BCP - Tópico Geral
o Analistadoido no final do seu longo texto, que teve o cuidado de reeditar, ordena:"VENDER RAPIDAMENTE". Só que... deixa uma observação post scriptum: "gestor de carteira... falida", ou seja, quer companhia!!!
O BCP tendo o seu capital excessivamente disperso presta-se a todo o tipo de especulação.
Deposito confiança numa administração que fala as verdades por muito violentas que sejam.
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Ulisses, não tinha percebido bem a coisa. Meteu-se outro post pelo meio e não percebi. Os meus pontos de interrogação/exclamação era no sentido de não perceber porque se diz que alguém está à espera da desvalorização para entrar. Em vez de figuras devia ter usado palavras...contudo, obrigado pelo esclarecimento.Ulisses Pereira Escreveu:jr, na terminologia dos mercados, deter uma posição curta é "apostar" na queda e deter uma posição longa é "apostar" na subida.
Um abraço,
Ulisses
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Mr Pontes 06 Novembro 2012 - 12:45
BCP: Warning do CEO, que "proximos trimestres serão particularmente difíceis" é um espelho real do drama que está para chegar. Target 0,0365 Eur. Sell-off.
Tentar, e conseguir, perceber pelas contas dos 9 meses de 2012, o que está para vir no BCP, é trabalho de grande perícia. Exatamente o que sempre gostei de fazer.
E, lidos e relidos os péssimos Resultados dos 9 meses de 2012, encontro espelhada a densa e negra sombra que se abaterá em avalanche sobre o BCP.
Mas antes, alguns números dos péssimos Resultados:
-Dos -796,31 M de Eur de prejuizo, -531,6 M de Eur foram prejuizo registado na Grecia;
-a margem financeira, face ao periodo homologo, baixou -35,6%;
-mas, se analisado apenas o mercado doméstico, a queda da margem financeira foi duns impressionantes -52% no período homologo de 9 meses;
-o custo dos Coco's foram de 67,4 M de Eur;
-os Resultados beneficiaram dum truque já no inicio do ano, de mais valia, que no fundo foi uma farsa, obtida na recompra de emissões próprias, através da emissão de novos titulos a taxas de remuneração mais altas (a pagar no futuro), e que beneficiaram as contas em exatamente 184,3 M de Eur, incluidos nos Ganhos em operações financeiras (358,8 M de Eur nos 9M2012), ou seja, sem este truque os Resultados passariam para cerca de -984 M de Eur;
Mas então que avalanche se aproxima do BCP, para os proximos anos, e que arrasará o valor acionista, e que levou o CEO a avançar com um claro warning (ler em http://www.jornaldenegocios.pt/home.php ... &id=588237 )?
Para mim, esta questão é clara, porque se percebe muito bem:
O BCP está demasiado atrasado num target fundamental imposto pela troika e pelo Banco de Portugal: a redução do grau de alavancagem (concessão de credito/depositos de clientes) de 120%, até ao ano de 2014. Ora o BCP revela nas suas contas dos 9M2012, que ainda vai com um grau de alavancagem de 138% (na página 1 do relatório das Contas dos 9M2012 em http://web3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/FR42072.pdf ). O excesso de 18%, sobre os depositos de clientes que eram de 47.272 M de Eur no final de Setembro de 2012, significam que o BCP nos proximos 2 anos tem que retirar crédito concedido de 8.508 M de Eur (18% x 47.272 M de Eur). Ora, isto significa que deixe de ganhar uns 510 M de Eur (8.508 M de Eur x 6% de diferencial de taxa passiva versus ativas dos financiamentos que deixará de fazer) em cada um dos proximos 2 anos, o que com os restantes prejuizos já perspetivados, manterá os prejuizos muito elevados até 2014 inclusivé. Naturalmente que, com tempo, o banco procurará reduzir custos, mas será uma gota no oceano os 30 M de Eur que espera poupar em pessoal por ano, reduzindo 600 trabalhadores.
Nesta base, estimo que o BCP tenha prejuizos em 2013 e 2014, em cada um destes anos, de cerca de -850 M de Eur (352 M de Eur de prejuizos já decorrentes da atividade atual, e os cerca de 510 M de Eur de decréscimo da atividade pela desalavancagem para 120% na concessão de credito versus depositos de clientes).
E em 2015 e 2016, estimo ainda que debaixo da desalavancagem para os 120%, possa ainda obter prejuizos de -400 M de Eur em cada um desses anos, até, na minha análise, o BCP poder regressar aos lucros só a partir de 2017.
Nesta perspetiva, e face ao valor do capital próprio de 3.226 M de Eur em Setembro de 2012, e perante os prejuizos dos proximos 4 anos que acumularão 2.524 M de Eur, o BCP passará a valer 0,0365 Eur, quase metade do que vale hoje.
Por isso o warning do CEO foi claro: serão trimestres "particularmente dificeis".
Recomendação: abandonem as posições de acionistas no BCP, pois cada euro de prejuizo, será á conta da desvalorização das ações, ou seja será pago pelos acionistas na desvalorização das ações, até se chegar á conclusão que será preciso novo aumento de capital, esmagando assim o valor. Um martírio, que deve acabar já para os atuais acionistas, vendendo as ações. VENDER RÁPIDAMENTE.
BCP: Warning do CEO, que "proximos trimestres serão particularmente difíceis" é um espelho real do drama que está para chegar. Target 0,0365 Eur. Sell-off.
Tentar, e conseguir, perceber pelas contas dos 9 meses de 2012, o que está para vir no BCP, é trabalho de grande perícia. Exatamente o que sempre gostei de fazer.
E, lidos e relidos os péssimos Resultados dos 9 meses de 2012, encontro espelhada a densa e negra sombra que se abaterá em avalanche sobre o BCP.
Mas antes, alguns números dos péssimos Resultados:
-Dos -796,31 M de Eur de prejuizo, -531,6 M de Eur foram prejuizo registado na Grecia;
-a margem financeira, face ao periodo homologo, baixou -35,6%;
-mas, se analisado apenas o mercado doméstico, a queda da margem financeira foi duns impressionantes -52% no período homologo de 9 meses;
-o custo dos Coco's foram de 67,4 M de Eur;
-os Resultados beneficiaram dum truque já no inicio do ano, de mais valia, que no fundo foi uma farsa, obtida na recompra de emissões próprias, através da emissão de novos titulos a taxas de remuneração mais altas (a pagar no futuro), e que beneficiaram as contas em exatamente 184,3 M de Eur, incluidos nos Ganhos em operações financeiras (358,8 M de Eur nos 9M2012), ou seja, sem este truque os Resultados passariam para cerca de -984 M de Eur;
Mas então que avalanche se aproxima do BCP, para os proximos anos, e que arrasará o valor acionista, e que levou o CEO a avançar com um claro warning (ler em http://www.jornaldenegocios.pt/home.php ... &id=588237 )?
Para mim, esta questão é clara, porque se percebe muito bem:
O BCP está demasiado atrasado num target fundamental imposto pela troika e pelo Banco de Portugal: a redução do grau de alavancagem (concessão de credito/depositos de clientes) de 120%, até ao ano de 2014. Ora o BCP revela nas suas contas dos 9M2012, que ainda vai com um grau de alavancagem de 138% (na página 1 do relatório das Contas dos 9M2012 em http://web3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/FR42072.pdf ). O excesso de 18%, sobre os depositos de clientes que eram de 47.272 M de Eur no final de Setembro de 2012, significam que o BCP nos proximos 2 anos tem que retirar crédito concedido de 8.508 M de Eur (18% x 47.272 M de Eur). Ora, isto significa que deixe de ganhar uns 510 M de Eur (8.508 M de Eur x 6% de diferencial de taxa passiva versus ativas dos financiamentos que deixará de fazer) em cada um dos proximos 2 anos, o que com os restantes prejuizos já perspetivados, manterá os prejuizos muito elevados até 2014 inclusivé. Naturalmente que, com tempo, o banco procurará reduzir custos, mas será uma gota no oceano os 30 M de Eur que espera poupar em pessoal por ano, reduzindo 600 trabalhadores.
Nesta base, estimo que o BCP tenha prejuizos em 2013 e 2014, em cada um destes anos, de cerca de -850 M de Eur (352 M de Eur de prejuizos já decorrentes da atividade atual, e os cerca de 510 M de Eur de decréscimo da atividade pela desalavancagem para 120% na concessão de credito versus depositos de clientes).
E em 2015 e 2016, estimo ainda que debaixo da desalavancagem para os 120%, possa ainda obter prejuizos de -400 M de Eur em cada um desses anos, até, na minha análise, o BCP poder regressar aos lucros só a partir de 2017.
Nesta perspetiva, e face ao valor do capital próprio de 3.226 M de Eur em Setembro de 2012, e perante os prejuizos dos proximos 4 anos que acumularão 2.524 M de Eur, o BCP passará a valer 0,0365 Eur, quase metade do que vale hoje.
Por isso o warning do CEO foi claro: serão trimestres "particularmente dificeis".
Recomendação: abandonem as posições de acionistas no BCP, pois cada euro de prejuizo, será á conta da desvalorização das ações, ou seja será pago pelos acionistas na desvalorização das ações, até se chegar á conclusão que será preciso novo aumento de capital, esmagando assim o valor. Um martírio, que deve acabar já para os atuais acionistas, vendendo as ações. VENDER RÁPIDAMENTE.
O que interessa não é o que diz ou que se pensa, o que realmente interessa é o fecho da posição. by AnalistaDoido 2014 @Analista_Doido
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Por isso mesmo...parece-me que as apostas num sentido ou noutro estão muito indefinidas, receosas. CumptsUlisses Pereira Escreveu:jr, na terminologia dos mercados, deter uma posição curta é "apostar" na queda e deter uma posição longa é "apostar" na subida.
Um abraço,
Ulisses
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Já fui stopado em 50% (stop mental) ganhei para a bica que fui tomar ao bar da estação. Vamos ver o que acontece agora,vi um urso a dar uma pancada no touro que o deixou caído, mas entretanto o touro levantou-se...vamos ver como acabanook Escreveu:jrnabolsa Escreveu:O comboio está a abastecer, mas como o combustível está caro vai demorar um pouco, talvez a esperar baixas de mais uns cêntimos. A malta entretanto foi ao bar da estação beber um copo e já volta quando o comboio arrancar.
Vai arrancar para norte ou para sul
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Vender os "aneis" quando se está desesperado não é, normalmente, bom negócio.
Já repararam que pouco mais do que os angolanos continuam a pôr capital no BCP. Estão fartos de perder dinheiro, mas como são posições estratégicas, e por lá o $$ nasce do chão, pouco importa.
Agora, investidores de cariz financeiro estão todos fora ou a pensar em entrar curto, antevendo uma desvalorização forte do banco.
Por isso...todo o cuidado é pouco.
Já repararam que pouco mais do que os angolanos continuam a pôr capital no BCP. Estão fartos de perder dinheiro, mas como são posições estratégicas, e por lá o $$ nasce do chão, pouco importa.
Agora, investidores de cariz financeiro estão todos fora ou a pensar em entrar curto, antevendo uma desvalorização forte do banco.
Por isso...todo o cuidado é pouco.
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BCP tem 4 interessados na operação grega
O BCP recebeu quatro propostas preliminares e de carácter não vinculativo para a alienação - pelo menos parcial - da sua operação na Grécia.
Mais info em http://economico.sapo.pt/noticias/bcp-tem-quatro-interessados-na-operacao-grega_155559.html
Mais info em http://economico.sapo.pt/noticias/bcp-tem-quatro-interessados-na-operacao-grega_155559.html
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jrnabolsa Escreveu:O comboio está a abastecer, mas como o combustível está caro vai demorar um pouco, talvez a esperar baixas de mais uns cêntimos. A malta entretanto foi ao bar da estação beber um copo e já volta quando o comboio arrancar.
Vai arrancar para norte ou para sul
"Only one thing conviced me when i was wrong and that is to lose money. And i am only right when i make money" - Jesse Livermore
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Ontem não apareceram informações diferentes do que o mercado estava à espera. Não vejo isso nos resultados, vejo-o na reação dos mercados hoje...
O BCP seguirá o caminho que tiver de seguir, neste momento não tem tendência definida a não ser no longo prazo onde continua claramente negativa!
Onde anda o pessoal dos "comboios"?! Ah, voltam quando isto subir, seja dos 7 para os 8, seja dos 4 para os 5!
O BCP seguirá o caminho que tiver de seguir, neste momento não tem tendência definida a não ser no longo prazo onde continua claramente negativa!
Onde anda o pessoal dos "comboios"?! Ah, voltam quando isto subir, seja dos 7 para os 8, seja dos 4 para os 5!
Sugestões de trading, análises técnicas, estratégias e ideias http://sobe-e-desce.blogspot.com/
http://www.gamesandfun.pt/afiliado&id=28
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Para já o BCP está aguentar, talvez nos ultimos dias tenha descontado, em relação aos prejuizos já previstos. Talvez nos próximos dias continue a laterizar nos 0.07, aguardando novidades da possivel venda do banco que possui na Grécia...!
Cumprimentos,
Tiago Menezes
Cumprimentos,
Tiago Menezes
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´Oberon__ Escreveu:nuuuno Escreveu:estranho mesmo é a cotação nao cair...
Estranho é pensares que é estranho a cotação não cair... qual foi a informação verdadeiramente "nova" que obtiveste ontem? E estás à espera de obter a info "nova" ao mesmo tempo que o "smart money"?! Deves ter cá uma rede de contactos!! Espero que já te tenha dado a ganhar muito dinheiro...
que tas tu a dizer?? Acalma-te lá que não percebi nada. Eu não sei nada de bolsa nem sei se amanha vai subir ou descer, nem recomendei comprar ou vender. Apenas vejo que o BCP tá 50% acima de mínimos e tem subido nos ultimos 2 meses.
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Oberon__ Escreveu:nuuuno Escreveu:estranho mesmo é a cotação nao cair...
Estranho é pensares que é estranho a cotação não cair... qual foi a informação verdadeiramente "nova" que obtiveste ontem? E estás à espera de obter a info "nova" ao mesmo tempo que o "smart money"?! Deves ter cá uma rede de contactos!! Espero que já te tenha dado a ganhar muito dinheiro...
Ainda há 10 sessões a cotação estava 20% acima do valor que cota hoje
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nuuuno Escreveu:CTR2004 Escreveu:nuuuno...todo esse negativismo costuma ser um enorme "insight" relativamente ao futuro do título...
o que é obvio para todo o mundo, é obviamente errado... é isso que queres dizer?
Feliz ou infelizmente nada é obvio nos mercados
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nuuuno Escreveu:CTR2004 Escreveu:nuuuno...todo esse negativismo costuma ser um enorme "insight" relativamente ao futuro do título...
o que é obvio para todo o mundo, é obviamente errado... é isso que queres dizer?
deixem-se de tretas... no BCP só há dinheiro a perder...
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Rescisões e reformas no BCP podem atingir 2 mil
Hoje
Banco enviou carta aos primeiros 600 colaboradores no dia em que apresentou prejuízos de 796,3 milhões de euros até setembro.
António Monteiro, presidente do conselho de administração, e Nuno Amado, presidente da comissão executiva, enivaram ontem uma carta aos funcionários do BCP a anunciar o plano de rescisões amigáveis e reformas antecipadas que, numa primeira fase, tem como objetivo afastar 600 trabalhadores até ao final de 2013.
Porém, de acordo com o jornal i, face aos elevados prejuízos registados nos primeiros nove meses do ano, o número de funcionários abrangidos por este plano de redução de custos pode chegar aos 2 mil, cerca de 20% dos quase 10 mil colaboradores atuais do banco.
Hoje
Banco enviou carta aos primeiros 600 colaboradores no dia em que apresentou prejuízos de 796,3 milhões de euros até setembro.
António Monteiro, presidente do conselho de administração, e Nuno Amado, presidente da comissão executiva, enivaram ontem uma carta aos funcionários do BCP a anunciar o plano de rescisões amigáveis e reformas antecipadas que, numa primeira fase, tem como objetivo afastar 600 trabalhadores até ao final de 2013.
Porém, de acordo com o jornal i, face aos elevados prejuízos registados nos primeiros nove meses do ano, o número de funcionários abrangidos por este plano de redução de custos pode chegar aos 2 mil, cerca de 20% dos quase 10 mil colaboradores atuais do banco.
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taxitony Escreveu:será que vai cair já ou ainda vai fazer round up para depois entao cair?
quem soubesse a resposta estaria rico!
nao estou optimista, mas sairam mas noticias, o consenso é unanime que a coisa vai mal, o presidente diz que o futuro é dificil, e a cotação nao vai em queda livre... - Mensagens: 1233
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nuuuno Escreveu:estranho mesmo é a cotação nao cair...
Estranho é pensares que é estranho a cotação não cair... qual foi a informação verdadeiramente "nova" que obtiveste ontem? E estás à espera de obter a info "nova" ao mesmo tempo que o "smart money"?! Deves ter cá uma rede de contactos!! Espero que já te tenha dado a ganhar muito dinheiro...
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