ZON Multimédia - Tópico Geral
Zon mantém "forte investimento" para conquistar mais clientes em 2010
A Zon Multimédia, que obteve lucros de 44 milhões de euros em 2009, vai manter um "forte investimento" este ano, com o objectivo de conquistar mais clientes, isto depois de no último exercício a dona da TV Cabo ter excedido as suas expectativas quanto a novos investimentos.
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Paulo Moutinho
paulomoutinho@negocios.pt
A Zon Multimédia, que obteve lucros de 44 milhões de euros em 2009, vai manter um “forte investimento” este ano, com o objectivo de conquistar mais clientes, isto depois de no último exercício a dona da TV Cabo ter excedido as suas expectativas quanto a novos investimentos.
Em entrevista à Reuters, Jose Pedro Pereira da Costa, CFO da Zon Multimédia, afirmou que “pretendemos continuar com um forte nível de investimento em 2010, tanto na rede como nos equipamentos”. “Estamos preparados para mais um ano de fortes investimentos”, acrescentou, depois de ter superado o “guidance” de 180 milhões no último ano.
Em 2009, o “Capex” dona da TV Cabo cresceu em 33% para 213,6 milhões de euros, sendo o excesso explicado pela instalação de mais “boxes” e “modems”, o que por sua vez deu um forte impulso às receitas da Zon Multimédia. As receitas cresceram 7,5% para 8,23 mil milhões.
“Terminámos o ano com um bom ritmo de vendas”, disse o CFO da Zon, à Bloomberg, sublinhando que até ao final de Dezembro, 41% dos clientes da TV Cabo eram subscritores do serviço de “triple play”, ou seja, televisão, telefone e Internet.
“Continuamos a ver um bom potencial para as nossas vendas de serviços. Quanto às receitas, os primeiros meses de 2010 continuam a dar-nos bons sinais de que o mercado está a crescer, acrescentou Jose Pedro Pereira da Costa, à Reuters.
A Zon Multimédia, que obteve lucros de 44 milhões de euros em 2009, vai manter um "forte investimento" este ano, com o objectivo de conquistar mais clientes, isto depois de no último exercício a dona da TV Cabo ter excedido as suas expectativas quanto a novos investimentos.
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Paulo Moutinho
paulomoutinho@negocios.pt
A Zon Multimédia, que obteve lucros de 44 milhões de euros em 2009, vai manter um “forte investimento” este ano, com o objectivo de conquistar mais clientes, isto depois de no último exercício a dona da TV Cabo ter excedido as suas expectativas quanto a novos investimentos.
Em entrevista à Reuters, Jose Pedro Pereira da Costa, CFO da Zon Multimédia, afirmou que “pretendemos continuar com um forte nível de investimento em 2010, tanto na rede como nos equipamentos”. “Estamos preparados para mais um ano de fortes investimentos”, acrescentou, depois de ter superado o “guidance” de 180 milhões no último ano.
Em 2009, o “Capex” dona da TV Cabo cresceu em 33% para 213,6 milhões de euros, sendo o excesso explicado pela instalação de mais “boxes” e “modems”, o que por sua vez deu um forte impulso às receitas da Zon Multimédia. As receitas cresceram 7,5% para 8,23 mil milhões.
“Terminámos o ano com um bom ritmo de vendas”, disse o CFO da Zon, à Bloomberg, sublinhando que até ao final de Dezembro, 41% dos clientes da TV Cabo eram subscritores do serviço de “triple play”, ou seja, televisão, telefone e Internet.
“Continuamos a ver um bom potencial para as nossas vendas de serviços. Quanto às receitas, os primeiros meses de 2010 continuam a dar-nos bons sinais de que o mercado está a crescer, acrescentou Jose Pedro Pereira da Costa, à Reuters.
"A incerteza dos acontecimentos,é sempre mais difícil de suportar do que o próprio acontecimento" Jean-Baptista Massilion.
"Só sabemos com exactidão quando sabemos pouco; à medida que vamos adquirindo conhecimentos, instala-se a dúvida"Johann Goethe
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Zon Multimédia
Potencial de crescimento está em África
Depois da entrada de Isabel dos Santos no capital da Zon Multimédia no final do ano passado, a companhia anunciou a parceria para o lançamento de televisão por satélite em Luanda. Um desenvolvimento do qual ainda não são conhecidos muitos detalhes, mas...
Depois da entrada de Isabel dos Santos no capital da Zon Multimédia no final do ano passado, a companhia anunciou a parceria para o lançamento de televisão por satélite em Luanda. Um desenvolvimento do qual ainda não são conhecidos muitos detalhes, mas que representa mais um passo na expansão internacional da companhia que nasceu no seio da Portugal Telecom (PT).
No final de 2009, a companhia liderada por Rodrigo Costa anunciou o acordo com a Kento, "holding" da angolana Isabel dos Santos, para que esta entrasse no seu capital. O contrato pressupõe a aquisição de 10% do capital da operadora a dois accionistas, a CGD e a Cinveste, e ainda as acções próprias da empresa, por 163,8 milhões de euros, o que corresponde a um prémio de 26,5%.
Este foi um desenvolvimento para o qual os analistas se manifestaram favoravelmente. Para o BPI, o prémio de aquisição das acções próprias oferece "um forte potencial de subida às acções". Por outro lado, o mesmo banco sublinha que "o encaixe de 76 milhões de euros melhora a situação de liquidez do balanço, que estava sob pressão dado os fortes planos de investimento que estão a ser implementados". Já o Espírito Santo Equity Research (ESER) destacou que a entrada da empresária angolana torna a "estrutura accionista" da companhia "mais saudável, com a entrada de um parceiro de relevo".
Este negócio surge depois de a empresa ter manifestado o interesse em novos negócios, nomeadamente na área da televisão paga e distribuição de conteúdos, nos países de língua portuguesa. Já em Fevereiro, a Zon e a empresa angolana de Isabel dos Santos, Finstar, anunciaram o lançamento de um novo serviço de televisão por satélite em Luanda, o "ZAP". A Zon terá uma posição de 30% enquanto os restantes 70% serão detidos por Isabel dos Santos. A companhia, que em 2007 se separou da PT, já está presente em Moçambique, através dos cinemas e da Sport TV África.
Nuno Matias, analista do ESER, defende que os detalhes desta operação ainda são escassos, pelo que é difícil avaliar o impacto potencial para a Zon. Contudo, o especialista frisa que a operação "pode representar uma fonte de valor adicional para a Zon Multimédia".
No mercado nacional, "a Zon Multimédia continua a ter o domínio do negócio de TV", mas o Goldman Sachs alerta que "a vigorosa resposta da Portugal Telecom deverá limitar o potencial da Zon em aumentar a sua quota". Também o Barclays Capital, numa nota de antevisão dos resultados que serão conhecidos esta semana, apresenta uma perspectiva "negativa", pois os números deverão evidenciar uma quebra de três mil subscritores dos seus serviços de televisão no quarto trimestre de 2009.
O Banif IB identifica alguns riscos potenciais para as acções da empresa. O banco destaca a pressão nos resultados, devido a "um ambiente competitivo extremamente agressivo", as restrições na política de dividendos, como resultado das limitações em termos de geração de "cash flow" pelas pressões de alavancagem, e as dificuldades em implementar eficiência nos custos.
Potencial de crescimento está em África
Depois da entrada de Isabel dos Santos no capital da Zon Multimédia no final do ano passado, a companhia anunciou a parceria para o lançamento de televisão por satélite em Luanda. Um desenvolvimento do qual ainda não são conhecidos muitos detalhes, mas...
Depois da entrada de Isabel dos Santos no capital da Zon Multimédia no final do ano passado, a companhia anunciou a parceria para o lançamento de televisão por satélite em Luanda. Um desenvolvimento do qual ainda não são conhecidos muitos detalhes, mas que representa mais um passo na expansão internacional da companhia que nasceu no seio da Portugal Telecom (PT).
No final de 2009, a companhia liderada por Rodrigo Costa anunciou o acordo com a Kento, "holding" da angolana Isabel dos Santos, para que esta entrasse no seu capital. O contrato pressupõe a aquisição de 10% do capital da operadora a dois accionistas, a CGD e a Cinveste, e ainda as acções próprias da empresa, por 163,8 milhões de euros, o que corresponde a um prémio de 26,5%.
Este foi um desenvolvimento para o qual os analistas se manifestaram favoravelmente. Para o BPI, o prémio de aquisição das acções próprias oferece "um forte potencial de subida às acções". Por outro lado, o mesmo banco sublinha que "o encaixe de 76 milhões de euros melhora a situação de liquidez do balanço, que estava sob pressão dado os fortes planos de investimento que estão a ser implementados". Já o Espírito Santo Equity Research (ESER) destacou que a entrada da empresária angolana torna a "estrutura accionista" da companhia "mais saudável, com a entrada de um parceiro de relevo".
Este negócio surge depois de a empresa ter manifestado o interesse em novos negócios, nomeadamente na área da televisão paga e distribuição de conteúdos, nos países de língua portuguesa. Já em Fevereiro, a Zon e a empresa angolana de Isabel dos Santos, Finstar, anunciaram o lançamento de um novo serviço de televisão por satélite em Luanda, o "ZAP". A Zon terá uma posição de 30% enquanto os restantes 70% serão detidos por Isabel dos Santos. A companhia, que em 2007 se separou da PT, já está presente em Moçambique, através dos cinemas e da Sport TV África.
Nuno Matias, analista do ESER, defende que os detalhes desta operação ainda são escassos, pelo que é difícil avaliar o impacto potencial para a Zon. Contudo, o especialista frisa que a operação "pode representar uma fonte de valor adicional para a Zon Multimédia".
No mercado nacional, "a Zon Multimédia continua a ter o domínio do negócio de TV", mas o Goldman Sachs alerta que "a vigorosa resposta da Portugal Telecom deverá limitar o potencial da Zon em aumentar a sua quota". Também o Barclays Capital, numa nota de antevisão dos resultados que serão conhecidos esta semana, apresenta uma perspectiva "negativa", pois os números deverão evidenciar uma quebra de três mil subscritores dos seus serviços de televisão no quarto trimestre de 2009.
O Banif IB identifica alguns riscos potenciais para as acções da empresa. O banco destaca a pressão nos resultados, devido a "um ambiente competitivo extremamente agressivo", as restrições na política de dividendos, como resultado das limitações em termos de geração de "cash flow" pelas pressões de alavancagem, e as dificuldades em implementar eficiência nos custos.
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"Só sabemos com exactidão quando sabemos pouco; à medida que vamos adquirindo conhecimentos, instala-se a dúvida"Johann Goethe
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Re: Sim
rasteiro Escreveu:vai manter o dividendo pago em 2008.
0.16€, por acção.
O que não é nada mau, visto terem descido os lucros em 8%, e mesmo assim mantêm o dividendo igual.
AbraçosNico Escreveu:Alguma referência para o dividendo?
Bom dia.
caro rasteiro, acha positivo uma empresa endividar-se para pagar dividendos?
e para investir? endividamento?
os accionistas maioritários chupam esta empresa até ao tutano,é incrivel...
cumprimentos
Volta teu rosto sempre na direção do sol e então as sombras
ficarão para trás.
Lembra-te : se não tivesses lido e ouvido falar em aumento de capital tinhas entrado no bes... portanto...
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Re: Sim
rasteiro Escreveu:vai manter o dividendo pago em 2008.
0.16€, por acção.
O que não é nada mau, visto terem descido os lucros em 8%, e mesmo assim mantêm o dividendo igual.
AbraçosNico Escreveu:Alguma referência para o dividendo?
Não sei se será assim tão bom.....tendo em conta aquilo que foi dito em posts anteriores relativamente à politica de dividendos (endividamento para pagamento de dividendo).....
Cmpts
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Zon mantém dividendo de 16 cêntimos e entrega aos accionistas mais que os lucros obtidos
A Zon Multimédia vai propor na próxima assembleia geral de accionistas o pagamento de um dividendo de 16 cêntimos por acção, uma remuneração igual à paga no ano passado, apesar da queda dos lucros.
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Nuno Carregueiro
nc@negocios.pt
A Zon Multimédia vai propor na próxima assembleia geral de accionistas o pagamento de um dividendo de 16 cêntimos por acção, uma remuneração igual à paga no ano passado, apesar da queda dos lucros.
Em comunicado a Zon afirma que o dividendo proposto representa um “payout” de 112%. Quer isto dizer que a empresa liderada por Rodrigo Costa vai pagar aos accionistas mais que os lucros obtidos no ano passado.
O dividendo de 16 cêntimos é igual ao pago em 2009, isto apesar de os lucros terem descido 8% para 44 milhões de euros.
Se todas a acções forem remuneradas, a Zon vai gastar 49,45 milhões de euros com a remuneração aos accionistas, o que compara com os lucros de 44 milhões de euros obtidos no ano passado.
As acções da Zona sobem 0,11% para 3,754 euros, pelo que a rentabilidade do dividendo é de 4,26%.
A Zon Multimédia vai propor na próxima assembleia geral de accionistas o pagamento de um dividendo de 16 cêntimos por acção, uma remuneração igual à paga no ano passado, apesar da queda dos lucros.
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Nuno Carregueiro
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A Zon Multimédia vai propor na próxima assembleia geral de accionistas o pagamento de um dividendo de 16 cêntimos por acção, uma remuneração igual à paga no ano passado, apesar da queda dos lucros.
Em comunicado a Zon afirma que o dividendo proposto representa um “payout” de 112%. Quer isto dizer que a empresa liderada por Rodrigo Costa vai pagar aos accionistas mais que os lucros obtidos no ano passado.
O dividendo de 16 cêntimos é igual ao pago em 2009, isto apesar de os lucros terem descido 8% para 44 milhões de euros.
Se todas a acções forem remuneradas, a Zon vai gastar 49,45 milhões de euros com a remuneração aos accionistas, o que compara com os lucros de 44 milhões de euros obtidos no ano passado.
As acções da Zona sobem 0,11% para 3,754 euros, pelo que a rentabilidade do dividendo é de 4,26%.
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Zon reduz lucros e melhora indicadores operacionais
A Zon Multimédia anunciou hoje que obteve resultados líquidos de 44 milhões de euros em 2009, um valor que representa uma queda de 8,1% face ao exercício anterior e ficou em linha com as estimativas dos analistas. Ao nível operacional a empresa aumentou o EBITDA em 10% e tem agora 41% dos clientes com "triple play".
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Nuno Carregueiro
nc@negocios.pt
A Zon Multimédia anunciou hoje que obteve resultados líquidos de 44 milhões de euros em 2009, um valor que representa uma queda de 8,1% face ao exercício anterior e ficou em linha com as estimativas dos analistas. Ao nível operacional a empresa aumentou o EBITDA em 10% e tem agora 41% dos clientes com “triple play”.
No quarto trimestre a empresa liderada por Rodrigo Costa obteve lucros de 3,1 milhões de euros, contra prejuízos no período homólogo.
A queda nos lucros em 2009 é explicada sobretudo pelos efeitos extraordinários sentidos em 2008 e pelo aumento das depreciações e amortizações decorrentes da subida do investimento no ano passado. O “capex”, ou investimento operacional, cresceu 32,8% para 213,6 milhões de euros.
Os lucros ficaram ligeiramente acima das estimativas dos analistas inquiridos pela Reuters, que apontavam para lucros de 43,6 milhões de euros em 2009 e 2,5 milhões de euros no trimestre.
Nos indicadores operacionais a Zon apresenta uma evolução positiva, com as receitas a crescerem 7,5% para 823 milhões de euros e o EBITDA a subir 10,4% para 267 milhões de euros. Em resultado, a margem EBITDA melhorou quase 1 ponto percentual para 32,4%.
A empresa justifica o aumento do investimento com o maior fornecimento de terminais para os clientes com serviços de “triple play”.
A Zon terminou o ano com 484,4 mil clientes com serviço “triple play”, o que representa um aumento de 75,9% face ao ano anterior e 41% do total de clientes que têm TV por subscrição.
A empresa assinala que está a angariar 15 mil clientes “triple play” por mês, sendo que a taxa de penetração aumentou 17,6 pontos percentuais no espaço de um ano.
O número total de serviços vendidos aumentou 17,6% para 3,5 milhões, o que representa adições líquidas de 542,3 mil no ano passado. “Cada cliente da Zon subscreve agora uma média de 2,17 serviços, o que compara com 1,85 serviços há um ano atrás”, salienta a empresa.
O número de clientes com TV paga estabilizou em 1,594 milhões, com as adições líquidas positivas nos dois últimos trimestres do ano a compensarem o desempenho negativo na primeira metade de 2009.
O número de clientes de Banda Larga aumentou em 17,7% para 610,7 mil e entre os clientes de voz a penetração representa agora 49,2% da base de cabo, com 584,1 mil subscritores. O ARPU Global aumentou 5,7% em 2009 para 33,8 euros, sendo que no quarto trimestre o aumento foi de 8% para 35 euros.
A Zon Multimédia anunciou hoje que obteve resultados líquidos de 44 milhões de euros em 2009, um valor que representa uma queda de 8,1% face ao exercício anterior e ficou em linha com as estimativas dos analistas. Ao nível operacional a empresa aumentou o EBITDA em 10% e tem agora 41% dos clientes com "triple play".
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Nuno Carregueiro
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A Zon Multimédia anunciou hoje que obteve resultados líquidos de 44 milhões de euros em 2009, um valor que representa uma queda de 8,1% face ao exercício anterior e ficou em linha com as estimativas dos analistas. Ao nível operacional a empresa aumentou o EBITDA em 10% e tem agora 41% dos clientes com “triple play”.
No quarto trimestre a empresa liderada por Rodrigo Costa obteve lucros de 3,1 milhões de euros, contra prejuízos no período homólogo.
A queda nos lucros em 2009 é explicada sobretudo pelos efeitos extraordinários sentidos em 2008 e pelo aumento das depreciações e amortizações decorrentes da subida do investimento no ano passado. O “capex”, ou investimento operacional, cresceu 32,8% para 213,6 milhões de euros.
Os lucros ficaram ligeiramente acima das estimativas dos analistas inquiridos pela Reuters, que apontavam para lucros de 43,6 milhões de euros em 2009 e 2,5 milhões de euros no trimestre.
Nos indicadores operacionais a Zon apresenta uma evolução positiva, com as receitas a crescerem 7,5% para 823 milhões de euros e o EBITDA a subir 10,4% para 267 milhões de euros. Em resultado, a margem EBITDA melhorou quase 1 ponto percentual para 32,4%.
A empresa justifica o aumento do investimento com o maior fornecimento de terminais para os clientes com serviços de “triple play”.
A Zon terminou o ano com 484,4 mil clientes com serviço “triple play”, o que representa um aumento de 75,9% face ao ano anterior e 41% do total de clientes que têm TV por subscrição.
A empresa assinala que está a angariar 15 mil clientes “triple play” por mês, sendo que a taxa de penetração aumentou 17,6 pontos percentuais no espaço de um ano.
O número total de serviços vendidos aumentou 17,6% para 3,5 milhões, o que representa adições líquidas de 542,3 mil no ano passado. “Cada cliente da Zon subscreve agora uma média de 2,17 serviços, o que compara com 1,85 serviços há um ano atrás”, salienta a empresa.
O número de clientes com TV paga estabilizou em 1,594 milhões, com as adições líquidas positivas nos dois últimos trimestres do ano a compensarem o desempenho negativo na primeira metade de 2009.
O número de clientes de Banda Larga aumentou em 17,7% para 610,7 mil e entre os clientes de voz a penetração representa agora 49,2% da base de cabo, com 584,1 mil subscritores. O ARPU Global aumentou 5,7% em 2009 para 33,8 euros, sendo que no quarto trimestre o aumento foi de 8% para 35 euros.
"A incerteza dos acontecimentos,é sempre mais difícil de suportar do que o próprio acontecimento" Jean-Baptista Massilion.
"Só sabemos com exactidão quando sabemos pouco; à medida que vamos adquirindo conhecimentos, instala-se a dúvida"Johann Goethe
"Só sabemos com exactidão quando sabemos pouco; à medida que vamos adquirindo conhecimentos, instala-se a dúvida"Johann Goethe
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- Registado: 2/9/2005 12:45
Champignon
Muito obrigado pelas análises,vê-se que sabe do que fala.
Tenho uma acção em vista que em termos fundamentais,
pelo que li poderá ter algum interesse,mas não será este o melhor topico para o fazer.?
A acção é a AOB.
Em relação á ZON,tudo na mesma,noticias esperam-se.
Um abraço
Muito obrigado pelas análises,vê-se que sabe do que fala.
Tenho uma acção em vista que em termos fundamentais,
pelo que li poderá ter algum interesse,mas não será este o melhor topico para o fazer.?
A acção é a AOB.
Em relação á ZON,tudo na mesma,noticias esperam-se.
Um abraço
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- Registado: 17/3/2009 20:38
- Localização: Faro
a ter outro comportamento esta menina.
Ou os resultados não vão ser famosos, ou estão fechados a 7 chaves, que nem os Grandes sabem o que ai vém.
Só espero que sejam positivos, senão, lá vai a minha aposta forte para 2010.
Neste momento estou a levar forte no pélo......
Abraços
"Aposta" foi no sentido literal do termo?
Ou há mais alguma fundamentação para essa escolha?
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- Registado: 2/4/2009 12:51
- Localização: 17
Era para estar...
a ter outro comportamento esta menina.
Ou os resultados não vão ser famosos, ou estão fechados a 7 chaves, que nem os Grandes sabem o que ai vém.
Só espero que sejam positivos, senão, lá vai a minha aposta forte para 2010.
Neste momento estou a levar forte no pélo......
Abraços
Ou os resultados não vão ser famosos, ou estão fechados a 7 chaves, que nem os Grandes sabem o que ai vém.
Só espero que sejam positivos, senão, lá vai a minha aposta forte para 2010.
Neste momento estou a levar forte no pélo......
Abraços
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- Registado: 29/11/2007 12:24
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Estimativa
Zon terá obtido lucros de 2,5 milhões de euros no quarto trimestre
A Zon terá tido um lucro líquido de 2,5 milhões de euros no quarto trimestre de 2009, face ao prejuízo de 2,9 milhões de euros no mesmo período de 2008, suportado por um forte crescimento do EBITDA, segundo as estimativas de nove analistas realizada pela Reuters.
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Jornal de Negócios Online
negocios@negocios.pt
A Zon terá tido um lucro líquido de 2,5 milhões de euros no quarto trimestre de
2009, face ao prejuízo de 2,9 milhões de euros no mesmo período de 2008, suportado por um forte crescimento do EBITDA, segundo as estimativas de nove analistas realizada pela Reuters.
Em média estes analistas apontam para que as receitas da Zon Multimédia terão aumentado 5% em termos homólogos para 216,4 milhões de euros entre Outubro e Dezembro de 2009, reflexo do crescimento da base de clientes de 'triple play'. O EBITDA terá subido 12% no mesmo período para 65,1 milhões de euros
No conjunto de 2009, o lucro da Zon terá tido uma queda homóloga de 9% para um valor médio de 43,6 milhões de euros, após o aumento das depreciações e amortizações decorrentes do forte investimento. As receitas terão subido 6% para 822,1 milhões de euros e o EBITDA terá aumentado 9% para 266,2 milhões de euros.
Os resultados da empresa serão apresentados amanhã antes da abertura do mercado.
Zon terá obtido lucros de 2,5 milhões de euros no quarto trimestre
A Zon terá tido um lucro líquido de 2,5 milhões de euros no quarto trimestre de 2009, face ao prejuízo de 2,9 milhões de euros no mesmo período de 2008, suportado por um forte crescimento do EBITDA, segundo as estimativas de nove analistas realizada pela Reuters.
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Jornal de Negócios Online
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A Zon terá tido um lucro líquido de 2,5 milhões de euros no quarto trimestre de
2009, face ao prejuízo de 2,9 milhões de euros no mesmo período de 2008, suportado por um forte crescimento do EBITDA, segundo as estimativas de nove analistas realizada pela Reuters.
Em média estes analistas apontam para que as receitas da Zon Multimédia terão aumentado 5% em termos homólogos para 216,4 milhões de euros entre Outubro e Dezembro de 2009, reflexo do crescimento da base de clientes de 'triple play'. O EBITDA terá subido 12% no mesmo período para 65,1 milhões de euros
No conjunto de 2009, o lucro da Zon terá tido uma queda homóloga de 9% para um valor médio de 43,6 milhões de euros, após o aumento das depreciações e amortizações decorrentes do forte investimento. As receitas terão subido 6% para 822,1 milhões de euros e o EBITDA terá aumentado 9% para 266,2 milhões de euros.
Os resultados da empresa serão apresentados amanhã antes da abertura do mercado.
"A incerteza dos acontecimentos,é sempre mais difícil de suportar do que o próprio acontecimento" Jean-Baptista Massilion.
"Só sabemos com exactidão quando sabemos pouco; à medida que vamos adquirindo conhecimentos, instala-se a dúvida"Johann Goethe
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- Registado: 2/9/2005 12:45
Banif sobe recomendação da Zon depois de correcção de mais de 14%
Os analistas do Banif IB aumentaram a sua recomendação para as acções da Zon Multimédia para acumular de vender , depois de as acções terem depreciado mais de 14%, recuperando potencial de valorização. O preço-alvo para a cotada que vai apresentar resultados amanhã permaneceu inalterado.
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Hugo Paula
hugopaula@negocios.pt
Os analistas do Banif IB aumentaram a sua recomendação para as acções da Zon Multimédia para “acumular” de “vender”, depois de as acções terem depreciado mais de 14%, recuperando potencial de valorização. O preço-alvo para a cotada que vai apresentar resultados amanhã permaneceu inalterado.
Os analistas mantiveram o seu preço-alvo para a cotada nos 4,07 euros e a recomendação foi revista em alta, para "acumular" de "vender", para incorporar um maior potencial de valorização das acções, depois de estas terem corrigido mais de 14%, recentemente.
Amanhã a Zon vai apresentar resultados antes da abertura do mercado e os analistas do Banco Internacional do Funchal esperam um EBITDA de 65,6 milhões de euros, que representa uma margem do EBITDA de 30,5%. O resultado líquido deverá atingir os 3,7 milhões de euros no trimestre, dizem os analistas.
Os analistas referem os três maiores riscos para a cotada, na sua perspectiva, que consistem no “ambiente competitivo extremamente agressivo” da Pay-TV. Segundo os analistas, este ambiente não deverá ficar amenizado, embora isso possa mudar se “a PT participar em decisões de consolidação no Brasil”.
Os “fortes compromissos de investimento de capital” e possíveis restrições na política de dividendos, devido ao constrangimentos na geração de “cash-flow” e pressão devido provocado pelo endividamento, são os outros dois riscos apontados pela equipa de analistas liderada por Teresa Martinho.
A estimativa de 215,2 milhões de euros para as receitas no último trimestre de 2009 implicam um crescimento de 6% indicador e o EBITDA deverá avançar 14% para 65,6 milhões de euros, segundo a nota de investimento do banco. Os resultados pressupõem um crescimento de 7% das receitas médias por cliente.
A margem do EBITDA que deverá saldar-se em 30,5%, “representa uma melhoria clara face ao número do trimestre homólogo”, que foi de 28,4% e que deve continuar a beneficiar de alavancagem operacional e de redução de custos, devido à renegociação do contrato com a SIC e de sinergias com a TV Tel e com a Parfitel.
As despesas de capital deverão ser de 56 milhões de euros e ficam em linha com o trimestre anterior, bem como com as orientações da gestão para o trimestre.
As acções da Zon sobem 0,56% para 3,75 euros e o preço-alvo do Banif implica um potencial de valorização de 8,5%, face ao preço-actual.
Os analistas do Banif IB aumentaram a sua recomendação para as acções da Zon Multimédia para acumular de vender , depois de as acções terem depreciado mais de 14%, recuperando potencial de valorização. O preço-alvo para a cotada que vai apresentar resultados amanhã permaneceu inalterado.
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Hugo Paula
hugopaula@negocios.pt
Os analistas do Banif IB aumentaram a sua recomendação para as acções da Zon Multimédia para “acumular” de “vender”, depois de as acções terem depreciado mais de 14%, recuperando potencial de valorização. O preço-alvo para a cotada que vai apresentar resultados amanhã permaneceu inalterado.
Os analistas mantiveram o seu preço-alvo para a cotada nos 4,07 euros e a recomendação foi revista em alta, para "acumular" de "vender", para incorporar um maior potencial de valorização das acções, depois de estas terem corrigido mais de 14%, recentemente.
Amanhã a Zon vai apresentar resultados antes da abertura do mercado e os analistas do Banco Internacional do Funchal esperam um EBITDA de 65,6 milhões de euros, que representa uma margem do EBITDA de 30,5%. O resultado líquido deverá atingir os 3,7 milhões de euros no trimestre, dizem os analistas.
Os analistas referem os três maiores riscos para a cotada, na sua perspectiva, que consistem no “ambiente competitivo extremamente agressivo” da Pay-TV. Segundo os analistas, este ambiente não deverá ficar amenizado, embora isso possa mudar se “a PT participar em decisões de consolidação no Brasil”.
Os “fortes compromissos de investimento de capital” e possíveis restrições na política de dividendos, devido ao constrangimentos na geração de “cash-flow” e pressão devido provocado pelo endividamento, são os outros dois riscos apontados pela equipa de analistas liderada por Teresa Martinho.
A estimativa de 215,2 milhões de euros para as receitas no último trimestre de 2009 implicam um crescimento de 6% indicador e o EBITDA deverá avançar 14% para 65,6 milhões de euros, segundo a nota de investimento do banco. Os resultados pressupõem um crescimento de 7% das receitas médias por cliente.
A margem do EBITDA que deverá saldar-se em 30,5%, “representa uma melhoria clara face ao número do trimestre homólogo”, que foi de 28,4% e que deve continuar a beneficiar de alavancagem operacional e de redução de custos, devido à renegociação do contrato com a SIC e de sinergias com a TV Tel e com a Parfitel.
As despesas de capital deverão ser de 56 milhões de euros e ficam em linha com o trimestre anterior, bem como com as orientações da gestão para o trimestre.
As acções da Zon sobem 0,56% para 3,75 euros e o preço-alvo do Banif implica um potencial de valorização de 8,5%, face ao preço-actual.
"A incerteza dos acontecimentos,é sempre mais difícil de suportar do que o próprio acontecimento" Jean-Baptista Massilion.
"Só sabemos com exactidão quando sabemos pouco; à medida que vamos adquirindo conhecimentos, instala-se a dúvida"Johann Goethe
"Só sabemos com exactidão quando sabemos pouco; à medida que vamos adquirindo conhecimentos, instala-se a dúvida"Johann Goethe
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A JSDU está tecnicamente interessante.
Fundamentalmente era daquelas empresas que não me metia especialmente por uma razão...não percebo bem o negócio. Gosto de perceber no que invisto. Mas pelo que percebo tem muito a ver com a Fibra óptica e na sua venda a empresas de telecomunicação.
Estão em várias frentes, mas não é como a empresa que falamos anteriormente, pela simples razão de não vender o seu produto ao público em geral. Vende a outras empresas de telecomunicações.
Pessoalmente gosto mais de outro tipo de negócio, além de ser mais fácil de analisar.
Já que estamos no tópico da zon...lanço a pergunta. A ZON compra este tipo de serviços a empresas como a JSDU?
Além disso pelo que vi, a empresa apresenta recorrentemente prejuízos. Mas parece ser também a empresa do sector com maior marketcap.
Esta subida técnica leva-me a acreditar que os investidores acreditam num turnaround, e que a empresa será lucrativa no futuro.
Em cinco minutos, como imaginas, não consigo perceber o porquê dessa expectativa. Teria que ler cuidadosamente os seus relatórios oficiais. Estou apenas a basear-me no seu website e informação financeira de terceiros.
É normal a empresa ter investido muito por ser um sector relativamente novo e só vir a obter lucros de agora em diante...mas isso seria especular da minha parte! Mas parece que é essa a expectativa geral.
Outro factor é que já estamos a falar de uma mega cap de 2.35B.
Prefiro empresas mais pequenas.
Mas pelo que posso ver no finviz.com tem alguns rácios interessantes, nomeadamente no que toca a dívida reduzida e ao seu current ratio.
Mas como é que uma empresa que não lucra a maior parte das vezes...tem uma dívida inferior ao capital próprio?
A única hipótese que vejo é a de recorrer... ao desgraçado do accionista!
Bem, em suma, parece que os investidores acreditam que a empresa irá finalmente obter resultados positivos, depois de tantos anos a investir e a perder dinheiro. Pode ser um cenário possível...mas não deixa de ser especulativo.
Mas uma empresa sem EPS e sem PER por ter sempre resultados negativos...é complicado analisar. É mais fácil especular.
Não faço ideia do seu real valor, porque não sei avaliar o potencial do seu negócio.
Bem como já disse anteriormente, todos estes dados teriam que ser confirmados através de fontes ofciais mas...
Não era acção que, á partida, entrasse na minha carteirinha.
Bem isto já vai longo...e amanhã já é segunda.
Fundamentalmente era daquelas empresas que não me metia especialmente por uma razão...não percebo bem o negócio. Gosto de perceber no que invisto. Mas pelo que percebo tem muito a ver com a Fibra óptica e na sua venda a empresas de telecomunicação.
Estão em várias frentes, mas não é como a empresa que falamos anteriormente, pela simples razão de não vender o seu produto ao público em geral. Vende a outras empresas de telecomunicações.
Pessoalmente gosto mais de outro tipo de negócio, além de ser mais fácil de analisar.
Já que estamos no tópico da zon...lanço a pergunta. A ZON compra este tipo de serviços a empresas como a JSDU?
Além disso pelo que vi, a empresa apresenta recorrentemente prejuízos. Mas parece ser também a empresa do sector com maior marketcap.
Esta subida técnica leva-me a acreditar que os investidores acreditam num turnaround, e que a empresa será lucrativa no futuro.
Em cinco minutos, como imaginas, não consigo perceber o porquê dessa expectativa. Teria que ler cuidadosamente os seus relatórios oficiais. Estou apenas a basear-me no seu website e informação financeira de terceiros.
É normal a empresa ter investido muito por ser um sector relativamente novo e só vir a obter lucros de agora em diante...mas isso seria especular da minha parte! Mas parece que é essa a expectativa geral.
Outro factor é que já estamos a falar de uma mega cap de 2.35B.
Prefiro empresas mais pequenas.
Mas pelo que posso ver no finviz.com tem alguns rácios interessantes, nomeadamente no que toca a dívida reduzida e ao seu current ratio.
Mas como é que uma empresa que não lucra a maior parte das vezes...tem uma dívida inferior ao capital próprio?
A única hipótese que vejo é a de recorrer... ao desgraçado do accionista!
Bem, em suma, parece que os investidores acreditam que a empresa irá finalmente obter resultados positivos, depois de tantos anos a investir e a perder dinheiro. Pode ser um cenário possível...mas não deixa de ser especulativo.
Mas uma empresa sem EPS e sem PER por ter sempre resultados negativos...é complicado analisar. É mais fácil especular.
Não faço ideia do seu real valor, porque não sei avaliar o potencial do seu negócio.
Bem como já disse anteriormente, todos estes dados teriam que ser confirmados através de fontes ofciais mas...
Não era acção que, á partida, entrasse na minha carteirinha.
Bem isto já vai longo...e amanhã já é segunda.
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Em relação à RST, e sendo a primeira vez que olho para ela parece ter aqui alguns pontos interessantes. Não estava á espera de uma boa surpresa, confesso!
O mais positivo de todos é sector onde actua. A RST é uma empresa que vende um software de aprendizagem de idiomas. Tem disponíveis vários idiomas (Português incluído). Segundo consegui perceber é caro, mas é considerado o Ferrari deste tipo de equipamentos. Parece-me muito atractivo.
Vejam este link com o software.
http://www.youtube.com/watch?v=KzGOitJyKxE
Nesta época de globalização vejo isto como um instrumento com grande potencial.
O que me espanta é sendo catalogado como Ferrari ...ter uma margem líquida tão baixa. Aqui teria que ir analisar com profundidade porque tal acontece
Os dados do Google Finance não batem certo com o finviz.com, mas dá para perceber que tem um capital próprio bem superior á sua dívida...interessante!
Current ratio superior a 2...hmmm bom!
Pelo que me parece esperam uma diminuição do EPS para o próximo ano e um aumento em média nos próximos 5 anos de 16%. O PER neste momento está nos 12 segundo as contas do finviz.com.
Teoricamente a acção deveria apresentar um PER de 16. Mas como para o próximo ano esperam uma diminuição do EPS é normal a acção estar com um PER de 12 visto o PER provisional (para daqui a 1 ano) ser de 16.
Teoricamente, estará fairly valued.
Bem, á primeira vista, não estamos perante um caso claro de subavaliação...mas também não parece estar sobreavaliada.
Em suma é uma empresa que passaria numa primeira triagem para uma avaliação mais cuidada.
Tinha que averiguar se:
- houve emissão massiva de acções ou derivados nos passado.
-Estudar o passado da empresa, para perceber o porquê de margens tão baixas.
- Ver a concorrência (de certeza haverá outros softwares do género)
Mas sendo isto realmente o tal Ferrari, e conseguindo a empresa ter margens boas, não vejo razões para não aumentarem as vendas 30% ou mais por ano.
E se assim fosse estaria aqui uma boa oportunidade de compra. Se assim fosse, valeria o dobro do que vale agora....
Teremos que analisar mais profundamente.
Notem que isto é apenas uma análise rápida e estou a utilizar dados de outros sites, e não confirmados por mim através dos releases oficiais na SEC.
O mais positivo de todos é sector onde actua. A RST é uma empresa que vende um software de aprendizagem de idiomas. Tem disponíveis vários idiomas (Português incluído). Segundo consegui perceber é caro, mas é considerado o Ferrari deste tipo de equipamentos. Parece-me muito atractivo.
Vejam este link com o software.
http://www.youtube.com/watch?v=KzGOitJyKxE
Nesta época de globalização vejo isto como um instrumento com grande potencial.
O que me espanta é sendo catalogado como Ferrari ...ter uma margem líquida tão baixa. Aqui teria que ir analisar com profundidade porque tal acontece
Os dados do Google Finance não batem certo com o finviz.com, mas dá para perceber que tem um capital próprio bem superior á sua dívida...interessante!
Current ratio superior a 2...hmmm bom!
Pelo que me parece esperam uma diminuição do EPS para o próximo ano e um aumento em média nos próximos 5 anos de 16%. O PER neste momento está nos 12 segundo as contas do finviz.com.
Teoricamente a acção deveria apresentar um PER de 16. Mas como para o próximo ano esperam uma diminuição do EPS é normal a acção estar com um PER de 12 visto o PER provisional (para daqui a 1 ano) ser de 16.
Teoricamente, estará fairly valued.
Bem, á primeira vista, não estamos perante um caso claro de subavaliação...mas também não parece estar sobreavaliada.
Em suma é uma empresa que passaria numa primeira triagem para uma avaliação mais cuidada.
Tinha que averiguar se:
- houve emissão massiva de acções ou derivados nos passado.
-Estudar o passado da empresa, para perceber o porquê de margens tão baixas.
- Ver a concorrência (de certeza haverá outros softwares do género)
Mas sendo isto realmente o tal Ferrari, e conseguindo a empresa ter margens boas, não vejo razões para não aumentarem as vendas 30% ou mais por ano.
E se assim fosse estaria aqui uma boa oportunidade de compra. Se assim fosse, valeria o dobro do que vale agora....
Teremos que analisar mais profundamente.
Notem que isto é apenas uma análise rápida e estou a utilizar dados de outros sites, e não confirmados por mim através dos releases oficiais na SEC.
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Sim, acho sensato só se utilizar o teu sistema em acções com muita liquidez e volume considerável. E acho, no geral, a AT bem mais recomendável para esse tipo de acções
Mas no tipo de acções que por vezes negocio acontecem muitas vezes situações destas. Daí perguntar como reagiria o teu sistema.
Fundamentalmente neste caso não tenho uma resposta para ti, pela simples razão de ter escolhido a acção através de um filtro em busca de GAP´s. Não faço ideia qual o sector desta empresa, nem muito menos como são os seus fundentais. Foi mesmo uma escolha aleatória.
Mas deixa-me dar uma vista de olhos por curiosidade e já te digo qualquer coisa.
Mas no tipo de acções que por vezes negocio acontecem muitas vezes situações destas. Daí perguntar como reagiria o teu sistema.
Fundamentalmente neste caso não tenho uma resposta para ti, pela simples razão de ter escolhido a acção através de um filtro em busca de GAP´s. Não faço ideia qual o sector desta empresa, nem muito menos como são os seus fundentais. Foi mesmo uma escolha aleatória.
Mas deixa-me dar uma vista de olhos por curiosidade e já te digo qualquer coisa.
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PJ.Gomes Escreveu:Sim, mas como vejo falarem nas MM200, MM100, através dessas é mt tardio detectarmos os sinais de entrada ou saída, estarei atento a este método, aliado a resistências, suportes e volumes, poderá dar resultados.
Este fim de semana foi para estudo, estou neste momento a ler o livro, Stock Market Wizards, que é muito interessante, tenho em pdf.
Boas,
Por acaso não me podes enviar o livro em pdf?
thks
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Quem faz AF de uma maneira mais ou menos rigorosa de certeza que não compraria BCP a esses valores. E arrisco-me a dizer, embora não tendo feito uma análise rigorosa ao banco...que nem aos valores de hoje.
Bem mas isso é outra questão, que não está aqui em causa, muito menos neste tópico.
Só uma nota para os que dizem:
"já desceu muito, está barata para comprar" ou coisas parecidas
São esses a quem chamas agarrados.
E, isso não é AF!
Pelo teor dos meus comentários, já deves ter percebido que esse não é o meu estilo. Eu tento sempre fundamentar devidamente as minhas análises.
Bem mas isso é outra questão, que não está aqui em causa, muito menos neste tópico.
Só uma nota para os que dizem:
"já desceu muito, está barata para comprar" ou coisas parecidas
São esses a quem chamas agarrados.
E, isso não é AF!
Pelo teor dos meus comentários, já deves ter percebido que esse não é o meu estilo. Eu tento sempre fundamentar devidamente as minhas análises.
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Analise fundamental.
Quis-me referir a quem há um ano atras por exemplo detem acções,que as comprou a 1 ou 2€,porque acha que as acções valem 2 ou 3€,são os eternos agarrados,
e que não beneficiam nem das descidas nem das subidas,e passado um ano estão tal e qual como estavam.
Há é verdade recebem uns dividendos
Muito gosto pelas opiniões,cada um que pense por si,na hora de investir.(mais idéias se irão discutir)
Um abraço a todos.
Quis-me referir a quem há um ano atras por exemplo detem acções,que as comprou a 1 ou 2€,porque acha que as acções valem 2 ou 3€,são os eternos agarrados,
e que não beneficiam nem das descidas nem das subidas,e passado um ano estão tal e qual como estavam.
Há é verdade recebem uns dividendos
Muito gosto pelas opiniões,cada um que pense por si,na hora de investir.(mais idéias se irão discutir)
Um abraço a todos.
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- Registado: 17/3/2009 20:38
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fica o caso do BCP,analise tecnica pura,sem ligar a noticias.
Podemos ver que passado 1 ano a analise fundamental
estava a perder um pouco,e a analise tecnica estando comprado e vendido,os ganhos seriam enormes e isto numa acção que para mim #$%",enfim há melhores.
Qual AF?
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A questão é quem tempo custa dinheiro.
A minha dúvida seria perceber até que ponto este sistema não daria muitos falsos sinais. Em lateralização parece que dá, ao contrário do que se dizia inicialmente.
Continuo a achar que um sistema, utilizando até os mesmos pressupostos, mas trabalhando com um time frame e MM´s superiores levaria a resultados iguais ou até melhores.
Mas neste momento não posso afirmar isso, só testando para vários exemplos. E embora sendo um desafio interessante...o tempo não estica.
É apenas uma curiosidade visto que eu utilizo maioritariamente AF, e utilizo apenas AT como suporte.
Mas gosto sempre de ir melhorando os meus conhecimentos de AT...
A minha dúvida seria perceber até que ponto este sistema não daria muitos falsos sinais. Em lateralização parece que dá, ao contrário do que se dizia inicialmente.
Continuo a achar que um sistema, utilizando até os mesmos pressupostos, mas trabalhando com um time frame e MM´s superiores levaria a resultados iguais ou até melhores.
Mas neste momento não posso afirmar isso, só testando para vários exemplos. E embora sendo um desafio interessante...o tempo não estica.
É apenas uma curiosidade visto que eu utilizo maioritariamente AF, e utilizo apenas AT como suporte.
Mas gosto sempre de ir melhorando os meus conhecimentos de AT...
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