Sete momentos mais marcantes de Centeno no Banco de Portugal

[Resina]

O Mr. Pontes que louco é, não podemos duvidar, mas que tem o Homem tem razão isso já é outra coisa!
O que ele disse já se sabe, mas isso de nada interessa para a evolução do titulo, ela até pode apresentar resultados estrondosos que este titulo teima em não subir...
O que é que a SonaeCom tem? (Prejuizos atrás de prejuizos) E no entanto qual o comportamento dela nos ultimos dias!?
Não é preciso dizer mais nada...
Deixem lá "os homens" "brincar" na Jmt, vendam à vontade, até porque se a Jmt apresentasse resultados negativos, talvez o titulo subisse.
Quando vêm com a história do Zloty gostaria de saber onde os analistas tiraram o "curso universitário"...
Ps: qual a diferença entre o comentario dele e do Jas? Vêem diferenças!?

[Nyk]

Ai vai mais um comentário,

Mr Pontes
Mr Pontes: Jerónimo Martins: Dá-me vontade de RIR ao ver a cotação desvalorizar quase 4,5% aos 3,792 €!!! Aproveitem para COMPRAR JM
Ao ver a cotação da Jerónimo Martins a baixar quase 4,5% para 3,792 € deu-me vontade de RIR. Acreditem, que é verdade. Eu mantenho o meu target de 5,246 €. A desvalorização do zloty não terá demasiado impacto nas Contas, pois a Jerónimo Martins está BEM protegida com diversos financiamentos em zloty. Portanto, se desvalorizam os activos, TAMBÉM desvalorizam os passivos em zlotys, e compensam-se substancialmente. Além disso a JM tem operações de cobertura para riscos cambiais. Depois o negócio da Jerónimo Martins é dos melhores para o tempo de crise, como já aqui expliquei, mas parece que tenho de explicar TODOS os dias, e repetir 30 vezes por dia (!!) para acreditarem..E É dos melhores negócios em tempo de crise por isto, que é a maior mais valia da Jerónimo Martins: é que está inserida no discount, ou seja vende mais barato que os hipermercados. Ora em tempo de crise, os clientes deixam de comprar sobretudo nos hipermercados, para comprarem MUITO mais nos discount retailers, como a Jerónimo Martins. E é sobretudo isso que estará a acontecer na Polónia, com as vendas a crescer muito nesta fase da crise. Por isso, a desvalorização actual de cerca de -4,5% de hoje na Jerónimo Martins me deixa a rir. Recomendação: aproveitem para COMPRAR aos actuais níveis até 4 €. O meu target é e mantêm-se em 5,246 €.

[pedrom]

Apenas um conselho: Se quiserem meter-se com o mr pontes não seria melhor utilizar o forum do negocios para evitar de o chamar para aqui???

É que lá pode dizer-se tudo e mais alguma coisa... é bom para desabafar....

[Nyk]

Sai mais um comentário do Mr Pontes.



Mr Pontes
Mr Pontes: PT: Tem diversos BURACÕES: AQUI DEIXO MAIS UM: BURACÃO DE 1,08 MIL M€ em responsabilidades com reformas. VENDAM FORTISSIMAMENTE
Tenho identificado diversos BURACÕES na PT: Capitais Próprios ajustados de cerca de 1 mil M€ (descontado do dividendo a pagar em 2009, referente a 2008, e retirada a reavaliação ABUSIVA e que mais não é que uma antecipação de lucros futuros que assim serão MENORES porque agora as amortizações da reavaliação vão penalisar), Resultados Liquidos ajustados negativos em 2008, mas agora trago mais outro BURACÃO, este de 1,08 mil M€ nas responsabilidades com reformas. Leiam na página 10/28 e 11/28 em: http://www.telecom.pt/NR/rdonlyres/867F ... Q08_P1.pdf ------------------------Com mais este BURACÃO, os Capitais Próprios ajustados passam para cerca de 2 mil M€ NEGATIVOS!!!...É isto que estão a valorizar na PT?!!!!!!!!!Vendam FORTISSIMAMENTE, pois até tiveram a felicidade da PT subir ligeiramente estes dias, em contraciclo com a ... RACIONALIDADE. (Nota: como podem ver nessas duas páginas a descida das yields no caso da PT PENALISA o BURACÃO das responsabilidades com reformas, ao contrário do que acontece com o impacto POSITIVO das yields na avaliação da Sonae Sierra, logo da Sonae SGPS; é dito nessas duas páginas que o aumento das yields de 5,25% para 6%, teve um impacto positivo de 266 M€, logo agora que as yields baixaram, o impacto é contrário, ou seja NEGATIVO para a PT)

http://www.jornaldenegocios.pt/index.ph ... 68&idCom=1

[R_Martins]

PT hoje 6,363 +3,46%. Perda anual 26.93%
Sonae.com hoje 1.01 +0.90% Perda anual 67,63%

O tempo dirá se o M.Pontes é trabalhador independente ou por contra de outros.
Rmartins

[bp1511]

Mr Pontes
Mr Pontes: PT: VENDAM FORTISSIMAMENTE PT, já DEMONSTREI que actualmente não vale mais que 4,237 €, e fez BATOTA com reavaliação. E descapitalizada, investimento nas Redes de Nova Geração vêm na PIOR altura.
Mr Pontes: PT: Com um acto de BATOTA, a Administração da PT ANULA o dividendo extra de 2008, a pagar em 2009, e trata os accionistas como PARVOS!!!VENDER FORTISSIMAMENTE A Administração da PT, de forma subtil, anulou o dividendo extra de 2008, a pagar em 2009, no valor de cerca de 0,57 € por acção, ou sejam cerca de 498,75 M€, das cerca de 875 milhões de acções a circular da PT (sem contar com as referentes a um swap da PT). SUBTIL para o mercado, mas mais uma vez, cá estou eu para o denunciar, e dar a conhecer. Pois aqui está a prova, de que a Administração, com uma medida POSTERIOR, anula esse dividendo: ---------Nas contas do 3º Trimestre de 2008, reavaliou condutas e "determinados" activos imobiliários, em 816,5 M€. Para quem percebe de contabilidade, isto quer dizer que o Imobilizado subiu 816,5 M€ em termos líquidos, e que os Capitais Próprios subiram no mesmo montante (o que interessava à PT, para que não ficássem negativos, com a fortissima descapitaliazação pós-OPA, ocorrida). Ora até aqui eu já tinha contado. O que há de novo, é o que agora passo a referir: é que com mais 816,5 M€ nos Activos Corpóreos, estes serão AMORTIZADOS. Considere-se, por média, que essa taxa de amortização das condutas e imóveis, é de 5% ao ano, como é habitual. Ora o impacto sobre resultados é de, no mínimo, de 40,8 M€ a menos por ano, de Resultados Liquidos, durante 20 anos (5% x 20 anos = 100%). E porque a PT tem como politica distribuir pelo menos uns 60% de Resultados, isso quer dizer que em 20 anos, irá distribuir menos cerca de 490 M€ (40,8 M€ de Resultados Liquidos a menos por ano devido à Reavaliação x 20 anos x 60% de distribuição), valor quase idêntico ao dividendo extra a distribuir em 2009, referente a 2008 (498,75 M€). Ou seja, a Administração da PT antecipa o dividendo extra de 0,57 € por acção, a distribuir em 2009 cerca de 498,75 M€, para o retirar em 20 anos. Isto é BATOTA. Porque o dividendo foi anunciado, mas as consequências da reavaliação tive de ser eu a torná-las públicas. A Administração está assim, na prática, a lançar uma medida (a reavaliação), que retira o último dividendo extra pós-OPA, o que eu considero uma DESLEALDADE para com os accionistas.--------------------Releia a minha avaliação da PT, com target de 4,237 € em: http://www.jornaldenegocios.pt/index.ph ... 48&idCom=1

[bp1511]

Acho interessante o que o nyk está fazer, no futuro vamos poder ver se o Mr pontes diz coisas acertadas ou não.

Se eu encontar comentários dele também vou postar.

Assim é mais facil seguir o pensamento "dele".

[Nyk]

Mais um comentário do Mr Pontes




Mr Pontes
Mr Pontes: SAIR BEM de 2008: VENDER PT, que reavaliou condutas para encobrir capital próprio negativo, e saiu-lhe o pior cenário, com Real em forte desvalorização; ENTRAR BEM em 2009: COMPRAR SONAECOM que será a acção do ANO 2009
Sair bem de 2008, é vender PT até ao fecho de hoje às 13 horas. A PT afundou-se em 2008 com a distribuição de dividendos pós-OPA e a compra de acções próprias pondo milhões de euros para o ...lixo! Prova? Simples: no programa de share-buy back de 2,1 mil M€, comprou 232,3 milhões de acções `a média de 9,04 € por acção (2100/232,3). Ora como as acções estão a pouco mais de 6 euros, isso quer dizer que foram para o lixo pelo menos cerca de 3 euros por acção, ou seja qualquer coisa como 700 M€ (3 euros x 232,3 milhões acções). Depois, aconteceu o que já não havia mais "almofadas" para aguentar: a desvalorização do Real, que só no actual trimestre que hoje acaba, fez perder mais cerca de 680 M€ (640 M€ via activos, mais cerca de 40 M€ via EBITDA). Solução encontrada? Bava respondeu com a reavaliação dos activos imóveis (condutas e edifícios) em 816,5 M€, o que corresponde a cerca de 82% de reavaliação, pois em 31-12-2007 esses itens estavam contabilizados por um valor bruto (sem amortizações) de 993 M€ (então 816,5/993=82%). Com o meu actual target de 4,237 € na PT, prevejo que se afunde em 2009. ---------------------------A Sonaecom é a minha acção para 2009: vale para mim 2,76 €, e a sua cotação a 1,00 € é anedótica. O negócio móvel, o esmagador impulsionador da acção, é lucrativo (EBIT 12,2 M€ em 09M/08), e será ainda mais lucrativo em 2009 com a discriminação positiva do valor da terminação móvel em +20% para a Sonaecom, relativamente à TMN e Vodafone, imposta pela ANACOM. A obtenção dum empréstimo de 100 M€ com titularização de receita futura até 2013, em final de ano, será mais por estratégia que por necessidade: a Sonaecom está bem financiada, e só tem amortizações significativas de capital em 2010. -------------------------Por isso SAIR BEM em 2008 é VENDER PT, e ENTRAR BEM em 2009 é COMPRAR SONAECOM.


http://www.jornaldenegocios.pt/index.ph ... 16&idCom=1

[bp1511]

Sabem o que ele disse da JM?

O mesmo que está a dizer da PT, e foi o que se viu na JM.

Ele faz boas análises, ele diz o que comprar e vender, voçês dizem quando comprar!!!

"BIBA" o Mr Pontes!!!
Pode não ser um poeta, mas eu gosto.

Ele diz para comprar sonae, voçês dizem mas não é já.
OK, obrigado aos dois.

[_asdrubal_]

Infelizmente ainda existem pessoas que pensam que conseguem manipular o mercado a seu favor

Nem me dei ao trabalho de ler uma frase completa desse Senhor Pontes.

[MikeCorp]

Se repararem mais ou menos 90% de nós, membros dedicados deste fórum, usa análise técnica. Já perdi até a conta às discussões fundamentalistas v. Tecnicistas aqui.
Sempre fui contra os profetas da bolsa(curioso como às tantas ele afirma "E eu, que tenho profetizado (digo-o à posterior, não antes, pois os resultados analisam-se à posteriori) várias evoluções na Bolsa portuguesa (a queda vertiginosa da Brisa, a má gestão financeira já em falência técnica na Teixeira Duarte, etc)") mas a verdade é que alguma análise fundamental é muitas vezes bem vinda, pelo menos para mim cujos conhecimentos escasseiam.

Por isso afirmo : Deus no céu, Mr.Pontes na bolsa portuguesa.

Abraço

[Crómio]

Nem um sinal de pontuacao, ficou palavra apos palavra. E Voila ! Uma prosa clarissima, cristalina, reveladora duma inteligencia fina, uma intuicao apurada. Uma raridade este senhor Pontes.

Fico aa espera do proximo art igo...

Mesmo com pontuação merece o Prémio Pontuação Saramago, ali uns ;;; trocados com ... e no fim passa tudo na Moulinex 123 antes de ser polvilhado com !!! e CAPSLOCK Massivos.

Muito bom mesmo...

Temos mais um fã, e do calibre do bonnie não é todos os dias!

LOL

Abraço

[bboniek33]

Nem um sinal de pontuacao, ficou palavra apos palavra. E Voila ! Uma prosa clarissima, cristalina, reveladora duma inteligencia fina, uma intuicao apurada. Uma raridade este senhor Pontes.

Fico aa espera do proximo art igo...

[Crómio]

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Considero-me suficiente conhecedor de PT, sobre a qual eu tinha um target de 7,51 €, de avaliação de há cerca de 9 meses.

Pois devo começar já por dizer, para que não se faça tarde (porque VENDER PT é, agora para mim, uma questão de rapidez), que encontrei uma REALIDADE frustante na PT, com Resultados Liquidos ajustados NEGATIVOS em 2008, Capitais Próprios ajustados Negativos para o final de 2008, e a dívida liquida disparada para 5,9 mil M€.

E chego à conclusão que Granadeiro ENGANOU os accionistas PT na Assembleia Geral de Narço de 2008, e Bava foi um MENTOR da secagem financeira actual da PT.

E também que Bava, se encontra DESESPERADO com a sua politica financeira, pois só assim reavaliou Activos (infraestruturas de condutas!!!, e "determinados" activos Imobiliários), para tentar "compôr" os Capitais Próprios, mas para mim, que sou muito ATENTO a estas situações, Bava actuou com a reavaliação para iludir os accionistas, do resultado frustante da política pós-OPA, de que foi infeliz mentor, que queimou todos os Capitais Próprios da PT.

E com todos os controlos de bordo no VERMELHO, não me restou alternativa que não fosse encarar o Resultado Final que obtive para a minha avaliação ACTUAL da PT: target de 4,237 €, um downgrade fortissimo de 43,5%, face ao meu target de 7,51 € de há cerca de 9 meses atrás.


Os factos da DEGRADAÇÃO PROFUNDA, e MUITO RÁPIDA, da PT, em apenas 9 meses, foram:

1-Os Resultados Liquidos de 2008, corrigidos, vão ser impensávelmente NEGATIVOS:

437,7 M€(9M/08) + 145,9 M€ (4º Trimestre/08) - 42 M€ (efeito directo sobre o EBITDA do Brasil em 2008 da desvalorização média anual do real pelo agravamento de 30-Setembro a 31-Dezembro) - 640 M€ (desvalorização dos activos em Reais do Brasil, que irão directamente a Capital Próprio, mas que corrijo para Resultados Líquidos, pela desvalorização FORTISSIMA do Real do Brasil de 2,7525 Reais para 1 euro no final de Setembro/08, para 3,3338 Reais no fixing do Banco de Portugal de 24-12-2008) = -98,4 M€;

sobre este fortíssimo impacto da desvalorização do Real nos activos do Brasil nas Contas PT, de 640 M€ no 4ºTrimestre de 2008, desconhecido da esmagadora maioria dos investidores, confirme-se tudo no Relatório do 3ºTrimestre de 2008 da PT, em http://www.telecom.pt/NR/rdonlyres/867F ... Q08_P1.pdf na página 12, 4ª linha, onde se diz que "(3) ajustamentos de conversão cambial negativos de 173 M€ essencialmente em resultado da depreciação da taxa de câmbio do Real face ao euro de 2,5963 para 2,7565": ora se uma diferença na desvalorização do Real de 0,1562 (2,7525-2,5963), causou uma perda, que foi directamente a Capital Próprio, de -173 M€, então uma diferença de 0,5813 (3,3338 do Real actual - 2,7525 em 30-09-2008) dá uma perda adicional de cerca de -640 M€!!!!;

2-Capitais Próprios justados NEGATIVOS: 842 M€ (no final do 3º Trimestre/2008) - - 816,5 M€ (anulação da reavaliação de condutas e "determinados" activos imobiliários, num procedimento ABUSIVO adoptado pela PT que faz lembrar o pior que temos na Bolsa de Lisboa, que é insuflar activos para "ganhar" capital próprio, cópia do pior exemplo que temos, e impensável que chegásse à PT: a Pararede, agora Glintt, especialista em insuflar activos, por contrapartida de Capital Próprio) - 640 M€ da desvalorização do Real sobre os Activos + 103,9 M€ (Resultados do 4º Trimestre 2008, obtido de 145,9 M€ normais, menos o efeito negativo de 42 M€ da desvalorização do Real brasileiro directamente sobre o EBITDA do Brasil) = -511,5 M€!!!;

o efeito já antecipável é ainda muito maior sobre os Capitais Próprios, pois a PT tem já anunciado o último dividendo extra em 2009, para fechar o dossier negro pós-OPA, referente a 2008 que, penso recordar-me bem, é de cerca de 0,57 € por acção, ou seja em cerca de 875 milhões de acções (não incluindo um swap de acções existente, da PT) dá uma descapitalização extra de mais 498,75 M€, ou seja pós-dividendo a pagar no 1º semestre de 2009, e não incluindo ainda os Resultados de 2009, pelo que a PT vai aproximar-se de -1 mil M€ de Capital Próprio negativo ajustado e antecipável nesta altura;
assim, como eu disse Bava secou completamente o presente da PT, pior, deixa mesmo um "buraco" de Capitais Próprios negativos, e o Brasil mais que anulou a margem mínima que Bava deixou;

3-E eu, que tenho profetizado (digo-o à posterior, não antes, pois os resultados analisam-se à posteriori) várias evoluções na Bolsa portuguesa (a queda vertiginosa da Brisa, a má gestão financeira já em falência técnica na Teixeira Duarte, etc), lembro-me de ter escrito mais ou menos isto, na minha anterior análise à PT "a PT está a atingir o pico de valorização no Brasil, onde a Vivo já perde largamente quota de mercado e, assim, está na altura IDEAL para os accionistas venderem PT".

Pois tudo foi muito mais rápido do que eu próprio supunha:

a Vivo perdeu 0,9% de quota de mercado nos últimos 6 (seis!!) meses, e como também já aqui afirmei, a aquisição da Telemig, que terá acrescido uns cerca 4%/5% de quota de mercado, apenas serviu de balão de oxigénio da VIVO no Brasil, para em menos de três anos, perder essa quota que ganhou com a Telemig, e assim dar por perdido o acréscimo de investimento;

4-Granadeiro enganou os accionistas da PT em Março deste ano, na Assembleia Anual da PT quando afirmou que (ler o 4º parágrafo em http://www.telecom.pt/InternetResource/ ... sHP/ag.htm) a PT ao ver cumpridos 86% dos compromissos assumidos perante os accionistas, aquando do desfecho da OPA, o fazia "nos prazos previstos e sem ter posto em causa a solidez financeira desta empresa ou de qualquer forma ter comprometido a sua capacidade de investimento.

Ora as afirmações redundantes, são avaliadas à posteriori, e não para "a fotografia" antes da análise final; Bava, perante este cenário ajustado da PT estar a caminho de Capital Próprio negativo de mais de -1 mil M€, tentou reduzir o engano de Granadeiro ao reavaliar activos para insuflar Capital Próprio por medida e desejo, pois a missão era camuflar os dados para dar a ilusáo de que a PT actuou pós-OPA "sem ter posto em causa a solidez financeira desta empresa";
pois, evidencio eu, pelo contrário a PT aumentou a divida liquida em 1,6 mil M€, de 4,3 mil M€ (no final de 09M/07), para 5,9 mil M€ (final de 09M/08);


5-Um dado impressionante no Relatório do 3º Trimestre/2008 (acima referido o endereço electrónico) nas contas da PT me deixou abismado:

no antepenúltimo parágrafo da página 9, é dito (relativamente à dívida consolidada) que "em 30 de Setembro de 2008, 82,7% da dívida estava denominada em euros, e 17,2% em reais";
ora, por aqui se percebe o desastre que a desvalorização do Real brasileiro está a provocar, pois a PT estava fortemente dependente do Brasil (responsável por cerca de 33% do EBITDA), e apenas tinha uma pequena rede de sustentação, de 17,2% (metade da importância do EBITDA) em situação de emergência;

6-O cenário interno da PT também não é favorável, com o contínuo decréscimo das ligações fixas, e o agravamento para 2009 do impacto dum ano completo com o menor valor da terminação do móvel (TMN);

7-Dois nomes para mim, devem sentir um considerável ALÍVIO nesta queda abrupta que antecipo da PT, neste final de 2008: Carlos Slim (o multimilionário mexicano da Telmex) que reduziu muito recentemente para menos de 2% na PT, mas SOBRETUDO o incontornável Belmiro de Azevedo que deve assistir a esta precipitação da PT no pós-OPA e na AGONIA brasileira com um misto de RISOS e de LÁSTIMA: RISOS de Belmiro porque seguramente ganhou vários mil M€ não entrando na PT via OPA, e LÁSTIMA por, penso que ele me acompanhará nisso, constactarmos que temos ACTORES na vida financeira portuguesa que causam o desastre das empresas:

a dupla GRANADEIRO/BAVA é um exemplo óbvio por quase todos os números acima, inclusivé a deterioração da moeda brasileira, pois devemos sempre trabalhar cenários diversos, e criar "almofadas" para os piores momentos, e não estarmos descapitalizados esperando o melhor dos cenários, como ruinosamente consideraram esses gestores;

e o outro MAU ACTOR financeiro, é seguramente a CGD que foi decisiva para impedir a OPA, abrindo o cenário para uma PT que se afundou agravadamente pós-OPA.


A PT aí está, depauperada, e com um CEO desesperado que já inclui actos de gestão "à Pararede" (a reavaliação ABUSIVA e AFLITA, e por MEDIDA por sinal errada, pois já está "queimada" por mais desvalorizações fortes e posteriores, de Capital Próprio);


Assim, RECOMENDO que vendam FORTISSIMAMENTE TUDO o que tiverem de PT, até próximo do meu novo target, pois a minha criteriosa avaliação actual, com os dados até 24-12-2008 incorporados, dá um target ACTUAL de 4,237 €, um valor que confere uma capacidade de DESVALORIZAÇÃO ABRUPTA da PT em 30%.

###################################################




Ufa... assim dá para perceber melhor a coisa, e só demorou 8 minutos a formatar.

Tenho a dizer o seguinte:

1!- O Mr. Pontes não tem a culpa da fraca formatação do sistema de comentários do JN. Este não aceita quebras de linha.

2!- O Mr. Pontes utiliza corrector ortográfico, que só lhe fica muito bem e recomendo a todos os utilizadores do fórum, inclusive eu.

3!- O Mr. Pontes estuda e interessa-se.

4!- Se o Mr. Pontes fosse mais comedido e "diplomata" nos seus textos, certamente haveria muito mais vendas MASSIVAS! e teríamos mais pequenos e incautos investidores a COMRAR FORTÍSSIMAMENTE!

5!- Se o Mr. Pontes fosse menos Valentim Loureiro nos modos em que se dirige ao povo, teria alguma credibilidade e seria fácilmente aceite por muita malta que gosta de "gozar o prato" quando aparecem cromos destes a partir a loiça toda.

6!- Não se pode ser tudo.

7!- Continua Mr. Pontes, eu sei que estás aí desse lado! Força! Já estás a adquirir fãs.

Abraço

[The Mechanic]

COMPREM JÁ O RÁIO DAS ACÇÕES !!! MAS QUEM SÃO VOCÊS PRA POR EM CAUSA O QUE EU ESCREVO , SE SÓ EU TENHO QUALIFICAÇÕES E CONHECIMENTOS PRA ANALIZAR 2O DA TOTALIDADE DAS ACÇÕES DO PSI-20?!?! O EBITDA NÃO DÁ AQUILO QUE EU ANALISEI HÁ 20 MESES !! O INDICE TEM BICHO !!!COMPREM FORTEMENTE !! BRUTALMENTE!! NÃO !! ESPERA !!! VENDAM MASSIVAMENTE!! VENDAM APOCALIPTICAMENTE !! IDE JÁ !!! PULAI !!!



UM ABRAÇO ,

THE MECHANIC

[canguru]

anulação da reavaliação de condutas e "determinados" activos imobiliários, num procedimento ABUSIVO adoptado pela PT que faz lembrar o pior que temos na Bolsa de Lisboa, que é insuflar activos para "ganhar" capital próprio, cópia do pior exemplo que temos, e impensável que chegásse à PT

Pois tudo foi muito mais rápido do que eu próprio supunha: a Vivo perdeu 0,9% de quota de mercado nos últimos 6 (seis!!) meses, e como também já aqui afirmei, a aquisição da Telemig, que terá acrescido uns cerca 4%/5% de quota de mercado, apenas serviu de balão de oxigénio da VIVO no Brasil, para em menos de três anos, perder essa quota que ganhou com a Telemig, e assim dar por perdido o acréscimo de investimento

Sempre que leio Mr. Pontes (textos carregado de exclamações e maiúsculas) imagino sempre alguém de meia-idade a discursar aos berros num palanque…

Entretanto fiquei a saber que são os responsáveis pela queda do real

dupla GRANADEIRO/BAVA é um exemplo óbvio por quase todos os números acima, inclusivé a deterioração da moeda brasileira

Isto com afinco, aperfeiçoando o estilo e umas com umas rimas e Mr. Pontes seria o poeta da Bolsa lusa.

[CerealKiler]

que descarga e falta de sentido prático. Tipo, "tenho de dizer tudo" ou tiram-me o piu.

grande matraca, até pode ter a sua razão, mas é sempre tão ilegível.

[majomo]

ó curioso não se percebe nada disto... não consegues formatar um pouco melhor para ao menos se perceber alguma coisa?

Só pedindo ao autor (MR. Pontes).
O texto é exactamente este!!! Por isso é que o texto é irreal!!!
A verborreia no seu melhor!!!

Podemos pedir ao autor do tópico...

Uma vez que nos fez o favor de colocar o comentário do autor, também poderia colocar os respectivos parágrafos...

Cumps.

[Qualnhick]

ó curioso não se percebe nada disto... não consegues formatar um pouco melhor para ao menos se perceber alguma coisa?

Só pedindo ao autor (MR. Pontes).
O texto é exactamente este!!! Por isso é que o texto é irreal!!!
A verborreia no seu melhor!!!

De facto o texto não está legivel, mas se o formatarem ou o tentarem ler assim como está diz algumas verdades.
Os resultados da PT estão em queda, e o balanço começa a estar grandemente desiquilibrado.
Se virem aqui: http://www.telecom.pt/NR/rdonlyres/867F ... Q08_P1.pdf
constatam que a autonomia financeira se cifra em +/- 15%, o que é um valor bastante baixo. Para terem uma ideia, qualquer candidatura a fundos de apoio comunitários exige autonomias financeiras acima dos 25%.
Para alem disso fizeram uma reavaliação dos activos (nisso o Mr. Pontes tem razão), no 3º trimestre de cerca de 800 milhões de euros (página 12). Retirando os efeitos dessa reavaliação teriamos resultados fortemente negativos (e quando digo fortemente são cerca de 650 milhões de euros) e autonomia financeira abaixo dos 10% ! Ou seja, a empresa está, neste momento, alicerçada em divida, completamente alavancada.
Naturalmente que essa reavaliação terá impactos futuros, nomeadamente a nivel das amortizações que nos proximos exercicios irão disparar, afectando os resultados. Para alem disso trata-se, evidentemente de uma operação de cosmetica em termos de balanço, numa altura em que toda a gente está farta de truques contabilisticos, que não fica nada bem numa empresa como a PT.
Olhando para o balanço a fotografia não é agradavel, é um facto.

[Um curioso...]

ó curioso não se percebe nada disto... não consegues formatar um pouco melhor para ao menos se perceber alguma coisa?

Só pedindo ao autor (MR. Pontes).
O texto é exactamente este!!! Por isso é que o texto é irreal!!!
A verborreia no seu melhor!!!

[Elias]

ó curioso não se percebe nada disto... não consegues formatar um pouco melhor para ao menos se perceber alguma coisa?

[Um curioso...]

Mr Pontes
Mr Pontes:PT:Desastre 2008: Resultado Liquido corrigido 2008 NEGATIVO; Capital Próprio corrigido NEGATIVO. Bava cérebro do DESASTRE, DESESPERADO, reavaliou Activos POR MEDIDA. Downgrade de 7,51 €, para 4,237 €. VENDER FORTISSIMAMENTE
Mr Pontes: PT: Desastre Completo em 2008: Resultados Liquidos corrigidos 2008 NEGATIVOS; Capitais Próprios corrigidos 2008 NEGATIVOS. Granadeiro ENGANOU accionistas. Bava é o cérebro do DESASTRE, e revela-se OPORTUNISTA pois, DESESPERADO, reavaliou Activos POR MEDIDA. Downgrade de 7,51 €, para 4,237 €. VENDER FORTISSIMAMENTE---------------------------------------- Voltei às contas da Portugal Telecom, analisando os dados disponíveis até 4ª feira passada, 24-12-2008, com base no último Relatório dos Resultados de 9M/08. Considero-me suficiente conhecedor de PT, sobre a qual eu tinha um target de 7,51 €, de avaliação de há cerca de 9 meses. Pois devo começar já por dizer, para que não se faça tarde (porque VENDER PT é, agora para mim, uma questão de rapidez), que encontrei uma REALIDADE frustante na PT, com Resultados Liquidos ajustados NEGATIVOS em 2008, Capitais Próprios ajustados Negativos para o final de 2008, e a dívida liquida disparada para 5,9 mil M€. E chego à conclusão que Granadeiro ENGANOU os accionistas PT na Assembleia Geral de Narço de 2008, e Bava foi um MENTOR da secagem financeira actual da PT. E também que Bava, se encontra DESESPERADO com a sua politica financeira, pois só assim reavaliou Activos (infraestruturas de condutas!!!, e "determinados" activos Imobiliários), para tentar "compôr" os Capitais Próprios, mas para mim, que sou muito ATENTO a estas situações, Bava actuou com a reavaliação para iludir os accionistas, do resultado frustante da política pós-OPA, de que foi infeliz mentor, que queimou todos os Capitais Próprios da PT. E com todos os controlos de bordo no VERMELHO, não me restou alternativa que não fosse encarar o Resultado Final que obtive para a minha avaliação ACTUAL da PT: target de 4,237 €, um downgrade fortissimo de 43,5%, face ao meu target de 7,51 € de há cerca de 9 meses atrás. Os factos da DEGRADAÇÃO PROFUNDA, e MUITO RÁPIDA, da PT, em apenas 9 meses, foram: 1-Os Resultados Liquidos de 2008, corrigidos, vão ser impensávelmente NEGATIVOS: 437,7 M€(9M/08) + 145,9 M€ (4º Trimestre/08) - 42 M€ (efeito directo sobre o EBITDA do Brasil em 2008 da desvalorização média anual do real pelo agravamento de 30-Setembro a 31-Dezembro) - 640 M€ (desvalorização dos activos em Reais do Brasil, que irão directamente a Capital Próprio, mas que corrijo para Resultados Líquidos, pela desvalorização FORTISSIMA do Real do Brasil de 2,7525 Reais para 1 euro no final de Setembro/08, para 3,3338 Reais no fixing do Banco de Portugal de 24-12-2008) = -98,4 M€; sobre este fortíssimo impacto da desvalorização do Real nos activos do Brasil nas Contas PT, de 640 M€ no 4ºTrimestre de 2008, desconhecido da esmagadora maioria dos investidores, confirme-se tudo no Relatório do 3ºTrimestre de 2008 da PT, em http://www.telecom.pt/NR/rdonlyres/867F ... Q08_P1.pdf na página 12, 4ª linha, onde se diz que "(3) ajustamentos de conversão cambial negativos de 173 M€ essencialmente em resultado da depreciação da taxa de câmbio do Real face ao euro de 2,5963 para 2,7565": ora se uma diferença na desvalorização do Real de 0,1562 (2,7525-2,5963), causou uma perda, que foi directamente a Capital Próprio, de -173 M€, então uma diferença de 0,5813 (3,3338 do Real actual - 2,7525 em 30-09-2008) dá uma perda adicional de cerca de -640 M€!!!!; 2-Capitais Próprios justados NEGATIVOS: 842 M€ (no final do 3º Trimestre/2008) - - 816,5 M€ (anulação da reavaliação de condutas e "determinados" activos imobiliários, num procedimento ABUSIVO adoptado pela PT que faz lembrar o pior que temos na Bolsa de Lisboa, que é insuflar activos para "ganhar" capital próprio, cópia do pior exemplo que temos, e impensável que chegásse à PT: a Pararede, agora Glintt, especialista em insuflar activos, por contrapartida de Capital Próprio) - 640 M€ da desvalorização do Real sobre os Activos + 103,9 M€ (Resultados do 4º Trimestre 2008, obtido de 145,9 M€ normais, menos o efeito negativo de 42 M€ da desvalorização do Real brasileiro directamente sobre o EBITDA do Brasil) = -511,5 M€!!!; o efeito já antecipável é ainda muito maior sobre os Capitais Próprios, pois a PT tem já anunciado o último dividendo extra em 2009, para fechar o dossier negro pós-OPA, referente a 2008 que, penso recordar-me bem, é de cerca de 0,57 € por acção, ou seja em cerca de 875 milhões de acções (não incluindo um swap de acções existente, da PT) dá uma descapitalização extra de mais 498,75 M€, ou seja pós-dividendo a pagar no 1º semestre de 2009, e não incluindo ainda os Resultados de 2009, pelo que a PT vai aproximar-se de -1 mil M€ de Capital Próprio negativo ajustado e antecipável nesta altura; assim, como eu disse Bava secou completamente o presente da PT, pior, deixa mesmo um "buraco" de Capitais Próprios negativos, e o Brasil mais que anulou a margem mínima que Bava deixou; 3-E eu, que tenho profetizado (digo-o à posterior, não antes, pois os resultados analisam-se à posteriori) várias evoluções na Bolsa portuguesa (a queda vertiginosa da Brisa, a má gestão financeira já em falência técnica na Teixeira Duarte, etc), lembro-me de ter escrito mais ou menos isto, na minha anterior análise à PT "a PT está a atingir o pico de valorização no Brasil, onde a Vivo já perde largamente quota de mercado e, assim, está na altura IDEAL para os accionistas venderem PT". Pois tudo foi muito mais rápido do que eu próprio supunha: a Vivo perdeu 0,9% de quota de mercado nos últimos 6 (seis!!) meses, e como também já aqui afirmei, a aquisição da Telemig, que terá acrescido uns cerca 4%/5% de quota de mercado, apenas serviu de balão de oxigénio da VIVO no Brasil, para em menos de três anos, perder essa quota que ganhou com a Telemig, e assim dar por perdido o acréscimo de investimento; 4-Granadeiro enganou os accionistas da PT em Março deste ano, na Assembleia Anual da PT quando afirmou que (ler o 4º parágrafo em http://www.telecom.pt/InternetResource/ ... sHP/ag.htm) a PT ao ver cumpridos 86% dos compromissos assumidos perante os accionistas, aquando do desfecho da OPA, o fazia "nos prazos previstos e sem ter posto em causa a solidez financeira desta empresa ou de qualquer forma ter comprometido a sua capacidade de investimento . Ora as afirmações redundantes, são avaliadas à posteriori, e não para "a fotografia" antes da análise final; Bava, perante este cenário ajustado da PT estar a caminho de Capital Próprio negativo de mais de -1 mil M€, tentou reduzir o engano de Granadeiro ao reavaliar activos para insuflar Capital Próprio por medida e desejo, pois a missão era camuflar os dados para dar a ilusáo de que a PT actuou pós-OPA "sem ter posto em causa a solidez financeira desta empresa"; pois, evidencio eu, pelo contrário a PT aumentou a divida liquida em 1,6 mil M€, de 4,3 mil M€ (no final de 09M/07), para 5,9 mil M€ (final de 09M/08); 5-Um dado impressionante no Relatório do 3º Trimestre/2008 (acima referido o endereço electrónico) nas contas da PT me deixou abismado: no antepenúltimo parágrafo da página 9, é dito (relativamente à dívida consolidada) que "em 30 de Setembro de 2008, 82,7% da dívida estava denominada em euros, e 17,2% em reais"; ora, por aqui se percebe o desastre que a desvalorização do Real brasileiro está a provocar, pois a PT estava fortemente dependente do Brasil (responsável por cerca de 33% do EBITDA), e apenas tinha uma pequena rede de sustentação, de 17,2% (metade da importância do EBITDA) em situação de emergência; 6-O cenário interno da PT também não é favorável, com o contínuo decréscimo das ligações fixas, e o agravamento para 2009 do impacto dum ano completo com o menor valor da terminação do móvel (TMN); 7-Dois nomes para mim, devem sentir um considerável ALÍVIO nesta queda abrupta que antecipo da PT, neste final de 2008: Carlos Slim (o multimilionário mexicano da Telmex) que reduziu muito recentemente para menos de 2% na PT, mas SOBRETUDO o incontornável Belmiro de Azevedo que deve assistir a esta precipitação da PT no pós-OPA e na AGONIA brasileira com um misto de RISOS e de LÁSTIMA: RISOS de Belmiro porque seguramente ganhou vários mil M€ não entrando na PT via OPA, e LÁSTIMA por, penso que ele me acompanhará nisso, constactarmos que temos ACTORES na vida financeira portuguesa que causam o desastre das empresas: a dupla GRANADEIRO/BAVA é um exemplo óbvio por quase todos os números acima, inclusivé a deterioração da moeda brasileira, pois devemos sempre trabalhar cenários diversos, e criar "almofadas" para os piores momentos, e não estarmos descapitalizados esperando o melhor dos cenários, como ruinosamente consideraram esses gestores; e o outro MAU ACTOR financeiro, é seguramente a CGD que foi decisiva para impedir a OPA, abrindo o cenário para uma PT que se afundou agravadamente pós-OPA. A PT aí está, depauperada, e com um CEO desesperado que já inclui actos de gestão "à Pararede" (a reavaliação ABUSIVA e AFLITA, e por MEDIDA por sinal errada, pois já está "queimada" por mais desvalorizações fortes e posteriores, de Capital Próprio); -------------------------Assim, RECOMENDO que vendam FORTISSIMAMENTE TUDO o que tiverem de PT, até próximo do meu novo target, pois a minha criteriosa avaliação actual, com os dados até 24-12-2008 incorporados, dá um target ACTUAL de 4,237 €, um valor que confere uma capacidade de DESVALORIZAÇÃO ABRUPTA da PT em 30%.