Corticeira Amorim - Tópico Geral
Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
Coincidência, tenho as minhas desde 8 Janeiro de 2014 a 2,30.
Sem duvida a melhor compra de sempre
Não sei se é bolha ou não mas só venderei quando der sinais claros de tendência decrescente.
Cumprimentos
Sem duvida a melhor compra de sempre
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"Quando a música acaba, apagam-se as luzes." The Door's
Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
frase filosófica " Eu sou médica, a minha filha vai casar-se com um emigrante que veio da Suiça e tem uma casa com piscina, e eu vivo num cortiço não pode ser"
é verdade que os lucros da corticeira têm crescido, mas por muito que digam o contrario, o facto do free float ser baixo condiciona e muito, o preço, é de veras impressionante a força e a multiplicação desta ação desde que falei nela a 2,5 euros faz 2 anos e 2 meses a corticeira está com per de unilever, não é de todo descabido porque parece ter morto as rolhas de plastico e de outros vedantes, mas um per de 30 leia-se 15 euros parece excessivo
é verdade que os lucros da corticeira têm crescido, mas por muito que digam o contrario, o facto do free float ser baixo condiciona e muito, o preço, é de veras impressionante a força e a multiplicação desta ação desde que falei nela a 2,5 euros faz 2 anos e 2 meses a corticeira está com per de unilever, não é de todo descabido porque parece ter morto as rolhas de plastico e de outros vedantes, mas um per de 30 leia-se 15 euros parece excessivo
As opiniões expressas baseiam-se essencialmente em análise fundamental, e na relação entre o valor de mercado dos ativos e as suas perspectivas futuras de negocio, como tal traduzem uma interpretação pessoal da realidade,devendo como tal apenas serem consideradas como uma perspetiva meramente informativa sobre os ativos em questão, não se constituindo como sugestões firmes de investimento
Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
rodrigocouto Escreveu:Ricardmag, apesar de o participante _x_ já ter respondido parcialmente tua questão, mencionado o atual PER o qual está a níveis elevadícimos, até vou para além desse indicador.
Se projetares numa folha de excel uma evolução positiva/otimista do volume de negócios e das margens da Corticeira Amorim (COR.LS); estimares os cash flows livres e descontares a uma taxa de 8.5% para o presente; após retirares o hipotético imposto sobre as mais-valias, concluirás que para que a cotação não esteja a ser sobreavaliada pelo mercado, das duas uma: (i) terás que ser muito otimista em relação ao futuro do grupo, o que te colocará numa posição de especulador; ou (ii) terás que atribuir uma taxa de desconto consideravelmente inferior a 8.5%, o que levaria a considerar-te consideravelmente avesso ao risco, atendendo a que a COR.LS encontra-se em Portugal.
Matematicamente, se eu decompôr a estrutura da atividade operacional da COR.LS, rubrica a rubrica, eliminar custos meramente contabilisticos (e.g. amortizações), assumir o EBITDA (aproximadamente 0.79 euros/ ação em 2015), fizer (ainda assim) um ajustamento favorável em 2 M€ em free cash flow (0.01€/ação), devido a participadas não consolidadas, retirar o net interest (0.02€/ação), o imposto currente (0.15€), o investimento anual em fundo de maneio (0.15€), e a manutenção de atividade (0.19€), restam cerca de 0.31€ /acção para decisões estratégicas (distribuição pelos acionistas ou reinvestimento na atividade). Fosse estes 0.31€/ ação distribuidos na totalidade pelos acionistas, ficariam 0.09€ retidos para imposto sobre os dividendos (28%), ou seja, restariam cerca de 0.22€/ ação.
A avaliação da ação deverá ter por base esta metodologia, que chega a 0.22€ em 2015, e, de acordo com os meus cálculos/ estimativas, cerca de 0.26€ em 2016, e 0.28€ em 2017. Mesmo se considerasse o valor de 2017 invés de o de 2016 e se considerasse 0.30€ invés 0.28€ (fazendo-me parte do clube dos otimistas), a cotação atual representa cerca de 29 vezes esse valor! Evidente que se estima que esses 0.28€ continuem a crescer no futuro, contudo mesmo assumindo as projeções mais otimistas, não consigo um valor acima de 6 euros. Por essa razão, considero a COR.LS sobreavaliada. Qualquer compra acima de 6 euros é um movimento especulativo, não um investimento racional.
Bons negócios.
Já reparou ao tempo que ela está acima dos ditos 6€ referidos como valor justo...e adequado, será que quem compra acima dos 6€ durante tanto tempo, é assim tão mau a interpretar esses números, sobre a qual afirma que acima são especulativos, ao tempo que ela já passou os ditos 6€ e só mostrou e mostra consistência...Cptos[/quote]
"The market is there to serve you, not to instruct you": A Corticeira Amorim está numa bolha especulativa, tal como a Amazon e muitas outras ações no mercado. Eu não consigo prever a direcção da cotação (nem ninguém no mercado). Mas sei que, a estes valores, estarei a pagar muito acima do valor intrinseco de negócio, portanto não me interessa. Além disso, a número de ações em circulação (free float) representam menos de 10% do total, o que torna as ações desta cotada bastante iliquidas, o que é parte da explicação desta “bolha”.[/quote]
Claro que olhando para o gráfico só se pode dizer que se encontra em bolha especulativa...mas no mês de abril, grandes analistas desse Portugal também diziam o mesmo que o senhor que os 6€ era aconselhável reduzir a exposição...e repare onde ela anda...
Ainda bem que existem pessoas a pensar dessa forma, porque se ela sobe é sinal claro que o numero de vendedores é menor ao numero de compradores...agora imagine se esses analistas que andam à mais de 1 ano a dizer que está cara, e especulativa também pensavam como eu, ai ainda se iria tornar mais especulativa.
Quanto a questão de liquidez, nunca foi a liquidez de um titulo o factor de contribuir para tornar um activo especulativo, porque da mesma forma que essa liquidez pode ter impacto, provocando possíveis subidas, o mesmo acontece ao contrário, de maneira que a questão de liquidez é um detalhe e só pode ser importante, para quem pretende justificar x motivos difíceis de explicar...os fundamentos do apetite são outros...
Bons negócios.
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Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
Ricardmag, apesar de o participante _x_ já ter respondido parcialmente tua questão, mencionado o atual PER o qual está a níveis elevadícimos, até vou para além desse indicador.
Se projetares numa folha de excel uma evolução positiva/otimista do volume de negócios e das margens da Corticeira Amorim (COR.LS); estimares os cash flows livres e descontares a uma taxa de 8.5% para o presente; após retirares o hipotético imposto sobre as mais-valias, concluirás que para que a cotação não esteja a ser sobreavaliada pelo mercado, das duas uma: (i) terás que ser muito otimista em relação ao futuro do grupo, o que te colocará numa posição de especulador; ou (ii) terás que atribuir uma taxa de desconto consideravelmente inferior a 8.5%, o que levaria a considerar-te consideravelmente avesso ao risco, atendendo a que a COR.LS encontra-se em Portugal.
Matematicamente, se eu decompôr a estrutura da atividade operacional da COR.LS, rubrica a rubrica, eliminar custos meramente contabilisticos (e.g. amortizações), assumir o EBITDA (aproximadamente 0.79 euros/ ação em 2015), fizer (ainda assim) um ajustamento favorável em 2 M€ em free cash flow (0.01€/ação), devido a participadas não consolidadas, retirar o net interest (0.02€/ação), o imposto currente (0.15€), o investimento anual em fundo de maneio (0.15€), e a manutenção de atividade (0.19€), restam cerca de 0.31€ /acção para decisões estratégicas (distribuição pelos acionistas ou reinvestimento na atividade). Fosse estes 0.31€/ ação distribuidos na totalidade pelos acionistas, ficariam 0.09€ retidos para imposto sobre os dividendos (28%), ou seja, restariam cerca de 0.22€/ ação.
A avaliação da ação deverá ter por base esta metodologia, que chega a 0.22€ em 2015, e, de acordo com os meus cálculos/ estimativas, cerca de 0.26€ em 2016, e 0.28€ em 2017. Mesmo se considerasse o valor de 2017 invés de o de 2016 e se considerasse 0.30€ invés 0.28€ (fazendo-me parte do clube dos otimistas), a cotação atual representa cerca de 29 vezes esse valor! Evidente que se estima que esses 0.28€ continuem a crescer no futuro, contudo mesmo assumindo as projeções mais otimistas, não consigo um valor acima de 6 euros. Por essa razão, considero a COR.LS sobreavaliada. Qualquer compra acima de 6 euros é um movimento especulativo, não um investimento racional.
Bons negócios.[/quote]
Já reparou ao tempo que ela está acima dos ditos 6€ referidos como valor justo...e adequado, será que quem compra acima dos 6€ durante tanto tempo, é assim tão mau a interpretar esses números, sobre a qual afirma que acima são especulativos, ao tempo que ela já passou os ditos 6€ e só mostrou e mostra consistência...Cptos[/quote]
"The market is there to serve you, not to instruct you": A Corticeira Amorim está numa bolha especulativa, tal como a Amazon e muitas outras ações no mercado. Eu não consigo prever a direcção da cotação (nem ninguém no mercado). Mas sei que, a estes valores, estarei a pagar muito acima do valor intrinseco de negócio, portanto não me interessa. Além disso, a número de ações em circulação (free float) representam menos de 10% do total, o que torna as ações desta cotada bastante iliquidas, o que é parte da explicação desta “bolha”.
Se projetares numa folha de excel uma evolução positiva/otimista do volume de negócios e das margens da Corticeira Amorim (COR.LS); estimares os cash flows livres e descontares a uma taxa de 8.5% para o presente; após retirares o hipotético imposto sobre as mais-valias, concluirás que para que a cotação não esteja a ser sobreavaliada pelo mercado, das duas uma: (i) terás que ser muito otimista em relação ao futuro do grupo, o que te colocará numa posição de especulador; ou (ii) terás que atribuir uma taxa de desconto consideravelmente inferior a 8.5%, o que levaria a considerar-te consideravelmente avesso ao risco, atendendo a que a COR.LS encontra-se em Portugal.
Matematicamente, se eu decompôr a estrutura da atividade operacional da COR.LS, rubrica a rubrica, eliminar custos meramente contabilisticos (e.g. amortizações), assumir o EBITDA (aproximadamente 0.79 euros/ ação em 2015), fizer (ainda assim) um ajustamento favorável em 2 M€ em free cash flow (0.01€/ação), devido a participadas não consolidadas, retirar o net interest (0.02€/ação), o imposto currente (0.15€), o investimento anual em fundo de maneio (0.15€), e a manutenção de atividade (0.19€), restam cerca de 0.31€ /acção para decisões estratégicas (distribuição pelos acionistas ou reinvestimento na atividade). Fosse estes 0.31€/ ação distribuidos na totalidade pelos acionistas, ficariam 0.09€ retidos para imposto sobre os dividendos (28%), ou seja, restariam cerca de 0.22€/ ação.
A avaliação da ação deverá ter por base esta metodologia, que chega a 0.22€ em 2015, e, de acordo com os meus cálculos/ estimativas, cerca de 0.26€ em 2016, e 0.28€ em 2017. Mesmo se considerasse o valor de 2017 invés de o de 2016 e se considerasse 0.30€ invés 0.28€ (fazendo-me parte do clube dos otimistas), a cotação atual representa cerca de 29 vezes esse valor! Evidente que se estima que esses 0.28€ continuem a crescer no futuro, contudo mesmo assumindo as projeções mais otimistas, não consigo um valor acima de 6 euros. Por essa razão, considero a COR.LS sobreavaliada. Qualquer compra acima de 6 euros é um movimento especulativo, não um investimento racional.
Bons negócios.[/quote]
Já reparou ao tempo que ela está acima dos ditos 6€ referidos como valor justo...e adequado, será que quem compra acima dos 6€ durante tanto tempo, é assim tão mau a interpretar esses números, sobre a qual afirma que acima são especulativos, ao tempo que ela já passou os ditos 6€ e só mostrou e mostra consistência...Cptos[/quote]
"The market is there to serve you, not to instruct you": A Corticeira Amorim está numa bolha especulativa, tal como a Amazon e muitas outras ações no mercado. Eu não consigo prever a direcção da cotação (nem ninguém no mercado). Mas sei que, a estes valores, estarei a pagar muito acima do valor intrinseco de negócio, portanto não me interessa. Além disso, a número de ações em circulação (free float) representam menos de 10% do total, o que torna as ações desta cotada bastante iliquidas, o que é parte da explicação desta “bolha”.
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Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
maturidade Escreveu:se os resultados forem tão bons como o ultimo trimestre,
vejo a cotação a passar os 10.00€, num ápice.
será nesses valores que estou disposto a largar 50% da minha carteira.
já estou muito exposto nesta menina, e por cada 1000ações, já são precisos 9.000€uros.
Vou partir para outras.
O dinheiro não estica.
abraços
Vêm por este andar amanhã, já vendo 50% da minha carteira.
Muito bom.
abraços
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Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
se os resultados forem tão bons como o ultimo trimestre,
vejo a cotação a passar os 10.00€, num ápice.
será nesses valores que estou disposto a largar 50% da minha carteira.
já estou muito exposto nesta menina, e por cada 1000ações, já são precisos 9.000€uros.
Vou partir para outras.
O dinheiro não estica.
abraços
vejo a cotação a passar os 10.00€, num ápice.
será nesses valores que estou disposto a largar 50% da minha carteira.
já estou muito exposto nesta menina, e por cada 1000ações, já são precisos 9.000€uros.
Vou partir para outras.
O dinheiro não estica.
abraços
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Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
7 anos de "Bull Market". Aqui fica o gráfico actualizado.
Abraço,
Ulisses
Abraço,
Ulisses
Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
ai está ela a fazer novo máximo de sempre
9.199€
isto sim é uma empresa a sério.
espero serenamente pelos resultados.
abraços
9.199€
isto sim é uma empresa a sério.
espero serenamente pelos resultados.
abraços
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Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
bom dia.
dia 02 Novembro esta menina apresenta resultados.
é nestas alturas que ela anda paradinha que é de reforçar.
Os resultados do ultimo trimestre falam por si.
abraços
dia 02 Novembro esta menina apresenta resultados.
é nestas alturas que ela anda paradinha que é de reforçar.
Os resultados do ultimo trimestre falam por si.
abraços
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Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
pareçe que nestas alturas esta ação é de refugio dos investidores.
está-se a preparar para fechar em ma´ximos do dia e anuais.
Pode ser que amnahã ataque aquela LTD nos 9.35
abraços
está-se a preparar para fechar em ma´ximos do dia e anuais.
Pode ser que amnahã ataque aquela LTD nos 9.35
abraços
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Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
esta é daquelas em que :
O algodão não engana.
se passa aqula LTD nos 9.35, ai vai ela até aos 10.50€
abraços
O algodão não engana.
se passa aqula LTD nos 9.35, ai vai ela até aos 10.50€
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Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
Um gajo aqui à espera de uma correcção e ela pimba lá para cima ...
Resta continuar a esperar ou comprar à maluca em máximos históricos o que não me parece boa ideia.
Cumprimentos e bons negócios
Resta continuar a esperar ou comprar à maluca em máximos históricos o que não me parece boa ideia.
Cumprimentos e bons negócios
“O que está em cima é como o que está em baixo, e o que está em baixo é como o que está em cima”
Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
rodrigocouto Escreveu:ricardmag Escreveu:rodrigocouto Escreveu:Concordo que o título está caro. Na minha opinião, atendendo à situação económico-financeira atual da Corticeira Amorim (a qual é excelente, atenção), qualquer entrada no titulo a um valor acima de 5.50 euros trata-se de um movimento especulativo. A ação encontra-se claramente sobreavaliada sob o ponto de vista fundamental.
Porquê e como concluis que está sobreavaliada? Atenção que eu pouco percebo de AF!
Cumprimentos
Ricardmag, apesar de o participante _x_ já ter respondido parcialmente tua questão, mencionado o atual PER o qual está a níveis elevadícimos, até vou para além desse indicador.
Se projetares numa folha de excel uma evolução positiva/otimista do volume de negócios e das margens da Corticeira Amorim (COR.LS); estimares os cash flows livres e descontares a uma taxa de 8.5% para o presente; após retirares o hipotético imposto sobre as mais-valias, concluirás que para que a cotação não esteja a ser sobreavaliada pelo mercado, das duas uma: (i) terás que ser muito otimista em relação ao futuro do grupo, o que te colocará numa posição de especulador; ou (ii) terás que atribuir uma taxa de desconto consideravelmente inferior a 8.5%, o que levaria a considerar-te consideravelmente avesso ao risco, atendendo a que a COR.LS encontra-se em Portugal.
Matematicamente, se eu decompôr a estrutura da atividade operacional da COR.LS, rubrica a rubrica, eliminar custos meramente contabilisticos (e.g. amortizações), assumir o EBITDA (aproximadamente 0.79 euros/ ação em 2015), fizer (ainda assim) um ajustamento favorável em 2 M€ em free cash flow (0.01€/ação), devido a participadas não consolidadas, retirar o net interest (0.02€/ação), o imposto currente (0.15€), o investimento anual em fundo de maneio (0.15€), e a manutenção de atividade (0.19€), restam cerca de 0.31€ /acção para decisões estratégicas (distribuição pelos acionistas ou reinvestimento na atividade). Fosse estes 0.31€/ ação distribuidos na totalidade pelos acionistas, ficariam 0.09€ retidos para imposto sobre os dividendos (28%), ou seja, restariam cerca de 0.22€/ ação.
A avaliação da ação deverá ter por base esta metodologia, que chega a 0.22€ em 2015, e, de acordo com os meus cálculos/ estimativas, cerca de 0.26€ em 2016, e 0.28€ em 2017. Mesmo se considerasse o valor de 2017 invés de o de 2016 e se considerasse 0.30€ invés 0.28€ (fazendo-me parte do clube dos otimistas), a cotação atual representa cerca de 29 vezes esse valor! Evidente que se estima que esses 0.28€ continuem a crescer no futuro, contudo mesmo assumindo as projeções mais otimistas, não consigo um valor acima de 6 euros. Por essa razão, considero a COR.LS sobreavaliada. Qualquer compra acima de 6 euros é um movimento especulativo, não um investimento racional.
Bons negócios.
Já reparou ao tempo que ela está acima dos ditos 6€ referidos como valor justo...e adequado, será que quem compra acima dos 6€ durante tanto tempo, é assim tão mau a interpretar esses números, sobre a qual afirma que acima são especulativos, ao tempo que ela já passou os ditos 6€ e só mostrou e mostra consistência...Cptos
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Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
Corticeira Amorim avança com 500 hectares de montado de regadio este ano
A plantação de 500 hectares de montado de regadio envolve um investimento de 125 milhões de euros.
https://www.dinheirovivo.pt/empresas/co ... -este-ano/
A plantação de 500 hectares de montado de regadio envolve um investimento de 125 milhões de euros.
A Corticeira Amorim vai plantar 500 hectares de montado de regadio este ano, em parceria com dez produtores florestais alentejanos, um projeto que o presidente executivo do grupo espera replicar a curto prazo para responder à falta de matéria-prima.
Durante uma visita à Herdade do Conqueiro, em Avis, onde o proprietário, Francisco de Almeida Garrett, plantou uma área experimental de sobreiros irrigados há 15 anos, António Rios Amorim afirmou que o regadio é uma prioridade para a empresa, que está a trabalhar com investigadores da Universidade de Évora para aprofundar o tema.
O responsável da Corticeira Amorim estima que sejam necessários mais 50 mil hectares de montado para conseguir exportar os mil milhões de euros de cortiça que prevê atingir no próximo ano, mas admite que “a forma tradicional não é suficientemente motivadora” atendendo ao longo período de retorno.
“É fácil de dizer, difícil de fazer”, sublinhou, destacando que a instalação desta área supõe um investimento de 125 milhões de euros.
Para manter a fasquia das exportações nos mil milhões de euros são necessárias 200 mil toneladas de matéria-prima, mas a produção de cortiça tem vindo a reduzir-se nos últimos 20 anos: atualmente, a indústria da cortiça já importa cerca de 66 mil toneladas de cortiça, sendo extraídas em Portugal aproximadamente 85 mil toneladas.
O problema é que o montado tradicional demora cerca de 25 anos até ser possível fazer a primeira extração de cortiça, implicando um período de retorno do investimento demasiado longo para muitos produtores.
A irrigação vai ajudar a encurtar o prazo, como comprova a exploração-piloto de sobreiros na Herdade da Conqueira, que foi plantada em 2002 e já vai na segunda extração de cortiça.
António Amorim adianta que o principal objetivo não é encurtar o ciclo produtivo do sobreiro, considerando que um período de nove anos “é competitivo”, e sim reduzir o ciclo inicial, dos atuais 25 anos para oito a dez anos, na primeira extração cuja cortiça é considerada de pior qualidade.
A plantação dos 500 hectares de montado de regadio, a partir de novembro, é o primeiro passo e o presidente executivo da corticeira espera despertar assim o interesse em mais produtores.
“Não estamos a fazer um exercício teórico, tem evidência prática”, afirmou, apontando os dois hectares experimentais da Herdade do Conqueiro. O responsável da Corticeira Amorim defende também mais apoios para a instalação de montado de regadio. Plantar um hectare de montado de regadio custa cerca de 2.500 euros: mil euros destinados à instalação florestal – que são subsidiados – aos quais acrescem mais 1.500 euros para a irrigação.
O ministro da Agricultura, Desenvolvimento Rural e Florestas, Capoulas Santos, que acompanhou a visita, assinalou que o financiamento “não é um problema”, mas “implica disponibilidade de água”.
“Vejo mais dificuldade na disponibilidade de água para estes fins do que no apoio ao financiamento”, salientou o governante, lembrando que “normalmente, os perímetros de rega usam-se em culturas mais competitivas”.
António Amorim considera, no entanto, que o montado “não compete com a agricultura, e sim com a floresta”, pelo que não põe em causa culturas de regadio mais competitivas, como o olival ou o milho.
“São solos pobres, áreas marginais”, reforçou, acrescentando que quer “extrapolar a dinâmica” dos 500 hectares de montado de regadio que vão ser plantados a partir de novembro no Alentejo e arranjar mais parceiros para o projeto a curto prazo.
https://www.dinheirovivo.pt/empresas/co ... -este-ano/
“O que está em cima é como o que está em baixo, e o que está em baixo é como o que está em cima”
Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
Tenho pena não conseguir dizer se concordo ou não. Os meus conhecimentos não são suficientes.
O que eu vejo é que o preço está quase 50% acima dos 6 euros e não parece dar sinais de fraqueza.
Estou como o Thoth, comprar em máximos não mas numa correcção técnica é de ponderar.
Cumprimentos
O que eu vejo é que o preço está quase 50% acima dos 6 euros e não parece dar sinais de fraqueza.
Estou como o Thoth, comprar em máximos não mas numa correcção técnica é de ponderar.
Cumprimentos
"Quando a música acaba, apagam-se as luzes." The Door's
Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
ricardmag Escreveu:rodrigocouto Escreveu:Concordo que o título está caro. Na minha opinião, atendendo à situação económico-financeira atual da Corticeira Amorim (a qual é excelente, atenção), qualquer entrada no titulo a um valor acima de 5.50 euros trata-se de um movimento especulativo. A ação encontra-se claramente sobreavaliada sob o ponto de vista fundamental.
Porquê e como concluis que está sobreavaliada? Atenção que eu pouco percebo de AF!
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Ricardmag, apesar de o participante _x_ já ter respondido parcialmente tua questão, mencionado o atual PER o qual está a níveis elevadícimos, até vou para além desse indicador.
Se projetares numa folha de excel uma evolução positiva/otimista do volume de negócios e das margens da Corticeira Amorim (COR.LS); estimares os cash flows livres e descontares a uma taxa de 8.5% para o presente; após retirares o hipotético imposto sobre as mais-valias, concluirás que para que a cotação não esteja a ser sobreavaliada pelo mercado, das duas uma: (i) terás que ser muito otimista em relação ao futuro do grupo, o que te colocará numa posição de especulador; ou (ii) terás que atribuir uma taxa de desconto consideravelmente inferior a 8.5%, o que levaria a considerar-te consideravelmente avesso ao risco, atendendo a que a COR.LS encontra-se em Portugal.
Matematicamente, se eu decompôr a estrutura da atividade operacional da COR.LS, rubrica a rubrica, eliminar custos meramente contabilisticos (e.g. amortizações), assumir o EBITDA (aproximadamente 0.79 euros/ ação em 2015), fizer (ainda assim) um ajustamento favorável em 2 M€ em free cash flow (0.01€/ação), devido a participadas não consolidadas, retirar o net interest (0.02€/ação), o imposto currente (0.15€), o investimento anual em fundo de maneio (0.15€), e a manutenção de atividade (0.19€), restam cerca de 0.31€ /acção para decisões estratégicas (distribuição pelos acionistas ou reinvestimento na atividade). Fosse estes 0.31€/ ação distribuidos na totalidade pelos acionistas, ficariam 0.09€ retidos para imposto sobre os dividendos (28%), ou seja, restariam cerca de 0.22€/ ação.
A avaliação da ação deverá ter por base esta metodologia, que chega a 0.22€ em 2015, e, de acordo com os meus cálculos/ estimativas, cerca de 0.26€ em 2016, e 0.28€ em 2017. Mesmo se considerasse o valor de 2017 invés de o de 2016 e se considerasse 0.30€ invés 0.28€ (fazendo-me parte do clube dos otimistas), a cotação atual representa cerca de 29 vezes esse valor! Evidente que se estima que esses 0.28€ continuem a crescer no futuro, contudo mesmo assumindo as projeções mais otimistas, não consigo um valor acima de 6 euros. Por essa razão, considero a COR.LS sobreavaliada. Qualquer compra acima de 6 euros é um movimento especulativo, não um investimento racional.
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Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
Pixiesurfer Escreveu:Entrada a 22/09 após ligeira correcção 8,45 , durante 23/9 lá se aguentou sem ir ao stoploss e hoje surpreendeu, chegou a fazer +3,5% com 8,745 com RSi >83... estava noutra e deixei passar
Activei stopprofit 8,577, para salvaguardar um trade positivo com +1,5%, amanhã deve fazer ligeira correcção técnica.. ficando aguardar por nova oportunidade
lá quebrou o stop na sessão de hoje 8,605!! deu pra fazer +1,8%.. agora esperar e analisar
Aim small, miss small. Aim for a button, you'll hit a shirt. ...
Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
WB Escreveu:O que me preocupa é o volume baixinho
eu se fosse a ti não me preocupava com isso; para ti os volumes no BCP são 'baixinhos'?
Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
Uma correção técnica já era bem vinda para poder comprar com mais segurança.
Resta esperar, entrar perto de máximos não é para mim. Já levei porrada por causa disso.
Resta esperar, entrar perto de máximos não é para mim. Já levei porrada por causa disso.
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Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
Tenho andado a começar a estudar as análises fundamentais e técnicas por isso ainda estou um bocadinho verde neste capítulo.
Ainda assim, olhando para os aspectos meramente contabilístico-financeiros a empresa está com uma solidez incrível e a minha perspectiva é que isto continue a melhorar.
O que me preocupa é o volume baixinho.
Ainda assim, olhando para os aspectos meramente contabilístico-financeiros a empresa está com uma solidez incrível e a minha perspectiva é que isto continue a melhorar.
O que me preocupa é o volume baixinho.
Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
_x_ Escreveu:Caro Ricardmag, eu de AF, percebo tanto como de motores de carros, sei onde fica a bateria onde se mete a água para os mija mija e pouco mais.
No entanto, se for feito a divisão do valor da situação liquida a dividir pelo n de ações dá um valor muito menor do que a cotação atual, dai dar uma sensação de estar cara, também o chamado PER está um pouco esticado, se bem que vem a diminuir. (acho que é PER que se chama o rácio que tenho no excel).
A empresa continua a dar excelentes resultados, tem um rácio ativos/passivos invejáveis e uma dívida que não assusta e lucros em todas as áreas de negócio segundo o ultimo relatório que só no fim de semana vou ver melhor.
Espero não ter-me armado em Jorge Jesus a explicar a aparente noção de que está cara.
Obrigado pela tentativa
"Quando a música acaba, apagam-se as luzes." The Door's
Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
Entrada a 22/09 após ligeira correcção 8,45 , durante 23/9 lá se aguentou sem ir ao stoploss e hoje surpreendeu, chegou a fazer +3,5% com 8,745 com RSi >83... estava noutra e deixei passar
Activei stopprofit 8,577, para salvaguardar um trade positivo com +1,5%, amanhã deve fazer ligeira correcção técnica.. ficando aguardar por nova oportunidade
Activei stopprofit 8,577, para salvaguardar um trade positivo com +1,5%, amanhã deve fazer ligeira correcção técnica.. ficando aguardar por nova oportunidade
Aim small, miss small. Aim for a button, you'll hit a shirt. ...
Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
Caro Ricardmag, eu de AF, percebo tanto como de motores de carros, sei onde fica a bateria onde se mete a água para os mija mija e pouco mais.
No entanto, se for feito a divisão do valor da situação liquida a dividir pelo n de ações dá um valor muito menor do que a cotação atual, dai dar uma sensação de estar cara, também o chamado PER está um pouco esticado, se bem que vem a diminuir. (acho que é PER que se chama o rácio que tenho no excel).
A empresa continua a dar excelentes resultados, tem um rácio ativos/passivos invejáveis e uma dívida que não assusta e lucros em todas as áreas de negócio segundo o ultimo relatório que só no fim de semana vou ver melhor.
Espero não ter-me armado em Jorge Jesus a explicar a aparente noção de que está cara.
No entanto, se for feito a divisão do valor da situação liquida a dividir pelo n de ações dá um valor muito menor do que a cotação atual, dai dar uma sensação de estar cara, também o chamado PER está um pouco esticado, se bem que vem a diminuir. (acho que é PER que se chama o rácio que tenho no excel).
A empresa continua a dar excelentes resultados, tem um rácio ativos/passivos invejáveis e uma dívida que não assusta e lucros em todas as áreas de negócio segundo o ultimo relatório que só no fim de semana vou ver melhor.
Espero não ter-me armado em Jorge Jesus a explicar a aparente noção de que está cara.
_X_
John Maynard Keynes
The capitalist economy is not real, it is simply a delusion that keeps the masses enchained to their social bondage.
É sempre muito falível projetar cenários não acontecidos.
John Maynard Keynes
The capitalist economy is not real, it is simply a delusion that keeps the masses enchained to their social bondage.
É sempre muito falível projetar cenários não acontecidos.
Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
Corticeira Amorim, SGPS, SA informa sobre Relatório e Contas Consolidados - 1.º Semestre de 2016 Prestação de contas semestrais
http://web3.cmvm.pt/sdi/emitentes/docs/PCS61697.pdf
http://web3.cmvm.pt/sdi/emitentes/docs/PCS61697.pdf
"Quando a música acaba, apagam-se as luzes." The Door's
Re: Corticeira Amorim - Tópico Geral
rodrigocouto Escreveu:Concordo que o título está caro. Na minha opinião, atendendo à situação económico-financeira atual da Corticeira Amorim (a qual é excelente, atenção), qualquer entrada no titulo a um valor acima de 5.50 euros trata-se de um movimento especulativo. A ação encontra-se claramente sobreavaliada sob o ponto de vista fundamental.
Porquê e como concluis que está sobreavaliada? Atenção que eu pouco percebo de AF!
Cumprimentos
"Quando a música acaba, apagam-se as luzes." The Door's
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