Jerónimo Martins - Tópico Geral
Mister Couto Escreveu:JPMorgan aponta três razões para comprar acções da Jerónimo Martins
27/10/2009
O JPMorgan assume que está bem mais optimista que o mercado para a evolução da Jerónimo Martins, justificando a sua posição com três factores. O novo preço-alvo representa um potencial de valorização de 17%.
O JPMorgan elevou o preço-alvo da Jerónimo Martins de 5,50 para 7,00 euros, atribuindo à empresa uma recomendação de “overweight”.
No “research” o banco de investimento adianta as suas previsões para os resultados da Jerónimo Martins, em 2009 e 2010, estão entre 12 a 20% acima das do mercado, recomendado comprar acções da empresa devido a três razões.
A primeira diz respeito ao impacto positivo nas margens e nas vendas das lojas Plus compradas na Polónia; a segunda tem a ver com o crescimento comparável das vendas no Pingo Doce e a terceira diz respeito à capacidade da empresa em reduzir de forma agressiva a sua dívida, que representa cerca de metade do desvio positivo das suas previsões de resultados face ao mercado.
A casa de investimento concretiza que as lojas Plus na Polónia vão providenciar à Biedronka um crescimento de 23% no seu espaço comercial, bem como uma melhoria na margem EBITDA de 6,9% para 7,1%.
Ao nível da dívida, o JPMorgan estima que a empresa liderada por Luís Palha reduza o “gearing” de 90% em 2008 para 75% em 2009, em resultado dos ganhos de capital e redução do investimento. “Esta dinâmica, em conjunto com a descida do custo da dívida, vai levar a uma melhoria de 6% do lucro por acção”, refere a mesma fonte.
O JPMorgan assinala que apesar de ter duplicado de valor desde Fevereiro, as acções da Jerónimo Martins ainda transaccionam com um PER que representa um d esconto de 25% face às pares de mercados emergentes.
O banco estima uma criação de valor de 0,67 euros por acção, por ano, ao longo dos próximos seis anos, tendo em conta apenas a unidade polaca Biedronka.
As acções da Jerónimo Martins estão a reagir em forte alta a este “research”. Num dia negativo em Lisboa, as acções sobem 4,04% para 6,109 euros.
Pequena compra ao final do dia (depois da euforia matinal)
... if you feel like doubling up a profitable position, slam your finger in a drawer until the feeling goes away !
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JPMorgan aponta três razões para comprar acções da Jerónimo Martins
27/10/2009
O JPMorgan assume que está bem mais optimista que o mercado para a evolução da Jerónimo Martins, justificando a sua posição com três factores. O novo preço-alvo representa um potencial de valorização de 17%.
O JPMorgan elevou o preço-alvo da Jerónimo Martins de 5,50 para 7,00 euros, atribuindo à empresa uma recomendação de “overweight”.
No “research” o banco de investimento adianta as suas previsões para os resultados da Jerónimo Martins, em 2009 e 2010, estão entre 12 a 20% acima das do mercado, recomendado comprar acções da empresa devido a três razões.
A primeira diz respeito ao impacto positivo nas margens e nas vendas das lojas Plus compradas na Polónia; a segunda tem a ver com o crescimento comparável das vendas no Pingo Doce e a terceira diz respeito à capacidade da empresa em reduzir de forma agressiva a sua dívida, que representa cerca de metade do desvio positivo das suas previsões de resultados face ao mercado.
A casa de investimento concretiza que as lojas Plus na Polónia vão providenciar à Biedronka um crescimento de 23% no seu espaço comercial, bem como uma melhoria na margem EBITDA de 6,9% para 7,1%.
Ao nível da dívida, o JPMorgan estima que a empresa liderada por Luís Palha reduza o “gearing” de 90% em 2008 para 75% em 2009, em resultado dos ganhos de capital e redução do investimento. “Esta dinâmica, em conjunto com a descida do custo da dívida, vai levar a uma melhoria de 6% do lucro por acção”, refere a mesma fonte.
O JPMorgan assinala que apesar de ter duplicado de valor desde Fevereiro, as acções da Jerónimo Martins ainda transaccionam com um PER que representa um d esconto de 25% face às pares de mercados emergentes.
O banco estima uma criação de valor de 0,67 euros por acção, por ano, ao longo dos próximos seis anos, tendo em conta apenas a unidade polaca Biedronka.
As acções da Jerónimo Martins estão a reagir em forte alta a este “research”. Num dia negativo em Lisboa, as acções sobem 4,04% para 6,109 euros.
27/10/2009
O JPMorgan assume que está bem mais optimista que o mercado para a evolução da Jerónimo Martins, justificando a sua posição com três factores. O novo preço-alvo representa um potencial de valorização de 17%.
O JPMorgan elevou o preço-alvo da Jerónimo Martins de 5,50 para 7,00 euros, atribuindo à empresa uma recomendação de “overweight”.
No “research” o banco de investimento adianta as suas previsões para os resultados da Jerónimo Martins, em 2009 e 2010, estão entre 12 a 20% acima das do mercado, recomendado comprar acções da empresa devido a três razões.
A primeira diz respeito ao impacto positivo nas margens e nas vendas das lojas Plus compradas na Polónia; a segunda tem a ver com o crescimento comparável das vendas no Pingo Doce e a terceira diz respeito à capacidade da empresa em reduzir de forma agressiva a sua dívida, que representa cerca de metade do desvio positivo das suas previsões de resultados face ao mercado.
A casa de investimento concretiza que as lojas Plus na Polónia vão providenciar à Biedronka um crescimento de 23% no seu espaço comercial, bem como uma melhoria na margem EBITDA de 6,9% para 7,1%.
Ao nível da dívida, o JPMorgan estima que a empresa liderada por Luís Palha reduza o “gearing” de 90% em 2008 para 75% em 2009, em resultado dos ganhos de capital e redução do investimento. “Esta dinâmica, em conjunto com a descida do custo da dívida, vai levar a uma melhoria de 6% do lucro por acção”, refere a mesma fonte.
O JPMorgan assinala que apesar de ter duplicado de valor desde Fevereiro, as acções da Jerónimo Martins ainda transaccionam com um PER que representa um d esconto de 25% face às pares de mercados emergentes.
O banco estima uma criação de valor de 0,67 euros por acção, por ano, ao longo dos próximos seis anos, tendo em conta apenas a unidade polaca Biedronka.
As acções da Jerónimo Martins estão a reagir em forte alta a este “research”. Num dia negativo em Lisboa, as acções sobem 4,04% para 6,109 euros.
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Re: Coerência!
PT96 Escreveu:Bom dia, Luka!
Relativamente à JMT, ontem ás 16:23, acumulavas JMT, mas entretanto hoje, às 8:35 já vendias JMT, isto é, entre o fecho de ontem, e a abertura de hoje alteras a tua atitude. Desculpa, mas ando nestas coisas "há 15 dias e ainda estou a prazo", ainda sou inexperiente, mas gostava de perceber a tua linha de coerência para melhor entender os mercados.
BN
Abraço,
PT
BN
Gosto de ser "contraian..."
Compro nas euforias de descidas,
e vendo nas euforias de subidas.
mas tenho que ser disciplinado com os "timings " de entrada e saida (normalmente nao me arrependo...)
>>> se reparares é uma forma de baixar o custo médio da carteira e fazer umas mais valias
um abraço
Luka
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Coerência!
Bom dia, Luka!
Relativamente à JMT, ontem ás 16:23, acumulavas JMT, mas entretanto hoje, às 8:35 já vendias JMT, isto é, entre o fecho de ontem, e a abertura de hoje alteras a tua atitude. Desculpa, mas ando nestas coisas "há 15 dias e ainda estou a prazo", ainda sou inexperiente, mas gostava de perceber a tua linha de coerência para melhor entender os mercados.
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Relativamente à JMT, ontem ás 16:23, acumulavas JMT, mas entretanto hoje, às 8:35 já vendias JMT, isto é, entre o fecho de ontem, e a abertura de hoje alteras a tua atitude. Desculpa, mas ando nestas coisas "há 15 dias e ainda estou a prazo", ainda sou inexperiente, mas gostava de perceber a tua linha de coerência para melhor entender os mercados.
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Resina Escreveu:Que estranho esta Jm....
Assim do nada... Não vejo noticia nenhuma...
Há uma recomendação de compra para 7€...
Como se ganha dinheiro na bolsa?!
-Devo usar STOP's
-A tendência é minha amiga
-Não posso transformar um lucro em perda
-Devo cortar as perdas e deixar correr os ganhos
-As ações podem subir/descer mais do que penso e mais rápido
-Cumprir as regras anteriores...
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Resina Escreveu:Que estranho esta Jm....
Assim do nada... Não vejo noticia nenhuma...
Ontem fez o mesmo (subiu) a acabou em queda ...
vendi algumas ... porque desconfio
ja veremos
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Aqui fica em complemento >>> valores bancarios e petroliferos (queda do petroleo )... mas queda do petroleo = favoravel para o consumidor ...
Bom vou continuando a acumular JMT
Stocks Turn Lower as Rising Dollar Hits Oil Prices- AP
Stocks have turned lower as a rising dollar stalled a rally in commodities. A drop in the dollar initially gave a boost to stocks Monday, but a strengthening in the currency short-circuited the market's advance.
Bom vou continuando a acumular JMT
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Kaytano1984 Escreveu:os resultados saem na 5a, não é?
qual é o consenso, alguem sabe?
sim:
res esperados 0.085€ (por acçao)
Estou nas compras ... aproveitando o retracement
(o retracement nos mercados US esta a ser provocado pelas bancarias)
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Boa tarde,
Eu sigo-me pela AT e vou dando uns tiros na AF, mas acho que as linhas rectas que se traçam não devem ser levadas tão a sério porque os mercados não são uma ciência exacta. Assim, prefiro considerar zonas e não pontos. Os volumes não indicam uma pressão vendedora assim tão elevada que se possa dizer que os ursos tomaram conta da acção, plo contrário, se a tendência nos states inverter, a acção poderá voltar a subir.
Bons negócios,
Yugo
Eu sigo-me pela AT e vou dando uns tiros na AF, mas acho que as linhas rectas que se traçam não devem ser levadas tão a sério porque os mercados não são uma ciência exacta. Assim, prefiro considerar zonas e não pontos. Os volumes não indicam uma pressão vendedora assim tão elevada que se possa dizer que os ursos tomaram conta da acção, plo contrário, se a tendência nos states inverter, a acção poderá voltar a subir.
Bons negócios,
Yugo
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Nyk Escreveu:UBS baixa recomendação mas sobe em 7% "target" da Jerónimo Martins
O UBS reviu em baixa a recomendação atribuída à Jerónimo Martins, que passou de "comprar" para "neutral". Um corte justificado, essencialmente, pela reduzida margem de progressão das acções, após a forte subida recente, ainda que o preço-alvo do UBS tenha sofrido um aumento de 7%.
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Paulo Moutinho
paulomoutinho@negocios.pt
O UBS reviu em baixa a recomendação atribuída à Jerónimo Martins, que passou de “comprar” para “neutral”. Um corte justificado, essencialmente, pela reduzida margem de progressão das acções, após a forte subida recente, ainda que o preço-alvo do UBS tenha sofrido um aumento de 7%.
“Actualizámos o nosso preço-alvo em cerca de 7%, suportado na revisão das estimativas de lucros. O nosso novo ‘target’ é de 6,30 euros por acção, que avalia a Biedronka em 10,5 vezes o EBITDA estimado para 2010, e 6,5 vezes as operações em Portugal”, refere o UBS. A anterior avaliação era de 5,90 euros.
Dada a cotação de fecho da Jerónimo Martins, de 6,09 euros, a retalhista apresenta um potencial de valorização de 3,4%, o que levou o analista Ignacio Cebrian a reduzir a recomendação de “comprar” para “neutral”. Após a forte subida das acções, este ano, “as acções negoceiam a 8,1 vezes o EBITDA de 2010, um prémio de 20% face às pares”.
O UBS conclui o “research” afirmando que “os vários catalisadores, que deverão surgir, já estão descontados nos títulos”. E identifica-os: “os resultados dos nove meses, conhecidos a 29 de Outubro, e o ‘Dia do Investidor’ a 10 de Novembro”, refere o banco helvético nesta nota de investimento a que o Negócios teve acesso.
Certo reduziu a recomendaçao de JMT...de comprar para Neutral ...
A meu ver o unico ponto mais delicado é este:
Após a forte subida das acções, este ano, “as acções negoceiam a 8,1 vezes o EBITDA de 2010, um prémio de 20% face às pares”.
Ja veremos como se porta ...
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UBS baixa recomendação mas sobe em 7% "target" da Jerónimo Martins
O UBS reviu em baixa a recomendação atribuída à Jerónimo Martins, que passou de "comprar" para "neutral". Um corte justificado, essencialmente, pela reduzida margem de progressão das acções, após a forte subida recente, ainda que o preço-alvo do UBS tenha sofrido um aumento de 7%.
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Paulo Moutinho
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O UBS reviu em baixa a recomendação atribuída à Jerónimo Martins, que passou de “comprar” para “neutral”. Um corte justificado, essencialmente, pela reduzida margem de progressão das acções, após a forte subida recente, ainda que o preço-alvo do UBS tenha sofrido um aumento de 7%.
“Actualizámos o nosso preço-alvo em cerca de 7%, suportado na revisão das estimativas de lucros. O nosso novo ‘target’ é de 6,30 euros por acção, que avalia a Biedronka em 10,5 vezes o EBITDA estimado para 2010, e 6,5 vezes as operações em Portugal”, refere o UBS. A anterior avaliação era de 5,90 euros.
Dada a cotação de fecho da Jerónimo Martins, de 6,09 euros, a retalhista apresenta um potencial de valorização de 3,4%, o que levou o analista Ignacio Cebrian a reduzir a recomendação de “comprar” para “neutral”. Após a forte subida das acções, este ano, “as acções negoceiam a 8,1 vezes o EBITDA de 2010, um prémio de 20% face às pares”.
O UBS conclui o “research” afirmando que “os vários catalisadores, que deverão surgir, já estão descontados nos títulos”. E identifica-os: “os resultados dos nove meses, conhecidos a 29 de Outubro, e o ‘Dia do Investidor’ a 10 de Novembro”, refere o banco helvético nesta nota de investimento a que o Negócios teve acesso.
O UBS reviu em baixa a recomendação atribuída à Jerónimo Martins, que passou de "comprar" para "neutral". Um corte justificado, essencialmente, pela reduzida margem de progressão das acções, após a forte subida recente, ainda que o preço-alvo do UBS tenha sofrido um aumento de 7%.
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Paulo Moutinho
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O UBS reviu em baixa a recomendação atribuída à Jerónimo Martins, que passou de “comprar” para “neutral”. Um corte justificado, essencialmente, pela reduzida margem de progressão das acções, após a forte subida recente, ainda que o preço-alvo do UBS tenha sofrido um aumento de 7%.
“Actualizámos o nosso preço-alvo em cerca de 7%, suportado na revisão das estimativas de lucros. O nosso novo ‘target’ é de 6,30 euros por acção, que avalia a Biedronka em 10,5 vezes o EBITDA estimado para 2010, e 6,5 vezes as operações em Portugal”, refere o UBS. A anterior avaliação era de 5,90 euros.
Dada a cotação de fecho da Jerónimo Martins, de 6,09 euros, a retalhista apresenta um potencial de valorização de 3,4%, o que levou o analista Ignacio Cebrian a reduzir a recomendação de “comprar” para “neutral”. Após a forte subida das acções, este ano, “as acções negoceiam a 8,1 vezes o EBITDA de 2010, um prémio de 20% face às pares”.
O UBS conclui o “research” afirmando que “os vários catalisadores, que deverão surgir, já estão descontados nos títulos”. E identifica-os: “os resultados dos nove meses, conhecidos a 29 de Outubro, e o ‘Dia do Investidor’ a 10 de Novembro”, refere o banco helvético nesta nota de investimento a que o Negócios teve acesso.
"A incerteza dos acontecimentos,é sempre mais difícil de suportar do que o próprio acontecimento" Jean-Baptista Massilion.
"Só sabemos com exactidão quando sabemos pouco; à medida que vamos adquirindo conhecimentos, instala-se a dúvida"Johann Goethe
"Só sabemos com exactidão quando sabemos pouco; à medida que vamos adquirindo conhecimentos, instala-se a dúvida"Johann Goethe
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Olá de novo.
Aco que o fecho de hoje representa uma "piercing line" que, por definição, é um sinal "positivo" de reversão de tendência.
A forma como a JMT hoje se aguentou e a forma como encerrou fazem-me pensar que estão novamente reunidas as condições para um teste a valores perto dos 6,5 euros nos próximos dias.
Na minha opinião, talvez o título não vá para já tão longe e se fique pela fasquia dos 6,27 - 6,35 euros.
A forma como o volume evoluiu na sessão de hoje quase me faz pensar que se iniciou uma operação de cobertura do título (volume baixo durante a manhã com crescimento acentuado durante a tarde ... até parece uma cena à boletim meteorológico
).
A ver como se confirma esta tendência nos próximos dias...
Aco que o fecho de hoje representa uma "piercing line" que, por definição, é um sinal "positivo" de reversão de tendência.
A forma como a JMT hoje se aguentou e a forma como encerrou fazem-me pensar que estão novamente reunidas as condições para um teste a valores perto dos 6,5 euros nos próximos dias.
Na minha opinião, talvez o título não vá para já tão longe e se fique pela fasquia dos 6,27 - 6,35 euros.
A forma como o volume evoluiu na sessão de hoje quase me faz pensar que se iniciou uma operação de cobertura do título (volume baixo durante a manhã com crescimento acentuado durante a tarde ... até parece uma cena à boletim meteorológico
).
A ver como se confirma esta tendência nos próximos dias...
O díficil, você sabe... não é fácil
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Oi,
Não consegui postar a minha opinião com gráfico sobre a JMT no fds (outras prioridades....
).
Seja como for, tb acho que a JMT não vem "por aí abaixo" e que irá esta semana, à semelhança do que fez há cerca de 2 semanas, subindo vagarosamente e de forma consistente... Para a semana, no dia 29 saem os resultados pelo que diria que entre esta e a próxima semana, as "atenções" se começarão a voltar para a JMT.
Cmpts
Não consegui postar a minha opinião com gráfico sobre a JMT no fds (outras prioridades....
).
Seja como for, tb acho que a JMT não vem "por aí abaixo" e que irá esta semana, à semelhança do que fez há cerca de 2 semanas, subindo vagarosamente e de forma consistente... Para a semana, no dia 29 saem os resultados pelo que diria que entre esta e a próxima semana, as "atenções" se começarão a voltar para a JMT.
Cmpts
O díficil, você sabe... não é fácil
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ATJM
Bom dia,
Excelente gráfico Luka
Calma, é preciso é ter calma!
Provávelmente vou reforçar, penso que os resultados serão bons e o interesse do título será despertado,em breve espero vê-la perto dos ~6,50€,
Abraço
MG
Excelente gráfico Luka
Calma, é preciso é ter calma!
Provávelmente vou reforçar, penso que os resultados serão bons e o interesse do título será despertado,em breve espero vê-la perto dos ~6,50€,
Abraço
MG
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Re: AT JM
Mastergest Escreveu:Boas,
Esperemos que na próxima semana esta menina levante voo, até porque vêm aí resultados que poderam ser muito positivos e que mostrarão a "dimensão" deste título.
Não me parece que JM venha por aí abaixo, apesar do mercado ser assim mesmo, não encontro motivos para que aconteça!!!
MG
Uma visao com mais calma ... certo esta abaixo dos 6, mas acima da LTA ...
Talvez um ponto de entrada interessante ...
e como normalmente acaba sempre por nos surpreender positivamente ... fica o grafico ..
Estou a COMPRAR JMT
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AT JM
Boas,
Esperemos que na próxima semana esta menina levante voo, até porque vêm aí resultados que poderam ser muito positivos e que mostrarão a "dimensão" deste título.
Não me parece que JM venha por aí abaixo, apesar do mercado ser assim mesmo, não encontro motivos para que aconteça!!!
MG
Esperemos que na próxima semana esta menina levante voo, até porque vêm aí resultados que poderam ser muito positivos e que mostrarão a "dimensão" deste título.
Não me parece que JM venha por aí abaixo, apesar do mercado ser assim mesmo, não encontro motivos para que aconteça!!!
MG
Editado pela última vez por Mastergest em 19/10/2009 0:01, num total de 1 vez.
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boas,
aqui vai outro grafico actualizado.
depois da quebra da LTA da EDPR, ando agora a procura daquelas accoes que se encontram perto da LTA. Na segunda feira veremos como é que as coisas correm, mas se quebrar esta LTA diria que vai ser pior que a gripe A.
bn
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aqui vai outro grafico actualizado.
depois da quebra da LTA da EDPR, ando agora a procura daquelas accoes que se encontram perto da LTA. Na segunda feira veremos como é que as coisas correm, mas se quebrar esta LTA diria que vai ser pior que a gripe A.
bn
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Boa tarde,
Este é o meu primeiro post no fórum, o qual já conheço há algum tempo, mas só agora fiz o registo.
Sobre a JMT tenho uma análise no meu blog, na qual refiro que o mínimo de hoje tocou na parte inferior do canal ascendente em que o papel tem vindo a negociar.
Tenho acções da JMT e espero que continue a percorrer o canal referido e que possa agora seguir para a parte superior do mesmo.
Se repararem, no dia 5 de Outubro o papel não tocou a linha do canal.
Este é o meu primeiro post no fórum, o qual já conheço há algum tempo, mas só agora fiz o registo.
Sobre a JMT tenho uma análise no meu blog, na qual refiro que o mínimo de hoje tocou na parte inferior do canal ascendente em que o papel tem vindo a negociar.
Tenho acções da JMT e espero que continue a percorrer o canal referido e que possa agora seguir para a parte superior do mesmo.
Se repararem, no dia 5 de Outubro o papel não tocou a linha do canal.
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