PSI acompanha ganhos europeus no fecho da semana. BCP sobe mais de 3%

[artista_]

Pelo menos por enquanto os 1.51 aguentaram bem!! o gráfico intraday resume-se quase só a um sobe e desce entre 1.52 e 1.51!!

Se não surgirem mais vendas fortes e as compras continuarem lá é provável que não caia mais...

De qualquer forma continuo a pensar que o interesse em BCP continua forte pelo que mesmo que a acção venha a consolidar um pouco mais abaixo vai voltar ás subidas...

[JAS]

Hoje passei o dia a olhar para os cofres e fundamentalmente vi compras a 1,52 e depois vendas de 50 ou 100 para a cotação baixar para 1,51...

Foi de tal maneira que uma ordem de compra a 1,51, que tinha dado de manhã quando apenas lá estavam menos de 285k, só foi realizada perto do fecho e o volume já tinha aumentado quase 2 milhões.

Tinha previsto uma correcção na semana passada e tinha aliviado a posição para recomprar.
A correcção deu-se e não me parece que vá abaixo disto.
Portanto recomprei hoje a 1,51 e 1,52.

JAS

[Ertai]

temos B ...

Mas acho que ainda esta semana isto recupera e vemos a tua situação A, JAS.

[CAP]

JAS, e agora?

[JAS]

...já escorregou até ao 1,50 e que entrámos em ricochete.
Pelo menos, pelos cofres, parece.

JAS

[artista_]

Parece que não... vamos lá ver até onde escorrega!

[JAS]

Parece que tudo aponta para a Hipótese A...
Bom sinal, pois está tudo vermelhinho.
Abertura a 1,54, cotação 1,54/1,55.

JAS

[alce]

... base nas quantidades que ficaram nos cofres (em fecho):

- vendas a 1,54 - 2000 acções
- vendas a 1,55 - cerca de 33000 acções

e como a quantidade que eu tenho em carteira é superior à soma destes dois valores, penso que levaria o fecho para os tais 1,56 (embora admita que as coisas não funcionem como as descrevo).

Abraço.

[artista_]

Quantos milhões de acções é que ias comprar ao melhor no fecho??? é que para fazeres o BCP fechar a 1.56 em vez de a 1.53?!!!!! deves estar enganado...

[Scubawarrior]

...recomprar a 1.45. Julgo que o bcp vai continuar a subir no médio prazo, de qq modo um retrace aqui parece inevitável.

cumps a todos

[bigmac]

Boas,

Olhando para o RSI parece-me inevitavel uma correcção para o príncipio da semana.

Cumprimentos.

[alce]

Na sequência do post que troquei com o JAS na última 6ª feira acerca do BCP: http://www.caldeiraodebolsa.com/forum/v ... hp?t=11936
, quando constatei que os cofres estavam a encher-se de vendas resolvi colocar as minhas à venda a 1,58, com o objectivo de ainda as recomprar nesse mesmo dia, que em última análise seria no fecho e ao melhor.
A ideia era ganhar uns "trocos" aproveitando uma sessão previsivelemente morna e em que, se as "coisas" não corressem bem, perderia quando muito as comissões, uma vez que um fecho acima dos 1,58 não me passava pela cabeça, perante a análise feita na altura.

Com um fecho a 1,53 e descida de 2,55% confesso que também fiquei preocupado.

Mas em face do acima descrito e da estratégia delineada, neste momento não estou tão preocupado por duas simples razões:

1 - caso tivesse vendido as minhas acções a 1,58 e as tivesse recomprado, ao melhor no fecho, obrigaria a que esse mesmo fecho fosse a 1,56, ou seja a queda do BCP seria de apenas 1 cêntimo.

2 - acredito que a subida do BCP não irá parar por aqui (embora os 1,60 possam demorar alguns dias a vencer).

Assim das três hipóteses mencionadas pelo JAS, acredito mais na A e desta forma continuo, para já, longo em BCP, com um valor de venda definido, caso esse valor seja quebrado (em fecho).

Abraço.

[artista_]

Deixo aqui o meu endereço caso haja uma alma caridosa que me queira enviar a base de dados actualizada.

artista_@hotmail.com

antecipadamente agradecido

artista

[artista_]

Tem toda a razão Jas, a minha base de dados não está correcta!!!

Des há uns 2 anos Até há cerca de 2 meses mantive-me mais ou menos afastado da bolsa e nem sequer actualizie a base de dados que tinha. Depois arranjei uma que sem ter oo cuidado de observar acreditei estar correcta. Talvez por não ter feito grandes análises de longo prazo nunca reparei no facto!!!

Bom, já agora se alguém me puder fornecer uma base de dados já rectificada com aumentos de capital agradecia (prefiro não fazer ajustes ao dividendo)...

Cps

[JAS]

Maria e Artista,
Uma Análise Tecnica baeia-se numa análise de dados relativa a um determinado período mas pressupõe que não se tenham verificado grandes alterações nessa empresa.
Casos de Aumentos de Capital, Stock Splits implicam necessáriamente a correcção dos valores de toda a base de dados.
A própria distribuição de dividendos exige, na minha opinião, a sua correcção se pretendemos estudar o curto prazo seguinte.
Portanto a primeira coisa a fazer antes de traçar linhas será verificar se os dados foram corrigidos com os sucessivos Aumentos de Capital.

A seguir devemos interrogar-nos se o BCP que agora pretendemos analisar é o mesmo BCP, de há uns meses atrás, com rácios péssimos e "quase falido".
É que, se não fôr, pouco sentido faz irmos buscar pontos de há 2 ou 3 anos...
Mais vale utilizar um gráfico de curto prazo pós Aumento de Capital.

Embora o meu investimento no BCP tivesse todas as condições para ser considerado de longo prazo, a mim o que me interessa é o curto prazo.

E no curto prazo, se eu estiver convencido que ele vai corrigir 3 ou 4 centimos(ou como diz o Artista até 1,45), eu devo vender.
E se estiver convencido que a seguir vai continuar a subida, no curto ou no médio prazo, irei recomprar esses centimos abaixo.

Aliás se eu estiver convencido que fica 15 dias a bater no 1,60 também deveria vender.
No intervalo posso fazer outros negócios e reentrar depois no BCP mesmo que isso me custe 1 ou 2 cêntimos.


Djovarius,
Se a minha permissa é que quem andou a comprar foram os institucionais achas que eles vão fazer hedge?
Os outros, eu incluído, podemos andar a comprar e a vender mas os grandes têm posições de longo prazo e apenas lhes interessa a % que detêm.

JAS

[Maria]

Artista:

O meu gráfico está mesmo muito diferente do seu!!
Acho que a minha base de dados está errada desde o split dos dividendos e sendo assim, o meu setup mantem-se só no que se refere a barra de referência. Mais nada!
Peço Desculpa.
Maria

[artista_]

É a primeira vez que vou tentar meter um gráfico nisto vamos lá ver o que dá!??

caro Jas parece-me que está a ver bem a coisa, e embora acredite que as probabilidades de o BCP subir são maiores que as de cair (pelo menos a médio/longo prazo) tb seria bastante disciplinado nas opções a tomar...

O pior mesmo é definir valores para o stop?? para todos os efeitos penso que não será de excluir uma vinda aos 1.45...

Enfim penso que há uma série de questões a que só você poderá responder de acordo com a sua estratégia...

A LT resistência de longo prazo nem eu lhe dei nunca grade importância pois não tem muitos pontos de toque e funcionou apenas como orientação de movimento, no entanto o título reagiu em baixa quando a tocou o que lhe pode conferir maior significado... a ver vamos!!

[Maria]

Aguardo a formação de uma barra de referência.

Maria

[djovarius]

Tudo bem, JAS !?
E agora, a partir de terça, aparecem uns warrants sobre BCP com paridade 1:1
Call 1,60 e Put 1,20
E se o pessoal que está longo, decidir fazer hedge com uns Puts?? O que sucede?

Um abraço e força

djovarius

[JAS]

Desde 01 MAI a 08 MAI o BCP subiu de 1,27 até 1,41 (+11%).
Seguiu-se um período de lateralização, que durou até 30 MAI, com as cotações no intervalo 1,35/1,41.
Entre 30 MAI e 12 JUN o BCP subiu de 1,39 a 1,57 (+12,9%).
Uma subida de 23,6%, até aqui, feita em menos de mês e meio.
A 13 JUL a cotação caiu para 1,53 (-2,54%).

É altura de se pôr a pergunta: E agora? O que se segue?
E a resposta a essa interrogação parece importante para quem está longo no título, e pode estar tentado a accionar um stop que lhe garanta a manutenção dos lucros, e será importante para aqueles que tendo ficado de fora, por diversas razões, poderão estar a pensar entrar aproveitando esta retracção se apenas disso se tratar.

Recordo que, exactamente há 2 semanas, também tivemos a “sexta-feira negra” (30 MAI).
Nessa sessão o BCP estava cheio de força, abrindo a 1,40 e subindo até 1,44, mas no fecho foram despejados 4,5 M que provocaram uma queda para 1,39 (-3,47% relativamente ao máximo).
Nesta última 6ª feira o BCP também pareceu cheio de força, abrindo em gap-up a 1,59 e fazendo um máximo a 1,60, mas fechando em queda a 1,53 (-4,38% relativamente ao máximo).

Teremos 3 hipótese possíveis:
A) Vai-se agora repetir a mesma cena da 2ª feira 02 JUN com a cotação a subir 4,3%?
B) Vai entrar noutro período de lateralização com cotações entre 1,59/1,51?
C) Vai ter queda dado que muitos advogam o fim do Rally nos principais índices?

Hipótese A - Subida
A favor desta hipótese temos alguns factores a ter em conta.
Primeiro podemos dizer que uma semana caracterizada por uma ponte, um feriado nacional e um feriado municipal proporcionava um excelente campo de manobra para os manipuladores do título.
Vimos ao longo da semana que as mãos fortes se mantiveram do lado da compra.
Se eles compraram quantidades apreciáveis a preços entre 1,55 e 1,59, na 5ª feira dia em que o título transaccionou 20 milhões, seria lógico provocarem uma queda na 6ª feira (volume 7 milhões) para continuarem as compras para a semana a preços mais económicos.
Em segundo lugar podemos dizer que, apesar desta queda que arrefeceu os sinais da AT, continuamos a ter cotação>MME.5>MME15 e que a MME.5 pode servir de suporte como já tem acontecido ao longo da subida.
Em terceiro lugar temos a previsão de que o BCP voltará a pesar 20% no PSI a partir do final do mês obrigando alguns Fundos a comprarem mais.
Em quarto lugar temos a venda da Seguros&Pensões, cujo rumor serviu a muitos para explicar as subidas (mas que se esqueciam de explicar porque não havia queda quando se extinguia o rumor...), e que, não sendo urgente na minha opinião, pode provocar uma acentuada subida quando se concretizar na realidade.

Hipótese B - Lateralização
É um facto mais que provado que os institucionais compraram e que os particulares venderam tendo-se alterado substancialmente a estrutura accionista do BCP. Este factor é, por si só, um garante da manutenção das actuais cotações sem grandes quedas.
Mesmo que para uns o Rally acabe (e que para outros tenha acabado o sonho do começo do Bull...) não me parece que isso venha a afectar muito o BCP que pode passar relativamente incólume em eventuais quedas do PSI.
Por último convém lembrar que a Administração do BCP está autorizada a comprar “até 10% de acções próprias” (ou seja 320 milhões de acções...) e que ainda não utilizou esta arma.

Hipótese C - Queda
No caso dos principais índices caírem, apesar de pensarmos que isso não afectará inicialmente o BCP, é evidente que ele será arrastado mais tarde ou mais cedo se estes entrarem em acentuada queda.
Outro factor a ter em conta é uma notícia de há poucos dias que apontava para a redução das participações cruzadas que o BCP mantém. É claro que o BCP não pode impor aos seus parceiros que vendam parte das suas participações mas isso poderá vir a ocorrer.
Se a EDP reduzir a sua participação em 2% terá que largar 64 milhões de acções. Duvidamos que o faça (sobretudo porque João Talone conhece bem o inside do BCP...) mas pode acontecer.

Descritos os “prós e os contras” de cada uma das hipóteses, e sendo conhecida a forte posição longa que detenho (45% da minha carteira) , seria muito cómodo ficar à espera dos comentários e reservar para mais tarde a minha opinião...
Mas entendo que sendo responsável por ter aconselhado muita gente a comprar BCP, e a seguir ter aconselhado muitos a outros a resitir à tentação de realizar míseras mais valias, não me posso abster de revelar o que penso agora e de qual vai ser a minha estratégia.

Começo logo por dizer que cometi vários erros na 6ª feira.
No post da Carteira - semana 4

Hoje tocou o 1,59 e aproxima-se do "meu target" de 1,60 que eu "optimisticamente" dei, no início do trade, quando me perguntavam isso.
A curto prazo terei que tomar a decisão de vender ou de manter se houver uma quebra.
Por mais voltas que dê ao gráfico não vejo, por enquanto, quaisquer sinais de saída. Nos cofres também não.
Aguardemos, mas aguardemos com um stop profit definido e com disciplina.

Pois bem na 6ª feira eu ia estar fora da bolsa (tinha que ir festejar o Sto António...) e às 10 da manhã olhei para ele.
Cometi um erro de apreciação pois achei que estava tudo bem...
Cometi outro erro por um consequente excesso de optimismo e deixei dada uma ordem de compra (+3% da carteira) a 1,56.
Cometi o grave erro de falta de disciplina por não ter deixado activado o stop de limit profit que até tinha definido (97% do máximo intraday = 1,55).
E fui festejar alegremente o Sto António.

Portanto se tivesse seguido a estratégia pre-definida eu não seria actualmente accionista do BCP.

Mas o facto é que ainda sou e tenho um problema para resolver 2ª feira.
Depois de analisar os gráficos, e meditar nas 3 hipóteses anteriores, inclino-me para a hipótese A caso não se registe uma queda dos principais índices ou da hipótese B se isso acontecer.

Portanto será preciso manter a calma e a cabeça fria.
- Venda se a cotação tocar 1,50 (facto que invalidaria uma lateralização entre 1,51-1,59)
- Manter se cotação estiver igual ou superior a 1,51 sem grande subida.
- Eventual reforço, a 1,52-1,54, se os cofres apontarem para subida.

JAS