Empresas do Estado cortam mais de 5 mil milhões à dívida

[Cem]

Os indicadores de volatilidade do Metastock, Option Volatility, dão a volatilidade mensal ( se estiverem aferidos com 21 sessões) baseada na base de dados existente, chamada volatilidade histórica que é aquela que realmente existiu no passado.
A volatilidade implícita é aquela a que corresponde à cotação presente e será aquela que o mercado acredita que se irá desenrolar entre a data presente até ao período de maturidade do activo.
Desculpem este esclarecimento mas estava a ver por aí muita gente baralhada.
Bons negócios,
Cem

[Ovos Moles]

Pata, já vos dei a solução para isso, utiliza aquela calculadora que vos deixei no link, para calcular a vol implicita so precisas colocar o valor do subjacente e o preço actual do warrant que de imediato tens a vol implicita.

[Pata-Hari]

Mãe, tenho uma questão para ti. Isso é a teoria, mas...... onde segues tu a volatilidade? eu que costumava comprar warrants da SG, cada vez que queria saber qual a volatilidade implicita da ptc, ligava para lá a perguntar (sim, eram muito queridos! )!!! o simulador deles tinha como default o valor 50 independentemente da volatilidade que estava a ser considerada no princing. Ou seja, como é que podemos , não tendo bloomberg , saber a "como está" a volatilidade?

[Ovos Moles]

O Vdax da-nos a volatilidade implicita do indice Dax assumindo 45 dias para acabar os contratos de opções deste activo (last 23.4). Os 31% foi através da calculadora que vos indiquei no link da primeira mensagem, q determinei para o warrant em causa.

[Antunes]

...prestes a deixar de existir.... (espero eu)

[maeinvestidora]

...Acho que o mal não está nos warrants, mas nos investidores, que deviam tirar um curso sobre o assunto.

Eu, por exemplo, ando há meses a ler coisas sobre warrants, e a tentar simular transacções, nomeadamente com a Portugal Telecom. Estou a apanhar-lhe o jeito, mas confesso que é preciso estar atento.

O problema são sobretudo os warrants muito reactivos à volatilidade. É que, com a volatilidade a cair à uma data de tempo, perde-se dinheiro se os movimentos do activo subjacente não são mais fortes que as quedas da volatilidade (que para informação, desvalorizam tanto call warrants como put warrants...é o que está escrito no manual).

Boa sorte com o trade, visitante!

E beijinhos a todos!

[paulo32]

Caro visitante


O forum está cheio de mensagens sobre warrants,basta fazer uma busca e encontra-se algumas mensagens interessantes.
Eu fiz uma busca por warrants/roubo e aqui está o resultado:

http://www.caldeiraodebolsa.com/forum/v ... ants+roubo


xau
paulo

[Pata-Hari]

Pronto já percebi....

O cálculo dos vossos gráficos é feito com base na maturidade do warrant, neste caso com cerca de 100 observações atè à maturidade e o meta não faz isso.

[Antunes]

...como é que chega a essa volatilidade de 31%? Essa volatilidade não deveria ser o VDAX neste caso?? É que tenho vindo a tentar calcular o valor das opções e, realmente, com o VDAX não coincidem com os preços dos market makers. Já com o valor de 31% que referiu bate certo...??

[Pata-Hari]

O que não entendo é pq que o meta me dá um valor diferente dos dois outros gráficos, apesar do sentido do movimento ser semelhante.

Mas quanto ao princing, parece estar certo portanto.

[Ovos Moles]

eu tive a avaliar o warrants e para 3500 do subjacente o valor é de 0.52 com uma vol de 31% e um delta de -0.0015.
Um abraço
Ovos

[Pata-Hari]

bem, e mandaram-me por mail um gráfico com o comentário que confirma o meu:

"apesar de ter havido esta ligeira queda do DAX, esta não foi suficiente para contraiar a queda da volatilidade do DAX (que é constante
desde o início do rally). O gráfico da vol, aliás, fala por si".

[Pata-Hari]

Bem, o meta tb simula as volatilidades. Aqui fica o desenho da volatilidade do dax no passado recente que efectivamente tem vindo a diminuir.

[Ovos Moles]

1)Theta- efeito de passagem de tempo e que afecta a cotação do warrant à medida que caminha para a maturidade, mas não creio que este seja o efeito implicito nessa desvalorização
2)Volatilidade- um dos grandes problemas dos warrants, é qd os MM decidem baixar o valor da vol, afectando negativamente o seu preço. É de estranhar isso acontecer, dado o citibank ja cotar com uma vol baixa, no entanto, é viavel fazerem esse novo corte dado a vol implicita do Dax ter vindo a baixar no ultimo mes. Arriscam-se tambem a cotarem baixo de mais e se houver uma subida repentina das vols, outros MM do mercado, raparem os seus warrants. Por isso é que tenho optado pelo produto nacional, pois a politica de gestao da vol é mais estavel.
3)Pode acontecer tambem, se for um warrant com vida propria, nao ser o MM a dar essa cotação e serem investidores presentes no mercado a comprarem e a venderem os seus warrants.
4)Caso não seja o ponto 3 podes simular com esta calculadora o pau que levaste por causa da vol, colocando o valor do subjacente e o preço antigo do warrant e o preço actual, que automaticamente da-te a vol implicita.
http://www.bcpinvestimento.pt/sub/sub.asp?pagina_id=277
Um abraço
Ovos Moles

[Bom Dia Portugal]

Bom dia,

Gostaria de perguntar a quem tenha conhecimento sobre warrants, e nomeadamente sobre volatilidade (que é sempre a explicação para estas perdas de valor dos warrants), como é possível que os warrants supra-citados possam estar a comportar-se da forma que estão:

Dia 21/08/03 pelas 14h41 : 0.55/0.57 (valor do subjacente 3548 pts)
Dia 22/08/03 pelas 08h12 : 0.52/0.54 (valor do subjacente 3539 pts)

Obrigado pelo esclarecimento.