Incognitus
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incognitus
desculpa a minha ignorancia mas qual e a actividade da cipan?obrigado.
abraço.
abraço.
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Já agora, as boas performances operacionais da CPN parecem ter correspondência em investimento verdadeiro (novas linhas de produção e crescimento), e em abatimento de dívida.
Ou seja, as lições aprendidas em COR e LIS aqui serviram para alguma coisa. (COR e LIS supostamente estavam baratas, mas sem crescimento nenhum a dita dívida continuava a crescer - foi esse o erro fundamental. Já agora, um papel estrangeiro muito famoso onde o mesmo acontece é a GE).
Ou seja, as lições aprendidas em COR e LIS aqui serviram para alguma coisa. (COR e LIS supostamente estavam baratas, mas sem crescimento nenhum a dita dívida continuava a crescer - foi esse o erro fundamental. Já agora, um papel estrangeiro muito famoso onde o mesmo acontece é a GE).
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Tem um PER 2002 de 3, um EV/EBITDA de menos de 2.5, está a crescer, planeia continuar a crescer, e está num sector com perspectivas boas para o futuro e para "ter uma história" (ou seja, transaccionar a prémio para o mercado), se alguma vez estiver num mercado "normal".
Parecem tb existir interessados estrangeiros. O próprio principal accionista, que diz não querer vender e sem vantagem nenhuma em puxar por aquilo, diz receber propostas que avaliam a coisa a 12X a cotação actual, o que dá um P/SALES de 2.5, razoável para o sector, portanto essas propostas são realistas.
O único ponto negativo, na realidade, é a sensibilidade daquilo ao USD. Vendem muito em USD e por isso o crescimento deste ano pode vir a ser todo absorvido pela queda do USD. Isso não diminui a atractividade da coisa, apenas a adia um pouco.
Para um mercado que paga os múltiplos que paga, é surreal ver aquilo a cotar aos níveis que cota. Seja como for, eu tenho uma posição relativamente pequena, que planeio simplesmente manter até que aquilo um dia quote ao valor justo (assim tipo 5-10X acima). Não me importo com as flutuações entretanto. Aliás, se o meu portfolio for crescendo, de tempos a tempos compro mais.
Parecem tb existir interessados estrangeiros. O próprio principal accionista, que diz não querer vender e sem vantagem nenhuma em puxar por aquilo, diz receber propostas que avaliam a coisa a 12X a cotação actual, o que dá um P/SALES de 2.5, razoável para o sector, portanto essas propostas são realistas.
O único ponto negativo, na realidade, é a sensibilidade daquilo ao USD. Vendem muito em USD e por isso o crescimento deste ano pode vir a ser todo absorvido pela queda do USD. Isso não diminui a atractividade da coisa, apenas a adia um pouco.
Para um mercado que paga os múltiplos que paga, é surreal ver aquilo a cotar aos níveis que cota. Seja como for, eu tenho uma posição relativamente pequena, que planeio simplesmente manter até que aquilo um dia quote ao valor justo (assim tipo 5-10X acima). Não me importo com as flutuações entretanto. Aliás, se o meu portfolio for crescendo, de tempos a tempos compro mais.
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