MEE: "Riscos à sustentabilidade da dívida portuguesa são significativos" a médio prazo

[ALGACA]

Sai completamente da Impresa, começa a pairar no ar os aumentos de capital dos Media,, uhh

[Àlvaro]

Otimiza, boa análise, também vejo aí a resistência, mas um cenário de compras no setor poderá ser o tónico para a sua superação. Ou um 1.ª trimestre fortíssimo.

[lfa]

Bom dia Fórum,

A diferença nos dias de semana em relação à TVI alarga-se e ontem foi de 2,3%

http://www.zapping-tv.com/category/audiencias/

Abraço

[Optimiza]

IPR 5Y rompimento LTD 0,332 abre caminho CP para 0,48 Base camp e até RF 0,75.gif (26.8 KiB) Visualizado 8148 vezes

Stressezero, concordo 100% contigo, mas esta barreira (que coloco um pouco acima), é decisiva, mas extremamente difícil a sua superação pelo que clarifica e potencia a MP e LP para a Impresa.

NOVA ERA Após o turnaround estratificado (todos os sub-sectores estarão a dar lucro), e a Liderança multicanal, este é o teste existencial para a nova Impresa! A LTD desde os 0,75(LP +de 3 anos), até aos 0,334 encontra a RF 0,34/0,333 (em caso de rompimento, temos a antecâmara para os 0,48 Base camp, e de um referencial plausível para o movimento MP, ainda mais acima do camp 1, nos 0,75).

Decisivo CP - Há 2,5 semanas atrás Impresa, atingiu milimetricamente e de seguida, falhou com estrondo, a superação da LTD e da RF. Após uma recuperação encetada há 5 sessões atrás, denota-se hesitação acima da mera referência psicológica 0,30. Não existe Bull LP sem o rompimento e eventual Breakout acima daquele nível graficamente claro - se o "preço tem memória", e porque decisivas, serão duas resistências a romper no curtíssimo prazo (até 16/04?) para começar a subir a montanha em direção ao Base camp 0,48 (apenas e quando confirmar superação desse nível mantém validade a tese da sub-avaliação extrema e da subsequente correção do valor e potencial Impresa).

IPR prepara-se nova tentativa de rompimento da LTD com consequências de Longo Prazo.gif (19.91 KiB) Visualizado 8148 vezes

NOVA ERA PARA OS LÍDERES DE MEDIA/ENTERTAINMENT/TELECOM : Adiciono a centésima prova de que o futuro da concentração/convergência (media/distribuição+telecom) é incontornável, lucrativo e irrecusável (3ª mais interessante depois da At&T/TMWarner, Apple/Hbo/Discovery), vejam o racional do target de 142usd da Goldman Sachs para a Disney/21 cty fox (Estúdios, filmes, Fox Television Group (além de canais de TV paga como o FX), daily shows, participação de 73% na National Geographic Partners, emissora de tv indiana Star TV).

Mesmo depois da Disney ter pago 70B EM CASH pela 21cty fox, a Goldman afirma: It is the dawn of a new era at Disney. The $70 billion acquisition of Fox is now closed and the approaching debut of Disney+ streaming service in late calendar year 2019 marks a momentous shift in the company’s content monetization model from third-party licensing to direct-to-consumer streaming.

Extrapolável para Grupo Impresa: Tal como a At&T e a Apple, a Goldman Sachs também projeta para a Disney economias de escala enormes, incremento nas receitas pela capilaridade, complementaridade e potencial no 5G e na distribuição Mundial. Maior capacidade negocial com as programmatics, agências publicitárias, outros distribuidores mundiais, e escala para novos negócios noutros continentes. E quanto a sinergias, estima 2 B logo no segundo ano (cerca de 11% da receita operacional da divisão adquirida em 2019).

Analogia desta fase difícil com a música da Cláudia (1ª música ilustra de 1 forma divertida momentos sérios, eventos e dificuldades, que teve de superar antes do sucesso que aquela mesma música trouxe tipo "ultrapassagem clara dos 0,34") https://youtu.be/jIQdHRs0EeI + https://youtu.be/69HO7_bWt7k

5Y charts-comparison-Disney+21cty Fox Comcast media capital estão alinhadas entre piso 2 e 6 Impresa no piso -8.png (88.52 KiB) Visualizado 8148 vezes

Plateau walking around.jpg (162.49 KiB) Visualizado 8148 vezes

DISNEY convergency.png (107.97 KiB) Visualizado 8148 vezes

[STRESSZERO]

Boas

Gráfico semanal dos últimos 10 anos.
Não me parece de todo, que não possamos pensar em grande.
Como gosto de ver as empresas a valorizarem, espero que faça um Bull "parecido com o de 2012.
Para já, os 0,32 são uma resistência com relevo. Se ultrapassar em força, a história poderá se repetir. Isto sou eu a sonhar...

[STRESSZERO]

Boas

Está a fazer uma bela vela verde e com mais volume do que nos últimos dias.
Está novamente a negociar acima da MMA.
Será desta que rompe os tais 0,32??
Vamos acompanhando.

Bons negócios!

[Àlvaro]

Maturidade, o aspecto técnico diz isso, veremos se se confirma.

[maturidade]

Boas.
pronta a atacar os máximos de à umas semanas atrás.
Reforçei ontem a minha carteira.
O Gráfico está muito bonito.

abraços

[Ulisses Pereira]

optimiza, parabéns pelas tuas análises. Pedia-te apenas que nos teus posts evitasses colocar sempre mulheres em bikinis, porque é uma ilustração desnecessária. Não é que eu não goste, mas não é bom para o fórum e não queremos apagar posts de qualidade por causa de um detalhe.

Abraço.
Ulisses

[Optimiza]

Pela primeira vez, nos 20 anos de História da Impresa cotada em Bolsa, desde 7/01/19, corporizou-se um contexto fundamental, estratégico e de posicionamento para uma recuperação do valor real Impresa, em valores muito acima dos actuais e propulsores da posterior solidificação da cotação.

No CP, em Bolsa, Impresa perdeu momentum, lateralizou/consolidou, perdeu volume (abaixo da média histórica de 490.000/dia e da M3M de 1,080M ações), mas nunca ameaçou o Upswing MP (simbolizado pela MMS50), avançando/recuando entre SF 0,26 e RF 0,34, tendo hoje uma nota positiva no volume que quase ultrapassa a M3M. O que vai alterar o status quo? Não será tanto a Liderança e a qualidade a serem avaliadas, mas sim o bottom line "money talks bullshit walks" na aproximação da AG 16/4 e RT1ªt 2/5.

I - PASSADO Estava eu à procura da data e do valor da compra (152 milhões de euros pagos pela Impresa, levando na altura o passivo para mais 35% que o actual passivo) da posição de 49% da Globo e BPI na SIC (tinha sido em 2005), quando vejo este price-target do BCP para a Impresa de 2007: viewtopic.php?p=391206#p391206 16/05/2007 pág 5
Contexto: sol ameaçava destruir o expresso / TVI era líder absoluta há 2 anos / Morangos com Açúcar e Big brothers esmagavam os desgraçados 3 canais SIC / A Impresa tinha um passivo 28% superior ao actual/ RTP ainda tinha 17% média de share
Lutas intestinas entre acionistas Impresa / Impresa apresentava lucros de 1 milhão no primeiro trimestre/ Economia nacional estava em recessão / Ainda não existiam os actuais 7 canais na totalidade, nem as plataformas digitais para a verdadeira internacionalização, nem as estrelas Top da lusofonia / nem o advento pós 2020 do imperativo de convergência Telecom/Media/Net/5G
A Impresa valia 5,50€ de cotação em 2007? A Impresa vale 0,30€ agora?

II - HOJE, Grupo Impresa vale 49M euros » 0,292/ação. Activo mais passivo somados em 1999 dava mais de 1B. Agora, esquecendo inflação e COD não seria adequado 50% desse valor? 2 euros por ação ou 336 milhões de euros de capitalização bolsista mais 173 milhões de passivo (336M bem abaixo dos 440M altice/tvi)? Para um PER sector Media Europeu avg 15,8, seria necessário um resultado líquido de 21,2M e um aumento de facturação de 12%.

III - Mispricing / Esquecendo o futuro do streaming, do crescimento da facturação pela liderança, do 5G, de novos segmentos digitais e da internacionalização. pensando apenas em 2019 como um Bloco fechado, com os indícios na AG de 16 de ABril da estratégia de liderança, estratégia de novos mercados, crescimento publicidade e crescimento chamadas Valor acrescentado apartir de dia 7/01/19, será possível atingir-se um resultado líquido trimestral de 2,3M em 2 de Maio (crescimento facturação 5% YoY), forward PE de 5,33 (face a cotação hoje 0,292)? O que é que aconteceria à cotação?
Mispricing Impresa / Motivos Estruturais da Liderança / EVEREST Plateau&Fases&Topo / Trailing stops / Reentrada no PSI20
viewtopic.php?f=3&t=51829&start=4050#p1463510
Counter trend nas recessões/ valorizações superiores a 400%
viewtopic.php?f=3&t=51829&start=4000#p1462865

IV - Passarmos do plateau (fase de passeio e de passagem) para a montanha (0,48 base camp) é essencial para começarmos a caminhar para o camp 1 nos 0,60 ação» 100M cb (para o target subjectivo LP e que devemos omitir, mas essencial para a Impresa/ reentrada PSI20 » 0,90€ / 150M CB / forward PE 12. Claro que pode e deve sempre haver acidentes na alta montanha e por isso será inaceitável que não se tenha sempre actualizados e activos trailing stops definidos por cada um (mesmo que não seja para reentrar mais tarde).

IPR Gap vs benchmarks mercado ainda não apreendeu a Liderança e o Turnaround da Impresa.png (68.74 KiB) Visualizado 9158 vezes

nota: https://sic.pt/direto (70.000 acessos dia) / https://expresso.pt (14.000 acessos/dia) » é incompreensível aceder aos SITES, sobretudo da Sic direto, ver programas nº 1 de um Grupo de Media Líder sem qualquer publicidade, a entrar a meio, ou no meio, ou 3 no final (só se deveria entrar em cada programa depois de desligar para o site o Ad blocker). Trata-se conteúdo OTT (over the top) líder e de incrível qualidade, e o Grupo Impresa podia (devia) contratar as melhores programmatics, Appnexus da At&T ou TradeDesk para construir o dmps (data management platform), conjugar o dsp (demand supply platform) e o ssp (supply side platform) e monetizar parcialmente via automatic rtb (real time bidding).

Lá vem a música, hoje de uma forma antitética de quase tudo o que exponho, de reinvenção de estilos antiquados mas que exemplificam a flexibilidade e tolerância necessária que podemos ter na vida/bolsa/música. 1ºMarlene Kuntz (neo Eagles/Heroes del silencio) https://youtu.be/ArTxnjbahIA + https://youtu.be/J1pPKfnM3Cw ; 2º Loredana Berté (não vão acreditar que ela canta isto aos 70 anos) https://youtu.be/ss3NhlKY86M

IPR upswing manteve-se mas perdeu momentum na lateralização SF 0,26 RF 0,34 0,48 BASE CAMP.gif (30.18 KiB) Visualizado 9158 vezes

Everest Plateau the only way is Up.jpg (91.21 KiB) Visualizado 9158 vezes

IPR5Y correção afasta das resistências na LTD RF0,34 RF 0,48 D.gif (26.93 KiB) Visualizado 9135 vezes

Ok Ulisses, retirada a Isabel Valadeiro, cumprimentos

[lfa]

Eu acho que o maximo relativo anterior será ultrapassado e que o target 0.50 será atingido rapidamente.

A esta cotação a Impresa vale 50 MILHOES, quando com os dados novos que todos os dias aparecem, tem de valer no minimo dos minimos 100 MILHOES.

Estamos a assistir a um daqueles ajustes que o PSI GERAL leva muito tempo a fazer e que é uma mina para quem está atento.

Diria que a IMPRESA hoje tem o mesmo potencial que tinha a COFINA há 3 anos atras.

Caro Salvador,

Concordo inteiramente com a tua análise.

Penso que quando eles lançarem uma telenovela que consiga ficar perto da telenovela da TVI a vantagem alargar-se em pelo menos 1,5% diário.

E mais cedo ou mais tarde vai aparecer um programa da Cristina em prime time aos domingos à noite o dia mais fraco da SIC.

Sobre o target que ela pode atingir não gosto de falar nisso mas que ela tem potencial para subir tem.

Abraço

[salvador_guru]

Eu acho que o maximo relativo anterior será ultrapassado e que o target 0.50 será atingido rapidamente.

A esta cotação a Impresa vale 50 MILHOES, quando com os dados novos que todos os dias aparecem, tem de valer no minimo dos minimos 100 MILHOES.

Estamos a assistir a um daqueles ajustes que o PSI GERAL leva muito tempo a fazer e que é uma mina para quem está atento.

Diria que a IMPRESA hoje tem o mesmo potencial que tinha a COFINA há 3 anos atras.

[Ulisses Pereira]

Não transformemos isto num tópico estilo claques de futebol. Hoje em dia todos têm acesso às cotações, pelo que o relato do que está a acontecer é algo que não queremos aqui no Caldeirão.

Abraço,
Ulisses

[freitax]

Upa upa, ainda agora alguém comprou uma mão cheia delas (aproximadamente 140k ações)

[lfa]

Bom dia,

Continua a vantagem da SIC a consolidar-se.

Ontem a vantagem fixou-se nos 2%.

http://www.zapping-tv.com/audiencias-to ... 2-04-2019/

Neste momento o problema da SIC continua a ser as telenovelas onde a TVI vence sempre.

Abraço

[Àlvaro]

stresszero, bem observado. Faço essa leitura, os dois cenários são válidos dai a minha estratégia passar por reservar 50% de liquidez. Reentrada no suporte, veda acima de máximos relativos.

[STRESSZERO]

Boas,

O Range 0.26-.027 passou de resistência a suporte?
Quanto a mim, está a ter um comportamento irrepreensível no seu Bull Market. Furou a resistência dos 0.26 e chegou aos 0.34, e voltou novamente à casa dos 0.26, onde se tem aguentado muito bem, apesar do fraco volume .
Fazendo um novo máximo relativo, poderá disparar até aos 0.5 num abrir e fechar de olhos.
Como estou com uma posição aberta na Impresa, isto é um desejo em forma de comentário.
Continuo muito optimista, mas reconheço o perigo associado a qualquer título, ainda mais sendo da "segunda divisão".

Bons negócios!

[Àlvaro]

Parece-me que está hesitante, optei por cautela. Ainda uma posição, mas de novo reduzida para reentrar num eventual recuo.

[Francisco Miguel]

Mais um mês ganho e com maior distancia....

https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... uto_outros

[lfa]

Boa tarde,

Para análise

https://s3-eu-west-1.amazonaws.com/cdn. ... M-2019.pdf

Abraço

[Optimiza]

Caro Álvaro e Algaca,

MEDIACAPITAL https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... _Destaques
Desconhecia de todo esta pendência judicial e a acusação do MP sobre a TVI e Sérgio Figueiredo. O nexo de causalidade foi na altura evidente, ou seja a notícia falsa sobre a eminente intervenção do Fundo de Resolução levou ao fim do Banco - os Bancos vivem apenas da Fidúcia. Quando a mesma desaparece, poucos Bancos no Mundo têm recursos líquidos suficientes para fazerem face a responsabilidades imediatas e gigantescas.

Como atenuante, o facto de ser pública a fragilidade do balanço do Banif (tal como de muitos bancos Europeus à época, do BCP e Credit Suisse ao Banque Richelieu).

O que é que isto causa? enorme desvalorização do activo Mediacapital/TVI, que poderá ou não reduzir para metade o valor de mercado outrora proposto pela Altice (440M/2)? Porque muito pior que a indemnização que a MC poderá ter de vir a pagar (uns milhões), muito pior é a mancha reputacional e da confiabilidade pelos milhões de consumidores diários dos seus canais (e as agências publicitárias e centrais de compras vão usar isso).


IMPRESA - 20 anos de Histórico Impresa, tem agora 1 micro market cap de 45M (cota a 0,27 face aos 5,75 originais), dados spformance para 2019 » Price to revenue 0,22, Price to sales 0,26, forward PE 6,5.

EVOLUTION OF SPECIES IMPRESA 2019 - 2025.jpg (22.62 KiB) Visualizado 10893 vezes

STREAMING de conteúdos com parceiro internacional / devia ser 1 objectivo este ano para a IMPRESA
No dia em que a Altice sobre mais de 22%, na semana em que a Apple anuncia o seu futuro Media streaming (apple vai investir 9B usd nesta plataforma e conteúdos nos próximos 5 anos), em que o principal chamariz entre os novos activos foi a Cristina Ferreira dos USA (Oprah Winfrey e o seu canal de conteúdos TV), e não tanto a HBO (guerra dos tronos e mais 300 séries), Spielberg ou a Discovery Inc (daily shows, conteúdosTV e estratégia corporativa mimetizável pela Impresa), a Impresa esteve a lateralizar/consolidar (estando ainda numa fase embrionária no tocante à nova revolução nos Media e comunicações).

Apenas num aspeto singular a SIC como líder nacional e da lusofonia, é melhor que as suas homólogas norte americanas, francesas e Inglesas, nas chamadas de valor acrescentado (% na facturação em 2019 será superior a qualquer outro operador multi-canais nesses países).

Esquecendo a revolução do 5G apartir de finais de 2020, a realidade AGORA, da facturação acrescida nos media existe apartir de plataformas de conteúdos, como Streaming Pay TV e direct TV, com packages ou com fruição plena de segmentos, e enquanto as Líderes Media/Telecom/Net não se fundirem (até finais de 2020), deve seguir a estratégia da TF1, M6, Vivendi, Fox Inc. de realização de parcerias de conteúdos em streaming com operadores internacionais.

novos públicos .jpg (77.18 KiB) Visualizado 10893 vezes

IPR5Y correção afasta das resistências na LTD RF0,34 RF 0,48 D.gif (26.93 KiB) Visualizado 10893 vezes

Plataformas de negócio a estar presente agora (ir passando, parcialmente, alguns dos melhores conteúdos do cabo e do free to air para canais e packages pagos): Cabo, tv digital pública (FTA), PAy TV, direct tv, websites pagos de parceiros, distribuição digital por parceiros potenciais (Apple, Netflix, At&T, consórcio francês em criação), licenciamento e produção de conteúdos (ex: licenciar e produzir diariamente, com agenda similar, nos mesmos estúdios do programa da cristina, programa francês ou chinês equivalentes).

LÍDER IMPRESA potencial orgânico no presente (to dos): A Digitalização actual, em 2019 (via streaming ou parceiros), já potencia, publicidade taylour made AI (ex: Xandr), pacotes de series "tipo daily shows" (namorar com o agricultor, programa da cristina, tardes da Julia, inéditos) ou pacotes mistos (news+daily shows+programas e jornais específicos para venda digital). Aumentaria os resultados líquidos e facturação.

OBJECTIVO FUTURO (Pós 2020) - One stop shop / Integrar um FULL SERVICE SUPERMARKET de media/entertainment/Net/Broadband/ comunicações. Convergência 5G com parceiro Internacional da distribuição ou Operador (Apple, netflix, Disney, At&T Time warner, Orange, Vodafone, Altice). Sobre a monetização do 5G estou ainda a congregar info.

to watch » OPRAH/APPLE TV+ VEJAM O VIDEO, oiçam toda a estratégia pela boca da Oprah E IMAGINEM A CRISTINA/IMPRESA A UNIR ESFORÇOS COM A NETFLIX PARA EXCLUSIVOS, DAILY SHOWS E PACKAGES LUSÓFONOS https://youtu.be/8PdJvXfw76k

Impresa deve partiti adesso para os novos mercados e para o futuro da Convergência. Música "partiti adesso" https://youtu.be/NZrd4RQrYWs e dar mais "amore e capoeira" aos ignorados acionistas durante 2 décadas https://youtu.be/N4pqF-hwFM4 , se não vamos para "Roma ou bangkok" https://youtu.be/GCPQ6_F-xfo

[Àlvaro]

ALGACA, agradeço o esclarecimento. Tinha lido aqui:
https://expresso.pt/sociedade/2019-03-2 ... GICnkggb14

Parece não haver espaço para outra alternativa à Prisa que não seja vender a Tvi que entretanto fica em muito maus lençóis.

[ALGACA]

Não me passou pela cabeça que pudesse estar para estoirar uma bomba desta potência. Ui... A Tvi está metida num buraco.

Caro Alvaro ,


Será esta a noticia, a bomba

https://sol.sapo.pt/artigo/651788/mp-ac ... caso-banif

[Àlvaro]

Não me passou pela cabeça que pudesse estar para estoirar uma bomba desta potência. Ui... A Tvi está metida num buraco.

[Àlvaro]

Bem visto, também reparei nessa pequena escorregadela da Cofina num dia verde. Será o 1.º sinal do tal aumento de capital para comprar a TVI? Já anteriormente tinha referido estranhar ver a Cofina tão segura de si com as notícias a darem conta do interesse da empresa na Tvi, mas... será que hoje foi o 1,º dia? O volume não foi por aí além, mas raramente a deixam assim cair. Segunda feira haverá sinais mais claros. Outra queda com volume poderá significar gaivotas em terra.

Olhando para o gráfico da Cofina fico com a ideia de que este rabo fora da linha é de gato. Veremos se o Expresso deste sábado adianta algum detalhe.