VIX e VXN para Ulisses e Marco Antonio
Este comportamento do VIX explica-se em minha opinião pelo facto da subida nas últimas sessões ser muito violenta e de termos vindo a assistir a sessões «internamente muito voláteis».
Por outras palavras, o mercado está «nervoso» e violento e isso está a reflectir-se nas volatilidades implícitas, não deixando o VIX cair desamparadamente.
Há uns tempos atrás eu já tinha adiantado a possibilidade de que assim que o S&P quebrasse a consolidação que vinha fazendo, se ocorresse o S&P subir então com vigor, provavelmente o VIX pasaria a cair muito lentamente ou até a subir ligeiramente.
Apesar do sentimento Bullish ser dominante (bem como o sentimento de complacência) a verdade é que os investidores estarão a começar a considerar o mercado relativamente arriscado.
Se olharmos para o gráfico histórico do VIX, estas lateralizações nesta zona tem antecedido fortes subidas no VIX (a que correspondem grandes quedas no S&P). Penso que os 25pts num gráfico semanal do VIX poderão servir de referência (um fecho semanal do VIX claramente acima dos 25pts penso que apontaria fortemente para a possibilidade de inversão).
Por outras palavras, o mercado está «nervoso» e violento e isso está a reflectir-se nas volatilidades implícitas, não deixando o VIX cair desamparadamente.
Há uns tempos atrás eu já tinha adiantado a possibilidade de que assim que o S&P quebrasse a consolidação que vinha fazendo, se ocorresse o S&P subir então com vigor, provavelmente o VIX pasaria a cair muito lentamente ou até a subir ligeiramente.
Apesar do sentimento Bullish ser dominante (bem como o sentimento de complacência) a verdade é que os investidores estarão a começar a considerar o mercado relativamente arriscado.
Se olharmos para o gráfico histórico do VIX, estas lateralizações nesta zona tem antecedido fortes subidas no VIX (a que correspondem grandes quedas no S&P). Penso que os 25pts num gráfico semanal do VIX poderão servir de referência (um fecho semanal do VIX claramente acima dos 25pts penso que apontaria fortemente para a possibilidade de inversão).
- Anexos
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FLOP - Fundamental Laws Of Profit
1. Mais vale perder um ganho que ganhar uma perda, a menos que se cumpra a Segunda Lei.
2. A expectativa de ganho deve superar a expectativa de perda, onde a expectativa mede a
__.amplitude média do ganho/perda contra a respectiva probabilidade.
3. A Primeira Lei não é mesmo necessária mas com Três Leis isto fica definitivamente mais giro.
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VIX e VXN para Ulisses e Marco Antonio
Caríssimos,
Aqui há umas semanas toda a gente falava do VIX da possível inversão e ele continuava a cair até que estabilizou nos 20. Durante alguns dias ficou na zona 20-22 e a pouco e pouco foi sendo "esquecido" pelos participantes do caldeirão, quiçá ofuscados pelos cornos do Grande Touro
Os mais atentos, contudo, não terão deixado de notar que o VIX começa a dar interessantes sinais de inversão, tendo ontem ultrapassado os 23 em alta e estando agora a aguentar-se acima desse valor. Também o VXN tem vindo a subir consistentemente desde o passado dia 27 de Maio (em que fez um mínimo abaixo de 29), estando agora na zona dos 34.
O que me deixa confuso é o facto de esta subida do VIX e do VXN se fazer EM PARALELO com subidas do SPX e do NDX para novos máximos.
Gostaria assim de obter um comentário vosso à situação actual destes indicadores.
1 abraço,
Elias
P.S. - Mais logo haverá o habitual Olhar sobre a Europa
Aqui há umas semanas toda a gente falava do VIX da possível inversão e ele continuava a cair até que estabilizou nos 20. Durante alguns dias ficou na zona 20-22 e a pouco e pouco foi sendo "esquecido" pelos participantes do caldeirão, quiçá ofuscados pelos cornos do Grande Touro
Os mais atentos, contudo, não terão deixado de notar que o VIX começa a dar interessantes sinais de inversão, tendo ontem ultrapassado os 23 em alta e estando agora a aguentar-se acima desse valor. Também o VXN tem vindo a subir consistentemente desde o passado dia 27 de Maio (em que fez um mínimo abaixo de 29), estando agora na zona dos 34.
O que me deixa confuso é o facto de esta subida do VIX e do VXN se fazer EM PARALELO com subidas do SPX e do NDX para novos máximos.
Gostaria assim de obter um comentário vosso à situação actual destes indicadores.
1 abraço,
Elias
P.S. - Mais logo haverá o habitual Olhar sobre a Europa
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