Detectando o Bull - Prof. F. Braga de Matos
Escolha a sua estratégia de investimento
16/10/2008
“A Bolsa Para Iniciados” é o título do novo livro de Fernando Braga de Matos, autor de “Ganhar em Bolsa” e colunista do Negócios. Em exclusivo, publicamos o capítulo relativo às estratégias de investimento.
“Até para jogar a moedinha há que ter uma estratégia, quanto mais no jogo do investimento em acções. Este é o capítulo decisivo nesta arte e, assim, mesmo num livro de escopo limitado, não poderemos (nem queremos) fugir a uma discussão, embora curta. Aqui o leitor tem que saber razões, fins e meios, isto é, o essencial. Vamos enumerar e escolher.
Veja em anexo um resumo de cada um dos sete capítulos.
Fernando Braga de Matos, advogado,
colunista do Negócios e autor de "A Bolsa
para iniciados" e "Ganhar em Bolsa",
prefere o "timing the market. Saiba porquê.
in bpionline
abraço
mcarvalho
ps Espero que Fernando Braga de Matos me desculpe a publicidade
e estou receptivo ao livro
16/10/2008
“A Bolsa Para Iniciados” é o título do novo livro de Fernando Braga de Matos, autor de “Ganhar em Bolsa” e colunista do Negócios. Em exclusivo, publicamos o capítulo relativo às estratégias de investimento.
“Até para jogar a moedinha há que ter uma estratégia, quanto mais no jogo do investimento em acções. Este é o capítulo decisivo nesta arte e, assim, mesmo num livro de escopo limitado, não poderemos (nem queremos) fugir a uma discussão, embora curta. Aqui o leitor tem que saber razões, fins e meios, isto é, o essencial. Vamos enumerar e escolher.
Veja em anexo um resumo de cada um dos sete capítulos.
Fernando Braga de Matos, advogado,
colunista do Negócios e autor de "A Bolsa
para iniciados" e "Ganhar em Bolsa",
prefere o "timing the market. Saiba porquê.
in bpionline
abraço
mcarvalho
ps Espero que Fernando Braga de Matos me desculpe a publicidade
e estou receptivo ao livro
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Valuations and Growth Rates
Stock Portfolio
Rel to S&P 500
Price/Prospective Earnings
12.4
1.0
Price/Book
2.0
1.0
Price/Sales
1.1
1.0
Price/Cash Flow
7.3
1.0
Dividend Yield
2.6
1.0
Long-Term Earnings
11.1
1.0
Historical Earnings
10.0
1.0
Sales Growth
7.9
1.0
Cash-Flow Growth
12.0
1.0
Book-Value Growth
7.7
1.0
O PE de 12.4 e' relativo ao Forward PE e nao PE actual...o PE deve andar na casa dos 17
Book Value esta' a 2
Stock Portfolio
Rel to S&P 500
Price/Prospective Earnings
12.4
1.0
Price/Book
2.0
1.0
Price/Sales
1.1
1.0
Price/Cash Flow
7.3
1.0
Dividend Yield
2.6
1.0
Long-Term Earnings
11.1
1.0
Historical Earnings
10.0
1.0
Sales Growth
7.9
1.0
Cash-Flow Growth
12.0
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Book-Value Growth
7.7
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O PE de 12.4 e' relativo ao Forward PE e nao PE actual...o PE deve andar na casa dos 17
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Detectando o Bull - Prof. F. Braga de Matos
Aqui há uns meses atrás vi um resumo no fórum sobre o ponto da situação da economia na altura de forma a que seja possível detectar o Bull Market o mais cedo possível, não me lembro quem foi o autor mas achei bastante interessante.
O resumo era baseado nos 21 sinais que o Prof. Braga de Matos expôs no seu livro Ganhar em Bolsa, desta forma recupero agora esse resumo para a situação actual, e era interessante que se continuasse a actualizar o tópico.
O objectivo é tentar tomar o pulso á economia portuguesa, mas invariavelmente, se a situação mundial não for coincidente o Psi poderá ter muitas dificuldades em partir para um Bull.
Sendo assim dou a 1ª achega na análise dos sinais...
1 - A economia está em claro abrandamento, provavelmente em crise e depressão.
Indicadores como consumo privado, mercado imobiliário, consumo de cimento, PIB estão em diminuição e em aumento desemprego e falências.
A comunicação social dá ênfase ao negativismo e as expectativas são negativas ou pessimistas.
Que estamos em crise já deu para notar. As falências continuam a aumentar nas empresas portuguesas e por todo o mundo, despedimentos aos milhares em grandes empresas (Volvo,Nissan,GM,etc) são noticia todos os dias, o imobiliário tem estado em queda e parece que assim vai continuar, a compra de veículos também tem diminuído (Graf. 1-só como ex.), a comunicação social tem pregado o fim do mundo, o consumo privado diminuiu também, tanto na Europa como nos States.
Quanto ao desemprego sabemos que tem aumentado nos Estados Unidos mas em Portugal, segundo o IEFP até diminuiu....
2 – Taxas de juro em descida ou de qualquer modo baixas. Possivelmente já ocorreram descidas das mesmas.[/b]
Na Europa iniciaram as descidas agora mas nos EEUU já iniciaram em Setembro de 2007 Gráfico com os cortes de taxa ( Grafico 2 com as subidas e descidas na taxa e a reacção do mercado(Sp500))
3 – A Bolsa teve uma queda acentuada recente, vindo em declive há vários meses. Poderá ter estado sustentada recentemente em baixos históricos. Uma das formas de reconhecer o fundo, passa por observar o numero de cotações mantidas e de baixa volatilidade.
Bem, o gráfico2 dispensa comentários, mas de qq forma fica um do Psi. (Gráf. 3)
O que faltará aqui é uma consolidação para formar um fundo...
4 – O PER médio é baixo (< 12), o DY é superior a 3% e o PBV anda por volta de 1.
Sobre isto não tenho dados que sejam credíveis, portanto espero que alguém os tenha...
5 – O mercado das obrigações perdeu atractividade
Ainda não perdeu atractividade. Isto dito olhando para os gráficos dos fundos de Obrigações... Alguém com mais informação que se pronuncie.
6 – Não há OPV’s mas aparecem OPA’s, visto que as acções estão desvalorizadas em relação a um futuro próximo.
OPV’S recentes não houve, mas Opa’s é natural que possam não demorar muito a aparecerem devido ás quedas brutais nas cotações, ou não...
7 – Bolsas estrangeiras de grande peso estão positivas
Os gráficos provam isso mesmo...Hehehehe
8 – Certas acções de empresas com maior peso iniciam subidas notórias
Notou-se isto nos últimos dias, apesar de ainda ser cedo para dizer que contou para alguma coisa. Se o que aconteceu nos últimos dias acontecesse depois de um período de consolidação, o sinal seria claro.
9 – Nota-se aumento de volume de negócios nos últimos tempos de baixa ou consolidação em baixa
Não se pode dizer nada sobre isto uma vez que ainda não houve consolidação
10 – Notou-se subida relevante de alguns títulos
O mesmo do nº 8
11 – Médias Móveis de curto,médio e longo prazo tomam rumo ascendente
Ainda não aconteceu, e como o Ulisses várias vezes disse, o Bull tocará a campainha...
12 – Índice cruza MM30 ou MM150, consoante a força do movimento de recuperação
Idem...
13 – No momento de viragem, os indices subiram com grande aumento de volumes e temos uma ascensão em simultaneo das 3MM’s, estamos num bom ponto de entrada.
Não é possível afirmar isto para já.
14 – Acções de baixa qualidade começam a subir arrastadas pela valorização das mais atractivas. O Bull já vai em andamento.
Não é possível afirmar isto para já.
15 – Linha do numero de acções em subida e descida está claramente em ascensão
É cedo para fazer esta análise
16 – Pode-se ter formado no índice uma “figura” importante de reversão (H&S duplo fundo …)
Ainda não se formou porque para já só houve um spike...
17 – Possivelmente passou-se uma resistência com largo volume e % de valorização do índice
Ainda estamos longe das resistências importantes
18 – Volumes em subida ultrapassam claramente os de descida
Em Portugal não existe indicador directo para analisar isto, pelo menos que eu conheça, mas no EEUU ainda são poucos dias para podermos afirmar isto.
19 – Bull Market consolidado quando linha índice ultrapassou na ascendente MM150/200.
Quando isto acontecer convém o pessoal já ter detectado o bicho (Touro)..
20 – Convém contar com um ou mais movimentos rectificativos de descida.
Ainda não houve nenhum, para já...
21 – Aparece um bom numero de acções a fazerem novos máximos e os novos mínimos desaparecem.
Novos máximos absolutos poucas o farão em breve, depois da sangria que foi...
Agora, novos mínimos por certo vão baixar bastante e estancar se o bull estiver mesmo a caminho...
Resumindo,
Ainda é cedo para se dizer que o bull está a caminho, mas convém estar alerta para certos sinais que já começaram a acontecer e caso mais sinais se juntem a estes, pode mesmo o bull estar á espreita.
Não há necessidade de estar a fazer futurologia nem é rentável, mais vale aguardar por sinais concretos e credíveis para proclamarmos o inicio do bull.
Não é o objectivo deste tópico, o adivinhar...
PS: O Prof. Fernando Braga de Matos também pode vir cá dar uma achega... eu sei que ele lê no caldeirão..
Abraços
O resumo era baseado nos 21 sinais que o Prof. Braga de Matos expôs no seu livro Ganhar em Bolsa, desta forma recupero agora esse resumo para a situação actual, e era interessante que se continuasse a actualizar o tópico.
O objectivo é tentar tomar o pulso á economia portuguesa, mas invariavelmente, se a situação mundial não for coincidente o Psi poderá ter muitas dificuldades em partir para um Bull.
Sendo assim dou a 1ª achega na análise dos sinais...
1 - A economia está em claro abrandamento, provavelmente em crise e depressão.
Indicadores como consumo privado, mercado imobiliário, consumo de cimento, PIB estão em diminuição e em aumento desemprego e falências.
A comunicação social dá ênfase ao negativismo e as expectativas são negativas ou pessimistas.
Que estamos em crise já deu para notar. As falências continuam a aumentar nas empresas portuguesas e por todo o mundo, despedimentos aos milhares em grandes empresas (Volvo,Nissan,GM,etc) são noticia todos os dias, o imobiliário tem estado em queda e parece que assim vai continuar, a compra de veículos também tem diminuído (Graf. 1-só como ex.), a comunicação social tem pregado o fim do mundo, o consumo privado diminuiu também, tanto na Europa como nos States.
Quanto ao desemprego sabemos que tem aumentado nos Estados Unidos mas em Portugal, segundo o IEFP até diminuiu....
2 – Taxas de juro em descida ou de qualquer modo baixas. Possivelmente já ocorreram descidas das mesmas.[/b]
Na Europa iniciaram as descidas agora mas nos EEUU já iniciaram em Setembro de 2007 Gráfico com os cortes de taxa ( Grafico 2 com as subidas e descidas na taxa e a reacção do mercado(Sp500))
3 – A Bolsa teve uma queda acentuada recente, vindo em declive há vários meses. Poderá ter estado sustentada recentemente em baixos históricos. Uma das formas de reconhecer o fundo, passa por observar o numero de cotações mantidas e de baixa volatilidade.
Bem, o gráfico2 dispensa comentários, mas de qq forma fica um do Psi. (Gráf. 3)
O que faltará aqui é uma consolidação para formar um fundo...
4 – O PER médio é baixo (< 12), o DY é superior a 3% e o PBV anda por volta de 1.
Sobre isto não tenho dados que sejam credíveis, portanto espero que alguém os tenha...
5 – O mercado das obrigações perdeu atractividade
Ainda não perdeu atractividade. Isto dito olhando para os gráficos dos fundos de Obrigações... Alguém com mais informação que se pronuncie.
6 – Não há OPV’s mas aparecem OPA’s, visto que as acções estão desvalorizadas em relação a um futuro próximo.
OPV’S recentes não houve, mas Opa’s é natural que possam não demorar muito a aparecerem devido ás quedas brutais nas cotações, ou não...
7 – Bolsas estrangeiras de grande peso estão positivas
Os gráficos provam isso mesmo...Hehehehe
8 – Certas acções de empresas com maior peso iniciam subidas notórias
Notou-se isto nos últimos dias, apesar de ainda ser cedo para dizer que contou para alguma coisa. Se o que aconteceu nos últimos dias acontecesse depois de um período de consolidação, o sinal seria claro.
9 – Nota-se aumento de volume de negócios nos últimos tempos de baixa ou consolidação em baixa
Não se pode dizer nada sobre isto uma vez que ainda não houve consolidação
10 – Notou-se subida relevante de alguns títulos
O mesmo do nº 8
11 – Médias Móveis de curto,médio e longo prazo tomam rumo ascendente
Ainda não aconteceu, e como o Ulisses várias vezes disse, o Bull tocará a campainha...
12 – Índice cruza MM30 ou MM150, consoante a força do movimento de recuperação
Idem...
13 – No momento de viragem, os indices subiram com grande aumento de volumes e temos uma ascensão em simultaneo das 3MM’s, estamos num bom ponto de entrada.
Não é possível afirmar isto para já.
14 – Acções de baixa qualidade começam a subir arrastadas pela valorização das mais atractivas. O Bull já vai em andamento.
Não é possível afirmar isto para já.
15 – Linha do numero de acções em subida e descida está claramente em ascensão
É cedo para fazer esta análise
16 – Pode-se ter formado no índice uma “figura” importante de reversão (H&S duplo fundo …)
Ainda não se formou porque para já só houve um spike...
17 – Possivelmente passou-se uma resistência com largo volume e % de valorização do índice
Ainda estamos longe das resistências importantes
18 – Volumes em subida ultrapassam claramente os de descida
Em Portugal não existe indicador directo para analisar isto, pelo menos que eu conheça, mas no EEUU ainda são poucos dias para podermos afirmar isto.
19 – Bull Market consolidado quando linha índice ultrapassou na ascendente MM150/200.
Quando isto acontecer convém o pessoal já ter detectado o bicho (Touro)..
20 – Convém contar com um ou mais movimentos rectificativos de descida.
Ainda não houve nenhum, para já...
21 – Aparece um bom numero de acções a fazerem novos máximos e os novos mínimos desaparecem.
Novos máximos absolutos poucas o farão em breve, depois da sangria que foi...
Agora, novos mínimos por certo vão baixar bastante e estancar se o bull estiver mesmo a caminho...
Resumindo,
Ainda é cedo para se dizer que o bull está a caminho, mas convém estar alerta para certos sinais que já começaram a acontecer e caso mais sinais se juntem a estes, pode mesmo o bull estar á espreita.
Não há necessidade de estar a fazer futurologia nem é rentável, mais vale aguardar por sinais concretos e credíveis para proclamarmos o inicio do bull.
Não é o objectivo deste tópico, o adivinhar...
PS: O Prof. Fernando Braga de Matos também pode vir cá dar uma achega... eu sei que ele lê no caldeirão..
Abraços
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Fiódor
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Ai ai a bolsa...
Primeiro estranha-se, depois entranha-se...
_______________________________
Ai ai a bolsa...
Primeiro estranha-se, depois entranha-se...
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