Rendimento das famílias trava a fundo no início do ano

[AC Investor Blog]

Em termos técnicos, tudo na mesma....

O BCP continua a respeitar escrupolosamente a sua média móvel de 20 periodos, Bullish de curto-prazo. Continuamos com um sinal de compra activado pelo cruzamento das médias móveis 20 e 50 periodos. O OBV continua num momento ascendente com picos superiores e o MACD apesar de estabilizado continua acima da linha de sinal. A LTA continua inviolável, o que permite aos Touros que entraram a baixos preços não ter qualquer receio. Saliento também a fraca participação dos Curtos nos dias de queda da acção. Os dias de subida trazem sempre mais volume ao titulo.

PS. - Não Tenho posições em titulos portugueses.

[ijpaulo]

Portugal Banks File Recap Plan; Two Seen Issuing CoCos To State.

http://online.wsj.com/article/BT-CO-201 ... 08862.html

...que incertezas ainda.

[Pata-Hari]

Eu, qual sapateiro a querer tocar rabecão questiono.
Porque é que o BCP, nomeadamente, mas não só, precisa desta recapitalização estatal ou de entrada de novo capital privado ?
É para, segundo li e ouvi, assegurar aquilo que os entendidos chamam Core Tier 1 exigido, internacionalmente, de 10%, quando anteriormente se situava, salvo erro, nos 8%.
Quer dizer que o esforço de ajustamento aos novos requesitos seria de 2%.
Mas, parece que o problema não foi só esse.
Pelos vistos e, de forma imprevista, quando as dividas soberanas eram tidas como activos sem risco, valorizadas a valor da maturação, passaram a ser activos de risco a valorizarem a preços "market-to-market" nos balanços.
Isto é, passaram a descontar a usura dos mercados de dívida.
Aquilo que era contabilizado a 100 passou, conforme os casos, a ser significativamente menos.
Assim se criou maior necessidade de capital para o cumprimento do tal rácio Core Tier 1.
Estou a falar, quer dizer, a escrever bem ?
E agora a pergunta.
E quando, e se, o tal "market-to-market" caminhar no sentido positivo, isto é, quando as valorizações das dívidas soberanas se aproximarem do seu valor facial ?
Que reflexo terá no calculo do rácio ?
Que reflexo terá na liquidez dos bancos ?
Terá alguma ?
Ou lá se vai a teoria de que até um sapateiro pode tocar rabecão ?

João, é mesmo isso, tocaste NO tema. É por isso que é importante saber o motivo e a composição do que causou as necessidades de capital de cada banco... há uns a quem isto se aplica, outros menos, uns que se aplica a prazos mais curtos e outros mais longos. É diferente teres créditos a estados do que teres créditos a construtoras, por exemplo...

[Storgoff]

E agora a pergunta.
E quando, e se, o tal "market-to-market" caminhar no sentido positivo, isto é, quando as valorizações das dívidas soberanas se aproximarem do seu valor facial ?
Que reflexo terá no calculo do rácio ?
Que reflexo terá na liquidez dos bancos ?
Terá alguma ?
Ou lá se vai a teoria de que até um sapateiro pode tocar rabecão ?

Nesse cenário teríamos o rating de Portugal a subir;
Os rácios Tier do banco a melhorar e a libertar capital para aumento da atividade;
A liquidez aumentava tanto por aqui como pela abertura dos mercados de divida.

Enfim , a festa começava e a euforia voltava.
O famoso Boom and Boost

[Storgoff]

Stogorff u got the point mas vejo com bons olhos a abertura de um banco Chinês em Portugal!

Pode estimular a economia injectando liquidez que por sua vez até acaba por ser benéfico para a banca nacional no curto/médio prazo. Talvez reduza o mal parado?!

Não disse o contrario.
Claramente a entrada duma instituição de crédito chinesa em Portugal é muito bem vinda.
Com interesses directos do estado chinês como a EDP e eventualmente a REN ai vem a banca para as financiar.
Se também abrirem linhas de credito directamente a outras empresas nacionais e tambem à banca, podemos ter aqui um estimulo à recuperação económica nacional por via do aumento de liquidez.

Os benefícios directos para a banca não são assim tão óbvios.
A diminuição do rácio de transformação impede-os de aumentarem o crédito sem ser com recurso a depósitos. Depois temos a chaga da diluição dos resultados por acção resultante destes aumentos brutais de capital

Também não se pode deitar o BCP tão abaixo como investimento. Em menos de dois meses houve muita gente a tirar mais valias de 30, 40 até 50%. Por que os fundamentais são tão inválidos em termos de especulação ou tens inside info ou então a AT pode dizer alguma coia sobre o título, pelo menos para acções tão voláteis já para blue chips os fundamentais têm mais peso.

Não considero o BCP nem falido nem um caso perdido.
Para o considerar como investimento será preciso dar tempo ao tempo e esperar a clarificação da nova situação accionista e das eventuais estratégias para dar a volta por cima.

No muito curto prazo, a AT deu sinais de subida, houve quem os tentasse aproveitar sabendo que navegava com volatilidade muito elevada. Coisa para daytraders. Basta um passo em falso para se perder muito dinheiro.
Acredito que houve muitos investidores que ao tentarem surfar a onda foram completamente trucidados.

[joaoddbarbosa]

Eu, qual sapateiro a querer tocar rabecão questiono.
Porque é que o BCP, nomeadamente, mas não só, precisa desta recapitalização estatal ou de entrada de novo capital privado ?
É para, segundo li e ouvi, assegurar aquilo que os entendidos chamam Core Tier 1 exigido, internacionalmente, de 10%, quando anteriormente se situava, salvo erro, nos 8%.
Quer dizer que o esforço de ajustamento aos novos requesitos seria de 2%.
Mas, parece que o problema não foi só esse.
Pelos vistos e, de forma imprevista, quando as dividas soberanas eram tidas como activos sem risco, valorizadas a valor da maturação, passaram a ser activos de risco a valorizarem a preços "market-to-market" nos balanços.
Isto é, passaram a descontar a usura dos mercados de dívida.
Aquilo que era contabilizado a 100 passou, conforme os casos, a ser significativamente menos.
Assim se criou maior necessidade de capital para o cumprimento do tal rácio Core Tier 1.
Estou a falar, quer dizer, a escrever bem ?
E agora a pergunta.
E quando, e se, o tal "market-to-market" caminhar no sentido positivo, isto é, quando as valorizações das dívidas soberanas se aproximarem do seu valor facial ?
Que reflexo terá no calculo do rácio ?
Que reflexo terá na liquidez dos bancos ?
Terá alguma ?
Ou lá se vai a teoria de que até um sapateiro pode tocar rabecão ?

[BearManBull]

Stogorff u got the point mas vejo com bons olhos a abertura de um banco Chinês em Portugal!

Pode estimular a economia injectando liquidez que por sua vez até acaba por ser benéfico para a banca nacional no curto/médio prazo. Talvez reduza o mal parado?!

Também não se pode deitar o BCP tão abaixo como investimento. Em menos de dois meses houve muita gente a tirar mais valias de 30, 40 até 50%. Por que os fundamentais são tão inválidos em termos de especulação ou tens inside info ou então a AT pode dizer alguma coia sobre o título, pelo menos para acções tão voláteis já para blue chips os fundamentais têm mais peso.

[Storgoff]

Boas noites,


Só para relembrar. Agora os jornalistas e diversas fontes estão todas erradas. Só o Storgoff é que está correcto. Discordo e é a minha opinião.

Cá vai o "link".

http://www.jornaldenegocios.pt/home.php ... &id=463979

Ora cá esta um bom contributo para o fórum.
Assim género canal memória.
Mas que peça jornalística vintage.
Uma delícia, não sei mesmo se a trocaria por um bom pastel de Belém.
Vou já arquivar religiosamente.

Depois o Storgoff é que é uma sacana , um desmancha prazeres…
Vontade não faltou de o silenciar…


Quanto à noticia, simplesmente fabulosa.

De facto tem precisamente 1 ano
Já nessa altura o JdN, na pessoa do seu director, sabia exactamente o que ia acontecer, ate quantificava com precisão a participação de cada investidor !!!

Às vezes dá que pensar o papel de alguns responsáveis pelo jornalismo em Portugal.
Nesta guerra mercantil, o que não se faz para vender jornais.

[ijpaulo]

Tem calma Hallo. Apesar de tudo, tou e estamos ctg. As pessoas que sabem estar retiram dos teus posts informação sempre válida, nem que seja para arquivar.

[hallo]

Boas noites,

Atenção, não foi o Hallo que escreveu os artigos. Foram diversos jornalistas de excelente jornais, incluindo do negocios. E não percebo a admiração ou a ideia de especulação, quando toda a gente sabe qe as negociações existem e faz muito tempo.

Aliás faz hoje 1 ano já se negociava e tentava encontrar a solução. Quem o disse mais uma vez não foi o Hallo foram prestigiados jornalistas do Negócios. Agora quando se fala de desenvolvimentos no sentido de que é preemente tomarem-se decisões,, surge uma grande admiração.

Só para relembrar. Agora os jornalistas e diversas fontes estão todas erradas. Só o Storgoff é que está correcto. Discordo e é a minha opinião.

Cá vai o "link".

http://www.jornaldenegocios.pt/home.php ... &id=463979

Com os melhores cumprimentos,
Hallo

[ijpaulo]

Não sou de grandes análises, fundamentos, gráficos mirabolantes, mas sim gráfico de poucos nºs, poucas linhas e poucas cores. Tb gosto de pasteis de nata. À falta deles uns de Belém, e na falta destes...cheio. Agora que estes forumeiros têm de meter na cabecinha é que o BCP está bearish a Longo Prazo. Basta ver os indicadores. O rumor está-se a esfumar e o volume idem.Entrar neste momento é arriscado. The Trend is your frend.

[Storgoff]

Boas,


Para quem olha para as capas dos jornais e só lhe salta à vista o que lhe agrada
e como a mim também me agradam os pasteis de nata….

Para quem obstinadamente insiste em ver o mundo através dos seus óculos cor de rosa
filtrando e distorcendo a realidade dos factos

Para quem só vê comboios a partir e foguetões a disparar, apinhados de gente,
deixando para trás os tolos que não vislumbram a grande pérola que é o BCP.

Para quem gosta de romancear e efabular, fazer sopas de argumentos, relacionar tudo com tudo
conjecturando sempre no mesmo sentido.

Para quem acha que afinal o banco tem uma estratégia vencedora fazendo questão de nos indicar
o texto no site do BCP, como se a propaganda institucional agora também fosse estratégia.

Para quem, tão convencido das virtudes da referida estratégia, nem sequer se deu ao trabalho de a ler.
Alias a própria a administração do banco já se esqueceu provavelmente daquele texto.
Afinal consta lá a alienação da operação na Polónia como um desígnio estratégico.


A quem servir a carapuça deixo aqui algumas reflexões:




Comecemos pelos registos video das declarações do Presidente da Three Gorges feitas em Portugal .

Dia 29 Dez 2011
Neste link , ao min 8:00 é possível ver e ouvir as declarações prestadas pelo presidente da Three Gorges aos jornalistas

http://www.rtp.pt/play/?tvprog=1098#/?t ... od%3D69409


Dia 30 Dez 2011
Neste link, ao min 2:00 o discurso após a assinatura do negocio da EDP

http://www.rtp.pt/play/?tvprog=1098#/?t ... od%3D69456

Nas declarações aos jornalistas que o esperavam à entrada do ministério é interessante como
ele faz questão de salvaguardar logo à partida o facto de só poder falar no âmbito
dos interesses da sua empresa.
No entanto interpelado insistentemente pela turba de jornalista sobre a posibilidade dos chineses
estarem interessados em investir no BCP e, para não ser mal educado e despachar o assunto,
- afinal tinha mais que fazer naquele dia- diz em tom evasivo uma verdade de La Palice.


Referindo-se aos bancos chineses afirma “…maybe interested in BCP”.
Em bom português significa : “…talvez tenham interesse no BCP”

Uma expressão agradável de ouvir mas que no fundo não diz nada nem compromete ninguém.
Impressionante como a partir daqui os meios de comunicação fizeram jus à expressão popular:
Quem conta um conto acrescenta-lhe um ponto



No discurso do dia 30 de Dez o homem refere o interesse de bancos chineses em investir em Portugal
( não confundir com BCP) .
Ora cá o temos como é referido na ultima edição do Sol.
O maior Banco chinês ICBC abre sucursal em Portugal.


Sobre o plano de recapitalização entregue hoje pelo BCP ao BdP veio a publico que o BCP
vai recorrer à intervenção do estado mas nada é dito sobre a participação de investidores privados.

Afinal o que se passa com o ICBC,o forte candidato a comprar o BCP, prefere operar em Portugal
de forma autónoma?
Será que os grandes catalisadores para a subida da cotação do BCP estão a desvanecer-se,
qual areia entre os dedos?

Esta historia dos chineses ainda vai deixar muita gente de olhos em bico.



Cumprimentos

[Renegade]

eu sei o que o mercado vai fazer amanhã !










vai estar fechado.

Fizeste-me rir

e também sou capaz de prever com precisão o dia seguinte!

Essa até eu prevejo sem bola de cristal!

[pvg80713]

eu sei o que o mercado vai fazer amanhã !










vai estar fechado.

Fizeste-me rir

e também sou capaz de prever com precisão o dia seguinte!

[Renegade]

eu sei o que o mercado vai fazer amanhã !










vai estar fechado.

Fizeste-me rir

[Oberon]

Eu não sei o que o mercado vai fazer amanhã. Não faço ideia mesmo. Sei que gosto de estar do lado da tendência, mas não podes esperar de mim que diga se acho que vai subir ou descer porque não sou desse género de analistas.

Em relação à nacionalização, acho que o que tem mudado é o prazo mais alargado que o Governo irá dar para o Banco recomprar a sua posição, o que é positivo. Mas é preciso que a situação económica melhore para se poder salvar dessa nacionalização.

Por último, um esclarecimento. Eu acho que fundamentas sempre o que dizes. Isso é algo que aprecio muito. O que me parece é que nunca nada é visto como negativo.

Um abraço,
Ulisses

Ok Ulisses,

Obrigado pela tua opinião e resposta.

Com os melhores cumprimentos
Hallo

Caro Hallo,

Eu sou apenas mais um dos espectadores atentos do Caldeirão de Bolsa e, como tal, tenho lido os teus posts visto que são muitos e muitos deles interessantes.

Apesar de ser também da opinião de que fundamentas os posts que apresentas acerca das notícias e dos fundamentais teóricos do BCP que são públicos, o facto é que o valor acrescentado das tuas opiniões são muito pouco tangíveis (tanto para os restantes foristas como, permite-me a impertinência, para ti mesmo). Não digo com isto que não são pertinentes, mas penso que ao optares por não fazer análises técnicas, as tuas opiniões ganhariam muita força se fundamentasses os teus sentimentos bulishs/bearishs com números. Até porque algumas das notícias que apresentas como positivas podem ter, na verdade, resultados negativos, dependendo da evolução da incorporação das expectativas do mercado e do próprio valor actual da acção. Conforme já referido anteriormente, a apresentação de "contas" aqui no fórum para o valor justo do BCP seriam extremamente valiosas para todos os que apreciam minimamente a análise fundamental (que quer tu queiras ou não, é o tipo de análise onde se enquadram os teus posts)

Peço-te que não vejas este meu comentário como uma afronta (ainda por cima vinda de um forista praticamente inactivo), até porque acho que se deve valorizar, e muito, os foristas que escolhem ter uma postura activa como tu.

Vê antes como uma crítica construtiva. Em Portugal, as críticas construtivas não costumam ser bem aceites. Eu, por outro lado, aprecio bastante que me façam críticas construtivas.

Abraços e desejos de um ótimo fim-de-semana a todos
PS: esta última frase já conforme o novo Acordo Ortográfico!

[pvg80713]

Eu não sei o que o mercado vai fazer amanhã. Não faço ideia mesmo. Sei que gosto de estar do lado da tendência, mas não podes esperar de mim que diga se acho que vai subir ou descer porque não sou desse género de analistas.

Em relação à nacionalização, acho que o que tem mudado é o prazo mais alargado que o Governo irá dar para o Banco recomprar a sua posição, o que é positivo. Mas é preciso que a situação económica melhore para se poder salvar dessa nacionalização.

Por último, um esclarecimento. Eu acho que fundamentas sempre o que dizes. Isso é algo que aprecio muito. O que me parece é que nunca nada é visto como negativo.

Um abraço,
Ulisses

eu sei o que o mercado vai fazer amanhã !










vai estar fechado.

[Figueiraa1]

pois nem sei que dia saem os resultados do BCP.

acredito que serão os piores da história do Banco...

e a resposta da bolsa vai ser neutra porque o que eu espero... já toda a gente está farta de saber...

o mr pontes, para mim ficou descredibilizado... eu deixei de o ler...

02-02-2012

Resultados do quarto trimestre de 2011

01-Fev

http://www.jornaldenegocios.pt/home.php ... &id=532941

[asrael]

Sou da opinião que apesar de apreciar (muito) as análises do Ulisses, e de eu ser mais "tecnicista" que "fundamentalista", o Hallo é uma mais valia para o fórum.

E se ele tem sido um defensor do BCP também por aqui há quem constantemente seja um opositor.

São opiniões, e cada um tem a sua.

[hallo]

Eu não sei o que o mercado vai fazer amanhã. Não faço ideia mesmo. Sei que gosto de estar do lado da tendência, mas não podes esperar de mim que diga se acho que vai subir ou descer porque não sou desse género de analistas.

Em relação à nacionalização, acho que o que tem mudado é o prazo mais alargado que o Governo irá dar para o Banco recomprar a sua posição, o que é positivo. Mas é preciso que a situação económica melhore para se poder salvar dessa nacionalização.

Por último, um esclarecimento. Eu acho que fundamentas sempre o que dizes. Isso é algo que aprecio muito. O que me parece é que nunca nada é visto como negativo.

Um abraço,
Ulisses

Ok Ulisses,

Obrigado pela tua opinião e resposta.

Com os melhores cumprimentos
Hallo

[Ulisses Pereira]

Eu não sei o que o mercado vai fazer amanhã. Não faço ideia mesmo. Sei que gosto de estar do lado da tendência, mas não podes esperar de mim que diga se acho que vai subir ou descer porque não sou desse género de analistas.

Em relação à nacionalização, acho que o que tem mudado é o prazo mais alargado que o Governo irá dar para o Banco recomprar a sua posição, o que é positivo. Mas é preciso que a situação económica melhore para se poder salvar dessa nacionalização.

Por último, um esclarecimento. Eu acho que fundamentas sempre o que dizes. Isso é algo que aprecio muito. O que me parece é que nunca nada é visto como negativo.

Um abraço,
Ulisses

[hallo]

"Porque é fácil analisar após os acontecimentos. É fácil ter-se uma postura, defensiva e só dizer que o BCP tem pernas para andar, quando cotar nos 0,30€. "

Hallo, se é fácil por que não o fazes?

Confesso que, ao longo dos posts, foste mostrando uma inflexibilidade cada vez maior. Se vêm os chineses e os brasileiros tu dizes que é fantástico porque eles vêm. Se não vêm, também é fantástico na mesma por isto ou por aquilo.

Tu podes estar "bullish" no BCP sem que para isso seja preciso que todas as notícias sejam positivas para o título.

O que eu gostava é que entendas que nem todos usam a mesma técnica de análise como tu e isso deve ser respeitado.

Por último, deixa-me dizer que quem é um defensor da análise fundamental, como tu, estranho muito que não tenha sido feita uma única "conta" aqui no fórum para o valor justo do BCP. Por que é que dizes que a estes valores está barato? É que se estivesse a cotar a 1 euro, tu poderias usar os mesmos argumentos... Números é que os não vejo...

Um abraço,
Ulisses

Boa tarde a todos,

Caro Ulisses em primeiro lugar em resposta á tua pergunta. Penso que é o que tenho feito nos meus comentários no forum. Tento sempre analisar os acontecimentos, os meus comentários e os dos outros e tento de certa forma justificar o futuro e a probabilidade das coisas acontecerem no futuro. Sou até dos que mais menciona o que pode acontecer e porquê.

Inflexibilidade não percebo porquê. Quanto aos Brasileiros e Chineses o que sempre disse foi, que se a administração do BCP estiver a ter esses contactos e se confirmarem novos accionistas, acho que é positivo para o banco e para o País. Inflexiveis são os comentários de quem assume logo que é especulação e tenta escamutear uma recuperação de 42,2% do titulo, referente ao seu mínimo histórico. As outras frases tais como: - Facas a cair, foguetões, entre outras, é que são banais e repetitivos.

O estar "bullish" no BCP não quer dizer que não comente o que possa estar mal. Já o fiz. Até na passada semana o fiz. Simplesmente a maior parte das pessoas que o fazem já o justificam e fazem-no diariamente, logo não tenho necessidade de levantar novas situações nem de as comentar. Agora quando verifico que existem situações que serão interessantes para o BCP e verifico que se tenta mostrar o contrário, expresso a minha opinião.

Caro Ulisses, quem lhe disse que sou um defensor da análise fundamental? Simplesmente mencionei aqui no "forum" numa conversa se não salvo erro com o carrancho. Que dou mais valor á análise fundamental do que á análise técnica. E noutra conversa com outro utilizador, mencionei a questão dos carneirinhos (e de que cada um deve seguir a sua análise). Até aproveito para informar, que da mesma forma que gosto de ler algumas opiniões do "k.", também gosto de ler a análise técnica do "AC". E eu sou um simples comentador do fórum. Não sou analista, não tenho de reportar a "dmif", nem tenho que ter cuidado (medo de errar), com as opiniões que dou. Se tivesse medo muitas das opiniões que tinha dado, não as tinha feito. E a diferença está que estou disposto a assumir os meus erros de análise.

Quanto ao meu método, não o considero nada de especial nem lhe chamo análise técnica ou fundamental, ou outro tipo qualquer. Simplesmente analiso á minha maneira e exponho-o aqui no "fórum".

Quanto á inflexibilidade que penso que consideras nos meus comentários, deve ser por fazer sempre comentários positivos sobre o BCP. Já o mencionei aqui no fórum e já o mostrei que durante anos estive "bear" no BCP. E assumi sempre a minha direcção e até prova em contrário estou "bullish" no BCP e acredito que o título vai valorizar bastante.
Caso o mesmo não se verifique cá estarei para assumir os "erros". Que todos têm ou dão, se derem a sua opinião sincera.

Mas já que estás a falar comigo. Gostaria de saber o seguinte, dito pelo próprio.

O que achas que vai acontecer no BCP nos próximos 3 meses, incluíndo a cotação ?

Visto teres escrito um artigo sobre a nacionalização do Banco Comercial Português, o que mudavas se fizesses essa análise hoje ?

Li na tua última análise que o BCP se passar os 0,16€ pode ser o sinal de uma inversão, achas que vai acontecer, ou o BCP vai estar a cair durante os próximos tempos?


Com os melhores cumprimentos
Hallo

[Ulisses Pereira]

"Porque é fácil analisar após os acontecimentos. É fácil ter-se uma postura, defensiva e só dizer que o BCP tem pernas para andar, quando cotar nos 0,30€. "

Hallo, se é fácil por que não o fazes?

Confesso que, ao longo dos posts, foste mostrando uma inflexibilidade cada vez maior. Se vêm os chineses e os brasileiros tu dizes que é fantástico porque eles vêm. Se não vêm, também é fantástico na mesma por isto ou por aquilo.

Tu podes estar "bullish" no BCP sem que para isso seja preciso que todas as notícias sejam positivas para o título.

O que eu gostava é que entendas que nem todos usam a mesma técnica de análise como tu e isso deve ser respeitado.

Por último, deixa-me dizer que quem é um defensor da análise fundamental, como tu, estranho muito que não tenha sido feita uma única "conta" aqui no fórum para o valor justo do BCP. Por que é que dizes que a estes valores está barato? É que se estivesse a cotar a 1 euro, tu poderias usar os mesmos argumentos... Números é que os não vejo...

Um abraço,
Ulisses

[Figueiraa1]

Mas ainda há dúvidas sobre se é bom ou mau para as empresas ter como accionista o Estado!!!

Em Portugal, basta verificar o período pós revolução de 75.

Cumprimentos,

Figueira

[Paulo68]

Bom dia hallo,

Uma coisa tenho que admitir é que tu és um hiper optimista relativamente ao BCP. ACho que convicções fortes é uma coisa boa mas tb não pode toldar o nosso racional. Na minha opinião a entrada do estado em qualquer coisa é sempre algo mal visto pelos accionistas. O que eventualmente poderá atenuar este facto é saber é em que condições é que a recapitalização é feita e de que modo é que o estado vai influenciar a estratégia do banco e de que modo é que o actual valor já incorpora a entrada do estado. Assim os mais optmistas dizem que vai dar segurança e o valor está incorporado e os mais pessimistas vão dizer que é um falhanço recorrer ao estado e que este vai impor medidas draconianas o que vai levar a cotação a descer mais. Para mim preciso estar de fora porque como dizia o outro"...prognósticos só no fim do jogo..."
BN
Mas um dado inegável é que até agora a d