Sonae com - Tópico Geral
Façam esta analise:
Existe muitas pessoas que têm cartões das 3 operadoras.
Então se SonaeCom se juntasse à TMN teria 4 + 2 milhoes ?
Não, poque o que iria acontecer seria muita gente deixar de ter o 93, pois passaria a ser da "mesma" rede da TMN.
É obvio que haveria sinergias mas à nível de um grande acrescimo de clientes, penso que não seria verdade e não haveria por isso uma muito maior receita.além de que não seria porta de entrada para um mercado.
A única junção seria com a ZON, poderiam haver sinergias interessantes nos custos operacionais...MAS...não seria muito grande, pois as operações das duas empresas, em muitas áreas tecnicas é complemanete diferente.Muitos áreas nunca poderiam ser fundidos...quem podia ser despedido...eram alguns administradores
Eu aposto mais num Pereira Coutinho... ou seja ARtelecom a fundir-se com a SonaeCom.
É a minha visão.
Existe muitas pessoas que têm cartões das 3 operadoras.
Então se SonaeCom se juntasse à TMN teria 4 + 2 milhoes ?
Não, poque o que iria acontecer seria muita gente deixar de ter o 93, pois passaria a ser da "mesma" rede da TMN.
É obvio que haveria sinergias mas à nível de um grande acrescimo de clientes, penso que não seria verdade e não haveria por isso uma muito maior receita.além de que não seria porta de entrada para um mercado.
A única junção seria com a ZON, poderiam haver sinergias interessantes nos custos operacionais...MAS...não seria muito grande, pois as operações das duas empresas, em muitas áreas tecnicas é complemanete diferente.Muitos áreas nunca poderiam ser fundidos...quem podia ser despedido...eram alguns administradores
Eu aposto mais num Pereira Coutinho... ou seja ARtelecom a fundir-se com a SonaeCom.
É a minha visão.
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sonaecom
No inicio do mês , esta cotada andou com movimentos muito interessantes , devido a várias noticias sobre a mesma e ás negociações entre a PT e a Telefónica relativamente á "vivo". Será que só vai mexer após a AG da PT? Alguém tem um gráfico por favor?
Qual a vossa opinião . Obrigado
Qual a vossa opinião . Obrigado
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JPMorgan sobre preço-alvo para 10 euros
Comprar Sonaecom, reinvestir no Brasil ou pagar dividendos são as alternativas da PT
O JP Morgan Cazenove reviu em alta a sua avaliação para a Portugal Telecom na nota de investimento enviada esta manhã aos clientes e em que os analistas consideram as alternativas de aplicação dos fundos provenientes da alienação da posição da PT na Vivo à Telefónica. A aquisição da Sonaecom é uma das hipóteses consideradas.
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Hugo Paula
hugopaula@negocios.pt
O JP Morgan Cazenove reviu em alta a sua avaliação para a Portugal Telecom na nota de investimento enviada esta manhã aos clientes e em que os analistas consideram as alternativas de aplicação dos fundos provenientes da alienação da posição da PT na Vivo à Telefónica. “Acreditamos que é mais provável que a proposta da Telefónica tenha sucesso”.
O preço-alvo para os títulos da Portugal subiu de 8 euros para 10 euros, embora a recomendação permaneça em “underweight”, porque os analistas vêem “maior potencial noutros nomes”, diz a nota de investimento a que o Negócios teve acesso. A casa de investimento vê vários riscos que podem impedir a Portugal Telecom de criar valor com o dinheiro proveniente do negócio com a Telefónica.
A equipa de analistas liderada por Daniel Morris diz que é mais provável que a operadora portuguesa procure alternativas de investimento no Brasil, “dados os laços culturais, conhecimentos na gestão e apoio político”. Esta análise pressupõe que a Telefónica aumenta a sua oferta pela posição da PT na Vivo para 7 mil milhões de euros.
Alternativas de investimento no Brasil
Entre as cinco operadoras presentes no Brasil, o JPMorgan considera “plausível” um investimento em três. Uma é a TIM Brasil, onde a PT poderia ter de enfrentar uma guerra de preços contra a Telefónica e a AMX, sendo que ambas podem obter ganhos de sinergias com significativos com a esta operadora.
Outra é a Nextel Br, cuja escala permite à PT comprar o controlo da operadora, embora implicando o pagamento de um prémio. Nesta opção os ganhos de sinergias são limitados aos conhecimento da gestão da PT na tecnologia de GSM/UMTS/LTE e a cotada não tem uma posição privilegiada no mercado, o que aumenta o risco da execução da estratégia da Portugal Telecom. Por outro lado, o leilão de uma quinta licença de 3G pode permitir à PT gerar valor no longo prazo e permitiria ao grupo obter um crescimento de 9% do EBITDA, segundo os analistas.
Uma terceira opção é a investir numa participação minoritária na Oi, ou mesmo na Nextel, o que representa “uma entrada a um custo mais eficaz” no mercado brasileiro. Neste caso não seria necessário pagar um prémio de controlo e existiria um ganho fiscal face à alternativa de distribuir dividendos pelos accionistas para que estes comprem a suas acções nas operadoras brasileiras.
Reinvestir em Portugal
O reinvestimento em Portugal poderia ser feito através da expansão da rede de fibra óptica e procurando consolidação do mercado de telecomunicações em Portugal. O JPMorgan diz que a PT poderia aumentar a rede de fibra óptica em Portugal e avançar para operações de consolidação do mercado em Portugal.
“A nossa análise sugere que uma potencial aquisição da Sonaecom poderia gerar 900 milhões de euros de sinergias, face a um preço provável de 1,2 mil milhões de euros”, diz nota de investimento. “Por isso esta [hipótese] parece atractiva, no entanto a aprovação do regulador pode não estar próxima”, referem os analistas.
A aquisição da Vodafone Portugal é excluída pelos analistas, já que o regulador não “iria tolerar” uma combinação das duas operadoras móveis, que juntas controlariam mais de 80% do mercado.
“Simples distribuição de dividendos”
A hipótese de simplesmente distribuir as receitas em forma de dividendo é considerada “interessante” embora pouco provável. Neste caso os analistas dizem que a PT deve distribui 4,2 mil milhões de euros pelos accionistas, dado que assumem que a operadora iria escolher reduzir o endividamento para 2,5 vezes o EBITDA e comprar a posição da Telefónica na PT .
Neste caso Zeinal Bava poderia comprar cerca de 55% da capitalização bolsista da Portugal Telecom ou distribuir um dividendo extraordinário de 5,3 euros por acção.
Assim os analistas vêem o potencial de subida da Portugal Telecom “limitado pela incerteza em torno da utilização” do dinheiro proveniente do negócio com a Telefónica, pelo limite de três anos para proceder À aquisição de outra operadora com o dinheiro do negócio e “o potencial de não criação de valor para os accionistas (apesar do histórico da gestão da PT)”.
Comprar Sonaecom, reinvestir no Brasil ou pagar dividendos são as alternativas da PT
O JP Morgan Cazenove reviu em alta a sua avaliação para a Portugal Telecom na nota de investimento enviada esta manhã aos clientes e em que os analistas consideram as alternativas de aplicação dos fundos provenientes da alienação da posição da PT na Vivo à Telefónica. A aquisição da Sonaecom é uma das hipóteses consideradas.
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Hugo Paula
hugopaula@negocios.pt
O JP Morgan Cazenove reviu em alta a sua avaliação para a Portugal Telecom na nota de investimento enviada esta manhã aos clientes e em que os analistas consideram as alternativas de aplicação dos fundos provenientes da alienação da posição da PT na Vivo à Telefónica. “Acreditamos que é mais provável que a proposta da Telefónica tenha sucesso”.
O preço-alvo para os títulos da Portugal subiu de 8 euros para 10 euros, embora a recomendação permaneça em “underweight”, porque os analistas vêem “maior potencial noutros nomes”, diz a nota de investimento a que o Negócios teve acesso. A casa de investimento vê vários riscos que podem impedir a Portugal Telecom de criar valor com o dinheiro proveniente do negócio com a Telefónica.
A equipa de analistas liderada por Daniel Morris diz que é mais provável que a operadora portuguesa procure alternativas de investimento no Brasil, “dados os laços culturais, conhecimentos na gestão e apoio político”. Esta análise pressupõe que a Telefónica aumenta a sua oferta pela posição da PT na Vivo para 7 mil milhões de euros.
Alternativas de investimento no Brasil
Entre as cinco operadoras presentes no Brasil, o JPMorgan considera “plausível” um investimento em três. Uma é a TIM Brasil, onde a PT poderia ter de enfrentar uma guerra de preços contra a Telefónica e a AMX, sendo que ambas podem obter ganhos de sinergias com significativos com a esta operadora.
Outra é a Nextel Br, cuja escala permite à PT comprar o controlo da operadora, embora implicando o pagamento de um prémio. Nesta opção os ganhos de sinergias são limitados aos conhecimento da gestão da PT na tecnologia de GSM/UMTS/LTE e a cotada não tem uma posição privilegiada no mercado, o que aumenta o risco da execução da estratégia da Portugal Telecom. Por outro lado, o leilão de uma quinta licença de 3G pode permitir à PT gerar valor no longo prazo e permitiria ao grupo obter um crescimento de 9% do EBITDA, segundo os analistas.
Uma terceira opção é a investir numa participação minoritária na Oi, ou mesmo na Nextel, o que representa “uma entrada a um custo mais eficaz” no mercado brasileiro. Neste caso não seria necessário pagar um prémio de controlo e existiria um ganho fiscal face à alternativa de distribuir dividendos pelos accionistas para que estes comprem a suas acções nas operadoras brasileiras.
Reinvestir em Portugal
O reinvestimento em Portugal poderia ser feito através da expansão da rede de fibra óptica e procurando consolidação do mercado de telecomunicações em Portugal. O JPMorgan diz que a PT poderia aumentar a rede de fibra óptica em Portugal e avançar para operações de consolidação do mercado em Portugal.
“A nossa análise sugere que uma potencial aquisição da Sonaecom poderia gerar 900 milhões de euros de sinergias, face a um preço provável de 1,2 mil milhões de euros”, diz nota de investimento. “Por isso esta [hipótese] parece atractiva, no entanto a aprovação do regulador pode não estar próxima”, referem os analistas.
A aquisição da Vodafone Portugal é excluída pelos analistas, já que o regulador não “iria tolerar” uma combinação das duas operadoras móveis, que juntas controlariam mais de 80% do mercado.
“Simples distribuição de dividendos”
A hipótese de simplesmente distribuir as receitas em forma de dividendo é considerada “interessante” embora pouco provável. Neste caso os analistas dizem que a PT deve distribui 4,2 mil milhões de euros pelos accionistas, dado que assumem que a operadora iria escolher reduzir o endividamento para 2,5 vezes o EBITDA e comprar a posição da Telefónica na PT .
Neste caso Zeinal Bava poderia comprar cerca de 55% da capitalização bolsista da Portugal Telecom ou distribuir um dividendo extraordinário de 5,3 euros por acção.
Assim os analistas vêem o potencial de subida da Portugal Telecom “limitado pela incerteza em torno da utilização” do dinheiro proveniente do negócio com a Telefónica, pelo limite de três anos para proceder À aquisição de outra operadora com o dinheiro do negócio e “o potencial de não criação de valor para os accionistas (apesar do histórico da gestão da PT)”.
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Ulisses Pereira Escreveu:iurp, tu és o contrário da maioria das pessoas. Quando cai, as pessoas dizem que são os shorts, que é uma vergonha, tudo a mandar isto abaixo para comprar mais alto. Tu, quando sobe, dizes que são os tipos a puxar pelo preço para venderem depois mais alto.
É lindo, todos acham que há sempre qualquer coisa. O que não pode é ser um mero confronto entre oferta e procura. Isso não. Não dá gozo nem emoção.
Um abraço,
Ulisses
Ulisses, eu entendo que tu tenhas que ter na tua moderação um carácter pedagógico e que aches que n~unca há manipulação nos mercados. Embora ás vezes o admitas muito superficialmente.
Mas não é por acaso que há dezenas de investigações em curso sobre manipulação de mercados e de produtos.
Infelizmente, em Portugal, isso nunca acontece ou então nunca se chega a conclusão nenhuma.
Talvez esteja no teu entendimento que a manipulação tb faz parte do "jogo" dos mercados;que lhe estão implícitos.
Concerteza o teu tempo não dá para estares a ver a movimentação dos cofres. Mas olha que se é o mercado a funcionar digamos que não parece. Aparecerem quantidades fortíssimas de vendas e imediatamente serem compradas, subindo paulatinamente e sempre comprando as grandes quantidades que vão aparecendo parece que estão a comprar a eles mesmos.Entretanto sempre vão aparecendo compradores pelo meio.
Talvez não seja manipulação
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iurp, tu és o contrário da maioria das pessoas. Quando cai, as pessoas dizem que são os shorts, que é uma vergonha, tudo a mandar isto abaixo para comprar mais alto. Tu, quando sobe, dizes que são os tipos a puxar pelo preço para venderem depois mais alto.
É lindo, todos acham que há sempre qualquer coisa. O que não pode é ser um mero confronto entre oferta e procura. Isso não. Não dá gozo nem emoção.
Um abraço,
Ulisses
É lindo, todos acham que há sempre qualquer coisa. O que não pode é ser um mero confronto entre oferta e procura. Isso não. Não dá gozo nem emoção.
Um abraço,
Ulisses
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E ao 3º dia a UBS lá deixou cair...como sempre
Não concordo, as quedas foram generalizadas devido a todos os problemas económicos incuindo agora a Hungria, situação que não se falava anteriormente.
Não podemos estar sempre a culpar este ou aquele.
Desceu mais que as outras cotadas, mas em dias transatos subiu muito mais que as restantes .
A ver vamos o desenrolar da venda da vivo e esperar por dias verdes,
Um abraço e bons negocios
Não concordo, as quedas foram generalizadas devido a todos os problemas económicos incuindo agora a Hungria, situação que não se falava anteriormente.
Não podemos estar sempre a culpar este ou aquele.
Desceu mais que as outras cotadas, mas em dias transatos subiu muito mais que as restantes .
A ver vamos o desenrolar da venda da vivo e esperar por dias verdes,
Um abraço e bons negocios
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iurp Escreveu:E ao 3º dia a UBS lá deixou cair...como sempre.
Eles não mudam o "modus operandis"!!!
Espero que não se tenham entalado.
abraço
Sim, agora a culpa é da UBS...
Como se o comportamento dos restantes mercados não tiveram influência directa !
Deixa de encontar explicações...
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Toda a razão!!
Daí eu andar sempre a dizer q opas a sonc não têm qualquer interesse pois só serve a empresa para fazer( a chamada e quase obrigada) concorrência legal em território português! A Vodafone é outra loiça! melhor que a VistaAlegre mas também só serve para andar por aqui pois para a PTC não há nem pode haver "pai" devido ao monopolio instituido. O Zeinal não tem culpa de nada! Não foi ele que fez o maravilhoso 25 de Abril!! QUE COnfusão: já não sei se antes era ditadura ou se é agora que vivemos uma ditadura. Bem vou dormir - parece que só mudaram os personagens do filme portugês:) O SOARES É FIXE
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Sonae.com
Caros Amigos
A unica maneira de a Sonaecom ganhar valor será mesmo comprando outra operadora ou sêr comprada !!!
todos sabemos que o que lhes dá dinheiro é o mercado movel, ora por expriencia propria sei que este ano eles vão perder muitos clientes e ganhar menos ainda ,e porquê???
Por acaso sou empresario do ramo das telecomunicações e revendedor (entre outras) optimus, ora estes amigos resolveram alterar o plano comissional de tal maneira que se um cliente for as minhas lojas indeciso (ou não) entre Optimus /Vodafone/TMN podem têr a certeza que Optimus não leva. Assim como eu todos ou quase todos os colegas com quem falei.Alem disso eles estavam a angariar muitos clientes novos com a rede Euphony com a qual tem um convénio;ora o que acontece é que desde o principio do ano a Euphony deixou de cumprir os incentivos apregoados,perdendo assim os mais influentes angariadores de novos clientes e agentes desta rede de multinivel.
Para acabar, não creio que seja possivel uma empresa crescer se trata os seus parceiros de negocios como se eles fossem o inimigo;vejam o caso da vodafone que sendo umas das maiores operadoras internacionais sempre tratou os parceiros com o respeito que estes merecem.
posso ainda referir milhares de contras que esta operadora tem e razão pela qual não consegue penetrar no nosso mercado,(já exprimentaram ligar para a linha de atenção a clientes.....horrivel normalmente mais de 20 minutos a espera).
Volta a olhar para as tuas empresas Belmiro e deita a mão a esta Sonaecom...
A unica maneira de a Sonaecom ganhar valor será mesmo comprando outra operadora ou sêr comprada !!!
todos sabemos que o que lhes dá dinheiro é o mercado movel, ora por expriencia propria sei que este ano eles vão perder muitos clientes e ganhar menos ainda ,e porquê???
Por acaso sou empresario do ramo das telecomunicações e revendedor (entre outras) optimus, ora estes amigos resolveram alterar o plano comissional de tal maneira que se um cliente for as minhas lojas indeciso (ou não) entre Optimus /Vodafone/TMN podem têr a certeza que Optimus não leva. Assim como eu todos ou quase todos os colegas com quem falei.Alem disso eles estavam a angariar muitos clientes novos com a rede Euphony com a qual tem um convénio;ora o que acontece é que desde o principio do ano a Euphony deixou de cumprir os incentivos apregoados,perdendo assim os mais influentes angariadores de novos clientes e agentes desta rede de multinivel.
Para acabar, não creio que seja possivel uma empresa crescer se trata os seus parceiros de negocios como se eles fossem o inimigo;vejam o caso da vodafone que sendo umas das maiores operadoras internacionais sempre tratou os parceiros com o respeito que estes merecem.
posso ainda referir milhares de contras que esta operadora tem e razão pela qual não consegue penetrar no nosso mercado,(já exprimentaram ligar para a linha de atenção a clientes.....horrivel normalmente mais de 20 minutos a espera).
Volta a olhar para as tuas empresas Belmiro e deita a mão a esta Sonaecom...
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É...
igualmente uma possibilidade. Sabes que gigantes como a Telefónica só sobrevivem expandindo-se e os grandes mercados são o Brazil e África( a muito longo prazo áfrica) mas é assim que têm de rolar! Não é preciso pagarem-me milhões como a alguns para saber destes detalhes do mundo dos negócios
É uma possibilidade grande e inteligente se a Telefónica opar a ZON!
É uma possibilidade grande e inteligente se a Telefónica opar a ZON!
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Re: MARCO MARTINS
"Curiosamente a Telefónica também está como accionista na ZON.... será que eles sairão da PT e irão reforçar na ZON? Isso seria um balde de água fria sobre a PT..."
RMAR12 Escreveu:Vamos comparar a ZON com a PTC? HUMMM
Não podemos comparar linearmente... apenas fiz a abordagem anterior, pois a Telefónica já disse que se comprar a Vivo sairá também como accionista da PT.
E como a Telefónica é accionista da Zon, porque não aumentar essa participação para assim se poder manter "perto" de Angola?
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MARCO MARTINS
"Curiosamente a Telefónica também está como accionista na ZON.... será que eles sairão da PT e irão reforçar na ZON? Isso seria um balde de água fria sobre a PT..."
Vamos comparar a ZON com a PTC? HUMMM
Vamos comparar a ZON com a PTC? HUMMM
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BINGOOOO...
A SONAE está faz muitos anos a tentar entrar em Angola no ramo dos " continentes" mas como disse ALGUÉM( da empresa) numa entrevista só entraria se a entrada fosse sem negócios "escuros" ou seja sabemos bem ou quem sabe como se trabalha lá ou se entra lá( motivos sócio-culturais de áfrica). Como a filha do presidente de Angola é uma grande acionista da ZON e a ZON comparada com a SONAE é mais menina a SONAE COMPRA A ZON e a Srª Isabel vai deixar entrar a SONAE EM Angola sem problemas.
É uma possibilidade:) má? acho que não! EXCELENTE
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É uma possibilidade:) má? acho que não! EXCELENTE
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Re: Marco Martins
RMAR12 Escreveu:Não te esqueças de quem entrou em grande na ZON!! E se não sabes ficas a saber que quem comprou parte da ZON passou um VISA de entrada em ANGOLA!! Africa funciona assim e Angola não demora muitos anos a ultrapassar largamente a áfrica do Sul que se tem vindo afundar diariamente desde o aphartaid!! ATENÇÃO QUE SEMPRE FUI CONTRA A POLITICA DO " APHARTAID". Mas o que acontece é que estão a beber a água toda do poço depressa demais devido a motivos sócio-culturais. Agora que Angola vai ser gigante vai e aí está a ZON!!! Assim como a Visabeira
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Curiosamente a Telefónica também está como accionista na ZON.... será que eles sairão da PT e irão reforçar na ZON? Isso seria um balde de água fria sobre a PT...
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Marco Martins
Não te esqueças de quem entrou em grande na ZON!! E se não sabes ficas a saber que quem comprou parte da ZON passou um VISA de entrada em ANGOLA!! Africa funciona assim e Angola não demora muitos anos a ultrapassar largamente a áfrica do Sul que se tem vindo afundar diariamente desde o aphartaid!! ATENÇÃO QUE SEMPRE FUI CONTRA A POLITICA DO " APHARTAID". Mas o que acontece é que estão a beber a água toda do poço depressa demais devido a motivos sócio-culturais. Agora que Angola vai ser gigante vai e aí está a ZON!!! Assim como a Visabeira
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