João Dolores: Ação da Sonae “tem um desconto à volta de 50%”

[homemdoswarrants]

A pergunta , tal como colocada , tem outro sentido diferente, que corresponde a informaçao que prestei.
Esta presente nos simuladores de warrants e pouco tem haver com o factor que o sr falou.
deixo aqui um endereço para que possa constactar o valor a que se refere e que nada tem a valor com o valor de premio
http://www.warrants.commerzbank.com/par ... rrants.asp

[Ovos Moles]

Não é preciso complicarem tanto o prémio é o preço pago pelo investidor para exercer a sua opção ou seja é o preço a que cota o warrant.
Um abraço
Ovos Moles

[homemdoswarrants]

warrants escreveu:
gostaria a kem m pudesse explicar o k significa na folha d descriçao d um warrant a designaçao d premio!! por exemplo o warrant eur|usd call 1.15 03/04 tem um premio d 20.58??
O premio , acontece quando estamos a falar principalmente de warrants com a caracteristica de out money, em cujo conjunto dos restantes factores contribuem , por forma a calcular quanto varia o warrants em relaçao ao activo , nesse mero momento.
atençao que o premio varia minuto a minuto, porque varia a volatilidade do ativo, valor temporal, aproximaçao ou distancia do valor de exercio.
è do genero de regra de 3 simples para facilitar-nos o calculo de quanto precisa de variar o ativo para obtermos a valorizaçao pretendida no warrant.
Repito, que como é o conjunto dos outros factores e qualquer deles bastante sensivel, o premio varia imenso, aconselho a nao se guiar por ele.
nos warrants in money o premio quase se perde , pois estes tomam como valor teorico, basicamente a diferença entre o valor de exercicio e o activo.
Nesse premio existe um factor numca falado , que é o factor expectativa do ativo, esse factor o m.m dispoem de livre arbitrio, por isso na mesma data , com o ativo ao mesmo valor , muitas das vezes assistimos a cotaçoes bem distintas, ex.. a sexta feira a tarde , quase sempre é retirado aos warrants o valor temporal do fim de semana, fazendo com que calls e puts percam em simultaneo.outras vezes se os eu estao fechados , mas com os futuros em contraciclo com a europa , os m.m descontam ao valores de activos europeus , a expectativa gerada pelos futuros de e.u, quando da sua abertura.
outro pormenor, é que 1 warrant ao se tornar in money , fica quase parado ate a diferença entre o ativo e o premio que trazia , se equipararem, ou seja:
1 grupo necessario de warrants que em out money custe 100 euros(premio), quando se tornar in money quase para , ate que a diferença entre o valor de exercio e o ativo atinja perto desse montante.reduzindo-se o factor temporal e de expectativa.
ha quem jogue so com warrants in money por estes como atraz referi, nao terem valor temporal , nem outros(prémio)e se limite a ganhar de forma simples e directa o mesmo que ganharia no activo , so que com investimento menor.
Ao contrario , ha quem sinta especial apetite por situaçoes de risco e em vez de jogar na lotaria , invista apenas em warrants out money , ganhando apenas a especulaçao do premio, que se baseia pura e simplesmente no aumento e diminuiçao do risco, assim sendo quanto maior a exposiçao ao risco , maiores as alavancagens.
Perante isto, devera escolher qual o montante que prefere investir a risco reduzido e qual a investir em alto risco.
Risco reduzido, warrants in money ex.., pt, edp, nem tem premio algum, ganha ponto por ponto, cada centimo na acçao , cada centimo nesse warrant, so que em vez de investir 7.8 ou 2.03 , investe apenas 2.2 ou 0.34( falo da pt para 5.6 e da edp para 1.7, com a vantagem de ter sempre stopadas as percas ao valor de exercicio , menos valor temporal, quer isto dizer:
- se 1 dia acordar de manha e saisse uma péssima noticia para as suas mil acçoes e estas abrissem a sessao a perder 30%, tendo os mesmos mil warrants perderia o valor quase total destes , mas mesmo assim se fizer as contas os 30% perdidos nas mil acçoes , dariam uma perca superior ao valor perdido nestes warrants, isto porque so predia ate ao valor de exercicio, dai em diante a acçao continuar a cair mais abaixo enquanto o warrant nao vem para valores negativos.
exemplo
1000 edp= 2.03x1000= 2030 euros custo da compra.
1000 w = 0.34x1000= 340 euros custo da compra

sai a má noticia e a edp abre a perder 30% 609 euros

ora , se em vez de ter investido 2030 euros e perdido 609 euros , com estes warrants , investia apenas 340 euros e limitava a perca a esse investimento.


para warrants out money , investe-se como na compra de uma cautela de lotaria , num activo que mimguem acredita nada nele , e espera-se que alguma noticia faça o mercado mudar de sentimento, ganhando o prémio desse risco.

em warrants de cambio , o riso é elevado aos milhares %, isto porque enquanto noutros warrants a paridade media é de cem por um , nos de cambio é de um por cem.10 000% de diferença.
Logo se erra a pancada é fatal.
De reparar que as emissoes desses warrants é com valores de exercicio muito distantes da realidade actual aquando o lançamento , por isso a volatilidade neles é enorme e quase sempre a favor da emitente como adiante explico.

O que é afinal o warrant?

produto financeiro para pilotos de rallie.

isto porque todos os seus componentes se baseiam na velocidade.

Só se destina a alavancagens bruscas e imediatas nalgum ativo, para em vez de explorarmos esse movimento brusco no activo, antes o fazermos no warrant.
ex. sai a noticia em relaçao ao activo, ficamos com a expectativa de um movimento brusco nele, entao alavancamos atraves do warrant.
Esse movimento demorou mais 1 dia do que o esperado, entao perdemos.

Nao conheço outra forma de fazer $$$$ com warrants.

se investimos em warrants in money , a velocidade da nossa bolsa o tempo que o ativo demorou a valorizar 1%, perdemos no valor temporal do warrant, pois este nao se destina a lesmas.


Se investimos num warrant out money, faço-o no rumor , quando este me deixa expectativa de a noticia sair breve , ai ganhei o factor premio de risco , mas so o tempo em que eu adquiri e ate sair a noticia nao foi demasiado, senao volto ao mesmo.

Quase sempre os puts , tem movimentos mais bruscos , pois os ativos fazem essa alavancagem a mais alta velocidade.

Nao sei se baralhei muito, mas aqui estou disposto a exclarecer duvidas.
deixo o numero verde da s.g que esta a oferecer seminarios gratis em todo o pais

800 833 321

[MarcoAntonio]

Em qq caso, o prémio significa sempre algo que se paga a mais (ou aquilo que temos de recuperar).

Mas nem sempre se refere exactamente à mesma coisa... só vendo a folha toda eu podería tentar descobrir a que se referem ao certo nesse caso. Poderá ser o valor acima do valor intrinseco que o valor teorico se encontra, pois neste momento e numa vista de olhos que dei pelo exemplo de um call da SG para Março de 2004, o valor teorico encontra-se cerca de 20% acima do valor intrínseco... mas só vendo mesmo a info toda para confirmar.
A entidade que está a usar para consultar essa informação tb deverá ter um glossário (quase todas têm) onde explicam o significado de cada termo.

[Tico&Teco]

gostaria a kem m pudesse explicar o k significa na folha d descriçao d um warrant a designaçao d premio!! por exemplo o warrant eur|usd call 1.15 03/04 tem um premio d 20.58??

LOL... isso deve ser uma terminologia da corretora/banco que usa

Em todo o caso, não deve ser nada de bom!
Porque as seguradoras também chamam de prémio aquilo que nós pagamos!!!
Pois... é um prémio... para eles !!!

[MarcoAntonio]

O premio pode significar várias coisas, o que o activo tem de subir para o investidor atingir o breakeven (que depende do spread praticado), o valor do warrant acima do valor intrínseco, etc...

Se puder «colar» aqui a folha em formato de imagem, com toda a informação, talvez se possa esclarecer melhor.

[warrants]

gostaria a kem m pudesse explicar o k significa na folha d descriçao d um warrant a designaçao d premio!! por exemplo o warrant eur|usd call 1.15 03/04 tem um premio d 20.58??

um mt obrigado