Balsemão: há um enorme legado na vida do patrão dos media e muitos desafios pela frente

[lfa]

Bom dia meus caros,

Entrei hoje cedinho nesta.

Tal como já escrevi no topico COFINA, este ano será o ano dos media, e o foguete maior poderá ser muito bem um destas duas, pelo que o melhor é estar nas 2.

1º target: 0.33
2º target:0.50

Bons negocios!

Cumps

Salvador

Caro Salvador,

Bem vindo ao Grupo.

Acho uma atitude perspicaz de quem vê o mercado atentamente.

Abraço

[salvador_guru]

Bom dia meus caros,

Entrei hoje cedinho nesta.

Tal como já escrevi no topico COFINA, este ano será o ano dos media, e o foguete maior poderá ser muito bem um destas duas, pelo que o melhor é estar nas 2.

1º target: 0.33
2º target:0.50

Bons negocios!

Cumps

Salvador

[maturidade]

Boas.
em 1h39m., negociou tantas como na sexta feira passada.
T~em tudo para ir aos 0.2250, e depois fazer novos máximos.
Começa-se a falar muito nesta menina, e acho que toda a gente(incluindo eu), quer estar dentro.
No ano passado no tempo da especulação ela andava em valores de 0.50€/ação.
será que para lá caminha???????
Estar dentro é o melhor remédio.

abraços

[lfa]

Boa tarde,

É isto nesta fase que importa pois o resto será consequência disto.

http://www.zapping-tv.com/audiencias-to ... ve-vosdal/

http://www.zapping-tv.com/alta-definica ... e-como-es/

Realço que foi uma vitória esmagadora num sábado.

Abraço.

[ALGACA]

https://www.dinheirovivo.pt/empresas/al ... -portugal/

Parece que cada vez mais uma OPA aos medias está eminente e a Impresa parece ser o próximo ataque, quando se diz que foi a cotada que mais subiu em 2019 se analisar- mos foi das que mais caiu nos últimos anos . Com as audiências em valores de à 10 anos o valores da mesma, mas na altura com mais divida era 10 vezes mais, já li aqui que a mesma pode chegar a valores de 2,6 o que é certo é que a 10 anos a impresa cotava a esses valores e repito com mais divida se não me falha a memória portanto é algo que pode vir acontecer no curto prazo lembrar o que aconteceu com o Montepio.

[ALGACA]

Por agora o que temos é isto. Diz pouco. Até dia 14 saberemos o que falta saber, mas uma coisa é certa: as redes sociais vão ter mais limitações:

https://www.publico.pt/2019/02/09/tecno ... s.OyCBI6d6

https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... uto_outros

[Àlvaro]

Por agora o que temos é isto. Diz pouco. Até dia 14 saberemos o que falta saber, mas uma coisa é certa: as redes sociais vão ter mais limitações:

https://www.publico.pt/2019/02/09/tecno ... s.OyCBI6d6


Mais claro aqui:
https://www.expresso.pt/sociedade/2019- ... s.yTuTOLsK

[pattern]

https://s3-eu-west-1.amazonaws.com/cdn. ... -01-19.pdf

informação correta.

Cumprimentos

[Àlvaro]

Quem acredita na acção terá de ser paciente. Um avanço da Altice fará disparar a Impresa para valores muito acima daquilo que o mercado atribui atualmente, muito acima. Da outra vez, só com uma ameaça foi a 50 cêntimos em poucos dias.

[lfa]

" AT&T-Time Warner merger approval means that the corporate urge-to-merge will be with us for the foreseeable future. Here’s hoping it means greater consumer choice, increased innovation and competitiveness, and more and better-paying jobs".
Atenção Voda/Nos e Altice: "In the near future Telecommunication service providers will dramatically shrink without Media contents and will only grow through integrated offfers".

8 Merger Advantages At&T/Time Warner TWX (CB 215 b + passivo de 102 b): "5G expansion requires proprietary contents; Additional revenue stream from TWX ; Cost savings going forward; Debt reduction; Revenue stream from entering the advertising & analytic business markets; taylour made Direct TV; signature integrated media+communications; market share increases".

O preço certo é e será sempre o Ditado pelo mercado, a cada segundo, para 1 activo singular ou complexo! Esquecendo por um momento este Dogma, parto para análise subjectiva sobre a capitalização bolsista mispriced pós-Jan 2019 deste Grupo de Media!
Últimos 5 anos levaram a valorizaçóes de quase 100% de um concorrente e a uma queda de quase 90% da Impresa - A ação foi a OPV por 11 euros/ação (20 anos atrás e chegou a valer mais de 1B)! Desceu mais de 96% considerando o s.split. Abismo desde que entrou em Bolsa.

charts-comparison-ipr media capital cofina AT&T.png

Quando 1 empresa Internacional de Media/Telecom/Net anuncia a reconfiguração do seu modelo de negócio, novas grelhas, reforço de receitas via disparo cham. v.acrescentado, integração de operações,novos mercados, novos produtos, novas receitas (publicitárias, chamadas de valor acrescentado, novos targets, novas tecnolgias, novos sponsors), mercado reavalia, por antecipação a ação e por vezes todo o sector, valorizando o activo apenas pelo impacto de pressupostos futuros!

Status Impresa: Ranking nº1 no canal principal, ranking 2, 5, 7 e 12 em canais exclusivos do cabo, Expresso líder jornais semanais, Líder em conteúdos internet para 3os em Portugal, sic internacional em dezenas de países.
Deltas CP: Teme-se Resultados líquidos próximos de 0 no 4º trimestre 2018 devido aos custos de novos estúdios, mudança, equipamentos e novas camaras HD, dívida consolidada de 193 milhões de euros, fecho da posição da AzValor.
Plus CP: Mudança de paradigma financeiro para o Futuro. 1º trimestre 2019 com resultados acima de 2 milhões?, possibilitando 10 milhões no R líquido anualizado? (FORWARD P.E. 3,4 face à capitalização actual), e princípio da corporização do novo posicionamento e plano integrado de negócios Impresa. Potencial parceria e(ou) OPA.

Impresa cota a 0,212 (consolida, sem história, após ultrapassagem da LTD18meses e MMS200) e tem 168 milhões de ações, capitalização bolsista de 34 milhões de euros (e vale menos que uma simples penthouse em San Francisco)/Media capital te, cap.bolsista de 226 milhóes de euros.

Institucionais (excetuando acionista de controlo), todos com posições pequenas, terão um preço médio de aquisição Impresa de 4,48 euros (1 terão um valor abaixo de 1,1 a Azvalor): Impreger 50,31%; Free float 29,69%; Madre - SGPS 4,63%; Santander Asset Management 4,18%; BPI 3,69%; Norges Bank 3,20%; Newshold, SGPS 2,40%; azValor Asset Management (posição já deve ser bem inferior) 1,90%.

4 Simulações teóricas (0,649 a 1,16 sem OPA ou Parceria. Posição de liderança e PER inferior a 10 pode incrementar esses valores em 50%/ 2,62 a 3,5 com Parceria ou OPA ):
Apesar de Impresa ser multi líder (segmentos e canais), facturar mais ( lucros 2019 tenderão a ser semelhantes), ter mais canais e Expresso, chamadas v. acrescentado, ideais para convergência Media/Telecom, vamos assumir que se equivaliam: capitalização bolsista+dívida
A) Media Capital = 226 CB+110 passivo = 336 milhões
B) Impresa = 34CB + 193 passivo = 227 milhões HOJE Impresa devia estar a cotar a 0,649 por ação para equivaler a sua congénere (0,649*168M = 336)
C) OPA Altice a Media Capital transportada para Impresa = 440 milhóes de euros (com passivo incluído) Impresa cotaria a 2,62 euros por ação (2,62*168M =440M)
D) Cenário Favorito: PARCERIA total Impreger/Vodafone ou até a Altice VIA OPA de exclusão visando apenas 49% do capital, com prémio sobre entreprise value igual ao da At&T/Time warner - 3,5 euros por ação

(Youtube/videoclip Thegiornalisti - Felicitá puttana): O cantor à espera horas da bela Matilda que só agora vai acordar (analogia ao Valor Financeiro intrínseco Impresa pós integração e futuro reconhecimento do real valor após resultados do 1º trimestre de 2019).
Qualquer valor abaixo de 0,65 para esta ação é completamente desajustado (e Prop. Parceria ou até OPA abaixo de 2,6 não terá qualquer hipótese de sucesso).
Bom FDS

A Senhora TV.jpg

Caro Optimiza,

Análise magnifica e rigorosa.

Penso que esta empresa re(nasceu) e não pode ser analisada pelos parâmetros de há 1 mês atrás.

Tudo mudou e nada é ou será igual

Bom fim de semana.

Abraço

[maturidade]

Boas.
Hoje são as mãos fracas que estão a sair da ação.
Porque naqueles dias em que houveram compras massivas até aos 0.2420(+-), com milhões delas,
Não são para largar por agora.
Esta descida é minima e com pouco volume, por isso é uma ação a ter em carteira por causa dos
Rumores de OPA que pairam no ar da Altice sobre ela.

abraços

[Optimiza]

" AT&T-Time Warner merger approval means that the corporate urge-to-merge will be with us for the foreseeable future. Here’s hoping it means greater consumer choice, increased innovation and competitiveness, and more and better-paying jobs".
Atenção Voda/Nos e Altice: "In the near future 5G Telecommunication service providers will dramatically shrink without Media contents and will only grow through integrated offers".

8 Merger Advantages At&T/Time Warner TWX (CB 215 b + passivo de 102 b): "5G expansion requires proprietary contents; Additional revenue stream from TWX ; Cost savings going forward; Debt reduction; Revenue stream from entering the advertising & analytic business markets; taylour made Direct TV; signature integrated media+communications; market share increases".

O preço certo é e será sempre o Ditado pelo mercado, a cada segundo, para 1 activo singular ou complexo! Esquecendo por um momento este Dogma, parto para análise subjectiva sobre a capitalização bolsista mispriced pós-Jan 2019 deste Grupo de Media!
Últimos 5 anos levaram a valorizaçóes de quase 100% de um concorrente e a uma queda de quase 90% da Impresa - A ação foi a OPV por 11 euros/ação (20 anos atrás e chegou a valer mais de 1B)! Desceu mais de 96% considerando o s.split. Abismo desde que entrou em Bolsa.

charts-comparison-ipr media capital cofina AT&T.png (80.69 KiB) Visualizado 9879 vezes

Quando 1 empresa Internacional de Media/Telecom/Net anuncia a reconfiguração do seu modelo de negócio, novas grelhas, reforço de receitas via disparo cham. v.acrescentado, integração de operações,novos mercados, novos produtos, novas receitas (publicitárias, chamadas de valor acrescentado, novos targets, novas tecnologias, novos sponsors), mercado reavalia, por antecipação a ação e por vezes todo o sector, valorizando o activo apenas pelo impacto de pressupostos futuros!

Status Impresa: Ranking nº1 no canal principal, ranking 2, 5, 7 e 12 em canais exclusivos do cabo, Expresso líder jornais semanais, Líder em conteúdos internet para 3os em Portugal, sic internacional em dezenas de países.
Deltas CP: Teme-se Resultados líquidos próximos de 0 no 4º trimestre 2018 devido aos custos de novos estúdios, mudança, equipamentos e novas camaras HD, dívida consolidada de 193 milhões de euros, fecho da posição da AzValor.
Plus CP: Mudança de paradigma financeiro para o Futuro. 1º trimestre 2019 com resultados acima de 2 milhões?, possibilitando 10 milhões no R líquido anualizado? (FORWARD P.E. 3,4 face à capitalização actual), e princípio da corporização do novo posicionamento e plano integrado de negócios Impresa. Potencial parceria e(ou) OPA.

Impresa cota a 0,212 (consolida, sem história, após ultrapassagem da LTD18meses e MMS200) e tem 168 milhões de ações, capitalização bolsista de 34 milhões de euros (e vale menos que uma simples penthouse em San Francisco)/Media capital te, cap.bolsista de 226 milhóes de euros.

Institucionais (excetuando acionista de controlo), todos com posições pequenas, terão um preço médio de aquisição Impresa de 4,48 euros (1 terá um valor abaixo de 1,1 a Azvalor): Impreger 50,31%; Free float 29,69%; Madre - SGPS 4,63%; Santander Asset Management 4,18%; BPI 3,69%; Norges Bank 3,20%; Newshold, SGPS 2,40%; azValor Asset Management (posição já deve ser bem inferior) 1,90%.

4 Simulações teóricas (0,649 a 1,16 sem OPA ou Parceria. Posição de liderança e PER inferior a 10 pode incrementar esses valores em 50%/ 2,62 a 3,5 com Parceria ou OPA ):
Apesar de Impresa ser multi líder (segmentos e canais), facturar mais ( lucros 2019 tenderão a ser semelhantes), ter mais canais e Expresso, chamadas v. acrescentado, ideais para convergência Media/Telecom, vamos assumir que se equivaliam: capitalização bolsista+dívida
A) Media Capital = 226 CB+110 passivo = 336 milhões
B) Impresa = 34CB + 193 passivo = 227 milhões HOJE Impresa devia estar a cotar a 0,85 ou 0,649 por ação para equivaler a sua congénere (0,649*168M = 109+227 = 336 / 0,85*168M =143+193 passivo = 336)
C) OPA Altice a Media Capital transportada para Impresa = 440 milhóes de euros (com passivo incluído seria 1,47 por ação) Impresa cotaria a 2,62 euros por ação (2,62*168M =440M)
D) Cenário Favorito: PARCERIA total Impreger/Vodafone ou até a Altice VIA OPA de exclusão visando apenas 49% do capital, com prémio sobre entreprise value igual ao da At&T/Time warner - 3,5 euros por ação

(Thegiornalisti - Felicitá puttana https://www.youtube.com/watch?v=WK5JqexMznc): O cantor à espera horas da bela Matilda que só agora vai acordar (analogia ao Valor Financeiro intrínseco Impresa pós integração e futuro reconhecimento do real valor após resultados 1º trim. de 2019).
Qualquer valor abaixo de 0,65 para esta ação é completamente desajustado (e Prop. Parceria ou até OPA abaixo de 2,6 não terá qualquer hipótese de sucesso).
Bom FDS

A Senhora TV.jpg (8.32 KiB) Visualizado 9879 vezes

[peaners]

arrancou ontem na tvi a "circulatura do quadrado" (ex-quadratura do círculo da sic)

https://tviplayer.iol.pt/programa/circulatura-do-quadrado/5c4b41730cf2a84eaefc024b

a ver se a tvi consegue fazer melhor que a sic com este programa

dá a um horário mais cedo, talvez para ganhar mais audiências e visibilidade

1º programa foi no palácio de Belém e teve Marcelo como interveniente

[Àlvaro]

Maturidade, voltou a bater a concorrência e, para além disso, há uma entrevista ao jornal Sol onde consta que a intenção de Altice é comprar um grupo de média. Até poderá corrigir um pouco, mas deve ser Sol de pouca dura.

[maturidade]

Bom dia.
Continua forte esta menina, sempre com uma ordem forte na compra.
pareçe querer ir aos máximos de 0.245€.
Vamos estando atentos.

abraços

[lfa]

Não sei se a aposta em João Baião é garantia de sucesso.

Abraço,
Ulisses

Caro Ulisses,

Eu compreendo a tua opinião .

O João Baião em todos os programas que tem feito na RTP e na SIC obteve resultados medianos.

O que penso é que sendo um programa em directo aos Sábados e aos Domingos, vai aproveitar a falta de concorrência naquele horário, pois àlem dos serviços religiosos e do Inspector Max (repetido várias vezes não há mais nada).

Abraço

[Ulisses Pereira]

Não sei se a aposta em João Baião é garantia de sucesso.

Abraço,
Ulisses

[lfa]

Caro Fórum,

Para ler e reflectir.

https://ionline.sapo.pt/645538/?source=onesignal

Penso que a vantagem da SIC em relação à TVI vai aumentar e consolidar.

A SIC prepara-se para ganhar os fins de semana e dai a aposta no novo programa do Baião aos Sábados e Domingos de manhã em directo.

Quando isso acontecer falta anular a grande vantagem que a TVI tem na 1ª telenovela da noite para ter uma superiorida´de de quase 3% no share diário.

E este mês vão ter jogos de Futebol no Benfica e do Sporting na Liga Europa.

Penso que é isto que vai acontecer no futuro.

Abraço

[maceirafernandesjose]

Sim esse touro está gordinho,mas já começa a faltar carne nos talhos.

[Francisco Miguel]

Cuidado que ontem houve um forte ataque dos ursos,os touros podem estar um pouco amedrontados.

Ataque forte é deste touro! Quem quiser vender há quem compre....

[maceirafernandesjose]

Cuidado que ontem houve um forte ataque dos ursos,os touros podem estar um pouco amedrontados.

[Àlvaro]

Ifa, não tenho tantas como gostaria, mas estou a gostar. Análise técnica é importante, mas eu gosto mesmo quando há alteração de fundamentais. Parece.me ser o caso e, caso a Lei seja aprovada, então terá ir para cima dos máximos de ontem. É assim que funciona se de facto o jogo mudou para bull.

[lfa]

Tem pinta? Hum... poderá corrigir mais um pouco, mas neste caso a alteração de fundamentais não deixa os ursos descansados nem um minuto. Estou atento a essa tal correcção, pois abaixo de 20, mais precisamente se entrar no intervalo de 19-20 vou assistir ao "levanta-te e ri".

Caro Álvaro,

Vendi 60% da carteira naquele dia louco.

Estou comprador nestes patamares e mais baixos se vierem.

Abraço

[Àlvaro]

Tem pinta? Hum... poderá corrigir mais um pouco, mas neste caso a alteração de fundamentais não deixa os ursos descansados nem um minuto. Estou atento a essa tal correcção, pois abaixo de 20, mais precisamente se entrar no intervalo de 19-20 vou assistir ao "levanta-te e ri".

[BearManBull]

Fez uma bandeira e agora tem pinta de continuar com a correcção.