Cobre - Tópico Geral
Pelos vistos reduziram a exposição.
Bloomberg Escreveu:Potential Holding in London Copper Stockpiles Shrinks to 80-89%
By Stuart Wallace
Dec. 29 (Bloomberg) -- The potential share of London Metal Exchange copper stockpiles held by one unidentified company fell to 80 percent to 89 percent, from at least 90 percent.
The holding covers inventory already owned and contracts expiring in the next two trading days, according to the Dec. 23 data, released today. The figures are used by the LME to apply guidelines that oblige the owner to lend metal at fixed rates.
One party actually owned 50 percent to 79 percent of the stockpiles, not counting open futures positions, as of Dec. 23, according to the exchange. A dominant position holder, to whom the lending guidelines are applied, is anyone owning at least 50 percent of LME registered stockpiles. There has been a dominant owner in copper since Nov. 24.
Copper’s cash contract, for delivery in two trading days, was trading at a $50 premium to the benchmark three-month contract by 12:23 p.m. in London. That futures market structure, known as backwardation, is an indication of concern about near- term supply.
The premium is attracting additional supply to warehouses, with inventory rising for an 11th consecutive session today, LME data show. That’s the longest streak since January.
--Editors: Claudia Carpenter,
To contact the reporter on this story: Stuart Wallace in London at swallace6@bloomberg.net
To contact the editor responsible for this story: Stuart Wallace in London at swallace6@bloomberg.net
Pedro Carriço
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kpt Escreveu:Se é para montar um ETF sobre o cobre já faz sentido que esta grande posição seja detida por este tipo de players e não por um produtor.
O ETF pode ser a desculpa para a posição. Na prática eles entendem é que com um suppy/demand tão apertado e com problemas no fornecimento do maior produtor - o Chile, o mercado só precisaria de um squeeze nos stocks para avançar para cima. E nesse caso, quem mais ganharia é quem comprou antes. Neste caso nem se pode falar de especulação, é manipulação pura. Quem especula ainda corre alguns riscos.
Pedro Carriço
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Cobre acelera para máximos históricos
Eudora Ribeiro
30/12/10 10:45
economico.pt
O preço do cobre continua a escalada este ano, impulsionado pelas expectativas de que a recuperação global está a ganhar ritmo.
O cobre para entrega em Março atingiu hoje os 9.550 dólares por tonelada métrica, em Londres, um novo máximo histórico, segundo dados da Bloomberg.
Há pouco o metal seguia a valorizar 1,2% para 9.513 dólares, depois de ter sido hoje revelado que a produção industrial na China, que é o maior comprador de cobre do mundo, está a crescer, apesar de ter abrandado pela primeira vez em cinco meses, em Dezembro.
O índice que acompanha a produção industrial chinesa fixou-se nos 54,4 pontos este mês, face aos 55,3 pontos verificados em Novembro, sendo que uma leitura acima de 50 indica uma expansão.
"Estive na China em Novembro e não me pareceu que estivessem a abrandar. Vi mais obras de construção do que nunca", comentou Jay Goldsteins, presidente do Lorbec Metals, à Bloomberg.
Desde o início do ano, o cobre acumula ganhos de 29%, uma evolução impulsionada pelo aumento da compra de matérias-primas por parte da China.
O cobre é utilizado na fabricação de fios condutores e ligas metálicas como latão e bronze. Também é utilizado na cunhagem de moedas, na agricultura e no revestimento de outros metais e superfícies.
Eudora Ribeiro
30/12/10 10:45
economico.pt
O preço do cobre continua a escalada este ano, impulsionado pelas expectativas de que a recuperação global está a ganhar ritmo.
O cobre para entrega em Março atingiu hoje os 9.550 dólares por tonelada métrica, em Londres, um novo máximo histórico, segundo dados da Bloomberg.
Há pouco o metal seguia a valorizar 1,2% para 9.513 dólares, depois de ter sido hoje revelado que a produção industrial na China, que é o maior comprador de cobre do mundo, está a crescer, apesar de ter abrandado pela primeira vez em cinco meses, em Dezembro.
O índice que acompanha a produção industrial chinesa fixou-se nos 54,4 pontos este mês, face aos 55,3 pontos verificados em Novembro, sendo que uma leitura acima de 50 indica uma expansão.
"Estive na China em Novembro e não me pareceu que estivessem a abrandar. Vi mais obras de construção do que nunca", comentou Jay Goldsteins, presidente do Lorbec Metals, à Bloomberg.
Desde o início do ano, o cobre acumula ganhos de 29%, uma evolução impulsionada pelo aumento da compra de matérias-primas por parte da China.
O cobre é utilizado na fabricação de fios condutores e ligas metálicas como latão e bronze. Também é utilizado na cunhagem de moedas, na agricultura e no revestimento de outros metais e superfícies.
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JP Morgan revealed as mystery trader that bought £1bn-worth of copper on LME
The American investment bank JP Morgan is the mystery trader that grabbed more than half the copper on the London Metal Exchange, The Daily Telegraph has learned.
By Louise Armitstead and Rowena Mason 8:30AM GMT 04 Dec 2010
Comments
The $1.5bn (£1bn) trade was described in the LME's daily update as "between 50pc and 80pc" of the 350,000 tonnes in reserves. This pushed up the price for the immediate delivery of copper to $8,700 – its highest level since the financial crisis in October 2008.
A high premium on the spot copper price normally reflects fear of a shortage of the metal, which is in hot demand across the world as a vital component in a mass of products from electrical gadgets to wiring.
A source close to the situation said that JP Morgan had bought the copper contracts, adding that amount is closer to the "lower portion of the range" disclosed by the LME.
Traders said JP Morgan's name had been circulating the market all day as the most likely buyer, especially since it is about to launch a physically-backed "exchange-traded fund" (ETF) in copper imminently.
One metals broker dealing on the LME said: "The story is that they're positioning themselves in front of the ETF. There's been a lot of speculation it's them.
Traders noted that there was no physical shortage of copper in the markets but that fears of a squeeze have persisted ever since a raft of investment banks announced their intention to launch ETFs this autumn.
Last month metal traders wrote to the Financial Services Authority (FSA) claiming that licensing the funds, which are also likely to be launched by BlackRock, Goldman Sachs and Deutsche Bank, may amount to "approving the next financial bubble".
It is estimated that if the copper funds are fully subscribed they would be looking to buy more than half the total stocks in LME warehouses.
Traders' concerns are based on the ETF model that will require the investments to be backed by physical metals, such as copper, lead, aluminium and nickel, rather than paper assets offered by futures contracts.
Daniel Major, a metals analyst at RBS, said: "There isn't a huge buffer available for the market. The supply situation can quite easily tighten in copper."
The LME moved to quash claims that a rogue speculator was attempting to corner the copper market.
Diarmuid O'Hegarty, head of compliance, said: "The LME has noted recent comments about the current circumstances in the copper market. Such circumstances are not unusual and the exchange is exercising its well established procedures for maintaining an orderly market."
He added that large trades were not a cause for concern because the market's rules dictate that holders have to lend out a proportion of their stock to ensure a smooth supply of the metal.
Fundamental supply pressures have also been pushing up the copper market. Rio Tinto, the mining giant, warned last week that next year's copper production would be lower than expectations. And a strike at an Xstrata mine in Chile, the third largest in the world, has been going on for longer than predicted.
JP Morgan declined to comment.
The American investment bank JP Morgan is the mystery trader that grabbed more than half the copper on the London Metal Exchange, The Daily Telegraph has learned.
By Louise Armitstead and Rowena Mason 8:30AM GMT 04 Dec 2010
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The $1.5bn (£1bn) trade was described in the LME's daily update as "between 50pc and 80pc" of the 350,000 tonnes in reserves. This pushed up the price for the immediate delivery of copper to $8,700 – its highest level since the financial crisis in October 2008.
A high premium on the spot copper price normally reflects fear of a shortage of the metal, which is in hot demand across the world as a vital component in a mass of products from electrical gadgets to wiring.
A source close to the situation said that JP Morgan had bought the copper contracts, adding that amount is closer to the "lower portion of the range" disclosed by the LME.
Traders said JP Morgan's name had been circulating the market all day as the most likely buyer, especially since it is about to launch a physically-backed "exchange-traded fund" (ETF) in copper imminently.
One metals broker dealing on the LME said: "The story is that they're positioning themselves in front of the ETF. There's been a lot of speculation it's them.
Traders noted that there was no physical shortage of copper in the markets but that fears of a squeeze have persisted ever since a raft of investment banks announced their intention to launch ETFs this autumn.
Last month metal traders wrote to the Financial Services Authority (FSA) claiming that licensing the funds, which are also likely to be launched by BlackRock, Goldman Sachs and Deutsche Bank, may amount to "approving the next financial bubble".
It is estimated that if the copper funds are fully subscribed they would be looking to buy more than half the total stocks in LME warehouses.
Traders' concerns are based on the ETF model that will require the investments to be backed by physical metals, such as copper, lead, aluminium and nickel, rather than paper assets offered by futures contracts.
Daniel Major, a metals analyst at RBS, said: "There isn't a huge buffer available for the market. The supply situation can quite easily tighten in copper."
The LME moved to quash claims that a rogue speculator was attempting to corner the copper market.
Diarmuid O'Hegarty, head of compliance, said: "The LME has noted recent comments about the current circumstances in the copper market. Such circumstances are not unusual and the exchange is exercising its well established procedures for maintaining an orderly market."
He added that large trades were not a cause for concern because the market's rules dictate that holders have to lend out a proportion of their stock to ensure a smooth supply of the metal.
Fundamental supply pressures have also been pushing up the copper market. Rio Tinto, the mining giant, warned last week that next year's copper production would be lower than expectations. And a strike at an Xstrata mine in Chile, the third largest in the world, has been going on for longer than predicted.
JP Morgan declined to comment.
Pedro Carriço
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O Chile é maior produtor de cobre do mundo (a grande distância). Este ano perdeu muita produção por causa do terramoto e depois com o acidente.
Será que a acumulação física de cobre terá alguma coisa a ver? E será que eles terão expectativa de que o Governo Chileno quererá impôr diminuição na produção?
Será que a acumulação física de cobre terá alguma coisa a ver? E será que eles terão expectativa de que o Governo Chileno quererá impôr diminuição na produção?
Pedro Carriço
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kpt Escreveu:Só gostava de saber uma coisa. Quem é esse operador? Deve ser algum produtor de cobre!
É que isto de comprar e armazenar grandes posições só tem lógica para os produtores.
Inflaccionam o preço sem qualquer sustentação a nível de fundamentais e vão vendendo o que produzem a preços incríveis.
Depois aos poucos, quando quiserem, lá vão vendendo o que compraram e ainda saem a ganhar com o esquema
Para grandes especuladores o esquema, ainda que possa funcionar, deixa de ser tão atractivo e há tantos outros activos por onde alocar o dinheiro.
JP Morgan has denied it owned more than 90% of the copper positions on the LME, we suggested that this could very well mean that Blythe Master's firm could just as easily control 89.999% of the copper and still not misrepresent the truth per that non-commital press release
Remember the Golden Rule: Those who have the gold make the rules.
***
"A soberania e o respeito de Portugal impõem que neste lugar se erga um Forte, e isso é obra e serviço dos homens de El-Rei nosso senhor e, como tal, por mais duro, por mais difícil e por mais trabalhoso que isso dê, (...) é serviço de Portugal. E tem que se cumprir."
***
"A soberania e o respeito de Portugal impõem que neste lugar se erga um Forte, e isso é obra e serviço dos homens de El-Rei nosso senhor e, como tal, por mais duro, por mais difícil e por mais trabalhoso que isso dê, (...) é serviço de Portugal. E tem que se cumprir."
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Só gostava de saber uma coisa. Quem é esse operador? Deve ser algum produtor de cobre!
É que isto de comprar e armazenar grandes posições só tem lógica para os produtores.
Inflaccionam o preço sem qualquer sustentação a nível de fundamentais e vão vendendo o que produzem a preços incríveis.
Depois aos poucos, quando quiserem, lá vão vendendo o que compraram e ainda saem a ganhar com o esquema
Para grandes especuladores o esquema, ainda que possa funcionar, deixa de ser tão atractivo e há tantos outros activos por onde alocar o dinheiro.
É que isto de comprar e armazenar grandes posições só tem lógica para os produtores.
Inflaccionam o preço sem qualquer sustentação a nível de fundamentais e vão vendendo o que produzem a preços incríveis.
Depois aos poucos, quando quiserem, lá vão vendendo o que compraram e ainda saem a ganhar com o esquema
Para grandes especuladores o esquema, ainda que possa funcionar, deixa de ser tão atractivo e há tantos outros activos por onde alocar o dinheiro.
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Faz-me lembrar a notícia de há alguns meses, em que alguém tinha comprado o equivalente a todo o cacau armazenado na Europa.
Mas isto não vicia completamente o mercado?
Cumprimentos,
Pedro
Mas isto não vicia completamente o mercado?
Cumprimentos,
Pedro
Editado pela última vez por pecarpin em 22/12/2010 17:01, num total de 2 vezes.
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Cobre - Tópico Geral
Operador detém 80 a 90% do cobre armazenado na bolsa de Londres
22 Dezembro 2010 | 13:49
Hugo Paula - hugopaula@negocios.pt
Um só operador do mercado divulgou deter 80% a 90% de todo o cobre armazenado nos cofres da bolsa de metais de Londres.
Um operador da bolsa divulgou deter 80 a 90% do cobre que está armazenado na London Metal Exchange.
Uma posição que vale cerca de três mil milhões de dólares (2,28 mil milhões de euros) e corresponde a cerca de metade do cobre que é negociado nas bolsas mundiais, segundo o Wall Street Journal.
O cobre negociou ontem no máximo histórico de 4,2705 dólares por libra (cerca de 0,45 quilogramas) e acumula uma valorização de 28,3% este ano. Ontem os contratos que permitem comprar o metal num prazo de três meses, apreciaram 1,6% para 9.353,50 dólares por tonelada.
Noutras matérias-primas também existe acumulação de posições que ameaçam o funcionamento do mercado, com a concentração de propriedade de metais com fins industriais a ameaçar uma distorção dos preços.
“Independentemente de quem o detém, a única coisa digna de nota aqui é que uma pessoa tem uma posição substancial”, disse o presidente da firma de consultoria de matérias-primas Resolved Inc., David Threkeld, ao Wall Street Journal.
Na liga de alumínio, no níquel e no zinco, existem investidores com posições entre os 50% e os 80% das reservas de metal. No alumínio existe um operador com mais de 90% do metal armazenado e no estanho, há um firma que detém mais de 90% do “stock”.
Estas divulgações surgem numa altura em que as bolsas de matérias-primas consideram controlar a quantidade de futuros que pode ser comprada por investidores individualmente. No entanto, as bolsas não têm jurisdição sobre as reservas de matérias, diz a publicação norte-americana.
O Barclays Capital diz que, este ano, a procura de cobre deverá ultrapassar a oferta em cerca de 455 milhões de toneladas métricas. Uma estimativa que se está a verificar desde Fevereiro, com a redução das reservas do metal.
A retoma nos Estados Unidos, o crescimento do Brasil e da China estão a impulsionar a procura do metal que é utilizado na indústria da electrónica, arquitectura e construção.
London Metal Exchange tem 4,3 milhões de toneladas de cobre armazenadas
As reservas totais de cobre na London Metal Exchange ascendem a 4,3 milhões de toneladas métricas do metal.
Deter grandes quantidades de metais representa um elevado custo para os operadores do mercado, que são obrigados a pagar o armazenamento das matérias, seguro e custos financiamento. No final os investidores ainda “têm de encontrar alguém disposto a comprar a um preço mais elevado”, disse o David Threkeld ao jornal.
A recente subida dos metais tem permitido os investidores vender a descoberto contratos futuros de cobre, adquirir a matéria-prima no mercado física e mesmo apesar dos custos de envolvidos na operações, obter um lucro, explica o jornal norte-americano.
22 Dezembro 2010 | 13:49
Hugo Paula - hugopaula@negocios.pt
Um só operador do mercado divulgou deter 80% a 90% de todo o cobre armazenado nos cofres da bolsa de metais de Londres.
Um operador da bolsa divulgou deter 80 a 90% do cobre que está armazenado na London Metal Exchange.
Uma posição que vale cerca de três mil milhões de dólares (2,28 mil milhões de euros) e corresponde a cerca de metade do cobre que é negociado nas bolsas mundiais, segundo o Wall Street Journal.
O cobre negociou ontem no máximo histórico de 4,2705 dólares por libra (cerca de 0,45 quilogramas) e acumula uma valorização de 28,3% este ano. Ontem os contratos que permitem comprar o metal num prazo de três meses, apreciaram 1,6% para 9.353,50 dólares por tonelada.
Noutras matérias-primas também existe acumulação de posições que ameaçam o funcionamento do mercado, com a concentração de propriedade de metais com fins industriais a ameaçar uma distorção dos preços.
“Independentemente de quem o detém, a única coisa digna de nota aqui é que uma pessoa tem uma posição substancial”, disse o presidente da firma de consultoria de matérias-primas Resolved Inc., David Threkeld, ao Wall Street Journal.
Na liga de alumínio, no níquel e no zinco, existem investidores com posições entre os 50% e os 80% das reservas de metal. No alumínio existe um operador com mais de 90% do metal armazenado e no estanho, há um firma que detém mais de 90% do “stock”.
Estas divulgações surgem numa altura em que as bolsas de matérias-primas consideram controlar a quantidade de futuros que pode ser comprada por investidores individualmente. No entanto, as bolsas não têm jurisdição sobre as reservas de matérias, diz a publicação norte-americana.
O Barclays Capital diz que, este ano, a procura de cobre deverá ultrapassar a oferta em cerca de 455 milhões de toneladas métricas. Uma estimativa que se está a verificar desde Fevereiro, com a redução das reservas do metal.
A retoma nos Estados Unidos, o crescimento do Brasil e da China estão a impulsionar a procura do metal que é utilizado na indústria da electrónica, arquitectura e construção.
London Metal Exchange tem 4,3 milhões de toneladas de cobre armazenadas
As reservas totais de cobre na London Metal Exchange ascendem a 4,3 milhões de toneladas métricas do metal.
Deter grandes quantidades de metais representa um elevado custo para os operadores do mercado, que são obrigados a pagar o armazenamento das matérias, seguro e custos financiamento. No final os investidores ainda “têm de encontrar alguém disposto a comprar a um preço mais elevado”, disse o David Threkeld ao jornal.
A recente subida dos metais tem permitido os investidores vender a descoberto contratos futuros de cobre, adquirir a matéria-prima no mercado física e mesmo apesar dos custos de envolvidos na operações, obter um lucro, explica o jornal norte-americano.
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