês. A B3 subiu mais de 2% na semana e também no mês. O DAX ganha 2% e assim fica em ligeira alta mensal.
Na Ásia, depois das euforias vieram as desgraças... o Nikkei 225 perde 0,4% na semana e mais de 6% no total do período. O tal Kospi, que subia até à lua, perde agora 1,4% na semana e quase 14% no mês sendo mesmo o pior dos índices acionistas importantes. Poderá isto ser o prenúncio de outros índices???

Claro que o grande foco destes tempos têm sido as "commodities" que muito têm influenciado os preços ao produtor / consumidor.
O crude até perdeu uns 0,5% na semana, mas o fecha em alta de 23% - assim não vamos lá.
Ouro sobe na semana, mas o mês fecha em baixa de 0,4%. A prata perde 1,5% e 5% em Julho - confirma mesmo o jeito de "bear market".
Curiosamente, outros metais, como o cobre, sobem bem, isto não é só as energias. Por arrasto, vão também as agrícolas: o trigo até perdeu feio na semana, mais de 5% mas ganhou 6,5% no mês. O milho teve um comportamento semelhante e a soja perdeu 5% na semana, mas fecha Julho em alta de 3,5%. Fortes altas mensais também para cacau e café. Portanto, um panorama um tanto ou quanto desanimador para quem espera a redução da taxa de inflação....

No lado do Forex temos então essa intervenção que mexe com as contas da semana / mês.
O EUR/USD andava sossegado ali nos 1.14 ou um pouco abaixo, mas fecha nos 1.1530 - já foi resistência lá no passado remoto. Apreciação de 1,4% na semana e 0,8% no mês. USD/JPY cai então 3,8% na semana e mais de 2% no mês. Os touros estavam bem na vida... até deixarem de estar!! Já agora, o EUR/JPY perde 2,4% e 1,3% no mês.

Nas criptos, o BTC lá volta para trás para os 63K, perde 2% em sete dias, mas ainda avançou 5% no mês. Nada mau. O ETH ainda está acima dos 1.800 dólares, pouco muda na semana, mas.... fecha Julho em alta de 16%. Nada mau mas vale lembrar que está a metade do valor registado no início deste ano. Enfim, as criptos estão mesmo em "bear market", veremos se isso muda.

Se estou otimista para Agosto? Não estou, embora este seja um mês tradicional de baixo volume. Porém, com o que se passa no mundo, nunca se sabe que surpresas teremos pela frente....

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

Pouco tenho escrito, isto é mais do mesmo. Petróleo e empurrar os preços ao consumidor para cima. Isso assusta os investidores nas OT - novamente em mínimos do ano, situação que acaba por causar nervosismo geral.
A única novidade dos últimos dias, é a perda de valor do dólar, algo que se poderá associar às perdas nas OT e outros ativos. O JPY é o grande beneficiário pelo que, agora sim, máxima atenção ao movimento dos mercados globais.
O Kospi ainda subiu 18% hoje - ainda assim perde na semana e no mês. Este tipo de volatilidade é que assusta, faz lembrar o Nasdaq em Março de 2000 - nada de novo acontece nos mercados.

Portanto, fim de semana e mês, vou fazer um resumo de ambos, hoje ou amanhã....

Abraço, bom fds ou férias, conforme o caso

dj

[djovarius]

Boas,

Pois é pessoal.... isto desde Março é assim.... agora é mais do mesmo!!!
Quando o fim de semana é agitado na zona de Ormuz, o petróleo sobe e os mercados tremem, quando a coisa acalma, dá-se o movimento inverso. Não sei se hei-de rir se chorar. Enfim, ainda teremos que viver com isto, talvez até Outubro. Esta situação esconde ainda um certo nervosismo das "tech" manifesto pelos movimentos de índices como o Nasdaq, Kospi e, em menor escala, o Nikkei 225.

Também há alguns perto de máximos de sempre como o AEX Amesterdão ou o clássico DJIA, o velho Dow. O SPX está em alta, o VIX recua para 18 pontos, passou o perigo por agora.

Grandes beneficiadas pela queda do petróleo, como de costume, as OT, as quais sobem, os juros de mercados finalmente com algum alívio...
O petróleo está agora 10% abaixo do recente "peak" (semana passada) e, além das energias, também alguns metais descem, como o ouro, prata e cobre.
O EUR/USD foi novamente de férias para a praia de Caneiros, anda aqui e sempre na casa de 1.14 ou em 1.13xx
O USD/JPY está bom para os touros, ainda perto dos máximos de sempre atingidos há pouco tempo. Normal.

As criptos estavam em alta, em recuperação, digamos, mas já parou. Falta força aos touros, nada a acrescentar.

Abraço
dj

[Opcard33]

Tudo isto está a empurrar o iene para o fundo ,até quando ?

Subir os juros para apoiar o iene ou manter os juros baixos para evitar um aumento muito pesado dos encargos da dívida pública .

Como ganhar dinheiro fácil , Japão taxa de juro de 1%. Usa taxa de juro de 3,5%.

Um investidor faz o seguinte pede emprestados 100 milhões de ienes no Japão a 1% ao ano. Troca esses ienes por dólares .Compra obrigações do Tesouro dos EUA a 3,5%.

Ainda junta aos ganhos mais 10% de desvalorização do iene que tem sido a média

[djovarius]

Boas,

A semana voltou a ser muito influenciada pelas "guerras quentes" e os eventos deste fim de semana não deverão ajudar nada no muito curto prazo.

Os mercados de dívida, com medo da inflação, continuam em queda (portanto, sobem as "yields"). Os Bancos Centrais não têm tarefa fácil, mas está na hora de ter coragem para tomar decisões complexas. O mesmo se aplica aos Ministérios das Finanças. Continuar o endividamento elevado não é uma opção, sob pena de termos verdadeiras crises orçamentais em países que não podem ser salvos por uma simples "troika".
Pode-se dizer que a inflação foi induzida pelas energias. Isso é agora, apenas, uma coisa do momento, mas isso não pode branquear anos e anos de laxismo monetário. O facilitismo dos BC é a verdadeira razão para a "gastança" dos Governos. Portanto, o jogo acabou, está na hora de começar um novo jogo, baseado no juízo, no bom senso.
Portanto, nos prazos mais longos, títulos de dívida pública estão agora em mínimos do ano, ou, nalguns casos, em mínimos de muitos anos, como assinalámos ao longo da semana.

O mercado acionista até se aguentou... bem, depende. O SPX perde 0,6% na semana, mas o Nasdaq foi mais feio, 2%. As europeias até ganharam na semana, como o DAX a subir 1% na semana. Na Ásia podia ter sido pior. No meio da volatilidade, o Kospi perde só 2%.

Bem, o petróleo ganhou 4% na semana, mas o "nosso" Brent subiu 10% - esta diferença faz sentido. Os organizadores do Mundial de futebol estão a bombar petróleo a toda a força. O mercado está atento...
Ouro sobe 1,3%, prata 4,6% - milho e soja sobem ambos mais de 4% na semana (inflação agrícola??) - isto quer dizer que não será fácil combater a inflação sem recessão.

O EUR/USD lá voltou à casa dos 1.13xx perdeu apenas 0,6% na semana. O USD/JPY andou ainda nos 164.xx - touro de ouro, confirmando a força (lenta) dos touros. Ganho semanal fraco, abaixo de 1%

Criptos a diminuir de ritmo novamente: o BTC anda nos 64K - inalterado sem sete dias O ETH sobe 1,25% nestes mesmos dias, anda acima dos 1.800 dólares, mas sem força para mais.

Vamos lá ver o que nos trás a nova semana.... instabilidade de certeza a continuar!!!

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

Bastou o petróleo recuar para que ocoresse uma pequena acalmia nos mercados de dívida e nos acionistas também.
Acalmia no Forex e.... resta esperar.

Vamos deixar para o fim de semana para mais um resumo, até porque poderemos ter mais instabilidade do lado das guerras que a todos preocupam.

Abraço, bom fds para todos
dj

[djovarius]

Boas,

Os Bancos Centrais estão / vão perder a credibilidade que ainda lhes resta. Então a inflação já se espalhou para lá do preço do petróleo e eles deixam os juros tal e qual como estavam?

O mercado não perdoa erros desta natureza, poderemos ver uma crise de dívidas soberanas sem necessidade nenhuma. Falemos dos juros de mercado!!
O título a dez anos dos EUA, juros a 4,7% em máximos de 3 anos. A trinta anos ainda pior, está a 5,18% - quase máximos desde os tempos antes da crise de 2008 - nessa altura as "yields" caíram por muitos anos graças aos programas QE.
Mas há pior nos títulos a 10 anos: o Japão volta a ver os juros a subir para níveis não vistos desde o século passado, O Brasil, máximos de dois anos, aproxima-se de 15% - valor considerado pré-bancarrota por vários analistas.
Os títulos europeus estão também a atingir "yields" pré-crise 2008. Alemanha "paga" hoje 3,2% - França 4,03% e começa a preocupar seriamente, são 80 pontos base acima do título Alemão e com a agravante de uma dívida púbica a "remar" para a "ondulação forte". Itália renova máximos de 12 meses com 4,08% de juros. O Reino Unido 5,12% perto de máximos do ano.
Há mais exemplos, mas estão todos no mesmo barco.

A verdade é que isto dá força ao dólar: o EUR/USD cai 0,4% para 1.1370 - vamos ver se há continuidade. O USD/JPY já bateu em 164.00 hoje, aqui há touros de ouro

O facto do petróleo subir mais de 6% não ajuda nada. É verdade que outras estão em queda, como ouro, prata, diversos metais, mas o mal está feito: o efeito energias caras já se desmultiplicou. Os preços ao consumidor, que já aliviavam, voltaram a uma nova tendência de subida.

Obviamente que poderemos ter por aí o fantasma da "estagflação" novamente: os índices acionistas inverteram. Um dia não faz o mercado, mas desconfio que teremos um aumento da volatidade... um pouco à moda do Kospi Coreano.

Vamos ver se os atores políticos e os Bancos Centrais vão ou não empurrar com a barriga...

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

Mais expetativas de subida da inflação, juros mais elevados... a OT dos EUA 10 anos renovou hoje os máximos do ano, ou seja, o título em si, está a renovar mínimos do ano. Mau negócio o da renda fixa nos últimos tempos.
Também, nada de admiração. O petróleo sobe desde o início de Julho mais de 20% que o retomar da instabilidade mais violenta.
Ainda por cima, ouro, prata e outros metais estão em alta. Agrícolas (algumas) também. É o mercado a apostar em preços mais elevados.
Não é de admirar que hoje tenhamos menos entusiasmo comprador nos mercados acionistas Só a "velha economia" sobe. Vamos ver para que lado a corda se parte.
Já o mercado cambial segue estável, renovo só a nota de termos aqui o USD/JPY acima dos 163.00 - pelo menos aqui há algum movimento, enquanto no EUR/USD.... nada!!
As criptos, tal como as ações já acalmaram as subidas...

É isto... Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

A semana começou, nestas sessões, com um pouco mais de otimismo, sobretudo no Nasdaq a recuperar terreno e até o SPX volta a 7.500 pontos, o VIX recua para 17 pontos. Um otimismo renovado nas "tech", mas que se espalhou.
Só não estou a gostar das quedas das OT, as "yields" a voltar perto de máximos do ano. A continuar assim, isto projeta problemas no médio prazo...

Claro que a inflação não vai recuar, pelo menos a avaliar pelos preços das "commodities". Agora até o ouro e a prata sobem em dia de alta do petróleo, o qual volta a máximos de 5 semanas. É o prolongamento da guerra. É também o regresso de um certo pessimismo em relação ao possível fim do conflito...

O EUR/USD não passa da casa de 1.14 está de férias. O USD/JPY, esse sim, bate nos 163.00 e isso quer dizer touro de ouro
Os touros certamente quererão mais neste par. O dólar está a ir mais ou menos bem, mas as criptos voltam a entrar no radar agora que o BTC voltou a 66K e o ETH se aproxima de 2K. É uma nova tentativa dos touros retomarem a iniciativa.

Abraço
dj

[djovarius]

De volta,

Pois é.... o SPX poderia ter subido na semana mas largou 1,5% enquanto o Nasdaq implodou quase 3% - nem vale a pena falar mais do porquê da diferença. Na Ásia, terror: Nikkei perdeu 6% Kospi 8% e até Shanghai 7% - creio que a situação é bem clara. Ainda assim o DAX só perdeu 1% - a Europa está noutro campeonato, para o bem e para o mal....

As OT estavam em perda mas acabaram bem a semana em todo o lado: mesmo o título dos EUA "paga" menos do que há sete dias, embora por pouco. Mesmo com a situação da inflação, o pessoal procura proteção contra a instabilidade. Há quem diga que é mau sinal para os mercados acionistas.

O petróleo fecha 15% acima, que desgraça, o ouro perde 2% e a prata 6% - aqui há ursos a se vingarem do passado recemte. Destaco ainda a subida semanal do trigo wm 10% - estamos tramados de alguma forma. Inflação em alta.

No forex.... nada... outra vez. O céu não está a cair, isso é claro graças ao mercado cambial. EUR/USD em alta de 0,2% e USD/JPY a subir 0,4% - nada de nada, suportes e resistências intactas!!!

Depois temos as criptos, em sete dias o BTC nada subiu, fica nos mesmos 64K, mas o ETH ganha 2,6% e anda acima dos 1.800 dólares - voltaremos a ter movimentos loucos nestes ativos? A pergunta já dura muitos meses-

Não sei quando saíremos destes pressupostos da atualidade, mas eles vão contiunar ainda...

Abraço, bom fds a todos
dj