Banca surpreendida com negócio do Novo Banco

[trader de elite]

Quero ver se conseguem baixar estes deficit com a conjuntura actual! ! !

[iurp]

Se bem que mais de 70% das empresas apresentaram resultados acima do esperado, isso foi devido a cortes nos custos e quase nunca a aumento das receitas.

Lembro que as empresas tendem a ser pouco exigentes no controlo de custos quando das "vacas gordas" pelo que os supérfluos, que já foram cortados agora, tendem a acabar e a ser cada vez mais difícil cortar novos custos.

Este é o verdadeiro busilis da questão. Não há aumentos das receitas, as previsões foram feitas num clima psicológico tendente a fazê-las por baixo e não será possível cortar muito mais despesas na massa salarial. E agora? Quanto a mim os verdadeiros problemas vêm a seguir, com as empresas a não aumentarem as receitas devido á queda do consumo que por sua vez será devida ao aumento do desemprego. E os subterfúgios que estão a ser desenvolvidos para manter o equikóbrio social estão a custar muito dinheiro aos Estados.E vão ter que ser pagos. Quanto a mim, a repercussão da problemática fará os seus verdadeiros efeitos nos próximos 2 anos...infelizmente. Vamos ver se não irão mais estados assumir que estão em "bancarrota".

Abraço

[Fogueiro]

Se bem que mais de 70% das empresas apresentaram resultados acima do esperado, isso foi devido a cortes nos custos e quase nunca a aumento das receitas.

Lembro que as empresas tendem a ser pouco exigentes no controlo de custos quando das "vacas gordas" pelo que os supérfluos, que já foram cortados agora, tendem a acabar e a ser cada vez mais difícil cortar novos custos.

[Dilson Costa]

Olá profeta como estás?

Toda a gente pensa dessa forma, ou seja, todos os agentes económicos, a maioria dos economistas, os políticos, os supervisores, resumindo, quem de direito está a prever uma retoma no inicio do próximo ano, a até sinais dela ainda este ano.

Face a isto, com este clima que deixou de ser excessivamente pessimista, que levou as bolsas a cair de uma forma excessiva, seja perfeitamente natural estas subidas, numa primeira fase numa correcção natural, e numa segunda fase na qual estamos actualmente, que reflecte algo que se espera que aconteça.

Parece me que ficou claro de que aqueles que mais entraram em pânico esperariam aquilo que nunca chegou a acontecer, até hoje.

O pessimismo descontrolado deu lugar á esperança, e naturalmente com esse sentimento o mercado tem surgido, agora falta saber se estamos a entrar na nova fase bull e se todas as prespectivas, essas tais esperanças, se confirmam no final/inicio de 2010 com o esse bull alicerçado.

[trader de elite]

Boa Noite
Todos sabemos que as empresas em geral não estão de boa saúde,o desemprego está como nunca esteve,a gripe A está aí a aparecer com toda a força.Vários analistas nos States e na Europa dizem que os mercados estão a ser manipulados.Mas existe aquela "REGRA" que afirma as bolsas antecipam em 6 meses a economia real,portanto pode ser que isto tudo que mencionei tenha desaparecido em Fevreiro de 2010.

PS:Pessoalmente não acredito num BULL permanente já.

Cumprimentos.

[Dilson Costa]

a extensão dos teus comentários é inversamente proporcional às subidas, o que é verdadeiramente uma pena

rsacramento, é um facto mas poderá ser uma mera coincidência, aliada a outro facto de nada de novo estar a acontecer, e para não ser repetitivo nos comentários, a preferência tem sido no encurtar o discurso.

Provavelmente este desfazamento entre o estado da economia e suas perspectivas que poderão estar a ser "manipuladas", comparando com a subida dos ultimos meses, está a deixar muita gente sem palavras

Eu sou só mais um desses, que não acredita nestas subidas e está a "vê-los passar"

[rsacramento]

a extensão dos teus comentários é inversamente proporcional às subidas, o que é verdadeiramente uma pena

[Fogueiro]

Comentário Semanal

A Toolbox confirmou a tendência bullish que vinha mostrando, intervalada pelo sinal negativo do Indicador de MP do princípio deste mês, logo anulado em meados do mesmo.

Com isto, já me parece mais seguro aumentar as posições longas nalguns Sectores, eventualmente com ETFs enquanto não tiver posições individuais melhor analisadas.

Todavia não anda só optimismo por aí: saiu o Índice do sentimento do consumidor (Reuters/U of Michigan) que caiu, pela primeira vez desde Fevereiro (de 70.8 para 66).

[bestbland]

Ok
Mas o nasdaq 100 é um indice importante, falta é o SP

[Celsius-reloaded]

Esse rompimento dos duplos topos podem ser mto importantes!

Pena é que não foram nos indices principais e com volumes!

Não percebi essa dos indices principais

Os que romperam od duplos topos foram os tecnológicos Nasdaq Composite e ML Technology 100.

Preferia que não fossem os tecnológicos a fazê-lo!

[bestbland]

Esse rompimento dos duplos topos podem ser mto importantes!

Pena é que não foram nos indices principais e com volumes!

Não percebi essa dos indices principais

[Celsius-reloaded]

Esse rompimento dos duplos topos podem ser mto importantes!

Pena é que não foram nos indices principais e com volumes!

[Fogueiro]

Comentário Semanal

A negação de uma figura como um H&S, tão segura a prever descidas (dizem que tem histórico de 80% de acertos), terá sido como a tempestade perfeita para os program trading dispararem os stop loss, a confiança regressar e impulsionar o momentum, que tanto gosta de se alimentar a si próprio.

Como os volumes estão muito baixos, o efeito nas cotações tem o respectivo multiplicador.
E assim, em 4 sessões, o S&P500 veio do fundo ao topo da zona onde tem negociado ao longo de mais de dois meses!

Claro que houve alguns catalizadores como resultados, tanto macroeconómicos como de empresas, melhores do que os previstos – e os suspeitos do costume nas TVs especializadas.

Mas o que importa reter é que o Mercado é uma máquina de fintar os investidores.

Por mim preferi não fazer nada até que estes sinais se esclareçam.

Para já não considero minimamente seguro assumir uma nova tendência, apesar de 2 dos 5 Índices do Indicador de MP (que voltou a positivo) terem rompido os duplos topos.
Foram os tecnológicos Nasdaq Composite e ML Technology 100.

[Fogueiro]

Comentário Semanal

Depois do sinal negativo dado pelo Indicador de MP, temos uma subtil confirmação: pela primeira semana depois de muitas, os mínimos de 52 semanas do NYSE ($NYLOW) foram em maior número que os máximos ($NYHGH), embora em valores abaixo de 40.
Isto parece confirmar o 2º ombro do H&S cuja possibilidade tem sido seguida noutros tópicos, por Membros mais habilitados em AT do que eu.
Atendendo a estes sinais tenho “virado” a Carteira NY mais para o lado curto.
Mas, por enquanto devagar, pois os anúncios de resultados só agora começaram e podem travar esta figura ou acelerá-la, fazendo disparar os stops dos longos – dando-lho o volume que necessita para confirmá-la e abrir caminho para testes a novos mimimos.

Por mim, parece-me que Wall Street está a abrir os olhos quanto à 2ª vaga de incumprimentos de empréstimos e dificuldades nos seus refinanciamentos.
Em 22 de Maio pp coloquei aqui um gráfico com as datas de incidência dos Alt AQ e ARM, cujo pico se prevê para 2011, mas já tem volumes muito elevados no último trimestre deste ano e em meados de 2010.

Parece-me sim que o efeito Obama está a perder força, e agora o Mercado quer boas realidades vindas das empresas, o que não vai ser fácil. Mas a queda pode demorar, é verão, os volumes são baixos e ainda andam muitos bulls por aí…

Resumindo: já é aborrecido repetir, mas continuo no refúgio da liquidez, que até aumentei um pouco esta semana.

[rsacramento]

(...)O Indicador de MP virou hoje negativo, (...)

curioso que todos os constituintes desse indicador estão positivos (na pág do ******)

[Celsius-reloaded]

Já estava a pensar qdo voltarias a escrever!

[atomez]

Welcome back!

[Fogueiro]

Comentário Semanal

Wall Street começou a olhar para a segunda metade do ano e os resultados que começarão a surgir dentro de dias deverão sair em linha com as baixas expectativas.
Para arriscar uma previsão, vejo o Mercado a lateralizar, com algum bias positivo, até que os analistas, lá mais para depois do verão, se apercebam que as recuperações que colocam no final deste ano e princípio de 2010, serão atiradas mais para diante.
A Business Week da semana passada dizia, na capa, que a recuperação do imobiliário só será em 2012…

O Indicador de MP virou hoje negativo, mas não ligo grande importância a isso, por ser véspera de fds longo e porque os volumes têm sido anémicos, propícios a maior volatilidade.
O Indicador de 2” continua com leituras baixíssimas, mas tenhamos em conta que estamos muito acima dos mínimos de Março.

Hoje comecei uma limpeza na Carteira NY. Tem sido um Mercado de traders de curto prazo, muito difícil para time-frames superiores, como o meu.
Talvez agora, com o VIX em valores razoáveis seja mais compensador investir pelos fundamentais. Em principio, com os investidores mais calmos, as boas empresas deverão subir e as más cair.
Veremos.

[Fogueiro]

Comentário Semanal

Com os Mercados a lateralizar e uma sensaborona alternância de noticias menos boas com notícias menos más, mas parecendo que os catalizadores que fazem mexer a sério as tendências se esgotaram, não encontro nada de novo para além do que foi comentado neste e noutros tópicos durante a semana.

Ainda atrasei um pouco este post para procurar alguma coisa interessante… mas não estou nos meus dias e nada encontrei!

Verdade seja dita: a minha cabeça já está em férias até 2ª feira 29. Vou levar o portátil, mas só o ligo à noite. Há muitos anos que não sentia tanta necessidade de “desligar” – e ler alguns bons livros que nada tenham a ver com Mercado de Capitais…

Nota final: se não fosse de férias teria comprado hoje iShares S&P Global Materials Sector Index Fund (MXI), que tem exposição a uma grande variedade de commodities, desde o petróleo ao aço, passando pelo milho, etc. Quando entro numa nova posição gosto de a acompanhar nas sessões seguintes e por isso adiei a compra. Mas, com tantos a achar que a economia mundial vai recuperar em breve e o USD vai desvalorizar (quase 90 % das commodities são cotadas em USD) é um ETF a ter em carteira.

[Fogueiro]

Comentário Semanal


Os indicadores macroeconómicos a deteriorarem-se mais lentamente (a tão falada 2ª derivada) e o “efeito Obama” – têm mantido este rally.
Notícias como a de ontem, da revisão em alta do PIB mundial para 2010, anunciada pelo FMI, ajudam.

Tem sido um rally muito discreto, sempre com algumas pequenas barreiras para escalar, medos sempre presentes que foram sendo ultrapassados – sem que o grande público se tenha apercebido. Ainda há pouco a opinião geral era de que se tratava de um Bear Market Rally…, agora há menos a afirmá-lo, pois já dura há 3 meses.

Os meus Indicadores continuam todos positivos, embora os Mercados estejam a lateralizar actualmente. Mas se aqueles Indicadores continuarem assim, e agora com muito mais novos máximos do que mínimos (de 52 semanas do NYSE, acontecendo o mesmo no Nasdaq) depois desta consolidação é provável que o caminho seja para cima no curto prazo.
No longo prazo, a macroeconomia não deve sustentá-lo.

Na minha opinião, Wall Street está a preçar o Mercado como estando numa verdadeira recuperação da economia e não na sua estabilização, como me parece ser o caso.

Ou seja, está a ser demasiado optimista e demasiado cedo, e, como já vimos em vezes anteriores, se Wall Street chegar a essa conclusão – segue-se um sell-off.

Por isso aumentei a liquidez, pois acho que preservar o capital é prioritário.
Além disso, vou estar de férias na última semana deste mês e quero ter menos posições abertas para vir apenas ocasionalmente ver como vão as coisas…

[Fogueiro]

Sim, o JorgeD explicou muito bem!

Também parece haver apoio dos grandes investidores (Fundos de Pensões, Hedge Funds, etc) em que os grandes bancos têm enorme influencia, para segurar os preços até que os $bns de acções que precisam colocar o sejam.

[JorgeD]

Fogueiro,

era possivel explicar porque as cotações dos Bancos vao cair, pois nao entendo como pode haver diluição,
os bancos nao estao a devolver aquilo que receberam para problemas de tesouraria.

Boas abola,

pelo que tenho percebido, os reguladores não querem que os bancos devolvam o dinheiro do TARP sem antes terem valores de TIER I bastante satisfatórios para a eventualidade da crise se agravar.

Assim sendo, estes deverão recorrer a aumentos de capital via emissão de acções ordinárias dando assim lugar à diluição que o Fogueiro referia.


Mas estou certo que o Fogueiro explicará melhor este ponto

abr
JD

[JorgeD]

msg duplicada

[abola]

Fogueiro,

era possivel explicar porque as cotações dos Bancos vao cair, pois nao entendo como pode haver diluição,
os bancos nao estao a devolver aquilo que receberam para problemas de tesouraria.

[atomez]

Esta devolução de $68 bn por parte dos 10 bancos ao TARP vai provocar uma diluição para os actuais accionistas.

Isto é mais uma consequência da alteração da regra contabilistica mark-to-market.

De repente, e sem nenhuma alteração na situação real, os bancos apresentaram balanços muito mais equilibrados e conseguiram captar capitais privados.

Outra consequência foi que já nem se fala dos leilões de activos tóxicos como se estes tivessem desaparecido por magia.

Na prática tudo continua na mesma, a cosmética é que melhorou "para americano ver". Normalmente dá mau resultado...

10 big banks get OK to repay $68B in bailout money

The Treasury Department has approved 10 of the nation's largest banks to repay $68 billion in government bailout money.

The banks have been eager to get out of the program to escape government restrictions such as caps on executive compensation.

All eight banks that took TARP money and last month passed government "stress tests" confirmed that they received permission to repay the bailout funds. They are: JPMorgan Chase & Co., American Express Co., Goldman Sachs Group Inc., U.S. Bancorp, Capital One Financial Corp., Bank of New York Mellon Corp., State Street Corp. and BB&T Corp.

Morgan Stanley did not pass the government test, but on Tuesday said it had raised enough capital quickly and was approved to repay its TARP money.

Northern Trust Corp. was not among the 19 banks subjected to stress tests, but the company said it also had received permission to repay the bailout funds.