BoE mantém taxas de juro inalteradas nos 4,25%. Decisão não foi consensual

[Fernando dos Aidos]

Um abraço Capablanca. Tinha já ido ver ao BI, mas é óptimo ver-te aqui.

Fernando dos Aidos

[enginheiro]

Obrigado pela análise.


Tinha recolhido hoje de manhã do BI.

Uma ajuda preciosa principalmente para quem anda no DAX.

Um abraço

[Flying Turtle]

Bom, o MozHawk hjá explicou os códigos, tanto melhor

Um abraço
FT

[Flying Turtle]

... o html dos títulos que têm cores, porque será?

Obrigado !

Nota: esta análise foi feita ontem pelas 0 horas, logo está desactualizada, espero (mas não me comprometo), actualizá-la hoje novamente por volta da 1/2 noite.

Era assim o pretendido?

Os códigos de cores, bold e tamanho de letra são diferentes aqui. A exemplo do que fez o MozHawk, e caso seja isso o pretendodo, mando-te o código integral por mail.

De notar que, em edição directa aqui no Caldeirão, existem botões para simplificar as tarefas. A regra é sempre a mesma: Realça-se o texto a modificar (ou a indicar como url, ou como fonte de imagem, ou a citar, etc.) e calca-se no botão respectivo.

Um abraço
FT

[MozHawk]

Caro Capablanca,

A forma de resolver esse problema é utilizando o BBCode que é o seguinte:

Código: Selecionar todos

[color=red][size=20][b]Texto[/b][/size][/color]

e que dará isto:

Texto

Um abraço,

MozHawk

[Curare]

Ui! Grande análise pá! Mas vê-lá se actualizas isso porque não vejo grande utilidade em ter uma análise com 2 horas de delay...

Vou acabar de ler agora...

Um grande abraço Capablanca!

PS: Vai mandando notícias...

[Matraquilho]

Em Grande .... EXCELENTE....

Este Homem é um Senhor....ehehehehhe


um grande abraço

[Capablanca]

... o html dos títulos que têm cores, porque será?

Obrigado !

Nota: esta análise foi feita ontem pelas 0 horas, logo está desactualizada, espero (mas não me comprometo), actualizá-la hoje novamente por volta da 1/2 noite.

[Capablanca]

Análise Diária: S&P 500

<img src="http://62.151.31.18/phorum/uploaded/especulacao/20021208_sp.gif">

<b>1. Tendência (LT´s)</b>

Parecem não existir LT´s relevantes nesta altura no S&P. Ultrapassou na ascendente as duas LT´s descendentes de médio prazo que vinha desenvolvendo, e no dia 3/12 resolveu também quebrar a LT ascendente, ficando agora em território neutro. De qualquer forma a LT ascendente era demasiado inclinada para ser sustentável.

Neste momento podemos considerar a eventualidade de um retest às LT´s quebradas, num ou noutro sentido. Assim, a LT descendente (vermelha) estará amanhã nos 890, e exibe uma inclinação de -1,53. A LT ascendente (verde) estará nos 946 e sobe 4,31 pontos por dia.

<b>2. Médias Móveis (MMe 10, MM 50 e MM 150 dias)</b>

MMe 10 = 918 com inclinação negativa => tendência descendente de curto prazo (verde). MM 50 = 882 com inclinação positiva => tendência positiva de médio prazo (vermelha). MM 150 = 930 com inclinação negativa => tendência negativa de longo prazo (azul).

As MM´s indicam que tivémos um rebound de médio prazo contra uma tendência descendente de longo prazo, e que o rebound de médio prazo poderá já ter terminado, uma vez que a tendência de curto prazo já é descendente.

<b>3. Suportes e Resistências</b>

Suportes nos 893-895 (anterior mínimo relativo)/890 (LT descendente a vermelho)/878 (valor abaixo do qual o S&P se torna definitivamente Bear - em fecho, claro)/856 (suporte fraco) e 775 (suporte de ferro).

Resistências nos 912 (resistência fraca)/930 (MM 150 dias)/937 - 942 (zona de congestionamento)/946 (LT ascendente quebrada )/954 (último máximo relativo) e 965 (máximo do rebound de Agosto).

<b>4. Indicadores de Momentum (SO e ROC)</b>

SO20 = 48,7 (sentido descendente, saiu de overbought no dia 3/12 - a azul). SO50 = 77 (sentido descendente, saiu de overbought no dia 5/12 => sinal de venda - a vermelho).

ROC = 1,73, em território neutro.

<b>5. Volatilidade (VIX)</b>

<img src="http://62.151.31.18/phorum/uploaded/especulacao/20021208_vix.gif">

O VIX não está em nenhum valor extremo (abaixo de 20 ou acima de 50), portanto não se deverão retirar grandes conclusões deste indicador.

<b>6. Sentimento de Mercado</b>

<img src="http://62.151.31.18/phorum/uploaded/especulacao/20021208_sentiment1.gif">

Com a subida de 6ª feira, os bulls sobem para 51,1% e os bears descem para 25%.

<img src="http://62.151.31.18/phorum/uploaded/especulacao/20021208_sentiment2.gif">

A diferença entre bulls e bears está nos 26,1%, normalmente quando atinge valores na ordem dos 29% (linha vermelha), o mercado cai. No entanto, num Bear Market de longo prazo, seria normal que o nº de analistas bear fosse sistematicamente maior do que o nº de analistas bull, mas tal não acontece nesta altura, o que a mim me diz que o Bear de longo prazo não terminou. Mais, estes gráficos dizem-me que uma queda significativa está no horizonte, e que o potencial de subida é já bastante limitado.

<b>7. Estatísticas Fundamentais de Mercado</b>

<img src="http://62.151.31.18/phorum/uploaded/especulacao/20021208_stats.gif">

<b>8. Rumores e Factos</b>

O rumor mais forte que existe nesta altura é o da sazonalidade. Diz-se que o mercado sobe quase sempre em Dezembro. Mas, qual é o facto?

O facto é que em 100 anos de história do Dow Jones (tirando 1914 em que a NYSE esteve fechada em Novembro e Dezembro), o Dow subiu 80% dos meses de Dezembro. Caiu os restantes 20%. Logo o rumor tem razão de ser, 1 em cada 5 vezes o mercado sobe em Dezembro. Bom, neste mês o S&P cai 2,57%, vamos ver se 2002 confirma a regra ou a excepção.

Outro rumor que está a contagiar o mercado é o da possibilidade (ou não) de Guerra com o Iraque. Penso que essa é uma questão quase imprevisível para um analista de mercados (não de assuntos militares e estratégicos), logo vou tentar abstrair-me dessa questão, até porque a considero irrelevante para o desenrolar de médio prazo dos mercados. Se algum movimento ocorrer derivado desta questão, será fácil ganhar dinheiro, em princípio bastará contrariar esse movimento na primeira vela de inversão.

<b>9. Notícias</b>

- Tuesday, wholesale inventories for October get released. Economists polled by Briefing.com think they grew by a meager 0.2 percent after September's 0.5 percent rise -- partly due to the West Coast port shutdown. Those low inventory levels could be a boon, eventually. As the economy turns up, wholesalers will need to boost inventories, which will help goose the economy.

- The Federal Open Market Committee meets Tuesday. Nobody expects them to move rates from their current 1.25 percent, but traders will be watching them to see what level of concern over the economy the Fed signals in the statement it will release after the meeting.

- Thursday, November retail sales get released. A rebound in auto sales should help bring them back into positive territory after flatlining in October. Economist expect 0.4 percent growth.

- Friday the producer price index, which measures inflation at the goods-producing level, is released. Economists expect it to come in flat, after surging 1.1 percent last month.

- Business inventories for October will be released Friday. Economists expect growth of just 0.1 percent. Again, the port shutdown was a factor here.

- Friday, the University of Michigan gives out its preliminary sounding on consumer sentiment for December. Economists don't put much faith in this report -- it seems to respond to movements in the stock market as much as anything else -- but it's still gets a lot of play in the market. Expectations are for a slight improvement in the sentiment index, to 84.5 from last month's 84.2.

<b>10. Conclusão</b>

Estudo dos parâmetros: 1) LT´s: neutras. 2) Médias Móveis: bearish 3) Suportes e Resistências: neutras 4) Indicadores de Momentum: bearish 5) Volatilidade: neutra 6) Sentimento de mercado: bearish 7) Estatísticas Fundamentais: bearish 8) Rumores e Factos: neutro 9) Notícias: algo bearish, porque são esperadas, no geral, boas notícias e indicadores (isso é bearish, pois as expectativas já estão descontadas).

Em 9 parâmetros, temos 5 bearish e 4 neutros. A conclusão é bearish.

Análise Diária: Nasdaq Composite

<img src="http://62.151.31.18/phorum/uploaded/especulacao/20021208_nasdaq1.gif">

<b>1. Tendência (LT´s)</b>

Não parecem existir LT´s relevantes. Foi recentemente quebrada em baixa a LT a verde, que vinha suportando a ascensão do Nasdaq desde o mínimo. E a LT descendente, a vermelho, que tinha sido ultrapassada na ascendente ainda está bastante mais abaixo.

Ou seja, o mercado neste momento não se desenvolve de acordo com nenhuma LT, o que podemos considerar são eventuais retests às LT´s quebradas. A LT ascendente está nos 1.484 e sobe 9 pontos por dia. A LT descendente está nos 1.198 e desce 3,9 pontos por dia.

<b>2. Médias Móveis (MMe 10, MM 50 e MM 150 dias)</b>

MMe 10 = 1.422, com inclinação negativa => tendência descendente de curto prazo. MM 50 = 1.326 com inclinação positiva => tendência ascendente de médio prazo. MM 150 = 1.386 com inclinação negativa => tendência descendente de longo prazo.

As médias móveis sugerem um rebound de médio prazo que poderá já ter terminado, e que a tendência descendente de longo prazo deverá continuar.

<b>3. Suportes e Resistências</b>

Suportes nos 1.386 (MM 150)/1.326 (MM 50)/1.319 (último mínimo relativo - corresponde também a 50% de fibonacci)/1.221 (fecho de gap)/1.165 (fecho de gap) e 1.109 (mínimo do ano)

Resistências nos 1.426 (banda superior do canal lateral)/1.428 (midpoint do anterior marubozu negro)/1.482 (LT ascendente quebrada) e 1.521 (último máximo relativo).

<b>4. Indicadores de Momentum (SO e ROC)</b>

SO50 = 76 e SO20 = 50. Ambos com sentido descendente depois de terem saído do estado overbought. ROC = 3,48 em território neutro.

<b>5. Volatilidade (VXN)</b>

<img src="http://62.151.31.18/phorum/uploaded/especulacao/20021208_vxn.gif">

Parece que acima de 40 e abaixo de 70 o VXN está neutro. Como é uma das primeiras vezes que olho para ele mais vale deixar passar mais umas análises antes de o comentar.

<b>6. Gaps</b>

O Nasdaq tem dois gaps lá em baixo por preencher, e nenhum acima da cotação actual. Segundo a Teoria dos Gaps, todos acabam por ser fechados, e nestes índices muito populares é muito raro isto falhar (eu nunca vi). Gap nos 1.221,6 - 1.229,06 e gap nos 1.165,83 - 1.179,9.

<b>7. Candlesticks</b>

O padrão de candlesticks é claramente um thrusting. Depois de uma vela negra comprida, o Nasdaq abriu em gap down e recuperou ao longo da sessão, mas não conseguiu fechar acima do midpoint da vela negra anterior (que está nos 1.428 - o fecho foi nos 1.422). O thrusting é um padrão de continuação de tendência bearish de curto prazo.

<b>8. Conclusão</b>

Estudo dos parâmetros: 1) LT´s: neutro 2) MM´s: bearish 3) Suportes e Resistências: bearish por estar abaixo do importante suporte dos 1.426, sinalizando falsa ruptura. 4) Momentum Indicators: bearish 5) Volatilidade: neutra 6) Gaps: bearish 7) Candlesticks: bearish.

Em 7 parâmetros, 5 estão bearish e 2 neutros. A conclusão é bearish.

Entendo que o mercado está a desenvolver um cenário bastante prejudicial aos analistas técnicos, pois repare-se, no início de Outubro quebrou em baixa o importante suporte dos 1.192, para depois se ver que isso constituiu um falso sinal de venda, e agora, na 2ª quinzena de Novembro, quebrou em alta a fortíssima resistência dos 1.426, com volume muito elevado, para agora já estar abaixo desse valor, sinalizando um falso sinal de compra.

Análise Diária: DAX Xetra

<img src="http://62.151.31.18/phorum/uploaded/especulacao/20021208_dax.gif">

<b>1. Tendência (LT´s)</b>

O DAX quebrou a sua LT ascendente (que suportava um padrão triângulo ascendente) na 5ª feira. Amanhã essa linha, que é agora uma resistência num eventual retest, estará nos 3.306. Na 6ª feira o DAX acabou por fazer também um retest, mas desta vez à sua LT descendente, que estava nos 3.161 pontos. Portanto a coisa está bastante indefinida em termos de LT´s oblíquas.

Em termos de linhas horizontais, continua a fazer sentido considerar a lateralização nos 2.587 - 3.266, apesar dos exageros que também foram cometidos noutros índices.

<b>2. Médias Móveis (MMe 10, MM 50 e MM 150 dias)</b>

MMe 10 = 3.267, com inclinação negativa => tendência descendente de curto prazo. MM 50 = 3.104 com inclinação positiva => tendência ascendente de médio prazo. MM 150 = 3.708, inclinação negativa => tendência descendente de longo prazo.

As médias móveis de curto e médio prazo estão quase horizontais, denotando uma zona de distribuição algo prolongada, e digo distribuição porque a MM 150 dias ainda vem a descer lá do alto, sinalizando uma tendência descendente de longo prazo.

<b>3. Suportes e Resistências</b>

Suportes nos 3.143 (LT descendente quebrada, desce 13 pontos por dia)/3.104 (MM 50 dias)/3.000 (forte suporte horizontal)/2.519 - 2.600 (zona do mínimo do ano).

Resistências nos 3.266 (topo da lateralização)/3.309 (LT ascendente quebrada, sobe 17 pontos por dia)/3.332,5 (ponto no índice em que os candlesticks dos futuros passam a moderamente bullish/3.385 (ponto acima do qual o hammer vence o thrusting) e 3.477 (último máximo relativo, por ocasião do corte de taxas para 2,75% do BCE).

<b>4. Indicadores de Momentum (SO e ROC)</b>

SO50 = 76 e SO 20 = 54. ROC = 0. Momentum em queda depois de sair do território overbought.

<b>5. Volatilidade (VDAX)</b>

«The VDAX, the DAX volatility index, expresses the fluctuation band - or implicit volatility - of the DAX German share index expected by the futures market. It is calculated by the interpolation of two sub-indices on the basis of DAX options contracts with a maturity of up to 24 months. They are selected according to their maturity, and the term to maturity should ideally be 45 days.»

<img src="http://62.151.31.18/phorum/uploaded/especulacao/20021208_vdax.gif">

Ainda estou à procura de um gráfico como deve ser do VDAX, parece-me até que este do yahoo finance está desactualizado.

<b>6. Relação com os states</b>

Desde o início do ano o DAX desce 37,84%. O S&P cai 20,54% e o Nasdaq Composite desce 27,07%. Claramente o DAX é o mais fraco, devido à preocupação cada vez mais crescente de que o caso alemão é em tudo semelhante ao japonês. A variação face ao mínimo do ano é a seguinte: Nasdaq +28,32%; S&P 500 + 18,68% e DAX +27,32%. Vê-se que o DAX recuperou alguma firmeza face ao S&P, mas ainda está ligeiramente mais fraco que o Nasdaq Composite.

Na última semana: DAX -3,4%; S&P 500 -2,57% e Nasdaq - 3,81%. Não há grandes conclusões a retirar em termos de firmeza/fraqueza relativa face aos states no curto prazo.

<b>7. Candlesticks (futuros)</b>

No DAX os padrões de candlesticks têm de ser vistos através dos futuros, uma vez que o índice DAX tem uma abertura faseada que dá falsas indicações, tanto em termos de candlesticks como de gaps.

Consideremos por isso um gráfico dos futuros de Dezembro do DAX:

<img src="http://62.151.31.18/phorum/uploaded/especulacao/20021208_daxcandles.gif">

O padrão parece ser um hammer, que sinaliza inversão de curto prazo, de baixa para alta. Porém, existem dois obstáculos ao sucesso deste padrão. O primeiro é que a tendência de queda anterior é demasiado curta para um padrão de inversão para alta, o mercado ainda agora está a sair do estado overbought. A segunda é que a vela negra anterior parece bastante poderosa, por ser comprida e ter constituído uma ruptura de suporte (a LT ascendente a verde no 1º gráfico do DAX).

Por isso desconfio que a tal inversão do hammer trave no máximo no midpoint da negra anterior, nos 3.292,5 considerando toda a vela, ou nos 3.286 considerando apenas o body. Em suma, segundo os candlesticks no máximo o máximo (lamento a repetição, mas não é o português que me preocupa) dos futuros do DAX para amanhã estará nos 3.286-3.292,5.

Os pontos fulcrais do DAX, em termos de candlesticks são o fecho de sexta (3.198,5), o mínimo (3111,5), a abertura (3.237,5) e o máximo nos 3.251.

Da forma como ficaram os states e como estão os futuros a esta hora (futuros S&P sobem 2,4, futuros NDX sobem 4 pontos), talvez seja de esperar uma abertura em alta do DAX, dando consistência ao padrão hammer, mas se a abertura for em torno dos 3.237,5 é preciso cuidado, pois esse valor constitui uma resistência. Isto porque para amanhã os candlesticks ficam moderadamente bullish com um fecho acima dos 3.237,5, ficam muito bullish com fecho acima dos 3.292,5 (midpoint da negra anterior, com maior volume do que a recuperação de 6ª feira) e qualquer fecho abaixo dos 3.237,5 é bearish.

<b>8. Conclusão</b>

Estudo dos parâmetros: 1) LT´s neutras (suporte nos 3.143, resistência nos 3.306). 2) MM´s bearish com suporte nos 3.104 (MM 50) 3) Suportes e Resistências: bearish por estar abaixo dos 3.266 4) Indicadores de Momentum: bearish 5) Volatilidade: sem opinião. 6) Relação com os states: neutra 7) Candlesticks: luta entre a possibilidade de thrusting e hammer. Resistências intraday nos 3.237,5/3.286 e 3.292,5. Suportes intraday nos 3.111,5 e 3.104.

3 parâmetros bearish e 4 neutros. A conclusão geral é moderadamente bearish, mas não me comprometo com qualquer opinião.

<img src="http://62.151.31.18/phorum/uploaded/especulacao/20021119_capa.gif">

<i>Querer é poder.</i>

<b>Disclaimer: O Autor não se responsabiliza por quaiquer perdas ou ganhos que decorram desta Análise, que poderá estar completamente errada. </b>