Fed mantém juros pela quarta reunião consecutiva. Continua a ver dois cortes este ano

[Scubawarrior]

...excelente como sempre!

Um abraço


Scuba

[Maximus]

Caro Avôzinho

Em absoluto, o mercado não está nada fácil mesmo.
Nunca tento antecipar questões como cortes de taxas de juro, ou outras notícias... A não ser que sejam absolutamente imprevisiveis, como o 11 de Setembro...

Já este ano, em Março, tivemos a MM20 acima da MM50, e até tivemos as duas acima da MM150, mas foi apenas para ganhar "impulso" para novas quedas.

Abraço

[Avôzinho]

o mercado no curto prazo não está para brincadeiras.
Na MHO no médio e longo prazo a tendência é claramente descendente, mas quem tem no seu trading plan um time-frame mais curto, penso que o mais correcto é fazer daytrading, principalmente para quem negoceia produtos alanvancados.
Note-se que amanhã podemos ter um corte das taxas, que tem vindo a ser descontado, mas nunca se sabe como o mercado irá reagir, se bem que para mim irá subir até amanhã, para cair no final do dia, pois afinal o corte não é mais que o reconhecimento da debilidade da economia.
Mas, gostaria de felicitá-lo pelas suas análises e pela informação que elas contêm.

[Maximus]

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A quebra da LT ascendente de curto prazo é uma derrota para os Bull. Os Bear tentarão aproveitar esta quebra para fazer valer a sua vontade, mas ainda existem suportes horizontais e médias móveis que prometem novas batalhas interessantes…


RSI em movimento ascendente de médio prazo, mas descendente de curto prazo.
”Tivemos um Marubozu negro no dia 26/11/2002 acompanhado por uma descida de 8 pontos do RSI.
Tivemos um Marubozu branco bastante maior no dia 27/11/2002 acompanhado por uma subida de 7 pontos no RSI. “
Este Marubozu branco sem volume e sem força terá sido o primeiro sinal de inversão de tendência de curto prazo. A abertura de segunda-feira, dia 02/12/2002, com aquela subida extemporânea e subsequente queda completou o cenário… O dia de sexta, bem, esse nem devia ter existido… De que serve meia sessão a não ser para baralhar os gráficos?

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A LT ascendente de curto prazo no RSI tem funcionado de forma perfeita, mas ontem foi quebrada no sentido descendente. Notar que nas últimas subidas o RSI nem sequer conseguiu tocar na LT descendente de curto prazo, mostrando já alguma fraqueza do mercado.

”Caso o RSI quebre a linha ascendente de curto prazo no sentido descendente, muito provavelmente vamos visitar a linha de tendência ascendente de médio prazo, a verde. A ida a essa linha verde pode ditar uma ida do S&P aos 876 pontos, pelo menos.”

Quebrou a linha ascendente de curto prazo com uma queda de 4 pontos do RSI no dia de ontem. Na MHO iremos, pelo menos, tocar na LT ascendente de médio prazo a verde.


S.O. (5:3) vermelho
1 sinal Bear de curto prazo (Cruzamento da mm 3 dias do próprio indicador, no sentido descendente).
O sinal ontem era Bull, mas temos que ter sempre atenção aos falsos sinais de curto prazo deste indicador. Funciona de forma quase perfeita em mercados laterais, permitindo detectar swings ascendentes ou descendentes de curto prazo. Quando entramos em mercados tendenciais, é de olhar para ele só para detectar pequenos ressaltos na tendência dominante…
Está hoje nos 48.4660 pontos, a meio caminho entre o overbought e o oversold.


S.O. (20:3) verde
2 sinais Bear de médio prazo. (Cruzamento da mm 3 dias do próprio indicador, no sentido descendente e saída do estado overbought).
Está hoje nos 74.9007 pontos.


S.O. (50:3) azul
1 sinal Bear de longo prazo. (Cruzamento da mm 3 dias do próprio indicador, no sentido descendente).
Encontra-se nos 94.9493 pontos, ainda em estado overbought.
O S.O.(50:3) entrou em estado overbought no dia 15/11/2002 e nunca mais saiu… Desde Novembro de 2001 que este estocástico não tinha atingido valores tão altos, e desde Março de 2002 que ele não estava em estado overbought. Para saber o que aconteceu nos meses seguintes a Março de 2002, após saída do estado overbought, basta olhar para o gráfico...

”O S.O.(50:3) já atingiu mesmo os valores mais altos do ano no dia 25/11/2002. Da última vez que este indicador atingiu os 97 pontos, antes de 25/11/2002, foi em 26/11/2001 estava o S&P nos 1157 pontos…
Depois disso o S&P ainda foi aos 1172 e entrou numa fase de lateralização, entre os 1172 e os 1053, até que tivemos uma queda de 400 pontos até aos 775 pontos.
Será que a situação actual dos S&P não é apenas um Dejá Vú neste Bear Market?”
Apenas para relembrar esta frase…


ADX (14), depois de 5 dias consecutivos nos 23 pontos, atingiu no dia 02/12/2002 os 24 pontos e ontem ficou por lá. É a partir deste valor que começa a definir a existência de uma tendência.

Vamos ver os dados dos últimos 12 dias do +DI e do –DI
+DI = 23, 24, 23, 25, 30, 30, 28, 26, 26, 26, 28, 26
-DI = 17, 16, 17, 16, 15, 14, 16, 19, 17, 16, 15, 17
Dá perfeitamente para ver que não existe tendência de subida nem de descida, existe sim lateralização…
Pequena diminuição da força compradora em relação ao dia anterior e pequeno aumento da força vendedora, pequena queda do indíce, nada de especial, continua no trading range desde 21/11/2002, entre os 913 e os 939 pontos.
Aumento do valor do ADX, cruzamento do –DI com o +DI no sentido ascendente, aí sim poderemos dizer que os Bear estão de volta…


H&S Invertido com projecção nos 1079 pontos

Caso hoje o S&P feche abaixo dos 924, valor da neckline do H&S invertido, fica o mesmo anulado.
Engraçado ver que a ruptura da neckline, no dia 21/11/2002, foi feita com volume superior à média o que trazia consistência a esta figura. A queda de 26/11/2002 para baixo da neckline poderia ter sido considerado um (re)teste à neckline porque no dia a seguir tivemos o marubozu branco que anulou totalmente essa queda, mas o mercado não está nada fácil, nem para os Bull nem para os Bear, logo é natural que existam muitas hipóteses de figuras que saiam goradas.

Cunha Ascendente com projecção nos 769 pontos

Optei por não a desenhar. Existe ali um padrão inicial de falta de preenchimento (que me foi indicado por um amigo…) com o qual concordo. Não quer isto dizer que não vamos aos mínimos e até mesmo quebrá-los, mas preciso de ver o mercado mais uns dias para acreditar que isso vá acontecer dentro do prazo de funcionamento dessa cunha, ou seja, mais ou menos 1 mês e meio.


Opinião Pessoal

A ruptura dos canais ascendentes projecta o S&P nos 902 pontos, para o canal mais estreito, e nos 828 pontos para o canal mais largo.
Sinceramente, também me parece existir pouca consistência no canal ascendente mais largo, mas o canal ascendente mais estreito parece-me bastante fiável, pelo que acredito nos 902 pontos no curto prazo.


”Temos muitos indicadores em estado overbought… O mercado precisa de descansar para ganhar força, mas também é preciso cuidado. Se “descansar” para baixo daquela linha verde (LT ascendente) fica numa situação muito perigosa para os bull e muito favorável aos bear.”

Chegou a hora de os Bear iniciarem os seus trabalhos e os Bull procurarem pontos onde segurar ou inverter o jogo…


Menos pontos positivos para os Bull, mas ainda existem:
- Indíce a negociar acima das mm20 e mm50, sendo que a mm20 está acima da mm50.
- Possível H&S invertido com projecção nos 1072 pontos.
- Sazonalidade.
- RSI com sinal ascendente de médio prazo.

Para os Bear temos:
- Subidas com menos volume que as descidas.
- Stochastics overbought e com sinal Bear.
- O indíce (ainda) não conseguiu atingir os 965 pontos.
- mm150 dias em sentido descendente. Desce 1 ponto por dia.
- Ruptura de canal ascendente e LT ascendente de curto prazo.
- Primeiro tentativa de ruptura da mm 150 dias falhada.


Valores importantes que tenho anotados:
Suportes 914 , 912 (mm20), 900, 877 (mm50), 876, 856, 800, 775, 769
Resistências 933 (mm150), 939 (muito curto prazo), 945, 965


Trading Plan

Não, não vou dizer o que vou fazer…
Vou apenas dizer quais acho serem os possíveis pontos de entrada ou saída, na MHO, claro.

Subida intraday com possível (re)teste de dois pontos, os 927 (mid-point da vela negra de ontem) ou os 933 (LT ascendente quebrada e mm150 dias), com reacção negativa a qualquer um deles, são bons pontos de entrada short. Stop na quebra dos 939 pontos em fecho.

Descida intraday até à mm20, nos 912 pontos (coincidente com o mínimo dos últimos 8 dias), com reacção positiva possibilita uma entrada longa. Stop na quebra dos 900 pontos em fecho.


S&P Curto Prazo

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S&P Longo Prazo

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Ainda estamos longe da LT descendente de longo prazo...

Abraço