Ao minuto: Descida do IRC avança fora do Orçamento

[Ulisses Pereira]

Ozy, mas eu também já fiz questão de escrever várias vezes sobre isso, quando podia opinar sobre os mercados. Aconselhei, publica e privadamente, as pessoas contra esse erro. Mas isso faz-se de uma forma correcta e cordial como é apanágio do Caldeirão.

Um abraço,
Ulisses

[Dwer]

volto a perguntar que leitura posso tirar no indicador ATR (average true range), ando a estudar e tem dado bons resultados na sua leitura mas gostava de saber mais sobre o mesmo.

O average true range é uma média da dimensão das barras do preço.

A dimensão normal seria medida entre o ponto mais alto (high) e o mais baixo (low), da barra do preço.

O true range (dimensão verdadeira, em tradução livre eheh) seria medido entre o maior de (fecho anterior, high) e o menor de (fecho anterior, low).

Faz-se uma média deste valor e voilá: o ATR - average true range.

obrigado Dwer, mas como devo ler?
Parece um vix, é isso?
Estou a gostar deste indicador, é um bom indicador?

Abraço best

eheheh o teu banco foi consultar a wikipedia:

Average True Range
Average True Range (ATR) is a technical analysis indicator developed by J. Welles Wilder, based on trading ranges smoothed by an N-day exponential moving average.

The range of a day's trading is simply high − low. The true range extends it to yesterday's closing price if it was outside of today's range:

true range = max(high,closeprev) − min(low,closeprev)

The average true range is then an N-day exponential moving average of the true range values. Wilder recommended a 14-period smoothing. Note this is by his reckoning of EMA periods (see the EMA article on that), meaning an α=2/(1+14)=0.1333.

The idea of ranges is that they show the commitment or enthusiasm of traders. Large or increasing ranges suggest traders prepared to continue to bid up or sell down a stock through the course of the day. Decreasing range suggests waning interest.

Consulta antes este link: http://stockcharts.com/school/doku.php? ... ue_range_a

[bestbland]

Caro creepy: Se achar que sou digno de uma resposta de alguêm como você que ostenta á sua volta uma aura de guru de determinada doutrina mística á qual só os iniciados podem ter acesso, esclareça-me o que o move de forma tão determinada nessa templária prognosticação da queda dos mercados para novos mínimos...

dentro de 22 posts desde dia 1 de outubro pouco vi a acrescentar...

Apenas usar o tom jocoso e de picardia para cm outros users...fico a' espera de melhores intervençoes da sua parte e que realmente adicionem algo de valor aos tópicos.

Bestblandina, a minha interpretaçao? Volatilidade mais baixa, posso usar stops mais curtos

Salvador existe alguma semelhança no ATr com valor da cotação do VIX?

Abraço best

[Ozymandias]

Ulisses: A si devo muito da minha maneira de ver os mercados e por isso foi o meu ultimo post deste tipo no fórum, mas compreenda,que desde que sigo o caldeirão e já lá vão alguna anos nunca vi uma tão vil batalha contra a tendencia dominante e induzindo em erros sistematicos muitos daqueles que consultam o forum em busca de opiniões bem formadas.Mas tal como disse no início retiro-me humildemente.Obrigado.

[salvadorveiga]

Caro creepy: Se achar que sou digno de uma resposta de alguêm como você que ostenta á sua volta uma aura de guru de determinada doutrina mística á qual só os iniciados podem ter acesso, esclareça-me o que o move de forma tão determinada nessa templária prognosticação da queda dos mercados para novos mínimos...

dentro de 22 posts desde dia 1 de outubro pouco vi a acrescentar...

Apenas usar o tom jocoso e de picardia para cm outros users...fico a' espera de melhores intervençoes da sua parte e que realmente adicionem algo de valor aos tópicos.

Bestblandina, a minha interpretaçao? Volatilidade mais baixa, posso usar stops mais curtos

[bestbland]

volto a perguntar que leitura posso tirar no indicador ATR (average true range), ando a estudar e tem dado bons resultados na sua leitura mas gostava de saber mais sobre o mesmo.

O average true range é uma média da dimensão das barras do preço.

A dimensão normal seria medida entre o ponto mais alto (high) e o mais baixo (low), da barra do preço.

O true range (dimensão verdadeira, em tradução livre eheh) seria medido entre o maior de (fecho anterior, high) e o menor de (fecho anterior, low).

Faz-se uma média deste valor e voilá: o ATR - average true range.

obrigado Dwer, mas como devo ler?
Parece um vix, é isso?
Estou a gostar deste indicador, é um bom indicador?

Abraço best

[Ulisses Pereira]

Ozymandias, deixa o tom jocoso para outras paragens. Não é esse o espírito do Caldeirão.

Um abraço,
Ulisses

[bestbland]

Repara no grafico salvador, qual a sua leitura do ATR?

Abraço best

[bestbland]

Andamos num mercado onde predomina as compras, deixo a linha preta no caso se for rompida será o fim deste bull market, no qual não acredito que o mesmo venha acontecer.
volto a perguntar que leitura posso tirar no indicador ATR (average true range), ando a estudar e tem dado bons resultados na sua leitura mas gostava de saber mais sobre o mesmo.

Abraço best

ATR e' apenas um indicador de volatilidade...

È mais ou menos tipo um vix?
Como será a sua leitura?
O meu banco disse que quanto menor, menor interesse existe pelo mercado, tanto os compradores como vendedores, fiquei confuso.

[Dwer]

volto a perguntar que leitura posso tirar no indicador ATR (average true range), ando a estudar e tem dado bons resultados na sua leitura mas gostava de saber mais sobre o mesmo.

O average true range é uma média da dimensão das barras do preço.

A dimensão normal seria medida entre o ponto mais alto (high) e o mais baixo (low), da barra do preço.

O true range (dimensão verdadeira, em tradução livre eheh) seria medido entre o maior de (fecho anterior, high) e o menor de (fecho anterior, low).

Faz-se uma média deste valor e voilá: o ATR - average true range.

[Ozymandias]

Caro creepy: Se achar que sou digno de uma resposta de alguêm como você que ostenta á sua volta uma aura de guru de determinada doutrina mística á qual só os iniciados podem ter acesso, esclareça-me o que o move de forma tão determinada nessa templária prognosticação da queda dos mercados para novos mínimos...

[salvadorveiga]

Andamos num mercado onde predomina as compras, deixo a linha preta no caso se for rompida será o fim deste bull market, no qual não acredito que o mesmo venha acontecer.
volto a perguntar que leitura posso tirar no indicador ATR (average true range), ando a estudar e tem dado bons resultados na sua leitura mas gostava de saber mais sobre o mesmo.

Abraço best

ATR e' apenas um indicador de volatilidade...

[Dwer]

cup and undle no Vix...

nem quero ver o objectivo...

cunha descendente parecida com a 2006...

ver vamos as cenas dos próximos episódios mas estou mais com o jonh...

Onde é que estás a ver uma cup and handle no VIX?

[bestbland]

Andamos num mercado onde predomina as compras, deixo a linha preta no caso se for rompida será o fim deste bull market, no qual não acredito que o mesmo venha acontecer.
volto a perguntar que leitura posso tirar no indicador ATR (average true range), ando a estudar e tem dado bons resultados na sua leitura mas gostava de saber mais sobre o mesmo.

Abraço best

[Luis19]

Mais uma visão para o VIX.

[artista_]

Boa tarde a todos.

Devo dizer que é sempre muito curioso analisar o Vix, pois este tem apresentado um comportamento técnico bastante interessante ao longo dos últimos anos.

O gráfico é muito claro e todos podem ver e analisar a sua evolução.

De momento interessa-nos então verificar que o Indíce, há mais de um ano em tendência descendente, estará prestes a encontrar uma grande zona de suporte entre os 16 e os 18 pontos.

Dado o estado eminentemente subcomprado do Indíce e o facto dos mercados bolsistas estarem junto de importantes resistências, penso que existem grandes probabilidades de uma razoável/forte inversão de tendência nas próximas semanas.

Bons negócios.

Concordo com a generalidade do comentário do Jonh... mas mesmo que isto já esteja a inverter (ou quando inverter) temos muito que verificar ainda: Qual será a nova tendência? (lateral, de queda ligeira, queda acentuada); Qual a amplitude máxima da correcção? (caso venhamos a ter apenas uma correcção não sendo colocada em causa a tendência de alta de médio prazo); Teremos uma inversão da tendência dominante ou apenas uma correcção?

Por agora, convém perceber isso, nem no curto prazo invertemos ainda, apenas temos uma correcção no curtíssimo prazo...

abraços

artista

PS: registo com agrado o retomar da boa qualidade deste tópico... não sei se dois dias de quedas têm alguma coisa a ver com isto?!

[Midas]

Difusão de Informação
21 Oct 2009 at 12:03:14 (GMT)
*WELLS FARGO 3Q EPS 56C, esp. 0.391
*MORGAN STANLEY 3Q EPS 38C; EST. 30C
Banco BEST


e esta hein!

Não sei qual é a surpresa. Aliás a surpresa seria terem resultados esperados piores, já que contabilizam a porcaria que têm no balanço ao valor que querem e ainda recebem bónus por isso. Se todas as empresas pudessem fazer isso...

Hussman: Average Americans Are Getting Scalped So That Bondholders Can Be Saved from Taking a Haircut

→ Washington's Blog.
http://www.washingtonsblog.com/

PhD economist John Hussman has some great quotes in his current market comment:

It appears to be wishful thinking to believe that the credit crisis is over. Most likely, what we've witnessed in recent months is little more than the combination of a lull in the [mortgage] reset schedule coupled with a wholly unsustainable burst of deficit spending amounting to over 7% of GDP.



My impression of the U.S. banking system is that it is quietly going insolvent, in a manner that will become evident only when the slack for “significant judgment” (provided by the FASB earlier this year when it altered mark-to-market rules) is taken up so tightly that the rope snaps. Presently, this slack has allowed banks some time, but the question is, time for what? The rules encourage banks to neither modify loans nor foreclose, both which would trigger a restatement of value on the mortgage asset. Meanwhile, banks are reluctant to allow “short sales” in lieu of foreclosure (where a homeowner sells a home to avoid foreclosure, but at a price less than the residual loan value, so the bank has to essentially eat the loss). This again defers the restatement of asset values for a while, but makes business sense only if home prices are expected to recover faster than the foregone interest that could be earned on new loans.



So if you talk to people who oversee these assets, including people who work with the FDIC, you'll hear that there is an inventory of unrecognized losses being built up, in hopes that the underlying mortgages will turn around without the need for loss reporting. In view of the CRL foreclosure projections, all we can think is – fat chance...



Our policy makers bailed out bank bondholders instead of focusing on debt restructuring. The bad assets are still in the banking system, millions of families will still lose their homes, the Treasury and Fed have jointly issued trillions in new government obligations, but the bondholders of Bear Stearns will still get 100% of their principal and interest.

Despite the current enthusiasm of Wall Street, this story has probably not ended, and the evidence suggests it will end badly.

[creepy]

cup and undle no Vix...

nem quero ver o objectivo...

cunha descendente parecida com a 2006...

ver vamos as cenas dos próximos episódios mas estou mais com o jonh...

[mapaman]

Difusão de Informação
21 Oct 2009 at 12:03:14 (GMT)
*WELLS FARGO 3Q EPS 56C, esp. 0.391
*MORGAN STANLEY 3Q EPS 38C; EST. 30C
Banco BEST


e esta hein!

[Dwer]

Os níveis que acho razoável considerar no VIX são:

acima de 30 - muito alta volatilidade

[20,30] - alta volatilidade

[16,20] - baixa volatilidade

abaixo de 16 - muito baixa volatilidade

[John Connor]

Boa tarde a todos.

Devo dizer que é sempre muito curioso analisar o Vix, pois este tem apresentado um comportamento técnico bastante interessante ao longo dos últimos anos.

O gráfico é muito claro e todos podem ver e analisar a sua evolução.

De momento interessa-nos então verificar que o Indíce, há mais de um ano em tendência descendente, estará prestes a encontrar uma grande zona de suporte entre os 16 e os 18 pontos.

Dado o estado eminentemente subcomprado do Indíce e o facto dos mercados bolsistas estarem junto de importantes resistências, penso que existem grandes probabilidades de uma razoável/forte inversão de tendência nas próximas semanas.

Bons negócios.

[Dwer]

A lateralização (ou consolidação em baixa) que o Marco aponta, em 2004, é feita com o VIX já, consistentemente, abaixo dos 20 desde Setembro de 2003.

SPX cash semanal

Dwer
Embora acredite mais na lateralizaçao, eu nao comentava so por causa do vix nos 20.
Um abraço

Não percebi...

[Zecatreca_1001]

A lateralização (ou consolidação em baixa) que o Marco aponta, em 2004, é feita com o VIX já, consistentemente, abaixo dos 20 desde Setembro de 2003.

SPX cash semanal

Dwer
Embora acredite mais na lateralizaçao, eu nao comentava so por causa do vix nos 20.
Um abraço

[Dwer]

A lateralização (ou consolidação em baixa) que o Marco aponta, em 2004, é feita com o VIX já, consistentemente, abaixo dos 20 desde Setembro de 2003.

SPX cash semanal

[Dwer]

Dwer, pelo teu gráfico o que me apercebo é que, das outras 6 vezes que o VIX cruzou esse valor para baixo, seguiu-se quase imediatamente um sell-off nos mercados, atirando o VIX para valores bem mais alto. Ou seja, tirando esse período que referiste, de outras 6 x o VIX abaixo dos 20 serviu para provocar um sell-off nos mercados. Interessante... icon_cool.gif

Foi esta a interpretação que dei ao teu gráfico.

Pois, pode sempre interpretar-se de várias formas.

E o que dizes é verdade. Tentativas de quebra dos 20, no VIX, mal sucedidas, resultam em topos. E pode bem acontecer o mesmo, desta vez.

Tal como os 20 podem ser quebrados num sopro e entrarmos num período de baixa volatilidade implícita e subidas consistentes.

Ou andarmos à volta dos vinte e num período de lateralização dos preços, como o Marco sugere. Embora ele não dê nenhuma importância aos 20, ao mesmo tempo que toda a gente dá. Idiossincrasias.

Tudo pode acontecer.

Os cenários que me parecem mais verosímeis são:

a repulsão dos 20 e novo surto de volatilidade e queda do preço;

a quebra clara dos 20 e prosseguimento da marcha ascendente dos mercados.

A lateralização, embora possível, não me parece muito provável.