Meta do Governo para peso das exportações no PIB mais longínqua

[djovarius]

Viva,

Vamos lá então retomar o tópico e falar do mês de calendário que chega ao fim.
Positivo para SPX, a ganhar 1,2% e Nasdaq 1,5% mas não para o DAX que perde 1% ou o CAC 2% (crise política).
Shangai ganha 7% no mês graças à renovada política de extrema liquidez na China, a tentar criar "inflação" à moda do Japão... às vezes não se aprende nada.... até o Nikkei ganhou 5% no mês.

As "yields" estiveram em queda na maioria dos casos, portanto as compras foram também de OT, não só ações. Mas isso não se aplica à zona EUR, assombrada pelo repique dos preços ao consumidor. A aposta agora é na não descida dos juros básicos por parte do BCE, ao contrário da FED.

As "commodities" tiveram um mês misto... o ouro subiu mais de 4% e a prata mais de 6% - prata a passar os tais 40 dólares, algo que não ocorria há muitos anos. O petróleo perdeu no mês mais de 7% - uma boa notícia as "energias" em queda... mas a alimentação não perdoa, tal como certos "acessórios" tipo Café, cujos futuros sobem 30% no mês, é a retoma de um dos mais poderosos "bull" em termos de "commodities" A carne de vaca, subiu 5% nos futuros dos EUA, mas isso é o reflexo do que se passa em todo o lado na vida real...

O Forex tem estado relativamente estável, o EUR/USD sobe apenas 1% no mês, enquanto o USD/JPY perde quase 1% também. Houve estabilidade nestes mercados em geral...
... mas o mesmo não se pode dizer das criptos que seguem com volatilidades estonteantes... neste mês, o BTC não só atingiu o máximo de sempre, como perdeu tudo a seguir, está a perder 8% em 30 dias. Já o ETH ganha 17% no mesmo período apesar da semana ser má. O ADA sobe 8% e a Solana sobe 15% neste mês - há caminhos muito divergentes agora no mundo das criptomoedas.

Resta esperar pelo mês de Setembro, que muitas vezes é eufórico mas outras tantas depressivo... veremos!!

Abraço
dj

[djovarius]

Viva,

Está tudo na praia? Podem ler isto depois
Hoje faz-se o balanço da semana e só amanhã o do mês, até porque o mercado das criptos não para nunca...

Tivemos touro de ouro novamente, mas nem tudo foi bom. Na semana, o SPX o Nasdaq nada ganham, tudo estagnado, apesar do primeiro dos dois índices ter marcado um touro de ouro, pela primeira vez acima dos 6.500 pontos, um marco histórico, mais um...
Na Europa, pior, o DAX a perder mais de 1% enquanto o CAC perde 3% num momento de crise em França, nova situação de instabilidade a merecer toda a atenção. Em tudo, falta de força nos mercados acionistas.

Nas OT, temos um mercado com ligeiros avanços na semana, juros em perda também ligeira. O mesmo na Europa, mas atenção novamente ao título de dívida gaulês a 10 anos, o qual andava ali a "pagar" 3,4% de juros, agora "paga" acima de 3,5% - são 80 pontos base acima do equivalente alemão, quando o normal seriam 30 a 40 pontos base - portanto, há já alguns sinais de crise em andamento...

O Ouro está perto dos máximosa de sempre, novamente acima de 3.500 dólares, avançando 3,3% na semana, mas a prata brilha mais, com 3,6% de ganho semanal e com a cotação finalmente acima dos 40 USD / onça. Está agora a tentar atacar a resistência, pouco acima, que foram os máximos dos anos setenta, mas ainda longe dos máximos absolutos em cerca de 50 dólares. Há quem diga que os metais preciosos vão explodir em alta

O petróleo subiu, recuou, mas fica estável na semana, as agrícolas voltam a subir, algumas cerca de 1% e o Café, de novo acima de 2% de alta, tal como o arroz. Nada de boas notícias neste campo....

O EUR/USD só perdeu 0,3%, poderia nada ter perdido, mas ainda anda nos 1.16xx - neutrinho, sem tourinho!!! Já o USD/JPY fica inalterado, mas sempre abaixo dos "tais" 148.00 - enfim, muitos mercados à espera de novidades.

As criptos ficam para amanhã, porque vão fazer parte do resumo do mês.

Semana sem grandes mudanças, num mês que confirma o que se passou nos dois anteriores, os mercados continuam a não considerar perigos nem bolhas nem notícias negativas, mas em Setembro e Outubro poderemos ter o desfecho de vários desses "perigos".

Abraço
dj

[djovarius]

Boas,

Hoje temos aqui o típico fim de mês, com algumas mais valias, mas nada a ver com puxadas de fim de trimestre.

Como sempre, resumo da semana e mês, fica para mais logo ou amanhã.

Abraço, bom fds a todos
dj

[djovarius]

Boas,

O mercado acredita mesmo no crescimento da Economia americana, temos os tais 3,3% (anualizado), veremos no próximo trimestre, mas pode andar lá perto também. Se não fosse isso, não teríamos touros de ouro, ontem históricos 6.500 pontos no SPX.

Bolhas? Bem, agora começam muitos a se questionar se esta queda das criptos é só mais onda de volatilidade ou se é o início do final de uma grande bolha!!??
Eu não digo nada, mas para já é mais uma volta na roda gigante!! De resto, nada de grandes novidades, mas hoje fecha o mês dos mercados...

Abraço
dj

[richardj]

Hoje é dia de CPE, mais um dia para volatilidade.

[MarcoAntonio]

De minimis exception to be lifted Friday: What to know

President Trump is lifting a tariff exemption for small packages, subjecting billions of dollars in foreign products to import taxes after months of delay.

The White House is canceling the de minimis trade exemption starting at 12:01 a.m. Friday, a move that significantly increases the scale of Trump’s trade reforms.

The new tariffs will apply to all countries, extending them from China and Hong Kong, where they’ve been in effect since May, to all U.S. trading partners.

The tariffs will apply to millions of commercial packages sent to the U.S. each month that are valued at or below $800.

U.S. senior administration officials told reporters Thursday afternoon the move will help combat drug trafficking, piracy and counterfeit goods and will generate significant revenues.

“President Trump’s ending of the deadly de minimis loophole will save thousands of American lives by restricting the flow of narcotics and other dangerous and prohibited items, add up to $10 billion a year in tariff revenues to our Treasury, create thousands of jobs, and defend against billions of dollar more in losses in counterfeiting, piracy, and intellectual property theft,” Trump trade adviser Peter Navarro said.

How will it work?

Starting Friday, all shipments, including those worth less than $800, are subject to duties, taxes and fees. Customs and Border Protection (CBP) issued guidance related to the order earlier this month.

Shipments coming through commercial carriers, which represent about 95 percent of de minimis parcels, will need to have informal or formal entry designation documents and pay the relevant tariff.

Shipments coming from international mail carriers have the option of choosing an ad valorem tax rate, which is the effective tariff rate imposed under the emergency economic powers law used by Trump to deliver his initial “reciprocal” tariffs. The tax is then based on the value of that package.

International mail shippers can also notify CBP that they are choosing a “specific duty” for their package ranging from $80 per item to $200 per item. That option is only available for six months whereupon shippers will need to use the topline ad valorem tariff rate.

The Hill

[MarcoAntonio]

Economia americana cresce 3,3% no segundo trimestre - Américas - Jornal de Negócios

Investimento das empresas aumentou 5,7% entre abril e junho, o que deu impulso à maior economia do mundo.

[MarcoAntonio]

Robert Reich: Trump ‘downfall’ will be pushing economy toward stagflation

Former Labor Secretary Robert Reich, who served in the Clinton administration, warned that President Trump’s personal involvement in the U.S. economy will be his “downfall” and will lead the country toward stagflation.

In a Substack post Tuesday, Reich recalled a time when the parties were divided by disagreements over the size of government and support for social safety net programs.

“It’s hard to find Right or Left these days,” Reich wrote. “Instead we have something no one has ever seen in America — a personal takeover of nearly all the institutions of government and, increasingly, the private sector, by a would-be dictator.”

Reich listed several examples of Trump “taking personal control of the U.S. economy,” including Trump’s efforts to influence the Federal Reserve Board; the government’s 10 percent stake in Intel; and the deals with Nvidia and Advanced Micro Devices (AMD) to give the companies export licenses to sell AI-chips to China in exchange for 15 percent of that revenue going to the government.

The White House did not respond to an immediate request for comment.

Reich also pointed to recent reporting indicating Trump’s White House scores American companies and trade associations on how hard they work to support Trump’s comprehensive policy legislation, potentially rewarding groups with higher ratings.

“An increasing part of our economy is no longer being determined by supply and demand but by the deals Trump is striking,” Reich wrote.

As opposed to Xi Jinping’s approach in China, Reich wrote, “The new order being imposed on American industry doesn’t come from a vast authoritarian bureaucracy. It’s personal and arbitrary. A single so-called ‘strongman’ is seeking to control everything.”

“I don’t know the proper term for this. State capitalism? Fascist capitalism?” he continued. “Whatever we call it, it will be Trump’s downfall because his arbitrary and mercurial decisions are making the private sector nervous about investing in the U.S. economy, causing global lenders to demand a higher risk premium for lending to the U.S., and pushing the economy toward both inflation and recession — so-called ‘stagflation.’”

“If nothing else brings him down, his authoritarian control over the economy surely will,” Reich added.

The Hill

[Opcard]

Carmat Já cotou a mais de 180 euros anda pelos 0,16 , estive a ouvir Pierre Bastid, já com 70 anos e uma vida de empresário de sucesso, poderia de facto viver tranquilamente “nas Bahamas” arrisca tudo acima de tudo o seu dinheiro .

Estes empresários fazem avançar o mundo , tem grandes desafios , o dispositivo é relativamente grande e pesado (~900 g) preço perto dos 200 000 euros , baterias externas e cabo percutâneo, o que restringe um pouco a mobilidade e aumenta risco de infeção, mas é solução eficaz para pacientes com insuficiência cardíaca terminal, proporcionando-lhes tempo adicional até a disponibilidade de um transplante.

Com uma boa notícia continua pode duplicar valor , uma má do tribunal declara falência vai para o zero , vendo a coragem do novo patrão o tribunal talvez acredite ,

[djovarius]

Boas,

Apesar de tanta instabilidade e estranhas notícias neste mundo, os mercados não perdem o pé...
Há dias piores, há dias melhores, mas a verdade é que índices como DJIA, SPX, Nasdaq, ou mesmo os mercados como o Alemão, o Japonês ou o Australiano seguem perto de mais touros de ouro No caso, do SPX estamos mesmo à beira de um!!
Ainda assim, nada de especial nem nas Ações nem nas Obrigações, embora nas OT possamos ainda sentir no ar uma leve tendência de queda, pelo que os juros vão subindo devagar... afinal de contas, os números da inflação não ajudam muito.

No mundo das "commodities", o petróleo teve uma boa subida, quebrou com força, mas já voltou a subir. A zona pouco acima dos 60 dólares mostra ser um formidável suporte... já o Ouro e prata têm que mostrar mais força para convencer as massas. Não estão muito longe de máximos, ainda assim.

No Forex, após aquele "entusiasmo", o EUR/USD volta aos 1.16 - o par começa a girar muito à volta deste valor, que é relativamento baixo face a máximos do ano, mas também não anda muito longe...
USD/JPY anda outra vez perto dos 148.00 - para já continua aqui "neutro".

A palavra neutro não se aplica às cripto: o BTC veio de perto de 120K para valores abaixo dos 110L, mas lá recuperou para os 112K - foi o suficiente para evitar colapso maior, porém o viés é de baixa até ver. O ETH está bom hoje, mas ainda há pouco tempo anda a roçar os máximos de sempre, de 2021 antes de corrigir. Este, ao contrário do anterior ainda tem viés de alta.

Assim vamos caminhando para o fim do mês, o qual ainda vai sendo positivo, ao contrário do que parecia ser até há pouco tempo...

Abraço
dj

[MarcoAntonio]

Pentágono considera comprar posição em empresas militares e replicar "modelo Intel" - Américas - Jornal de Negócios

A entrada do governo norte-americano no capital da Intel abriu caminho a um debate mais amplo sobre os limites da intervenção estatal na economia.

[MarcoAntonio]

US long-term debt sells off after Trump’s attempted firing of Fed governor

Gap between long-term and short-term borrowing costs is close to its widest for three years


Long-dated US government debt sold off on Tuesday, pushing the gap between long and short-term yields close to its widest in three years, as investors warned that Donald Trump’s attempted firing of a Federal Reserve governor could undermine faith in the world’s most important central bank.

The US president’s announcement on Monday night that he was firing Fed governor Lisa Cook “effective immediately” has fuelled concerns that escalating attacks on the institution will do lasting damage to its inflation-fighting credibility. Cook’s removal would allow Trump to select a replacement more open to interest rate cuts.

The US dollar weakened on Tuesday, and two-year Treasury yields fell 0.02 percentage points to 3.71 per cent, as investors anticipated downward pressure on the Fed’s policy rate.

But 30-year yields rose 0.05 percentage points to 4.93 per cent, with the gap between the two reaching more than 1.2 percentage points — close to a three-year intraday high set in the market turmoil that followed Trump’s “liberation day” tariffs in April.

This has continued a recent pattern — dubbed by one strategist as a “fiscal capture trade” — in which investors anticipate that Trump’s intensifying pressure on the Fed will result in lower short-term interest rates while driving up long-term inflation.

“If successful, this [will be] an important dent in central bank independence,” said Marieke Blom, chief economist at Dutch bank ING. “People pay a high price via higher inflation and higher interest rates when central bank independence is lost.”

(...)

FT

[richardj]

Também se fala onde vai parar as descidas das taxas de juro do bce

[MarcoAntonio]

Após adquirir 10% da Intel, EUA admitem comprar participações noutras empresas - Tecnologias - Jornal de Negócios

Administração dos EUA admite vir a tomar posições noutras empresas, depois de ter entrado no capital da fabricante de semicondutores.

[djovarius]

Boas,

Eis a semana que fecha o Agosto dos mercados. Um arranque tranquilo a corrigir excessos de sexta-feira. Hoje já há mais dificuldade em subidas de ativos de risco e mesmo as OT que tinham tido bons ganhos, sofrem pequena correção.

Da mesma forma, o USD, que tinha perdido, acaba agora a recuperar terreno, até vemos o EUR/USD a regressar aos 1.16xx e o USD/JPY volta a se aproximar dos 148.00 - pares sem qualquer viés de curto prazo.
A maioria das "commodities" não sobem, o ouro e a prata corrigem, mas o petróleo volta a ganhar terreno e... com força!! O que será que anda a "adivinhar" este ativo? Continuação das guerras? Recuperação da atividade económica global? Veremos...

Onde temos ainda correção é nas criptos: o BTC cada vez mais longe dos máximos recentes e o "herói" ETH agora perde 4% - aqui não faltam emoções!!

Abraço
dj

[djovarius]

Boas, bom fds novamente!!

A questão das tarifas vai-se resolvendo aos poucos, isso começa a não ser mais o "assunto" - outros problemas são de difícil resolução, isso sim.

Um desses é a dúvida existencial sobre o rumo da inflação nos dias de hoje. Já deveria estar mais baixa, mas em vez disso estabiliza em patamares ainda acima do desejável - se é que isso existe. Quantificar o desejável não é fácil. Há quem aceite valores superiores a 3% desde que exista uma realidade chamada "pleno emprego" - mesmo isso é algo que não podemos quantificar muito bem.

Há algo, porém, que nunca muda: juros mais baixos são um bom cenário para as empresas, daí que o mercado sempre deseja juros mais baixos. Qualquer sinal de que estamos nessa direção será sempre recebido com euforia pelos ditos mercados, tal como vimos ontem.

Na realidade, Powell e a maioria da Reserva Federal ainda não sabem bem o que vão fazer, os dados lançam a dúvida, mas é mesmo possível um ligeiro corte nos juros, algo que alguns já não antecipavam nesta fase. Talvez estejamos a antecipar a ida de 4,5% para 4% em duas reuniões.
Veremos, pois afinal os dados estão sempre a evoluir...

A semana fica marcada por estes eventos, pelo que os mercados de risco acabaram a recuperar perdas. O DJIA foi fazendo os tourinhos de ouro
terminando a semana com ganhos de 1,5% - o SPX não chegou a máximos mas quase... ganhou pouco mais de 0,3% após andar quase 2%
Nasdaq está meio atrasado, perde ainda 0,5% na semana apesar de ganhos fortes ontem.
O DAX anda volátil mas ficou na mesma, Nikkei 225 anda em máximos, mas perde na semana, as notícias de ontem já foram tarde para os mercado a Oriente.
Claro que o cheiro a descidas de juros aguçou também o apetite dos investidores em renda fixa, as OT subiram na semana (ontem com força), pelo que as "yields" aliviaram em todo o lado.
Do lado das "commodities", também entusiasmo embora não seja generalizado. Ouro a ganhar 1%, também por conta de ontem, tal como a prata, mas neste caso a alta é de 2,5% - estamos novamente perto dos tais 40 dólares / onça. Ficar de olho é uma boa ideia.

O petróleo recuperou de semanas de depressão e sobe mais de 2% - contrariando a tendência!! Desta vez também as agrícolas estão em alta, lideradas pelo velho vilão, o Café que está de volta com alta de 12% - em 30 dias são já 27% - emfim, algo que não augura nada de bom...

Do lado do Forex, o EUR/USD estava a perder terreno ao longo da semana, parecia cair para a zona de 1.15 / 1.16 - mas o arranque de Jackson Hole leva a semana a fechar com 1% de alta na casa de 1.17xx
USD/JPY estava em alta (é o contrário) mas levou o esticão para baixo - assim, na soma da semana praticamente não mexe....

E agora a nossas "amiguinhas" criptomoedas... aqui não falta emoção nem volatilidade, é o casino global ao mais alto nível.
O BTC andava a perder terreno, também teve ontem o seu disparo em alta, mas mesmo assim ainda perde mais de 2% em sete dias. Anda ali nos 115K bem longe dos máximos recentes. O ETH é a grande máquina: após grandes ganhos e a aproximação aos máximos históricos, teve uma enorme correção, tal como se viu ao longo da semana, mas depois veio o disparo e chegou mesmo a roçar o touro de ouro. Hoje alívia um pouco mas ainda ganha mais de 7% em sete dias ou 33% em 30 dias. Portanto, o BTC anda mais institucional, os outros ainda seguem a cartilha das criptos, ou seja, a montanha russa.

Enfim, a semana que vem deverá trazer mais clareza a vários assuntos, mas devemos levar com calma...

Abraço
dj

[MarcoAntonio]

Canada to drop retaliatory tariffs on billions of dollars’ worth of US products

Prime Minister Mark Carney announces removal of 25% tariff from many US goods

FT

Canada to Remove 25% Tariff on Some U.S. Goods

The move is seen as a sign of goodwill from Ottawa as it tries to reset its trading relationship with the U.S.

WSJ

[MarcoAntonio]

Está lançada a festa, vamos ver onde para o euro dólar. Tudo a meter carne na grelha

O Dow está em novos máximos históricos...

O S&P, praticamente (recuperou na sessão de hoje mais ou menos o que perdeu nas últimas 5).

[djovarius]

Boas,

Bastou Jackson Hole para mais um tourinho de ouro no DJIA ... e o SPX anda lá perto também.
Bastou o mesmo evento para fazer o USD cair. Os juros deverão descer um pouco como eu já dizia, pois estão exagerados.
Creio que de 4,5% acabarão por vir até aos 4% até ao fim do ano.
Isto também animou o ouro, prata e criptos, levando também a boas compras de OT.

Mas tudo pode não passar de mais uma reação a quente, de modo a que resumos da semana, só mesmo à noite ou amanhã.

Para já, desejo de bom fds a todos
dj

[richardj]

Está lançada a festa, vamos ver onde para o euro dólar. Tudo a meter carne na grelha

[MarcoAntonio]

DHL limita temporariamente envio de encomendas para os EUA devido a tarifas - Empresas - Jornal de Negócios

Os serviços postais austríacos Österreichische Post, os belgas bpost, os noruegueses Bring e os sueco-dinamarqueses Postnord também informaram que irão limitar os seus envios de encomendas devido às tarifas.

[MarcoAntonio]

Powell says ‘shifting’ economic risks heighten case for Fed rate cut

Central bank chair warns of ‘challenging situation’ with tariffs pushing up inflation and jobs market cooling

FT


Há mais riscos na inflação e menos no emprego. Powell admite "ajuste" nos juros - Taxas de juro - Jornal de Negócios

A expectativa do mercado é que o banco central dos Estados Unidos corte as suas taxas de referência em setembro. O presidente Jerome Powell admitiu a possibilidade de um 'ajuste', em Jackson Hole.

[Opcard]

Nos mercados chegar antes muita vezes é ganhador .

Falamos de ouro petróleo ou metais raros..o bem mais mais precioso do século XXI é a água.

Desde 1962, os recursos globais de água doce diminuíram 60%.
A água é uma questão econômica global, um desafio .

ETF .

First Trust Water ETF (FIW) , S&P Global Water Index ETF (CGW) ou Ecofin Global Water ESG Fund (EBLU)

Depois ha dezenas de empresas a maior da Europa Veolia Environnement , ou mais tecnológica a Xylem Inc. transporte, tratamento, testes da água ou Badger Meter
medidores inteligentes , detecção fugas …

Só 1% da água do planeta é está disponível para o homem , a re#tsnte é salgada , congelada ou poluída …
OCDE, diz que a procura deverá aumentar 55% até 2050.

Acrescento um aspecto as empresas do setor sao pouco sensíveis aos ciclos econômicos.

[Opcard]

« Corporate debt holdings include Citi, Wells and Meta
More than 600 purchases since returning to office in January
Trump had no role in investment decisions, official says
WASHINGTON, Aug 20 (Reuters) - U.S. President Donald Trump has bought more than $100 million in company, state and municipal bonds since taking office in January, according to new disclosures which shed further light on the vast holdings of America’s billionaire president.
The forms, posted online on Tuesday, show the Republican former real estate mogul made more than 600 financial purchases since January 21, the day after he was inaugurated for his second term in the White House.
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[MarcoAntonio]

US retail giant Walmart warns Trump’s tariffs are pushing up costs

CEO Doug McMillon says group is watching its ‘costs increase each week’

FT

Walmart Wins Over More Shoppers as Tariffs Push Prices Higher

Retail giant misses its earnings target but reports that U.S. comparable sales rose 4.6% in the latest quarter

Walmart (WMT) is showing why it is such a formidable force in retail, posting rapid sales growth and raising its outlook at a time when shoppers are being squeezed by higher prices.

Some shoppers are pulling back on spending because of tariff-driven price increases, but Walmart is absorbing enough of the cost to keep its price hikes lower than the national average, the company said.

WSJ