Ao minuto: EUA atacam Irão. Teerão perto de fechar Estreito de Ormuz

[migluso]

Assim de repente parece-me que esse gráfico não é um gráfico contínuo mas sim um gráfico "nearest future" ( O futuro com expiração mais próxima ) -> por exemplo esse price gap que me parece ocorrer no gráfico do dia 7 para o dia 8 deveria ser "eliminado" num gráfico contínuo .

Os tais níveis relevantes estão para mim nos 128.3/128.40 , até porque em termos de yields
estamos actualmente em valores mais baixos que os que se verificavam em finais de Junho, início de Julho.

Obrigado RiscoCalculado.
Deves ter razão e aquilo a que o BEST chama de contínuo é o nearest future.

Nem estou a ver como se poderia criar um gráfico contínuo... mas adiante, que para o caso não interessa.

eu coloquei a questão porque no gráfico do cfd do contrato de dezembro que o meu broker disponibiliza, o preço está a aproximar-se de uma zona de intersecção da linha de tendência e do suporte horizontal.

Este é um dos meus setups favoritos, mas não sabia se deveria dar muita importância a este nível horizontal pela questão que te coloquei no post anterior.

Já agora, se alguém tiver acesso ao cfd de dezembro da bund poderá por favor verificar se é semelhante a este? tf 4h. obrigado

[RiscoCalculado]

Assim de repente parece-me que esse gráfico não é um gráfico contínuo mas sim um gráfico "nearest future" ( O futuro com expiração mais próxima ) -> por exemplo esse price gap que me parece ocorrer no gráfico do dia 7 para o dia 8 deveria ser "eliminado" num gráfico contínuo .

Os tais níveis relevantes estão para mim nos 128.3/128.40 , até porque em termos de yields
estamos actualmente em valores mais baixos que os que se verificavam em finais de Junho, início de Julho.

[migluso]

Bom dia,

RiscoCalculado, ou qq outro colega que me saiba responder,

Os grandes traders do eurobund, será que olham para para os níveis do novo contrato ou será através de um gráfico contínuo que traçam estes níveis?

Isto porque, no contínuo, a resistência tornada suporte aparece na zona dos 130, enquanto no contrato de dezembro essa zona está nos 128.
Até ver parece que o mercado não está a respeitar a zona dos 130...

Amanhã a Irlanda vai lançar dívida no mercado e quarta-feira é a vez de Portugal. Os mercados vão estar de olhos postos nestas emissões.

http://ftalphaville.ft.com/blog/2010/09 ... f-goldman/

cumps

[RiscoCalculado]

update:

(nota: os contratos de Setembro do bund e do bobl expiraram na semana de 6-10 Set , estes são agora os contratos de Dezembro )

O bund quebrou o suporte próximo de 130.20 ( que está agora a funcionar como resistência )
e negoceia agora (no curto prazo) sem direcção muito definida . A sua evolução tem estado ( e continuará na minha opinião) muito condicionada pelo mercado accionista . sexta-feira isso foi notório com o bund a cair enquanto o Dax esteve a subir e seguidamente a subir quase 1 figura em 2 ou 3 horas quando o Dax começou a cair .

Estamos agora numa zona não muito interessante para quem gosta de seguir tendências e mais
propícia a quem gosta de swing trading . Penso que o bund só voltará a ganhar uma direcção clara se quebrar em alta os 133.30 ou se quebrar em baixa a zona de suporte nos 128.3-128.40

[RiscoCalculado]

Como alertado no início da semana passada os futuros das obrigações de dívida pública alemã
iniciaram um processo de correcção. Em apenas 3 sessões, e dada a amplitude das quedas, o bund veio testar o suporte próximo de 131.70 .
Resta saber se este suporte aguentará , o que certamente tb estará dependente da evolução no mercado accionista , ou se o bund virá testar o suporte (anterior resistência) próximo dos 130 .

[RiscoCalculado]

Após um movimento bastante rápido e forte de subida dos futuros da dívida alemã nas últimas semanas parece-me que se pode ter iniciado um movimento de correcção ( que possivelmente permitirá aos futuros ganhar fôlego para posteriormente retomar o movimento de subida uma vez que me parece q em termos fundamentais nada se alterou desde o início desta thread) . Depois de uma queda de yields que em poucas semanas levou a yield dos 10 anos de 2.76% a 2.20% e a yield dos 5 anos de 1.76% a 1.28% a ocorrer uma correcção esta terá que ser encarada como normal , ainda mais dado que o mercado accionista parece tb estar a ensaiar o inverter da tendência de queda das ultimas semanas.


Muita atenção nos próximos dias !

[RiscoCalculado]

No dia (ontem , 24 Ago) em que Stiglitz veio e bem (re)alertar que a Europa arrisca nova recessão devido à vaga de austeridade


http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewtopic.php?t=74210
http://www.jornaldenegocios.pt/home.php?template=SHOWNEWS_V2&id=440405


, aliás na linha daquilo que vem sendo defendido neste tópico ( à excepção de Trichet claro está ), o mercado sinaliza a sua concordância com Stiglitz, com o bund a subir praticamente 1 figura e as yields da divida pública alemã a cairem 6 e 10 bps nos 5 e 10 anos respectivamente. ( Yield 5 anos -> 1.23% , Yield 10 anos -> 2.18% )

[RiscoCalculado]

O debate sobre se se está a assistir a uma bolha nos preços das obrigações de dívida pública de países com Alemanha ou EUA continua :

http://finance.yahoo.com/tech-ticker/the-next-bubble-investors-flee-stocks-in-droves-in-favor-of-bonds-535357.html

Como diz Henry Blodget :

I think there are two important points :
one is , all you have to do is look at Japan to say : wait a minute maybe it's not an obvious bubble , interest rates went down to pretty much zero in Japan and they stayed there for fifteen to twenty years and i don't know of anybody that would argue that sort of lenght of time is any sort of a bubble ... and it's just continuing indefinetly at this point
...
There is a good fundamental basis to think that interest rates are gonna go down and it's not a bubble,
on the other hand , to state the risks that you were just talking about , if the Fed is successful at triggering inflation than you get real actual capital risk because obviously if we get runaway inflation bonds are gonna get hammered ...

[RiscoCalculado]

Excelentes as últimas semanas para os futuros das obrigações de dívida pública alemã .

Em geral o bund e o bobl têm-se aguentado bem (sem cair muito ) nos dias de subida do mercado accionista e subido apreciavelmente (sobretudo o bund) nos dias de queda das acções

As yields das obrigações alemãs de 5 e 10 anos estão agora em 1.29% e 2.29% respectivamente.

[RiscoCalculado]

Bull , é possível que esse anuncio de compra de obrigações já esteja "descontado" no preço actual.
No próprio dia do anuncio houve uma subida brusca , e ontem a subida continuou .

A partir daqui parece-me que a evolução do preço deverá ser mais orientada pela opinião do mercado relativamente à retoma económica do que pelo anuncio da FED :

- para quem acredita que a retoma está em marcha e que a inflação não se tardará a fazer sentir estes são niveis de venda

- para quem acredita que o caminho mais provável é um longo período de estagnação económica à la Japon estes são ainda níveis de compra .

[Bull Bull]

RiscoCalculado, como a FED anuncio compra de obrigações a de 10 anos, será que é uma opção de compra nesta activo, também face á conjuntura económica

abraço, bull

[RiscoCalculado]

Os mercados de dívida pública continuaram hoje (ontem aliás , 11 Ago) a não darem grandes mostras de confiança na retoma económica :

[RiscoCalculado]

Ainda relativamente ao dia de ontem :


http://www.bloomberg.com/news/2010-08-11/german-government-bonds-climb-sending-10-year-yield-to-a-record-low-2-48-.html

German Bund Yields Sink to Record Low After Fed Reinvests Bond Proceeds


German 10-year bonds rose, pushing the yield to a record low, after the Federal Reserve decided to keep its bond holdings steady to support the weaker-than- anticipated economic recovery.

Two-year note yields also declined. U.S. policy makers decided yesterday to reinvest principal payments on mortgage assets the central bank holds into U.S. Treasuries to keep borrowing costs low. Bonds around the world surged as investors bet the Fed may do more in the future.

“This is not an additional quantitative easing, but it’s important they continue to reinvest proceeds, otherwise it will be a net tightening in policy,” said Andre de Silva, head of Asia-Pacific rates research at HSBC Holdings Plc in Hong Kong. “It does, however, open the door for possible more decisive and new asset purchases.”

The yield on the 10-year German bund dropped six basis points to 2.48 percent at 9 a.m. in London, the lowest level since at least 1989. The 3 percent security due July 2020 rose 0.48, or 4.8 euros per 1,000-euro face amount, to 104.48.

French 10-year bond yields dropped four basis points to 2.78 percent. Italian bonds were little changed, with the 10- year yield at 3.85 percent, while Portuguese 10-year bond yields declined six basis points at 5.11 percent.

Gains may be limited before Germany sells as much as 7 billion euros of a new 0.75 percent note maturing in September 2012 today.

(...)

[RiscoCalculado]

Movimento violento nos futuros Bund e Bobl já perto do final do dia (
após quedas ligeiras e volatilidades reduzidas durante grande parte da sessão ) :

[RiscoCalculado]

Nos EUA a queda de yields tem sido ainda mais violenta . A yield das obrigações a 10 anos "já vai" em 2.82 %

[RiscoCalculado]

O futuro do bund quebrou a anterior resistência e parece
ter agora espaço para andar tanto em termos técnicos como fundamentais.

O futuro do bobl ainda não quebrou a resistência mas é capaz de não demorar muito a fazê-lo.

[Pata-Hari]

(curiosamente hoje tive mais uma troca de ideias com alguém que me veio perguntar o que eu achava, porque estava a pensar exactamente no mesmo...)

[RiscoCalculado]

ainda bem que tivemos esta troca de ideias no início da semana

[RiscoCalculado]

Ou seja, muita liquidez está exactamente a optar ir para estes mercados em vez do mercado accionista.

sim , é interessante que há cerca de um mês existe alguma correspondência (inversa) entre os movimentos do DAX e os movimentos dos futuros da dívida alemã.

Entre 9 Jun e 21 Jun os futuros da dívida Bund (10 anos) e Bobl (5 anos) cairam e o futuro do Dax subiu e a partir de 21 Jun os futuros da dívida subiram e o Dax caiu .

Portanto é muito provável que qd a dívida alemã voltar a cair (yields a subir) o Dax suba
(ou seja dinheiro a sair das obrigações e a regressar às acções )



Em termos técnicos parece-me que a tendência dos futuros da dívida alemã continua a ser de subida no entanto de facto é preciso alguma atenção pois pode estar a formar-se um duplo topo

[Pata-Hari]

Aliás, acrescentando a essa ideia, nota como neste momento os hot topics são mesmo o mercado obrigacionista: ou como refugio (para governos "bons") ou para especulação(investimento) aproveitando spreads mais alargados. Ou seja, muita liquidez está exactamente a optar ir para estes mercados em vez do mercado accionista.

[Pata-Hari]

RiscoCalculado, o que vejo é um tal pessimismo quer nos comentários, quer no risco implicito nas yields altas de muitas financeiras e governos europeus e baixas de outros governos, que me pergunto até que ponto é que o bicho-papão não está já iluminado, não é já um dado conhecido e descontado (o mercado accionista tem sempre espaço para mais....)

[RiscoCalculado]

Obrigado pela tabela Risco. Dá-te muito trabalho colocares também a dos states e UK ? Gostava de ver também essas a titulo de comparação.

Não é bem uma tabela mas dá no mesmo (a fonte parece-me a mesma):
http://noir.bloomberg.com/markets/rates/index.html

http://noir.bloomberg.com/markets/rates/uk.html

Já agora para ficarem aqui registadas, uma vez que não é todos os dias que se observam taxas destas ( claro que ainda podem vir mais abaixo , mas de qq forma ) :

Estados Unidos :




Reino Unido:

[RiscoCalculado]

Risco Calculado, e não achas que a partir do momento em que o mercado está já a descontar um dos piores cenários possiveis que só sobra upside no mercado...?

Em que mercado ? Acções ?

Com a excessiva austeridade que está a ser seguida um pouco por todo o mundo não haverá recuperação sustentada e portanto os indices são capazes de ficar num trading range alargado com alguns mini-crashes e mini-euforias pelo meio. Neste momento o viés é mais de baixa, no entanto com toda a liquidez que existe, desde que os investidores a decidam canalizar para as acções, claro que
podem ocorrer alguns rallies , os earnings é que não devem acompanhar .


Nas obrigações as taxas já estão baixitas no entanto , mais uma vez , dadas as políticas seguidas, o que as impede de virem a niveis semelhantes aos do Japão ?

[pdcarrico]

Obrigado pela tabela Risco. Dá-te muito trabalho colocares também a dos states e UK ? Gostava de ver também essas a titulo de comparação.

Não é bem uma tabela mas dá no mesmo (a fonte parece-me a mesma):
http://noir.bloomberg.com/markets/rates/index.html

http://noir.bloomberg.com/markets/rates/uk.html

[Automech]

Obrigado pela tabela Risco. Dá-te muito trabalho colocares também a dos states e UK ? Gostava de ver também essas a titulo de comparação.