S&P 500 - Position trading + Swing trading
Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
Da minha parte o presente tópico termina neste post.
Uma vez que creio ter transmitido o essencial da mensagem geral do que é essencial para podermos atuar com sucesso nos mercados em day trading, numa mistura de position e swing trading, considero que o assunto se esgota nesta fase.
Daqui para a frente todos os procedimentos aqui referidos no tópico não seriam mais que uma repetição em função do que foi traduzido em termos de ordens de compra, venda e alavancagens dependentes das performances obtidas.
Basicamente, para resumir:
- Seguir a tendência no position trading.
- No swing trading tomar apenas posições a favor da tendência maioritária nas 3 ou 4 escalas acima daquela que originou um sinal de entrada.
- Assumir stops defensivos em carteiras alavancadas é crítico, já que defender o capital é crucial para sobreviver e continuar nesta atividade por um longo período de tempo.
- Assumir regras claras e segui-las disciplinadamente com caráter mecânico sem hesitações.
Seguindo estes princípios atrás expostos podem ter a certeza que poderão ser bem sucedidos no trading.
Bons negócios e espero que tenham gostado.
Uma vez que creio ter transmitido o essencial da mensagem geral do que é essencial para podermos atuar com sucesso nos mercados em day trading, numa mistura de position e swing trading, considero que o assunto se esgota nesta fase.
Daqui para a frente todos os procedimentos aqui referidos no tópico não seriam mais que uma repetição em função do que foi traduzido em termos de ordens de compra, venda e alavancagens dependentes das performances obtidas.
Basicamente, para resumir:
- Seguir a tendência no position trading.
- No swing trading tomar apenas posições a favor da tendência maioritária nas 3 ou 4 escalas acima daquela que originou um sinal de entrada.
- Assumir stops defensivos em carteiras alavancadas é crítico, já que defender o capital é crucial para sobreviver e continuar nesta atividade por um longo período de tempo.
- Assumir regras claras e segui-las disciplinadamente com caráter mecânico sem hesitações.
Seguindo estes princípios atrás expostos podem ter a certeza que poderão ser bem sucedidos no trading.
Bons negócios e espero que tenham gostado.
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
Noutro dia a minha filha formada em Economia e Gestão, mas que seguiu na vida profissional uma carreira de gestão na hotelaria, virou-se para mim e saiu-se com esta: “Pai, já reparaste que os conhecimentos que aprendemos nas universidades em mais de 90% dos casos são uma mera perda de tempo e que não nos servem para nada mais tarde?! Tanta matemática e estatística aos magotes que tivemos de engolir mas que foram uma perda de tempo e de dores de cabeça”.
Pensei bem naquilo que ela me disse e fiquei a matutar. Seria verdade que a maioria do que aprendemos é uma coisa escusada? Pois depende tudo da forma como lidamos mais tarde com essas ferramentas e conhecimentos.
Lembrei-me numa pequena nota pessoal à parte dos meus tempos de estudante na Universidade de Coimbra, onde mais tarde ao terminar o curso de Engenharia Civil acabei também por exercer a minha primeira profissão como professor assistente.
Pois dizia eu que nesses tempos de estudante me perguntava a mim mesmo para que raio serviam todos aqueles conhecimentos matemáticos de derivadas, primitivas, diferenciais, estatística, álgebra, sei lá mais o quê e linguagens de programação básicas como o Pascal ou o Basic, embora neste último caso pudesse antever que poderiam vir a ser úteis num mundo que estava a dar os primeiros passos na descoberta das novas tecnologias que estavam a despontar um pouco em todas as áreas do mundo real e dos negócios.
A verdade é que se não fossem essas luzes das bases do conhecimento fundamental do setor das matemáticas e estatística jamais teria quaisquer hipóteses de desenvolver fórmulas de indicadores técnicos e sistemas de trading capazes de ser utilizados nos mercados com alguma proficiência.
Costumo dizer com algum fundo de verdade que o melhor investimento de formação que fiz na vida foi ter aprendido a fundo a linguagem de programação de indicadores do Metastock durante os anos 90, onde experimentei centenas e centenas de ideias, desde as que possam fazer algum sentido até às mais estapafúrdias. Tudo isto para responder a uma simples pergunta: “O que resulta nos mercados para ganharmos dinheiro”?
Foi daí que sempre soube que um dia mais tarde me tornaria um trader profissional, o que só veio a suceder após chegar à idade da reforma.
Neste cenário de atuação nos mercados o que conta é a imaginação e a inspiração para novas ideias, os testes e alguma veia artística para sacar dinheiro à multidão dos traders noviços de ocasião. É verdade, porque grande parte do que fazemos no trading tem muito a ver com capacidades de acerto e desvios otimizados protagonizados pela Análise Técnica.
No fundo procuramos simplesmente prever um futuro baseado nos contextos emocionais das multidões de onde retiramos conclusões sobre o que poderá reservar a sua evolução futura a curto prazo. Que obviamente nunca conheceremos mas do qual procuramos ter sempre uma pista o mais aproximada possível.
-----xxxxx-----
Às 18 horas de hoje registaram-se mais duas operações de venda no setor do swing trading.
Ambas corresponderam a operações de venda, executadas em simultâneo ao mesmo preço de 6590 Usd/contrato.
A primeira trade dizia respeito ao negócio C-1H na escala diária, que vendeu o último ¼ da sua posição remanescente, encerrando assim em definitivo a posição ainda em aberto. O ganho nesta trade foi de +189 Usd/contrato.
A restante tranche vendida respeitava à trade B-2H na escala das 2 horas na sua 2ª fração de ¼ da posição comprada, a que correspondeu uma mais-valia adicional de +184 Usd/contrato.
BN
Pensei bem naquilo que ela me disse e fiquei a matutar. Seria verdade que a maioria do que aprendemos é uma coisa escusada? Pois depende tudo da forma como lidamos mais tarde com essas ferramentas e conhecimentos.
Lembrei-me numa pequena nota pessoal à parte dos meus tempos de estudante na Universidade de Coimbra, onde mais tarde ao terminar o curso de Engenharia Civil acabei também por exercer a minha primeira profissão como professor assistente.
Pois dizia eu que nesses tempos de estudante me perguntava a mim mesmo para que raio serviam todos aqueles conhecimentos matemáticos de derivadas, primitivas, diferenciais, estatística, álgebra, sei lá mais o quê e linguagens de programação básicas como o Pascal ou o Basic, embora neste último caso pudesse antever que poderiam vir a ser úteis num mundo que estava a dar os primeiros passos na descoberta das novas tecnologias que estavam a despontar um pouco em todas as áreas do mundo real e dos negócios.
A verdade é que se não fossem essas luzes das bases do conhecimento fundamental do setor das matemáticas e estatística jamais teria quaisquer hipóteses de desenvolver fórmulas de indicadores técnicos e sistemas de trading capazes de ser utilizados nos mercados com alguma proficiência.
Costumo dizer com algum fundo de verdade que o melhor investimento de formação que fiz na vida foi ter aprendido a fundo a linguagem de programação de indicadores do Metastock durante os anos 90, onde experimentei centenas e centenas de ideias, desde as que possam fazer algum sentido até às mais estapafúrdias. Tudo isto para responder a uma simples pergunta: “O que resulta nos mercados para ganharmos dinheiro”?
Foi daí que sempre soube que um dia mais tarde me tornaria um trader profissional, o que só veio a suceder após chegar à idade da reforma.
Neste cenário de atuação nos mercados o que conta é a imaginação e a inspiração para novas ideias, os testes e alguma veia artística para sacar dinheiro à multidão dos traders noviços de ocasião. É verdade, porque grande parte do que fazemos no trading tem muito a ver com capacidades de acerto e desvios otimizados protagonizados pela Análise Técnica.
No fundo procuramos simplesmente prever um futuro baseado nos contextos emocionais das multidões de onde retiramos conclusões sobre o que poderá reservar a sua evolução futura a curto prazo. Que obviamente nunca conheceremos mas do qual procuramos ter sempre uma pista o mais aproximada possível.
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Às 18 horas de hoje registaram-se mais duas operações de venda no setor do swing trading.
Ambas corresponderam a operações de venda, executadas em simultâneo ao mesmo preço de 6590 Usd/contrato.
A primeira trade dizia respeito ao negócio C-1H na escala diária, que vendeu o último ¼ da sua posição remanescente, encerrando assim em definitivo a posição ainda em aberto. O ganho nesta trade foi de +189 Usd/contrato.
A restante tranche vendida respeitava à trade B-2H na escala das 2 horas na sua 2ª fração de ¼ da posição comprada, a que correspondeu uma mais-valia adicional de +184 Usd/contrato.
BN
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
Antes de reportar o resultado da próxima trade gostaria de chamar a atenção que os negócios que têm sido aqui mostrados até agora nas escalas de 1 e 2 horas se encontram acima dos ganhos expectáveis que eu tinha indicado no post que deixei no passado dia 31 de agosto.
Recordo que nessa altura tinha revelado que os testes das mais-valias esperadas com este sistema de trading apontavam para um “R” ou rácio “Reward / Risk” de 1.54. No entanto os valores do “R” obtidos nestas últimas trades C-1H e B-2H têm estado no intervalo entre 2 a 2.5, o que significa que é bastante compensador usar um “R” variável consoante as condições do mercado e não arrancar com valores pré-fixados à partida.
Pelo que o meu conselho é deixarem o mercado fluir e adaptar regras de entrada e saída de acordo com a sua força comportamental.
Claro que este assunto de “Risk Management” falado desta maneira parece um tanto ou quanto idiota, mas não, usem da vossa imaginação para estabelecer regras simples porque a eficácia dessa metodologia poderá render retornos muito mais interessantes no longo prazo do que manter um “R” fixo à partida no arranque para cada negócio oscilatório.
Quanto ao position trading que aqui tem andado meio esquecido no tópico, sim, não tenho referido nada acerca desta modalidade porque não tem havido novidades de maior: a estabilidade do mercado obriga a manter, desde há pouco mais de uma semana para cá, posições longas em todas as escalas acima da horária.
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O sistema de trading assinalou às 15h do dia de hoje mais um negócio no setor do swing trading: venda da 3ª parcela de ¼ da posição comprada na trade C-1H da escala horária, ao preço de 6583 Usd/contrato, com o resultado de +182 Usd/contrato.
BN
Recordo que nessa altura tinha revelado que os testes das mais-valias esperadas com este sistema de trading apontavam para um “R” ou rácio “Reward / Risk” de 1.54. No entanto os valores do “R” obtidos nestas últimas trades C-1H e B-2H têm estado no intervalo entre 2 a 2.5, o que significa que é bastante compensador usar um “R” variável consoante as condições do mercado e não arrancar com valores pré-fixados à partida.
Pelo que o meu conselho é deixarem o mercado fluir e adaptar regras de entrada e saída de acordo com a sua força comportamental.
Claro que este assunto de “Risk Management” falado desta maneira parece um tanto ou quanto idiota, mas não, usem da vossa imaginação para estabelecer regras simples porque a eficácia dessa metodologia poderá render retornos muito mais interessantes no longo prazo do que manter um “R” fixo à partida no arranque para cada negócio oscilatório.
Quanto ao position trading que aqui tem andado meio esquecido no tópico, sim, não tenho referido nada acerca desta modalidade porque não tem havido novidades de maior: a estabilidade do mercado obriga a manter, desde há pouco mais de uma semana para cá, posições longas em todas as escalas acima da horária.
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O sistema de trading assinalou às 15h do dia de hoje mais um negócio no setor do swing trading: venda da 3ª parcela de ¼ da posição comprada na trade C-1H da escala horária, ao preço de 6583 Usd/contrato, com o resultado de +182 Usd/contrato.
BN
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
Para terminar o dia, precisamente ao fechar da sessão, a trade B-2H na escala das 2 horas acabou de encerrar a sua primeira parcela de ¼ da sua posição comprada ao preço de venda de 6583 Usd/contrato, a que corresponde uma mais-valia de +177 Usd/contrato.
BN
BN
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
Conforme tenho vindo a referir o sistema de trading vai aproveitando as zonas favoráveis dos ciclos oscilatórios onde o mercado mostra bastante força para realizar as suas mais-valias, antes do índice caminhar em sentido contrário à tendência dominante para acionar os stops de saída das posições restantes ainda em risco.
Neste cenário o programa acabou de disparar a sua 2ª ordem de venda em mais ¼ da posição comprada na trade C-1H na escala de 1 hora.
A operação foi executada ao preço de 6584 Usd/contrato, gerando um adicional de ganhos de +183 Usd/contrato nesta parcela de trade.
O que posso acrescentar mais? 9 dias para aguentar uma posição em swing na escala horária parece ser demasiado tempo mas tudo depende da escala em que negociamos e das regras de entrada e saída que têm de ser executadas de forma muito disciplinada.
Esta questão da disciplina é um fator crítico de extrema importância no trading para quem quer ganhar acima da média.
Aqui a paciência é uma virtude e a precipitação e os julgamentos apressados emocionais são uma desgraça, acreditem em quem já passou dezenas de anos a lidar com estes meandros e teve de tomar milhares de decisões.
Testem regras, vejam se se ajusta ao vosso estilo de negociar onde estão mais cómodos, se é eficaz e se resulta bem em qualquer tipo de mercado altista, baixista e , muito importante, num comportamento lateral que dure muito tempo. Automatizem de preferência o sistema de trading, defendam sempre o capital e fogo à peça!
BN
Neste cenário o programa acabou de disparar a sua 2ª ordem de venda em mais ¼ da posição comprada na trade C-1H na escala de 1 hora.
A operação foi executada ao preço de 6584 Usd/contrato, gerando um adicional de ganhos de +183 Usd/contrato nesta parcela de trade.
O que posso acrescentar mais? 9 dias para aguentar uma posição em swing na escala horária parece ser demasiado tempo mas tudo depende da escala em que negociamos e das regras de entrada e saída que têm de ser executadas de forma muito disciplinada.
Esta questão da disciplina é um fator crítico de extrema importância no trading para quem quer ganhar acima da média.
Aqui a paciência é uma virtude e a precipitação e os julgamentos apressados emocionais são uma desgraça, acreditem em quem já passou dezenas de anos a lidar com estes meandros e teve de tomar milhares de decisões.
Testem regras, vejam se se ajusta ao vosso estilo de negociar onde estão mais cómodos, se é eficaz e se resulta bem em qualquer tipo de mercado altista, baixista e , muito importante, num comportamento lateral que dure muito tempo. Automatizem de preferência o sistema de trading, defendam sempre o capital e fogo à peça!
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
Ao fim de 9 dias de calendário após a abertura da compra da trade na escala horária C-1H temos finalmente o sistema de trading a assinalar a primeira venda parcial do primeiro ¼ da sua posição, ao preço de 6583 Usd/contrato, equivalente a um ganho de +182 Usd/contrato.
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
Aproveitando uma nova incursão corretiva do S&P 500 por territórios duma pequena baixa no seu ciclo oscilatório da escala de 1 hora, o sistema de trading sobe o patamar do stop de venda da trade aberta C-1H quando voltou a reentrar na zona do ciclo de alta de curto prazo, passando o respetivo valor de 6409 Usd/contrato para 6452 Usd/contrato.
O nível atual do stop assegura para já que, no pior cenário da cotação baixar e acionar o novo stop em causa, a trade irá encerrar com um valor a rondar um ganho de 50 Usd/contrato, tendo em conta que o preço de compra na abertura do negócio foi de 6401 Usd/contrato.
BN
O nível atual do stop assegura para já que, no pior cenário da cotação baixar e acionar o novo stop em causa, a trade irá encerrar com um valor a rondar um ganho de 50 Usd/contrato, tendo em conta que o preço de compra na abertura do negócio foi de 6401 Usd/contrato.
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
O facto das cotações terem sofrido no final da semana passada uma correção em baixa e se encontrarem agora a recuperar na chamada zona de ciclo de alta de curto prazo, fez acionar a atualização do stop-loss de venda na trade B-2H, subindo do anterior nível de 6322 Usd/contrato para os atuais 6402 Usd/contrato.
Da mesma forma na trade C-1H ocorreu algo de semelhante, alterando o seu anterior stop protetivo de venda de 6330 Usd/contrato para 6409 Usd/contrato.
Como curiosidade os atuais valores dos stops de venda são muito semelhantes aos respetivos valores de compra de entrada nas respetivas trades, o que significa que se encontra pelo menos assegurada que no pior cenário, se estes novos stops vierem a ser acionados mais tarde, os resultados finais dos negócios serão praticamente nulos.
BN
Da mesma forma na trade C-1H ocorreu algo de semelhante, alterando o seu anterior stop protetivo de venda de 6330 Usd/contrato para 6409 Usd/contrato.
Como curiosidade os atuais valores dos stops de venda são muito semelhantes aos respetivos valores de compra de entrada nas respetivas trades, o que significa que se encontra pelo menos assegurada que no pior cenário, se estes novos stops vierem a ser acionados mais tarde, os resultados finais dos negócios serão praticamente nulos.
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
vamos ter um setembro com muita volatina!
os sinais estão todos ali. divergências no preço, potencial visita aos 5975 pts.
os sinais estão todos ali. divergências no preço, potencial visita aos 5975 pts.
- Anexos
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
A fim de facilitar a leitura das trades decidi colocar em cada gráfico apenas as que correspondem a cada escala específica desde que iniciei o tópico em 18 de agosto passado.
Como podem verificar abaixo o gráfico de 1 hora, a leitura da imagem dos negócios oscilatórios fica bastante mais legível em relação aos anteriores que aqui publiquei.
Nesta visualização pode-se ver o que aconteceu às trades fechadas A-1H com prejuízo e B-1H com ganhos, estando ainda em aberto a trade C-1H.
Quando publicar o gráfico da escala de 2 horas estará por lá colocado o historial das trades A-2H e B-2H.
BN
Como podem verificar abaixo o gráfico de 1 hora, a leitura da imagem dos negócios oscilatórios fica bastante mais legível em relação aos anteriores que aqui publiquei.
Nesta visualização pode-se ver o que aconteceu às trades fechadas A-1H com prejuízo e B-1H com ganhos, estando ainda em aberto a trade C-1H.
Quando publicar o gráfico da escala de 2 horas estará por lá colocado o historial das trades A-2H e B-2H.
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
A tendência de baixa nas escalas de 1 e 2 horas terá durado pouco tempo, apenas cerca de um dia, uma vez que passaram de novo para terreno positivo de acordo com o sistema de trading.
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
E quase a terminar a sessão temos de novo uma compra oscilatória, desta vez na escala das 2 horas, na trade B-2H ao preço de 6406 Usd/contrato, ficando o respetivo stop de venda no nível dos 6322 Usd/contrato.
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O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
Aproveitando uma pequena aceleração ascendente do mercado no meio deste vendaval de vendas em baixa registadas na sessão, o sistema de trading assinalou finalmente uma primeira oportunidade de compra na escala de 1 hora ao preço de 6401 Usd/contrato, estabelecendo o respetivo stop de venda protetivo nos 6330 Usd/contrato, abrindo assim no swing trading o negócio nº C-1H.
Porquê uma compra se a tendência da escala horária se encontra negativa? A justificação está nas escalas maiores que se encontram maioritariamente a apontar para cima.
BN
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
Outro detalhe importante a reter: no position trading o sistema de trading registou até agora duas modificações ao alterar o seu posicionamento tendencial nas escalas de 1 hora e 2 horas para o sentido descendente.
Mantém-se por enquanto positivo o índice S&P 500 nas escalas das 4 horas, diária e semanal.
Abaixo podem ver o indicador tendencial negativo na parte superior deambos os gráficos da 1 hora e das 2 horas.
BN
Mantém-se por enquanto positivo o índice S&P 500 nas escalas das 4 horas, diária e semanal.
Abaixo podem ver o indicador tendencial negativo na parte superior deambos os gráficos da 1 hora e das 2 horas.
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
Ao fim da manhã de hoje, antes da abertura da sessão, as posições que ainda restavam dos contratos longos B-1H na escala de 1 hora e dos contratos A-2H na escala de 2 horas foram encerrados quando o S&P 500 atingiu os níveis dos stops de venda que se encontravam ativos e visíveis através das duas linhas vermelhas horizontais situadas na parte direita do gráfico.
No caso do contrato B-1H a operação de venda foi executada na quantidade de ¼ da posição que restava ao valor de 6404 Usd/contrato, com um ganho de +25 Usd/contrato, e no que toca aos 2/4 remanescentes dos contratos da trade A-2H o stop de venda foi ativado aos 6395 Usd/contrato, com uma mais-valia resultante neste caso de apenas +6 Usd/contrato.
Neste cenário a carteira encontra-se atualmente sem contratos do tipo oscilatório nas escalas de 1 e 2 horas.
BN
No caso do contrato B-1H a operação de venda foi executada na quantidade de ¼ da posição que restava ao valor de 6404 Usd/contrato, com um ganho de +25 Usd/contrato, e no que toca aos 2/4 remanescentes dos contratos da trade A-2H o stop de venda foi ativado aos 6395 Usd/contrato, com uma mais-valia resultante neste caso de apenas +6 Usd/contrato.
Neste cenário a carteira encontra-se atualmente sem contratos do tipo oscilatório nas escalas de 1 e 2 horas.
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
Obrigado pela explicação. Acho que no position trading se pode arriscar mais (ter mais dinheiro investido) quando se está a fazer piramidagem, ou seja, quando se trata de posições abertas há mais tempo e que estão com ganhos. O swing trading, por serem posições de menor duração e com mais risco, acho que se deve arriscar menos. Mas o que dizes sobre a alavancagem ser maior no swing trading devido aos stops mais apertados, e ser menor no position trading por os stops serem mais afastados, também faz todo o sentido.
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
Caro Previsor:
Os valores indicativos dessa alavancagem que citaste podem ocorrer na carteira no caso do position trading quando todas as tendências em todas as escalas apontam para o mesmo sentido e, no caso do position trading, quando o programa me “obriga” a ter abertas em swing trading pelo menos uma posição comprada ou vendida em cada escala.
Evidentemente que numa situação considerada normal não terei 9 posições oscilatórias compradas em simultâneo (= 1 posição comprada em cada escala ao mesmo tempo), eventualmente um número mais razoável rondará cerca de meia dúzia de posições e, nessa eventualidade, a alavancagem em swing trading baixaria dos 4.8 para cerca de 3.2.
Claro que o programa de trading pode também piramidar algumas posições oscilatórias, isto é, permitir a negociação de mais de uma posição em swing trading em cada escala abertas em datas diferentes, pelo que ocasionalmente a carteira poderá estar por exemplo a negociar ao mesmo tempo perto dumas 12 ou 14 posições oscilatórias no total de todas as escalas em determinadas configurações favoráveis do mercado acionista americano. Mas tratar-se-á dum cenário mais raro, até porque grande parte das trades iniciais nas escalas que ainda possam remanescer já terão descarregado uma parte substancial das suas posições iniciais, sobrando apenas uma fração.
No passado dia 29 de agosto, quando me referi a aspetos do position trading expliquei neste tópico o motivo pelo qual atribuo maior alavancagem ao swing trading.
Quanto aos valores das alavancagens tudo depende das regras de abertura das posições sinalizadas pelo sistema de trading, sejam elas tendenciais ou oscilatórias.
Exemplificando com o position trading, quando temos todos os contratos comprados ou vendidos a puxar pela carteira é a altura em que a alavancagem se encontra no seu nível máximo e a justificação é bem simples: são as alturas em que ganhamos mais dinheiro, numa situação em que o mercado se encontra a bater novos picos de cotação a quebrar todas as resistências nas subidas ou suportes nas descidas, quebrando novos recordes direcionais sucessivos!
É evidente que se a rentabilidade vai subindo através do aumento do capital de trading disponível, isso permite subir também o risco das posições aumentando as quantidades a atribuir às novas posições abertas num tema que já entra no campo do money management. Esse aumento do número de contratos por posição depende dos métodos de exponenciação aplicados à capitalização da conta e a questões relacionadas com a limitação dos drawdowns máximos.
BN
Os valores indicativos dessa alavancagem que citaste podem ocorrer na carteira no caso do position trading quando todas as tendências em todas as escalas apontam para o mesmo sentido e, no caso do position trading, quando o programa me “obriga” a ter abertas em swing trading pelo menos uma posição comprada ou vendida em cada escala.
Evidentemente que numa situação considerada normal não terei 9 posições oscilatórias compradas em simultâneo (= 1 posição comprada em cada escala ao mesmo tempo), eventualmente um número mais razoável rondará cerca de meia dúzia de posições e, nessa eventualidade, a alavancagem em swing trading baixaria dos 4.8 para cerca de 3.2.
Claro que o programa de trading pode também piramidar algumas posições oscilatórias, isto é, permitir a negociação de mais de uma posição em swing trading em cada escala abertas em datas diferentes, pelo que ocasionalmente a carteira poderá estar por exemplo a negociar ao mesmo tempo perto dumas 12 ou 14 posições oscilatórias no total de todas as escalas em determinadas configurações favoráveis do mercado acionista americano. Mas tratar-se-á dum cenário mais raro, até porque grande parte das trades iniciais nas escalas que ainda possam remanescer já terão descarregado uma parte substancial das suas posições iniciais, sobrando apenas uma fração.
No passado dia 29 de agosto, quando me referi a aspetos do position trading expliquei neste tópico o motivo pelo qual atribuo maior alavancagem ao swing trading.
Quanto aos valores das alavancagens tudo depende das regras de abertura das posições sinalizadas pelo sistema de trading, sejam elas tendenciais ou oscilatórias.
Exemplificando com o position trading, quando temos todos os contratos comprados ou vendidos a puxar pela carteira é a altura em que a alavancagem se encontra no seu nível máximo e a justificação é bem simples: são as alturas em que ganhamos mais dinheiro, numa situação em que o mercado se encontra a bater novos picos de cotação a quebrar todas as resistências nas subidas ou suportes nas descidas, quebrando novos recordes direcionais sucessivos!
É evidente que se a rentabilidade vai subindo através do aumento do capital de trading disponível, isso permite subir também o risco das posições aumentando as quantidades a atribuir às novas posições abertas num tema que já entra no campo do money management. Esse aumento do número de contratos por posição depende dos métodos de exponenciação aplicados à capitalização da conta e a questões relacionadas com a limitação dos drawdowns máximos.
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Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
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Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
Cempt, tenho mais umas questões, nao relacionadas diretamente com o ultimo post, mas com posts anteriores, sobre a alavancagem.
Para confirmar, disseste que no position trading usas cerca de 2,3x e no swing trading cerca de 4,8x, totalizando 7,1x. Não ultrapassas esse valor?
Porque escolheste aplicar 4,8x ao swing trading e 2,3x ao position trading, e não o contrário, por exemplo?
E a periodicidade com que aumentas a alavancagem depende do resultado das posições (ganhos/perdas) ou apenas das entradas técnicas?
Para confirmar, disseste que no position trading usas cerca de 2,3x e no swing trading cerca de 4,8x, totalizando 7,1x. Não ultrapassas esse valor?
Porque escolheste aplicar 4,8x ao swing trading e 2,3x ao position trading, e não o contrário, por exemplo?
E a periodicidade com que aumentas a alavancagem depende do resultado das posições (ganhos/perdas) ou apenas das entradas técnicas?
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
Desta vez trago aqui algumas reflexões sobre o que esperar da modalidade do swing trading.
Já aqui referi o essencial do outro método relacionado com o position trading, mais ligado ao seguimento das tendências e, portanto, com uma estabilidade existencial bastante superior à modalidade oscilatória, que podemos aproveitar posicionalmente a favor da tendência e que tem a particularidade de potenciar os pequenos períodos de fraqueza das pequenas contra-tendências que se registam na tendência principal da escala em causa.
O número de trades que é possível tomar dentro de determinada tendência depende naturalmente da duração dessa mesma tendência e dos swings significativos que a compõem.
Sempre ouvimos dizer e com razão que uma tendência ascendente se define por um movimento caraterizado por swings sucessivos de topos cada vez mais altos e bases corretivas igualmente mais altas em relação às anteriores.
Daí fazer todo o sentido arriscar novas posições em swing trading nas zonas próximas das bases corretivas quando o mercado começa a mostrar alguma força ascendente para assinalar que a base em causa terá sido marcada como novo mínimo de curto prazo oscilatório.
Só que nem sempre podemos assegurar que estamos certos na nossa perceção de que a correção já terminou e, portanto, temos de admitir sempre que esse mínimo afinal pode vir a ser quebrado em pouco tempo, e daí a utilização de stops de proteção para o caso de sermos “fintados” pelo mercado que afinal ainda não tinha terminado a sua correção.
No que respeita aos stops o tema da sua colocação já foi abordado anteriormente e não vou, portanto, referir de novo este assunto.
Para comprar uma nova posição oscilatória em determinada escala temos assim de assegurar que a tendência dessa escala e das imediatamente acima se encontram em fase ascendente e que os valores estocásticos dos fechos recentes de curto prazo para períodos preferencialmente entre os 12 e os 24 períodos se encontrem a subir acima da zona dos 20 pontos (no caso de tendência descendente o raciocínio seria equivalente para descidas do estocástico abaixo do nível dos 80 pontos).
Quanto aos níveis de saída duma swing trade comprada já aqui tenho também referido a metodologia base: se a trade correr para o torto os stops serão acionados e se as coisas correrem a favor saímos em força nos ciclos ascendentes de curto prazo, preferencialmente dividindo a saída em frações de ¼, conforme podem ter observado nos posts anteriores nos casos recentes das trades B-1H e A-2H.
Com estes pressupostos simples o que pode um trader esperar em termos de resultados? Depende do ativo que estiver a negociar, dos seus spreads “bid-ask”, das comissões que vai ter de levar no lombo, do seu nível de focagem e concentração em regime de day trading, das escalas a negociar e das respetivas liquidez e volatilidade.
O caso do S&P 500 é o meu foco pessoal no trading porque se trata dum ativo com muita elevada liquidez, diferenças muito pequenas entre comprador e vendedor, comissões muito baixas e volatilidade muito estável com poucos gaps anti-posicionais que não obrigam a fechar contratos no final de cada sessão, propiciando um ótimo nível de confiabilidade nos indicadores utilizados em qualquer das escalas negociadas.
Obviamente que antes de me aventurar na negociação do S&P 500 nesta modalidade do índice norte-americano tive obrigatoriamente de efetuar alguns “backtests” sobre o histórico do passado do índice norte-americano para verificar se os indicadores técnicos a usar resultavam de forma considerada aceitável. Verificado este pressuposto o passo seguinte foi o de avançar para a negociação no mercado real.
Uma vez que o swing trading incide em todas as escalas temporais desde a semanal até aos 5 minutos, o que esperar em relação à sua ocorrência na metodologia básica explanada? O seu desvio-padrão expectável é bastante elevado mas em média os testes permitem concluir que podemos esperar a ocorrência de uma trade em swing por cada conjunto de intervalo de aproximadamente 40 a 60 barras.
Temos portanto uma expetativa de ter o sistema de trading a assinalar aproximadamente 1.5 negócios por sessão na escala dos 5 minutos e, tendo em conta a quantidade proporcional de barras das restantes escalas, podemos esperar aproximadamente a seguinte quantidade de negócios em swing trading num espaço de 1 ano:
- Escala de 5 minutos: 360 operações.
- Escala de 10 minutos: 180 operações.
- Escala de 15 minutos: 120 operações.
- Escala de 30 minutos: 60 operações.
- Escala de 1 hora: 30 operações.
- Escala de 2 horas: 15 operações.
- Escala de 4 horas: 8 operações.
- Escala de 1 dia: 4 operações.
- Escala de 1 semana: 1 operação.
Ou seja, o swing trading nestes pressupostos permite disparar cerca de 800 operações potenciais no conjunto de todas as escalas temporais referidas. No entanto os resultados esperados nas escalas mais baixas nada têm a ver com os resultados nas escalas maiores, embora a taxa de sucesso esperada, medida pela relação das trades ganhadoras em relação aos negócios totais, em qualquer das escalas seja muito semelhante, podendo variar num intervalo esperado muito provável entre os 42% aos 54%.
Outro tópico interessante é saber o que esperar dos resultados a obter nesta modalidade do swing trading.
De acordo com os testes efetuados sobre o caso particular do S&P 500 a variåncia é significativa e depende bastante dos comportamentos tendenciais ou laterais que se registem de forma mais acentuada, o que significa que na prática nem sempre os cenários destes resultados que parecem muito certinhos se venham a concretizar devido ao fator aleatório do comportamento dos mercados.
Na expetativa retirada dos testes e do trading real duma “win rate” a rondar os 48% na escala mais baixa dos 5 minutos, por cada 100 operações é possível esperar no método aqui apresentado um conjunto estatístico de 52 negócios com uma perda média nas trades perdedoras de -12 Usd/contrato e 48 trades com um ganho médio nos negócios vencedores de cerca de 20 Usd/contrato, o que significa por um lado que é esperado um “R” ou rácio “Reward / Risk” de (48x20)/(52x12) = 1.54.
Por outro lado o valor estatístico do EV, também chamado de “Expected Value” ou Valor Esperado por trade em Usd/contrato ou Expectância ou ainda Esperança Matemática por cada trade na escala de 5 minutos, é calculado do seguinte modo:
EV = (48 trades x 20 Usd/contrato – 52 trades x 12 Usd/contrato) / 100 trades
EV = +3.36 Usd/contrato = +3 Usd/contrato
Uma vez que a expetativa dos ganhos em cada escala é semelhante ao valor esperado da volatilidade das relações escalares, ou para ser mais concreto, proporcional à raiz quadrada das respetivas relações temporais, citando trabalho de Myron Scholes – Stanford Graduate School of Business / co-autor da famosa fórmula de Black-Scholes que foi a base do Prémio Nobel de Economia 1997, os ganhos esperados em todas as escalas serão da seguinte ordem de grandeza a partir da base de escala dos 5 minutos:
- Escala de 5 minutos: 3 Usd/contrato por trade (aprox. 1080 Usd/contrato.ano).
- Escala de 10 minutos: 4 Usd/contrato por trade (aprox. 720 Usd/contrato.ano).
- Escala de 15 minutos: 5 Usd/contrato por trade (aprox. 600 Usd/contrato.ano).
- Escala de 30 minutos: 7 Usd/contrato por trade (aprox. 420 Usd/contrato.ano).
- Escala de 1 hora: 10 Usd/contrato por trade (aprox. 300 Usd/contrato.ano).
- Escala de 2 horas: 14 Usd/contrato por trade (aprox. 210 Usd/contrato.ano).
- Escala de 4 horas: 20 Usd/contrato por trade (aprox. 160 Usd/contrato.ano).
- Escala de 1 dia: 28 Usd/contrato por trade (aprox. 112 Usd/contrato.ano).
- Escala de 1 semana: 62 Usd/contrato por trade (aprox. 62 Usd/contrato.ano).
Obviamente que estes números são apenas teóricos e valem o que valem. No entanto encontram-se próximos dos valores expectáveis que é possível extrair da negociação sobre o S&P 500 com a metodologia descrita.
Uma vez que os ganhos referidos são referentes aos valores esperados por cada contrato aplicado em cada escala, com certeza que quanto maior o capital de trading disponível maiores serão as quantidades de contratos a arriscar em cada trade. Chamo no entanto a atenção que, para os que quiserem usar um método semelhante de negociação em swing trading, quem tiver a veleidade de usar em cada escala um valor exatamente igual a 1 contrato do S&P 500 em cada trade que os perigos de drawdown se podem tornar insustentáveis, ou proibitivos com risco de falência, para quem dispuser dum capital de negociação no swing trading que nesse cenário seja inferior a cerca de 15.000 Usd. Ou seja, satisfeitos os critérios básicos aqui enunciados este método de swing trading permite propiciar a expetativa da contribuição na obtenção dum retorno anual positivo para a carteira na ordem dos 20% a 25% (aprox. = 3.500 Usd/ano / 15.000 Usd no caso da negociação de apenas 1 contrato do S&P 500 por cada trade disparada). Melhor que nada, mas acreditem, dá muito trabalhinho!
Podemos por outro lado extrair uma conclusão interessante, como seja a observação retirada do que ocorre com a escala dos 5 minutos:
- Quanto mais baixa for a escala menores serão os resultados esperados no position trading devido ao caos da distribuição mais aleatória das barras, mas por outro lado é aí nas escalas mais baixas de onde advêm a maioria dos resultados positivos esperados no swing trading devido ao maior número de oportunidades de ocorrência de trades do tipo oscilatório de acordo com as regras estabelecidas para este tipo de negociação.
Finalmente uma chamada de atenção importante a quem se dedica ao day trading:
- É sabido que mais de 90% dos traders que arrisca entrar nesta modalidade perde dinheiro e desiste desta atividade ao fim de poucos meses. Os motivos são variados mas em geral incidem na falta de focagem, pouca disciplina, confiança numas regras básicas que ouviu falar algures através da net, conversa fiada de gurus do YouTube em geral para venda de cursos ou material de trading duvidoso, overtrading, confiança excessiva no aumento do ego com uso de elevadas alavancagens após alguns ganhos, uso de regras discricionárias um pouco ao sabor do feeling, ordens com pouco sentido devido a falhas do tipo emocional, falta dum método eficaz comprovadamente com um rácio “profit / loss” superior a 1 com regras claras pré-estabelecidas, uso de capital excessivo que jamais deveria ter alocado a esta atividade, mistura de várias atividades que evitam a concentração total e absoluta no trading, falta de uso de stops ou outros métodos protetivos claramente desadequados à defesa do capital, entre outras possíveis não enunciadas.
Ou seja, quem de alguma forma não usar medidas que levem em conta a esmagadora maioria ou mesmo todos aqueles motivos atrás referidos, o meu conselho é que deixe de pensar em dedicar-se ao day trading.
BN
Já aqui referi o essencial do outro método relacionado com o position trading, mais ligado ao seguimento das tendências e, portanto, com uma estabilidade existencial bastante superior à modalidade oscilatória, que podemos aproveitar posicionalmente a favor da tendência e que tem a particularidade de potenciar os pequenos períodos de fraqueza das pequenas contra-tendências que se registam na tendência principal da escala em causa.
O número de trades que é possível tomar dentro de determinada tendência depende naturalmente da duração dessa mesma tendência e dos swings significativos que a compõem.
Sempre ouvimos dizer e com razão que uma tendência ascendente se define por um movimento caraterizado por swings sucessivos de topos cada vez mais altos e bases corretivas igualmente mais altas em relação às anteriores.
Daí fazer todo o sentido arriscar novas posições em swing trading nas zonas próximas das bases corretivas quando o mercado começa a mostrar alguma força ascendente para assinalar que a base em causa terá sido marcada como novo mínimo de curto prazo oscilatório.
Só que nem sempre podemos assegurar que estamos certos na nossa perceção de que a correção já terminou e, portanto, temos de admitir sempre que esse mínimo afinal pode vir a ser quebrado em pouco tempo, e daí a utilização de stops de proteção para o caso de sermos “fintados” pelo mercado que afinal ainda não tinha terminado a sua correção.
No que respeita aos stops o tema da sua colocação já foi abordado anteriormente e não vou, portanto, referir de novo este assunto.
Para comprar uma nova posição oscilatória em determinada escala temos assim de assegurar que a tendência dessa escala e das imediatamente acima se encontram em fase ascendente e que os valores estocásticos dos fechos recentes de curto prazo para períodos preferencialmente entre os 12 e os 24 períodos se encontrem a subir acima da zona dos 20 pontos (no caso de tendência descendente o raciocínio seria equivalente para descidas do estocástico abaixo do nível dos 80 pontos).
Quanto aos níveis de saída duma swing trade comprada já aqui tenho também referido a metodologia base: se a trade correr para o torto os stops serão acionados e se as coisas correrem a favor saímos em força nos ciclos ascendentes de curto prazo, preferencialmente dividindo a saída em frações de ¼, conforme podem ter observado nos posts anteriores nos casos recentes das trades B-1H e A-2H.
Com estes pressupostos simples o que pode um trader esperar em termos de resultados? Depende do ativo que estiver a negociar, dos seus spreads “bid-ask”, das comissões que vai ter de levar no lombo, do seu nível de focagem e concentração em regime de day trading, das escalas a negociar e das respetivas liquidez e volatilidade.
O caso do S&P 500 é o meu foco pessoal no trading porque se trata dum ativo com muita elevada liquidez, diferenças muito pequenas entre comprador e vendedor, comissões muito baixas e volatilidade muito estável com poucos gaps anti-posicionais que não obrigam a fechar contratos no final de cada sessão, propiciando um ótimo nível de confiabilidade nos indicadores utilizados em qualquer das escalas negociadas.
Obviamente que antes de me aventurar na negociação do S&P 500 nesta modalidade do índice norte-americano tive obrigatoriamente de efetuar alguns “backtests” sobre o histórico do passado do índice norte-americano para verificar se os indicadores técnicos a usar resultavam de forma considerada aceitável. Verificado este pressuposto o passo seguinte foi o de avançar para a negociação no mercado real.
Uma vez que o swing trading incide em todas as escalas temporais desde a semanal até aos 5 minutos, o que esperar em relação à sua ocorrência na metodologia básica explanada? O seu desvio-padrão expectável é bastante elevado mas em média os testes permitem concluir que podemos esperar a ocorrência de uma trade em swing por cada conjunto de intervalo de aproximadamente 40 a 60 barras.
Temos portanto uma expetativa de ter o sistema de trading a assinalar aproximadamente 1.5 negócios por sessão na escala dos 5 minutos e, tendo em conta a quantidade proporcional de barras das restantes escalas, podemos esperar aproximadamente a seguinte quantidade de negócios em swing trading num espaço de 1 ano:
- Escala de 5 minutos: 360 operações.
- Escala de 10 minutos: 180 operações.
- Escala de 15 minutos: 120 operações.
- Escala de 30 minutos: 60 operações.
- Escala de 1 hora: 30 operações.
- Escala de 2 horas: 15 operações.
- Escala de 4 horas: 8 operações.
- Escala de 1 dia: 4 operações.
- Escala de 1 semana: 1 operação.
Ou seja, o swing trading nestes pressupostos permite disparar cerca de 800 operações potenciais no conjunto de todas as escalas temporais referidas. No entanto os resultados esperados nas escalas mais baixas nada têm a ver com os resultados nas escalas maiores, embora a taxa de sucesso esperada, medida pela relação das trades ganhadoras em relação aos negócios totais, em qualquer das escalas seja muito semelhante, podendo variar num intervalo esperado muito provável entre os 42% aos 54%.
Outro tópico interessante é saber o que esperar dos resultados a obter nesta modalidade do swing trading.
De acordo com os testes efetuados sobre o caso particular do S&P 500 a variåncia é significativa e depende bastante dos comportamentos tendenciais ou laterais que se registem de forma mais acentuada, o que significa que na prática nem sempre os cenários destes resultados que parecem muito certinhos se venham a concretizar devido ao fator aleatório do comportamento dos mercados.
Na expetativa retirada dos testes e do trading real duma “win rate” a rondar os 48% na escala mais baixa dos 5 minutos, por cada 100 operações é possível esperar no método aqui apresentado um conjunto estatístico de 52 negócios com uma perda média nas trades perdedoras de -12 Usd/contrato e 48 trades com um ganho médio nos negócios vencedores de cerca de 20 Usd/contrato, o que significa por um lado que é esperado um “R” ou rácio “Reward / Risk” de (48x20)/(52x12) = 1.54.
Por outro lado o valor estatístico do EV, também chamado de “Expected Value” ou Valor Esperado por trade em Usd/contrato ou Expectância ou ainda Esperança Matemática por cada trade na escala de 5 minutos, é calculado do seguinte modo:
EV = (48 trades x 20 Usd/contrato – 52 trades x 12 Usd/contrato) / 100 trades
EV = +3.36 Usd/contrato = +3 Usd/contrato
Uma vez que a expetativa dos ganhos em cada escala é semelhante ao valor esperado da volatilidade das relações escalares, ou para ser mais concreto, proporcional à raiz quadrada das respetivas relações temporais, citando trabalho de Myron Scholes – Stanford Graduate School of Business / co-autor da famosa fórmula de Black-Scholes que foi a base do Prémio Nobel de Economia 1997, os ganhos esperados em todas as escalas serão da seguinte ordem de grandeza a partir da base de escala dos 5 minutos:
- Escala de 5 minutos: 3 Usd/contrato por trade (aprox. 1080 Usd/contrato.ano).
- Escala de 10 minutos: 4 Usd/contrato por trade (aprox. 720 Usd/contrato.ano).
- Escala de 15 minutos: 5 Usd/contrato por trade (aprox. 600 Usd/contrato.ano).
- Escala de 30 minutos: 7 Usd/contrato por trade (aprox. 420 Usd/contrato.ano).
- Escala de 1 hora: 10 Usd/contrato por trade (aprox. 300 Usd/contrato.ano).
- Escala de 2 horas: 14 Usd/contrato por trade (aprox. 210 Usd/contrato.ano).
- Escala de 4 horas: 20 Usd/contrato por trade (aprox. 160 Usd/contrato.ano).
- Escala de 1 dia: 28 Usd/contrato por trade (aprox. 112 Usd/contrato.ano).
- Escala de 1 semana: 62 Usd/contrato por trade (aprox. 62 Usd/contrato.ano).
Obviamente que estes números são apenas teóricos e valem o que valem. No entanto encontram-se próximos dos valores expectáveis que é possível extrair da negociação sobre o S&P 500 com a metodologia descrita.
Uma vez que os ganhos referidos são referentes aos valores esperados por cada contrato aplicado em cada escala, com certeza que quanto maior o capital de trading disponível maiores serão as quantidades de contratos a arriscar em cada trade. Chamo no entanto a atenção que, para os que quiserem usar um método semelhante de negociação em swing trading, quem tiver a veleidade de usar em cada escala um valor exatamente igual a 1 contrato do S&P 500 em cada trade que os perigos de drawdown se podem tornar insustentáveis, ou proibitivos com risco de falência, para quem dispuser dum capital de negociação no swing trading que nesse cenário seja inferior a cerca de 15.000 Usd. Ou seja, satisfeitos os critérios básicos aqui enunciados este método de swing trading permite propiciar a expetativa da contribuição na obtenção dum retorno anual positivo para a carteira na ordem dos 20% a 25% (aprox. = 3.500 Usd/ano / 15.000 Usd no caso da negociação de apenas 1 contrato do S&P 500 por cada trade disparada). Melhor que nada, mas acreditem, dá muito trabalhinho!
Podemos por outro lado extrair uma conclusão interessante, como seja a observação retirada do que ocorre com a escala dos 5 minutos:
- Quanto mais baixa for a escala menores serão os resultados esperados no position trading devido ao caos da distribuição mais aleatória das barras, mas por outro lado é aí nas escalas mais baixas de onde advêm a maioria dos resultados positivos esperados no swing trading devido ao maior número de oportunidades de ocorrência de trades do tipo oscilatório de acordo com as regras estabelecidas para este tipo de negociação.
Finalmente uma chamada de atenção importante a quem se dedica ao day trading:
- É sabido que mais de 90% dos traders que arrisca entrar nesta modalidade perde dinheiro e desiste desta atividade ao fim de poucos meses. Os motivos são variados mas em geral incidem na falta de focagem, pouca disciplina, confiança numas regras básicas que ouviu falar algures através da net, conversa fiada de gurus do YouTube em geral para venda de cursos ou material de trading duvidoso, overtrading, confiança excessiva no aumento do ego com uso de elevadas alavancagens após alguns ganhos, uso de regras discricionárias um pouco ao sabor do feeling, ordens com pouco sentido devido a falhas do tipo emocional, falta dum método eficaz comprovadamente com um rácio “profit / loss” superior a 1 com regras claras pré-estabelecidas, uso de capital excessivo que jamais deveria ter alocado a esta atividade, mistura de várias atividades que evitam a concentração total e absoluta no trading, falta de uso de stops ou outros métodos protetivos claramente desadequados à defesa do capital, entre outras possíveis não enunciadas.
Ou seja, quem de alguma forma não usar medidas que levem em conta a esmagadora maioria ou mesmo todos aqueles motivos atrás referidos, o meu conselho é que deixe de pensar em dedicar-se ao day trading.
BN
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
O 2º ciclo de alta de curto prazo terminou na sessão de hoje no S&P 500, quer na escala de 1 hora como nas 2 horas. Deu-se início a uma fase corretiva de duração indeterminada que tanto poderá continuar no sentido descendente como vir de novo a subir para uma fase que anteceda uma nova 3ª fase oscilatória de alta de curto prazo.
Na modalidade de swing trading estas correções podem ser encaradas de forma negativa ou positiva pelos traders.
Se virmos a correção por uma perspetiva negativa podemos admitir que as nossas posições longas remanescentes perderam valor e podemos duvidar que retornem pelo menos aos valores positivos da sessão anterior. Por outro lado pode existir o receio da cotação continuar a descer e poder vir a atingir o nível dos stops de venda de proteção, o que daria lugar a uma mais-valia apenas residual nas posições longas restantes ainda abertas.
Vendo no entanto este recuo do mercado pelo lado positivo podemos admitir que voltamos a enfrentar novas perspetivas interessantes, como por exemplo:
- Deixar o mercado respirar ou fluir para permitir a entrada de novos traders com capital fresco em situações mais relaxadas do mercado, fora das zonas sobre compradas onde a maioria esmagadora dos participantes do mercado se encontra comprado e em geral não dispõe de mais capital disponível para arriscar no mercado. A entrada de novos participantes nestas fases corretivas entre fases de alta oscilatórias acaba maioritariamente por ajudar a um novo empurrão ou uma subida posterior do mercado quase sempre para níveis de alta superiores aos registados na fase anterior.
- Verificar onde se encontram os novos mínimos do mercado entre zonas de alta oscilatória de curto prazo que permitam posteriormente fazer subir os valores dos stops de venda para novos patamares.
- Abrir novas posições oscilatórias caso a amplitude do movimento corretivo do mercado seja suficientemente significativo e corresponda às regras de abertura de compra ou venda de novos contratos.
- Caso a fase corretiva demore demasiado tempo e prossiga no sentido descendente poderá obrigar o sistema de trading a registar entretanto uma inversão de tendência para o sentido negativo que possa alertar ou obrigar o trader a não entrar numa nova posição longa oscilatória e, pelo contrário, poderá até vir a abrir uma posição curta ou vendida quando as respetivas regras de entrada reconhecerem esse novo cenário.
Em resumo, qualquer correção de mercado do tipo ocorrido na sessão de hoje obrigará a assimilar novos parâmetros que nos obrigarão a tomar as próximas decisões que considerarmos mais adequadas ao novo enquadramento.
BN
Na modalidade de swing trading estas correções podem ser encaradas de forma negativa ou positiva pelos traders.
Se virmos a correção por uma perspetiva negativa podemos admitir que as nossas posições longas remanescentes perderam valor e podemos duvidar que retornem pelo menos aos valores positivos da sessão anterior. Por outro lado pode existir o receio da cotação continuar a descer e poder vir a atingir o nível dos stops de venda de proteção, o que daria lugar a uma mais-valia apenas residual nas posições longas restantes ainda abertas.
Vendo no entanto este recuo do mercado pelo lado positivo podemos admitir que voltamos a enfrentar novas perspetivas interessantes, como por exemplo:
- Deixar o mercado respirar ou fluir para permitir a entrada de novos traders com capital fresco em situações mais relaxadas do mercado, fora das zonas sobre compradas onde a maioria esmagadora dos participantes do mercado se encontra comprado e em geral não dispõe de mais capital disponível para arriscar no mercado. A entrada de novos participantes nestas fases corretivas entre fases de alta oscilatórias acaba maioritariamente por ajudar a um novo empurrão ou uma subida posterior do mercado quase sempre para níveis de alta superiores aos registados na fase anterior.
- Verificar onde se encontram os novos mínimos do mercado entre zonas de alta oscilatória de curto prazo que permitam posteriormente fazer subir os valores dos stops de venda para novos patamares.
- Abrir novas posições oscilatórias caso a amplitude do movimento corretivo do mercado seja suficientemente significativo e corresponda às regras de abertura de compra ou venda de novos contratos.
- Caso a fase corretiva demore demasiado tempo e prossiga no sentido descendente poderá obrigar o sistema de trading a registar entretanto uma inversão de tendência para o sentido negativo que possa alertar ou obrigar o trader a não entrar numa nova posição longa oscilatória e, pelo contrário, poderá até vir a abrir uma posição curta ou vendida quando as respetivas regras de entrada reconhecerem esse novo cenário.
Em resumo, qualquer correção de mercado do tipo ocorrido na sessão de hoje obrigará a assimilar novos parâmetros que nos obrigarão a tomar as próximas decisões que considerarmos mais adequadas ao novo enquadramento.
BN
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
Gostava de transmitir uma ideia aproximada do que é possível esperar dum método de negociação semelhante ao que utilizo em todas estas 9 escalas temporais que tenho referido e que vão desde a semanal até aos 5 minutos.
Por isso iria abordar algumas ideias gerais acerca das duas modalidades de trading em que incide a carteira, focando-me hoje no método do position trading e, posteriormente noutra mensagem, no swing trading.
-----xxxxx-----
A modalidade de position trading é a mais simples de todas, baseia-se num indicador tendencial que alterna entre posições que das duas uma: ou dá um sinal ascendente, onde evidentemente estamos comprados, ou descendente onde estamos vendidos. Apesar disso em todas as situações convém sempre deter um stop de proteção nos moldes que já foram referidos anteriormente.
Tendo em conta que quanto maior for a escala maior será a confiança dos resultados esperados, porque as barras seguem linhas direcionais mais alinhadas ou swings pouco acentuados, também devido aos resultados esperados em testes do passado e à longevidade ou estabilidade do sinal a seguir, o conselho que dou é atribuir maiores quantidades de contratos ou risco a tomar no position trading às escalas maiores.
A experiência que tenho detetado é que, tomando o exemplo da escala mais pequena dos 5 minutos, os resultados acumulados das trades dão um retorno próximo dos 0%, pelo que esta escala poderia perfeitamente ser dispensada de ser considerada no position trading, atribuindo-lhe uma quantidade de contratos nula ou quase insignificante.
Daí para cima podemos então estabelecer um posicionamento crescente de contratos à medida que a escala temporal de negociação aumenta.
De todas as formas, uma vez que as posições tendenciais duram bastante mais tempo que as oscilatórias, e portanto sujeitam-se a maior volatilidade ou a alterações mais substanciais das cotações, sejam elas a favor ou contra a posição aconselhada pelo indicador tendencial, as quantidades de contratos a colocar em risco no position trading deverão ser mais baixas que as quantidades a considerar no swing trading, onde os stops são mais apertados e onde portanto o risco de perdas é mais limitado ou controlável.
Como regra geral fixem este princípio: quanto mais apertado for o stop maior a quantidade de contratos ou do risco a tomar que pode ser usada na trade mas, há que ter essa consciência, em contrapartida os retornos dos métodos com stops são proporcionais à sua distância média em relação à cotação. Paradoxalmente um método que não use stops, o que significa usar quase um stop virtual muito distante do preço, retorna maiores rentabilidades a longo prazo mas, devido à amplitude maior esperada entre máximos e mínimos a sofrer, isso na prática só é viável com alavancagens posicionais baixas e preferencialmente em escalas temporais acima da diária.
Os indicadores tendenciais possuem também uma caraterística auxiliar que é útil e crítica nas tomadas de decisão na outra modalidade paralela da carteira no capítulo do swing trading, numa regra de sobrevivência e de distanciamento na diferenciação entre resultados normais e resultados excecionais a longo prazo na carteira: é que as posições oscilatórias ou em swing deverão ser apenas tomadas no sentido maioritário das tendências tomadas na escala onde o sinal de swing é disparado e nas 2 ou 3 escalas imediatamente acima, optando sempre por nos posicionarmos no sentido para onde a maioria das escalas aponta.
Se tivermos por exemplo a observação da tendência na escala onde o sinal foi disparado e as 3 tendências das escalas logo acima, verificando que temos 2 escalas com tendência ascendente e 2 com sentido descendente simplesmente não devemos entrar na trade assinalada.
Estes pequenos detalhes são extremamente importantes para garantir uma “win rate” ou taxa de sucesso igual ou ligeiramente acima dos 50% no capítulo dos resultados a obter nas futuras trades oscilatórias.
-----xxxxx-----
Finalmente, já que estamos a falar de indicadores tendenciais, gostaria de deixar uma chamada de atenção para um detalhe que considero ser importante a todos os que gostam de usar as médias móveis (MM) como marcadores tendenciais.
Não se trata do meu caso porque uso indicadores diferentes das médias móveis para calcular as tendências. No entanto e uma vez que reconheço que a maioria dos traders usa as MM nesta matéria, sou da opinião que as médias móveis podem evitar muito ruído e muitos sinais apressados de tomadas de tendência mas possuem o grande inconveniente de gerarem um sinal demasiado atrasado, por dispararem um novo sinal tendencial algumas barras depois da viragem real do mercado ter ocorrido, o que pressupõe ter de assumir algumas perdas que podem ser significativas durante esse período de algumas barras antes da viragem do sinal.
Voltando à vaca fria no meu conselho no uso das médias móveis (MM), seja para o caso da observação do sentido da linha que representa a média móvel seja para o facto de termos a MM de menores períodos acima ou abaixo da MM de maiores períodos, não usem as chamadas médias móveis universais ou simples em que todos as barras possuem o mesmo peso ou importância. Usem apenas as MM em que as barras mais recentes têm necessariamente mais peso que as anteriores.
Para isso utilizem apenas MM simples se a vossa plataforma de trading não tiver outra alternativa, mas como regra geral vão buscar indicadores de médias móveis do tipo W (weighted ou pesada ou triangular) e E (exponencial). Outra alternativa interessante é também o uso de médias móveis pesadas pelo volume das barras VWAP (Volume Weighted Average Price).
Espero ter dado umas dicas que poderão ajudar alguns traders através da melhoria de resultados que podem contribuir para uma rentabilidade global anual ligeiramente melhorada.
BN
Por isso iria abordar algumas ideias gerais acerca das duas modalidades de trading em que incide a carteira, focando-me hoje no método do position trading e, posteriormente noutra mensagem, no swing trading.
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A modalidade de position trading é a mais simples de todas, baseia-se num indicador tendencial que alterna entre posições que das duas uma: ou dá um sinal ascendente, onde evidentemente estamos comprados, ou descendente onde estamos vendidos. Apesar disso em todas as situações convém sempre deter um stop de proteção nos moldes que já foram referidos anteriormente.
Tendo em conta que quanto maior for a escala maior será a confiança dos resultados esperados, porque as barras seguem linhas direcionais mais alinhadas ou swings pouco acentuados, também devido aos resultados esperados em testes do passado e à longevidade ou estabilidade do sinal a seguir, o conselho que dou é atribuir maiores quantidades de contratos ou risco a tomar no position trading às escalas maiores.
A experiência que tenho detetado é que, tomando o exemplo da escala mais pequena dos 5 minutos, os resultados acumulados das trades dão um retorno próximo dos 0%, pelo que esta escala poderia perfeitamente ser dispensada de ser considerada no position trading, atribuindo-lhe uma quantidade de contratos nula ou quase insignificante.
Daí para cima podemos então estabelecer um posicionamento crescente de contratos à medida que a escala temporal de negociação aumenta.
De todas as formas, uma vez que as posições tendenciais duram bastante mais tempo que as oscilatórias, e portanto sujeitam-se a maior volatilidade ou a alterações mais substanciais das cotações, sejam elas a favor ou contra a posição aconselhada pelo indicador tendencial, as quantidades de contratos a colocar em risco no position trading deverão ser mais baixas que as quantidades a considerar no swing trading, onde os stops são mais apertados e onde portanto o risco de perdas é mais limitado ou controlável.
Como regra geral fixem este princípio: quanto mais apertado for o stop maior a quantidade de contratos ou do risco a tomar que pode ser usada na trade mas, há que ter essa consciência, em contrapartida os retornos dos métodos com stops são proporcionais à sua distância média em relação à cotação. Paradoxalmente um método que não use stops, o que significa usar quase um stop virtual muito distante do preço, retorna maiores rentabilidades a longo prazo mas, devido à amplitude maior esperada entre máximos e mínimos a sofrer, isso na prática só é viável com alavancagens posicionais baixas e preferencialmente em escalas temporais acima da diária.
Os indicadores tendenciais possuem também uma caraterística auxiliar que é útil e crítica nas tomadas de decisão na outra modalidade paralela da carteira no capítulo do swing trading, numa regra de sobrevivência e de distanciamento na diferenciação entre resultados normais e resultados excecionais a longo prazo na carteira: é que as posições oscilatórias ou em swing deverão ser apenas tomadas no sentido maioritário das tendências tomadas na escala onde o sinal de swing é disparado e nas 2 ou 3 escalas imediatamente acima, optando sempre por nos posicionarmos no sentido para onde a maioria das escalas aponta.
Se tivermos por exemplo a observação da tendência na escala onde o sinal foi disparado e as 3 tendências das escalas logo acima, verificando que temos 2 escalas com tendência ascendente e 2 com sentido descendente simplesmente não devemos entrar na trade assinalada.
Estes pequenos detalhes são extremamente importantes para garantir uma “win rate” ou taxa de sucesso igual ou ligeiramente acima dos 50% no capítulo dos resultados a obter nas futuras trades oscilatórias.
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Finalmente, já que estamos a falar de indicadores tendenciais, gostaria de deixar uma chamada de atenção para um detalhe que considero ser importante a todos os que gostam de usar as médias móveis (MM) como marcadores tendenciais.
Não se trata do meu caso porque uso indicadores diferentes das médias móveis para calcular as tendências. No entanto e uma vez que reconheço que a maioria dos traders usa as MM nesta matéria, sou da opinião que as médias móveis podem evitar muito ruído e muitos sinais apressados de tomadas de tendência mas possuem o grande inconveniente de gerarem um sinal demasiado atrasado, por dispararem um novo sinal tendencial algumas barras depois da viragem real do mercado ter ocorrido, o que pressupõe ter de assumir algumas perdas que podem ser significativas durante esse período de algumas barras antes da viragem do sinal.
Voltando à vaca fria no meu conselho no uso das médias móveis (MM), seja para o caso da observação do sentido da linha que representa a média móvel seja para o facto de termos a MM de menores períodos acima ou abaixo da MM de maiores períodos, não usem as chamadas médias móveis universais ou simples em que todos as barras possuem o mesmo peso ou importância. Usem apenas as MM em que as barras mais recentes têm necessariamente mais peso que as anteriores.
Para isso utilizem apenas MM simples se a vossa plataforma de trading não tiver outra alternativa, mas como regra geral vão buscar indicadores de médias móveis do tipo W (weighted ou pesada ou triangular) e E (exponencial). Outra alternativa interessante é também o uso de médias móveis pesadas pelo volume das barras VWAP (Volume Weighted Average Price).
Espero ter dado umas dicas que poderão ajudar alguns traders através da melhoria de resultados que podem contribuir para uma rentabilidade global anual ligeiramente melhorada.
BN
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
Cá temos de novo mais uma parcela vendida da trade B-1H da escala horária, neste caso trata-se do terceiro ¼ da respetiva posição longa.
A operação foi executada ao preço de 6497 Usd / contrato, daí resultando outra mais-valia no valor de +118 Usd / contrato.
As cotações continuam-se a desenrolar na zona sobrecomprada da referida escala, pelo que o programa continua a insistir nesta fase nas vendas em regime de força do mercado.
No que respeita ao position trading continuamos com todas as escalas a apontar para cima, pelo que as posições tendenciais continuam a dar origem a contratos comprados em regime de grande estabilidade. Daí que no regime de position trading “let the profits run”, com stops mais afastados em relação aos que temos referido no capítulo do swing trading.
O meu conselho neste caso das posições tendenciais é deixarem um stop atualizado afastado cerca de 3 a 6 vezes o valor do ATR em relação ao fecho, sempre que o mercado marcar novos máximos, mas evidentemente isso é apenas a minha opinião pessoal baseada na minha experiência e, escusado será dizer, obviamente que esta regra possui também alguns pontos fracos como qualquer outra. A responsabilidade depende de cada um.
BN
A operação foi executada ao preço de 6497 Usd / contrato, daí resultando outra mais-valia no valor de +118 Usd / contrato.
As cotações continuam-se a desenrolar na zona sobrecomprada da referida escala, pelo que o programa continua a insistir nesta fase nas vendas em regime de força do mercado.
No que respeita ao position trading continuamos com todas as escalas a apontar para cima, pelo que as posições tendenciais continuam a dar origem a contratos comprados em regime de grande estabilidade. Daí que no regime de position trading “let the profits run”, com stops mais afastados em relação aos que temos referido no capítulo do swing trading.
O meu conselho neste caso das posições tendenciais é deixarem um stop atualizado afastado cerca de 3 a 6 vezes o valor do ATR em relação ao fecho, sempre que o mercado marcar novos máximos, mas evidentemente isso é apenas a minha opinião pessoal baseada na minha experiência e, escusado será dizer, obviamente que esta regra possui também alguns pontos fracos como qualquer outra. A responsabilidade depende de cada um.
BN
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
Hoje temos aqui o programa muito ocupado na realização de mais-valias na modalidade de swing trading, aproveitando os ventos do mercado a favor da posição comprada no passado dia 20 quando o pessimismo de curto prazo imperava.
Acabou de ser registada no final da sessão a venda do segundo ¼ da posição longa comprada na trade A-2H da escala de 2 horas, desta vez ao preço de 6480 Usd / contrato, do que resultou um ganho de +91 Usd / contrato.
BN
Acabou de ser registada no final da sessão a venda do segundo ¼ da posição longa comprada na trade A-2H da escala de 2 horas, desta vez ao preço de 6480 Usd / contrato, do que resultou um ganho de +91 Usd / contrato.
BN
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
Cá voltamos de novo para registar de igual forma a venda parcial do primeiro ¼ de posição longa, só que desta vez na trade A-2H da escala de 2 horas.
A venda em causa foi efetuada ao preço de 6476 Usd / contrato, correspondendo a uma mais-valia de +87 Usd / contrato.
Logo de seguida o programa disparou uma venda parcial do segundo ¼ da posição na trade B-1H da escala horária, executada ao mesmo preço de 6476 Usd / contrato, resultando neste caso uma mais-valia de +97 Usd / contrato a adicionar à carteira.
A posição longa B-1H segue portanto aberta mas apenas com metade da quantidade comprada na altura em que o negócio foi iniciado e a trade A-2H segue com ¾ da quantidade inicial comprada.
Os novos stop-losses de venda para cada uma das trades abertas continuam aos mesmos níveis de ontem mas as quantidades foram obviamente reduzidas na mesmas proporção das quantidades de vendas parciais hoje executadas.
BN
A venda em causa foi efetuada ao preço de 6476 Usd / contrato, correspondendo a uma mais-valia de +87 Usd / contrato.
Logo de seguida o programa disparou uma venda parcial do segundo ¼ da posição na trade B-1H da escala horária, executada ao mesmo preço de 6476 Usd / contrato, resultando neste caso uma mais-valia de +97 Usd / contrato a adicionar à carteira.
A posição longa B-1H segue portanto aberta mas apenas com metade da quantidade comprada na altura em que o negócio foi iniciado e a trade A-2H segue com ¾ da quantidade inicial comprada.
Os novos stop-losses de venda para cada uma das trades abertas continuam aos mesmos níveis de ontem mas as quantidades foram obviamente reduzidas na mesmas proporção das quantidades de vendas parciais hoje executadas.
BN
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Re: S&P 500 - Position trading + Swing trading
Cá temos mais uma pequena mexida de ajustamento no capítulo do swing trading, o setor que mais pesa neste sistema de trading.
A trade B-1H na escala horária acabou de se desfazer do primeiro ¼ da sua posição longa, através da venda parcial da posição ao preço de 6476 Usd / contrato, registando neste caso uma mais-valia líquida de +98 Usd / contrato. Os atuais ciclos estocásticos de média e longa duração continuam em regime de alta.
Conforme referi anteriormente o programa permite estas tomadas de mais-valias pontuais numa situação de força do mercado a favor da posição sempre que considere que o mercado registe bons valores de momentum, força relativa acima da média em cada pequeno ciclo de valorização e, principalmente, quando o ciclo estocástico de média e/ou de longa duração se encontre(m) em zona de sobrecompra.
BN
A trade B-1H na escala horária acabou de se desfazer do primeiro ¼ da sua posição longa, através da venda parcial da posição ao preço de 6476 Usd / contrato, registando neste caso uma mais-valia líquida de +98 Usd / contrato. Os atuais ciclos estocásticos de média e longa duração continuam em regime de alta.
Conforme referi anteriormente o programa permite estas tomadas de mais-valias pontuais numa situação de força do mercado a favor da posição sempre que considere que o mercado registe bons valores de momentum, força relativa acima da média em cada pequeno ciclo de valorização e, principalmente, quando o ciclo estocástico de média e/ou de longa duração se encontre(m) em zona de sobrecompra.
BN
O autor não assume responsabilidades por acções tomadas por quem quer que seja nem providencia conselhos de investimento. O autor não faz promessas nem oferece garantias nem sugestões, limita-se a transmitir a sua opinião pessoal. Cada um assume os seus riscos, incluindo os que possam resultar em perdas.
Citações que me assentam bem:
Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill
Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager
No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez
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