Vale da Rosa "preparada para crescer" com novos donos espanhóis

[AC Investor Blog]

Continua a transacionar dentro de um canal de longo prazo. MACD com sinais posivitos divergentes. Podemos ter aqui um pequeno ressalto até aos 1.07 e só na sua quebra podemos definir cm proximo objectivo os 1.138... alerta !! titulo com fraca liquidez.

[Tlaloc]

Assim espero, entrei hoje nela a 1.005 e fiquei um pouco alarmado quando vi no final uma venda de 100.000 acções a 1.006, que decretou logo o final da sessão para hoje. Além disso a Mota Engil todos os dias tem caído quer faça sol ou chuva. Confio nos fundamentais desta empresa, creio que este ano e o próximo vão ser duros para ela, mas penso que o valor reflectido nas acções é bom para um entrada a longo prazo, em termos fundamentais. Embora descobrir fundos seja sempre uma arte adivinhatória perigosa. Tenho o gatilho nos 0.985.



Ducon
www.empresasdopsi20.com

[C0rr3i4]

A MACD e o RSI parecem estar a chegar ao ponto certo para entradas.

[BlitzFerr]

http://economico.sapo.pt/noticias/grupo ... 46064.html

Mota Engil forma nova holding para os negócios africanos. Qual é a implicação para os accionistas?

[Tlaloc]

Volume muito elevado com várias passagens de centenas de milhar de acções, provavelmente não quer dizer nada. Mas acabou por descer abaixo dos 1.035. Mesmo assim está a aguentar bem a queda forte do psi20 nos últimos dias.








Ducon
www.empresasdopsi20.com

[C0rr3i4]

Quando anteriormente esteve nestes valores a Mota comprava acções próprias e cerca de 1-2 semanas mais tarde comunicavam à CMVM.

[silva74]

Novo dia as mesmas compras a 1.035, será que é a MOTA a comprar acções proprias? Mas esse facto não deveria ser comunicado a CMVM?

[rsacramento]

(...)
Mas o que não percebeste sobre o "equilíbrio" no preço de hoje?

(...)

eu apenas te perguntei o que entendias por 'preço equilibrado'

(claro que presumo que te refiras à volatilidade..)

[1_Mac_3]

a variação foi 4.5 cêntimos

se recuares um pouco mais de 1 mês tens volatilidades ainda menores para volumes equivalentes aos de hoje

rsacramento, esses volumes foram grandes passagens de ações que até foi comentado aqui no forum. Hoje não me pareceu isso.

Abraços

Hoje pareceu-me mais uma tentativa dos ursos derubarem o suporte devido ao sentimento negativo que se vive nos ultimos dias ou exaustão do movimento.

Abraços

[afcapitao]

a variação foi 4.5 cêntimos

Correcto, 4,5. Os 6 cêntimos foi a "olhómetro". Mas o que não percebeste sobre o "equilíbrio" no preço de hoje?

se recuares um pouco mais de 1 mês tens volatilidades ainda menores para volumes equivalentes aos de hoje

Hoje a Mota acompanhou a descida do mercado, e nem o grande volume "desequilibrou" o preço. Já no dia 3 de Fevereiro houve um grande aumento de volume e de preço, comparativamente com o dia de hoje.

A questão inicial já não tinha nada a ver com isto, mas sim com a pressão vendedora ou compradora.

Cumprimentos

[1_Mac_3]

a variação foi 4.5 cêntimos

se recuares um pouco mais de 1 mês tens volatilidades ainda menores para volumes equivalentes aos de hoje

rsacramento, esses volumes foram grandes passagens de ações que até foi comentado aqui no forum. Hoje não me pareceu isso.

Abraços

[rsacramento]

a variação foi 4.5 cêntimos

se recuares um pouco mais de 1 mês tens volatilidades ainda menores para volumes equivalentes aos de hoje

[afcapitao]

a mota hoje teve um volume fora do normal, comparada com outras sessoes, tendo em conta que em relacao as outras cotadas acompanhou as na tendencia nao percebo se foi pressao vendedora ou compradora

"Pressão vendedora ou compradora"

Teve de ser ambas. Senão, o preço não ficaria tão equilibrado face a um aumento de volume tão grande.

o que é que entendes por "preço equilibrado"?

Uma variação baixa de preço atendendo à grande quantidade de acções transaccionadas. A variação foi de 6 cêntimos. Escusado será dizer que se não houvesse pressão compradora pelo intervalo [1,00 - 1,06], os vendedores teriam de dar ordens de venda para intervalos de preço mais baixos.

[rsacramento]

a mota hoje teve um volume fora do normal, comparada com outras sessoes, tendo em conta que em relacao as outras cotadas acompanhou as na tendencia nao percebo se foi pressao vendedora ou compradora

"Pressão vendedora ou compradora"

Teve de ser ambas. Senão, o preço não ficaria tão equilibrado face a um aumento de volume tão grande.

o que é que entendes por "preço equilibrado"?

[afcapitao]

a mota hoje teve um volume fora do normal, comparada com outras sessoes, tendo em conta que em relacao as outras cotadas acompanhou as na tendencia nao percebo se foi pressao vendedora ou compradora

"Pressão vendedora ou compradora"

Teve de ser ambas. Senão, o preço não ficaria tão equilibrado face a um aumento de volume tão grande.

[C0rr3i4]

Já quando a Mota esteve, durante alguns meses, a rondar estes valores eram comunicadas à CMVM aquisições de acções próprias por 1,035€. Por isso, este suporte é bastante sólido e propício a entradas...

[Tlaloc]

Por falar nisso, não sei se repararam, mas assim que o preço foi para os 1.02, entrou uma ordem a 1.035 que não deixou cair o preço novamente, e deve ter comprado muitas acções e assim acabou.Agora porquê e quem é que gostava de saber.







Ducon
www.empresasdopsi20.com

[silva74]

foram passagens algumas de 150mil, mas isto também começa a ser normal na MOTA, não sei o que se passa...provavelmente nada!

[getede]

a mota hoje teve um volume fora do normal, comparada com outras sessoes, tendo em conta que em relacao as outras cotadas acompanhou as na tendencia nao percebo se foi pressao vendedora ou compradora

[BearManBull]

Tecnicamente de momento num tem nada de interesse.

Parece-me que isto de estarem a celebrar novos contratos tem que se lhe diga. Por alguma coisa conseguem ganhar, mesmo com maiores dificuldades de financiamento que outras empresas do sector. Devem andar a prometer o que não podem cumprir (budgets muito abaixo do real) o que a longo prazo pode aumentar a dívida em força.

É uma boa estratégia para se entrar em novos mercados e ganhar projectos...

[Storgoff]

Obrigado Mac123

[1_Mac_3]

"Investment Research
Buy
1.05
closing price as of 21/05/2012
2.00
Target Price unchanged
Recommendation unchanged
Target price: EUR
Share price: EUR

The facts: Mota-Engil published its 1Q12 results on May 21. The company will host a
conference call with analysts on May 22.
Our analysis: Mota-Engil’s1Q12 results were perfectly in line with our estimates. The
company recorded a yoy 12% Sales increase, accompanied by a 21% EBITDA rise.
Nevertheless, Mota-Engil redesigned its organization, which led to the creation of
geographic business segments: Portugal, Africa, Latin America and Central Europe (in
order to allow for comparisons we provide adjusted segments’ figures for 1Q12). The
company announced a steady backlog amounting to EUR 3.7bn, with over 70% of it
coming from international operations (55% of the quarter’s Sales were generated
outside Portugal). Net Debt (excluding non disclosed financial leases) increased
EUR 89m, which is partially explained by a EUR 30m rise in Net Working Capital
needs during the quarter.


Consolidated P&L (EURm) 1Q11 1Q12 % Chg. 1Q12e % Div.
Sales and Services (adj.) 431 481 12% 481 0.2%
o.w. Construction Sales 319 391 23% 380 2.7%
o.w. Environment & Services Sales 100 98 -1% 100 -1.8%
EBITDA (adj.) 51 62 21% 62 0.5%
o.w. Construction 29 43 47% 42 2.5%
o.w. Environment & Services 20 19 -6% 20 -1.9%
EBITDA margin 11.9% 12.9% 12.8%
EBIT 25 35 43% 36 -0.2%
Financial Income (incl. Associates) -13 -18 40% -18 1.6%
Income before Taxes 12 17 46% 18 -1.9%
Minority Interest -7 -10 49% -9 10.6%
Net income after minorities 3 5 45% 4 9.4%
Source: Company data and Caix aBI Equity Research


Conclusion & Action. Mota-Engil is delivering on its plan to grow internationally and
compensate for the Portuguese construction market downturn. It is doing it with
increased efficiency well evidenced by the 12.9% EBITDA margin achieved.
Notwithstanding, it would be beneficial for the company to show less variations in its
debt values in the coming quarters. In a nutshell, Mota-Engil published a strong set of
results in line with our estimates, making our current Buy recommendation on the
stock even more pertinent.
Analyst(s): José Mota Freitas, CFA "



Abraços

[BlitzFerr]

Pelo menos parecem bons resultados e sinceramente acho que a cotação já tinha espaço para subida. Vamos ver o que amanhã se comenta e como reage o mercado.

Para quem gosta de ver todos os números:
http://web3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/FR39819.pdf

[Storgoff]

MAC,

onde encontraste esta estimativa?

Na minha corretora a CaixaBI.

Ah, OK.
Pensei que estivesse disponível na Net.

Informação muito boa é pena não ser pública !!!


Mas analisando este documento e a apresentação da Mota Engil verificamos que o que de facto faz aumentar o lucro do 1ºT é a rubrica - Outros Proveitos (provavelmente receitas extraordinárias).

Não considerando o aumento brutal desta rubrica e tendo em conta que os custos operacionais aumentaram temos um EBITDA que fica abaixo das estimativas.

Esta parcela está-me a intrigar.
Há sempre algo a entrar pela porta do cavalo.

Será isto alguma compensação do estado.??
Negocios das PPP´s ??

Ás vezes publicam vários researchs outras vezes nenhum... vais-se lá entender. Nem saiu os resultados no JN!?

...mas a prevesisão do "EBITDA (adj.) 51 62 20% " ficou em linha ou referias-te ao "EBITDA margin 11.9% 12.8% "?

Abraço

Refiro-me ao EBITDA mesmo.

O EBITDA que eles apresentam esta em linha com apresentação da Mota Engil.
Resta saber se os analistas também consideraram o aumento brutal dos Outros proveitos.

Porque se não foi assim, então eles previram Custos Operacionais inferiores aos reais e nesse caso o EBITDA dos analistas está a reflectir um cenário operacional mais optimista.

No fundo a questão dos resultados estarem abaixo, em linha ou acima das estimativas joga se basicamente na forma como consideramos as rubrica outros proveitos e os encargos financeiros.

[Tlaloc]

Tens razão Storgoff, de facto altera os resultados esses "outros proveitos" e o aumento dos custos foi grande também. Mas talvez os dois estejam correlacionados, se os outros proveitos aumentam os custos tb aumentam em alguma proporção. Nao sabemos, mas pode acontecer.






Ducon
http://www.empresasdopsi20.com