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Caldeirão da Bolsa

Nem mínimos nem máximos a caminho

Espaço dedicado a todo o tipo de troca de impressões sobre os mercados financeiros e ao que possa condicionar o desempenho dos mesmos.

por pepi » 11/6/2010 13:06

Obrigado CEM, aprendi imenso com esse post e esses graficos bem elucidativos.

Abraços
 
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Re

por Cem pt » 11/6/2010 13:00

Viva, amigo Tó Jó!

De facto nem sempre um aumento da volatilidade está associado às descidas.

Simplesmente acontece que nos mercados accionistas o medo é sempre mais forte que a euforia e a regra geral é detectar que a aceleração das quedas é sempre bastante mais pronunciada que as subidas, geralmente bem mais suaves.

O pessoal costuma sair mais rapidamente a arder com perdas próprias do que a entrar com o mercado a subir, a generalidade dos humanos desconfia sempre da esmola!

Daí a razão do comportamento dos mercados accionistas se desenvolver quase sempre em formas de arcos parecidos à letra m, com cada ciclo de descida a durar cerca de metade ou de um terço da mesma subida anterior.

Se fores buscar um activo diferente, como por exemplo o EuroDollar, como abaixo pode ser comprovado, podes ver que a regra normalmente aplicada aos mercados accionistas deixa de se aplicar na generalidade.

No gráfico do exemplo em causa podem-se detectar as diferentes fases de volatilidade e as respectivas acelerações ou desacelerações que as provocaram.

Abraço e boas trades.


Cem
Anexos
EURUSD VCB 20100611.png
Volatilidade no EURUSD em ciclos bem definidos
EURUSD VCB 20100611.png (30.38 KiB) Visualizado 2178 vezes
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Citações que me assentam bem:


Sucesso é a habilidade de ir de falhanço em falhanço sem perda de entusiasmo – Winston Churchill

Há milhões de maneiras de ganhar dinheiro nos mercados. O problema é que é muito difícil encontrá-las - Jack Schwager

No soy monedita de oro pa caerle bien a todos - Hugo Chávez


O day trader trabalha para se ajustar ao mercado. O mercado trabalha para o trend trader! - Jay Brown / Commodity Research Bureau
 
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por Tojo » 11/6/2010 12:23

Cem antes de mais parabéns pelo regresso.

O indice de volatilidade pode subir sem isso significar que o mercado caia? Ou seja, ele não mede só a queda?

Obrigado e abraço
 
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Ponto de situação

por Cem pt » 11/6/2010 11:22

Tentando pegar um pouco neste velho tema vou procurar resumir a situação.

A teoria que preconizava dizia em termos simplistas que na altura em que a volatilidade, neste caso a volatilidade “VCB”, atingisse o mesmo valor que se registava quando o S&P 500 alcançou o seu máximo histórico de 1575 pontos em 11/10/2007, o S&P 500 tenderia a esgotar ou a perder a sua força ascendente de recuperação do bear market rally que se iniciou a partir de Março de 2009 em diante.

De facto em 8 de Janeiro deste ano a volatilidade atingiu um valor idêntico ao que então se verificava em Outubro de 2007, o S&P 500 atingiu nesse dia um valor máximo de 1154 pontos.

O que aconteceu em seguida foi que durante 2 meses o S&P esteve a lateralizar e a partir de meados de Março até 26 de Abril deste ano chegou mesmo a ultrapassar o seu limite previsto pela teoria do equilíbrio de esgotamento de força, ao atingir então um valor máximo de 1229 pontos, cerca de 75 pontos acima do previsto pela Teoria do Equilíbrio Elástico das Volatilidades.

Se há algumas certezas no mercado é a de que existem ciclos bem marcados de volatilidades que atestam ou conduzem a períodos críticos de emoções extremas.

De 26 de Abril para cá parece ser consensual que a volatilidade tem vindo de novo a aumentar, provocando sinais de medo crescentes que de forma alguma ainda não se esgotaram.

Isto significa que a vontade de entrar a comprar no mercado à data presente tem certamente adeptos em clara minoria em relação aos que de uma forma mais prudente aconselham a esperar ou a ficar de fora.

Olhando para o gráfico abaixo, onde para além das cotações do S&P 500 aparece em cima a evolução da volatilidade “VCB”, parece relativamente consensual constatar que a volatilidade se continua a expandir para valores maiores que os que ultimamente se têm apresentado, estamos ainda numa fase inicial de aumento das volatilidades, dando a entender que novas quedas e certamente bem fortes se continuam a avolumar no horizonte.

Apenas na altura em que a volatilidade de uma forma bem evidente voltar um dia a diminuir será possível recolocar de novo de cima da mesa a hipótese da Teoria do Equilíbrio Elástico das Volatilidades.

Nesse cenário ainda longínquo o que se pode dizer é que o mercado terá eventualmente força potencial para voltar a fazer novos máximos na altura em que a volatilidade “VCB” baixar para valores que foram alcançados em 26 de Abril passado, ou seja, cerca de 22,6 pontos.

Até lá, estou convencido, muita água correrá por baixo das pontes e muitos sustos e pesadelos aguardam aqueles que se arriscarem a estar comprados numa altura destas no mercado accionista, aguardemos portanto com expectativa, calma e serenidade o que se vai passar…


Cem
Anexos
S&P500 VCB 20100610.png
S&P 500: As volatilidades não estão nada convidativas a novas compras na presente altura...
S&P500 VCB 20100610.png (25.75 KiB) Visualizado 2343 vezes
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por Pantone » 9/6/2010 10:40

Sería possível solicitar ao Cem ou ao Euroverde uma actualização deste tópico face ao que tem passado desde o último post?!

Aproveito para deixar um agradecimento aos autores dos comentários por um dos mais interessantes tópicos do caldeirão.
 
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por EuroVerde » 12/1/2010 2:34

Cá está o SP500 sobre o valor da fórmula. Vamos ver se é mesmo o topo.
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por EuroVerde » 9/1/2010 3:24

Olá Caro Cem,

Mais uma vez quero agradecer-lhe porque o Cem é dos Caldeireiros com quem mais tenho aprendido.

Como sabe sou seguidor atento deste tópico e aqui há uns meses atrás, relativamente à fórmula que nos apresentou do equilibrio de volatidades, eu questionei se se poderia utilizar em vez da volatidade do caldeirão, o famoso VIX.

É curioso que ao utilizar o VIX neste momento me deparo com o seguinte resultado:

(49,33-18,88)/(49,33-19)x(1145-666)+666= 1146 pontos

Valor este que está pela primeira vez práticamente em cima da cotação actual do SP500.

Bons Negócios.
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Cont.

por Cem pt » 8/1/2010 17:15

Meus caros:

Numa altura em que os bears aparentemente meteram férias, Janeiro costuma ser uma boa altura para as estâncias de ski dos países nórdicos onde por vezes se vêem uns ursos polares, o dia de hoje marca uma data crítica na chamada "Teoria do Equilíbrio Elástico das Volatilidades".

E porquê? A pergunta tem a sua razão de ser para quem não acompanhou este tópico.

A razão é muito simples, vou-vos recordar o que diz este simples teorema enunciado em 10 de Agosto do ano da graça de 2009:

"Quando determinado activo XYZ corrige em baixa acentuada, devemos medir a volatilidade diferencial que se estabelece entre as datas do máximo do anterior bull market e a do mínimo do bear market. Atingido o mínimo do bear market, o mercado tenderá a recuperar num rally correctivo até ser atingido de novo um equilíbrio estável próximo do valor da volatilidade estabelecida no máximo do anterior bull market. Atingido este nível o mercado tenderá a consolidar por um período significativo antes de retomar a sua futura direcção ascendente ou descendente."

Pois cá está!

O S&P 500 na sessão de hoje acaba de voltar a atingir o valor da volatilidade de 27,4 pontos que foi alcançado na data em que efectuou o seu máximo histórico deste século XXI nos 1.565,23 pontos.

Se a teoria estiver correcta a partir de agora vai ser muito difícil ao S&P 500 ultrapassar os níveis de cotação actuais, podendo-se vir a assitir a uma longa consolidação ou lateralização antes do índice rumar ao seu sentido tendencial marcante, seja ele ascendente ou descendente!

Cá estaremos então na plateia a ver o filme e a tirar conclusões finais: esta teoria "maluca" terá ou não validade?

A prova dos nove ao vivo está agora a começar, resta aguardar com expectativa, recostarem-se bem na cadeira, subirem os vossos stops e ... bons negócios a todos!

Ou afinal a teoria não passava de um devaneio / pesadelo?!


Cem
Anexos
S&P 500 Lateral 20100108.png
S&P 500 Diário: Em cima de uma data crítica ou um mero "bluf" em perspectiva?
S&P 500 Lateral 20100108.png (40.6 KiB) Visualizado 4668 vezes
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Re

por Cem pt » 28/12/2009 20:54

Caros amigos:

Thanks pelas vossas mensagens de incentivo e apoio.

Infelizmente acontece que hoje o S&P 500 ultrapassou os 1129 pontos do índice, tendo invalidado o cenário dos máximos de 2009 que tinha traçado anteriormente.

Não acertei nem com datas nem com valores mas também não estou preocupado, acho que eu seria o primeiro a ficar de boca aberta se acertasse na previsão, era quase como acertar com uma agulha num palheiro!

A razão essencial do não acerto deveu-se à "horizontalização" demasiada da linha da volatilidade nestes últimos 3 meeses, tendo provocado um desvio de valores previsíveis, quer nas datas de chegada quer nos valores do S&P na altura teórica de atingir o alvo do VCB = 27,4 pontos. A propósito, este valor chave por acaso ainda não foi atingido, alegrem-se os bears!

É certo que esteve quase, houve ali uma grande luta para passar a barreira dos 1120 pontos mas quando foi quebrada essa resistência, a luta para abrir caminho para novas subidas parece ter terminado com a vitória dos bulls.

É certo que a teoria do equilíbrio das volatilidades ainda poderá continuar a ter alguma validade uma vez que o valor da volatilidade VCB ainda não atingiu o valor crítico dos 27,4 pontos, até agora o VCB só atingiu o patamar dos 28,8 pontos à data presente, pelo que em teoria ainda existe algum potencial de subida.

Por uma questão de curiosidade poderei no futuro voltar a esta thread apenas para anunciar a altura em que os 27,4 pontos do VCB, que em princípio marcarão o ponto de perda potencial de força ascendente do índice S&P 500, for atingido.

Se depois dessa marca o S&P continuar a subir então a teoria do equilíbrio elástico das volatilidades não passará de mais um grande "flop"! Até lá fica alguma expectativa...

Continuação de Boas Festas a todos e de um ano de 2010 cheio de sucessos e bons lucros.


Cem
Anexos
S&P 500 Lateral 20091228.png
S&P 500 Diário: Os míticos 27,4 pontos do VCB ainda não foram atingidos, para dar umas esperanças aos ursos, mas os cálculos anteriores dos máximos de 2009 resultaram em tiros na água...
S&P 500 Lateral 20091228.png (39.72 KiB) Visualizado 4905 vezes
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por mapaman » 27/12/2009 17:33

As datas falharam,o intervalo de valores está "au point",embora exista a possibilidade de existir mais um esticão na ponta final do ano,o "erro" será sempre tão pequeno que é praticamente desprezivel.

parabéns
"Não perguntes a um escravo se quer ser livre".Samora Machel
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por bogos » 20/11/2009 14:45

Caro Cem....nem como o outro disseum dia... "Prognósticos só depois do fim do jogo".

Topo acertivo?
Espero que sim.

Parabens pelas projecções.

Cumprimentos
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por MERCW125 » 17/11/2009 22:51

Pelos vistos ainda não foi hoje, realmente espanta-me pois hoje seri aprevisto pelo menso um queda de 0,50% no S&P, mas isto não é uma ciencia exacta, amanha só poderá acontecer uma coisa :mrgreen: :mrgreen: :mrgreen: ?????
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por creepy » 17/11/2009 18:04

Batmax Escreveu:Então devemos esperar pelos 1120 e se não for lá se for hoje o dia de mudança de tendência como se ve neste grafico :

Imagem

Eu abri aqui, vamos ver no que dá...
Já agora não se percebe muito bem o porque dos futuros estarem altos e ainda por cima com um sell off no eur, esquesito.


não publiques tudo!!!!!

keep the secret!!!

abraço muito interessante
 
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por Batmax » 17/11/2009 16:24

Então devemos esperar pelos 1120 e se não for lá se for hoje o dia de mudança de tendência como se ve neste grafico :

Imagem

Eu abri aqui, vamos ver no que dá...
Já agora não se percebe muito bem o porque dos futuros estarem altos e ainda por cima com um sell off no eur, esquesito.
 
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por bogos » 17/11/2009 14:36

creepy Escreveu:abro shorts todos os dias... mas também os fecho...
uso o gráfico dos 5 minutos...
tem corrido muito bem...


outros shorts abertos....
tenho algumas posições estratégicas que vou ajustando... tou a levar porrada..está a correr mal...


Parabens pela frontalidade, sinceridade e verdade.

Parece que muita gente fala maisdo que aquilo que faz...
Detenho também posições curtas...DAX, SPX e NDX

Tambem estou a levar porrada...

Esperemos dias melhores.....ajustando stops e reforços.

Cumprimentos
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por JCS » 17/11/2009 14:18

creepy Escreveu:muito mau mesmo Cem....

vê se começas a estudar melhor e a trazer coisas de jeito para o forum... isso de errares por uns dias que não volte a acontecer...

grande abraço


:mrgreen: :mrgreen: :mrgreen:
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por creepy » 17/11/2009 14:16

abro shorts todos os dias... mas também os fecho...
uso o gráfico dos 5 minutos...
tem corrido muito bem...


outros shorts abertos....
tenho algumas posições estratégicas que vou ajustando... tou a levar porrada..
está a correr mal...
 
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por Zecatreca_1001 » 17/11/2009 14:07

Batmax Escreveu:Já alguém começou a abrir shorts ?


oh oh oh bat....epa....isso de abrir os shorts tem uma conotaçao um pouco preversa.

Abrir os shorts....ó meuz amigozezzz.... :mrgreen: :mrgreen: deixa ver como reage ali na zona dos 1120´s...se la chegar. :) cuidado com o gatilho. Nao carregues antes do tempo. Firme e irto que nem uma barra de ferro. :mrgreen: Estou a falar do dedo no gatilho pois ta claro. :mrgreen:

abraço
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por migueljat » 17/11/2009 13:59

Caro cem

Já agora o que te parece o nosso PSI?

Cumps
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por aefernandes » 17/11/2009 13:53

LTCM Escreveu:
Batmax Escreveu:Já alguém começou a abrir shorts ?


:)


Será que não sabem fazer outra coisa...

Bom proveito...

Mas cuidado com os negocios.
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por migueljat » 17/11/2009 13:53

Olá cem

Excelente como sempre

È bom voltar a ler-te!!

Vais continuar a actualização deste tópico e do masteroid?

Esperemos que sim pois é um prazer ler-te :wink:

Cumps
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por LTCM » 17/11/2009 13:45

Batmax Escreveu:Já alguém começou a abrir shorts ?


:)
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***
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por Batmax » 17/11/2009 13:36

Já alguém começou a abrir shorts ?
 
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por creepy » 17/11/2009 13:15

muito mau mesmo Cem....

vê se começas a estudar melhor e a trazer coisas de jeito para o forum... isso de errares por uns dias que não volte a acontecer...

grande abraço
 
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Re: Re

por Zecatreca_1001 » 17/11/2009 13:12

Cem pt Escreveu:...as subidas do S&P 500 podem estar a dar as últimas badaladas neste ano de 2009.

- Obviamente que os mercados são sempre ferteis em surpresas e adoram contrariar-nos, nunca há certezas de nada, contudo não posso deixar de assinalar este forte sinal de esgotamento da força potencial da volatilidade que aparentemente está a dar os últimos suspiros...

Cem


Excelente, magnifico, virtuoso, brilhante, notavel,admiravel, distinto e perfeito a capacidade deste IINgenheiro. :mrgreen: :mrgreen: :mrgreen: :) :lol:

Bem haja amigo Cem.

Um abraço
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