Apoios do E-Lar vão dos 146 euros para placas até aos 615 para termoacumuladores

[artista_]

Acredito que grande parte dos negócios que fazemos por impulso se devem a essa ambição, sobretudo nos traders menos experientes. Custa muito ver que aquela acção que estivemos a estudar ontem se encontra a subir 8% e nós sem entrar! É tão injusto, pensamos nós! Começam as contas… se eu tivesse entrado ontem eram 8% vezes Y… Dava para comprar o portátil que ando a namorar há mais de seis meses. ” Mas ainda vou a tempo, vou comprar já antes que suba mais. E com o dobro do capital, para compensar a perda do arranque inicial!” Nessa altura, todos os pressupostos que nos tinham levado a olhar para ela no dia anterior estavam já alterados, mas a ambição cega. Minutos depois o mercado começa a corrigir e os 8% positivos passam para 5, depois para 3%... e recomeçam as contas, “o que já perdi dava para comprar o portátil. E na nossa cabeça começam a ouvir-se vozes de condenação, pela atitude irreflectida. A partir de um certo ponto a pressão psicológica é tão grande que esse trader tem de fechar a posição, só assim irá aliviar o sofrimento que sente. E disso resulta uma perda de 5% em menos de nada.

Compreendo muito bem este tipo de raciocínio mas há muito que me vi livre destas entradas por impulso... ainda assim pode fazer algum sentido entrar em algumas situações em que um título está a subir muito, desde que haja regras e que se coloquem os stops na mesma... e normalmente só em Bull market é que aparecem situações destas em que penso que pode compensar o risco!!!

Quanto à ganância no mercado, eu costumo dizer que é preciso tê-la na dose certa, elas ás vezes também é importante mas nas alturas certas e não em exagero!!!

Abraços

artista

[Vencer na Bolsa]

A paciência assenta no princípio de que o mercado não acaba amanhã e não tenho de resolver tudo hoje. Os movimentos não se desenvolvem nem imediatamente nem de uma só vez. As oportunidades não existem todas hoje nem são todas para serem "aproveitadas". Perceber isso e ser capaz de fazer essa triagem da informação e das oportunidades é ser paciente.

Muito bem observado.
Quem investe deveria ter isto em conta, tal atitude fará bem à sua saúde e provavelmente à saúde da sua carteira.

[Cali]

é sempre bom voltar a pôr os olhos numa tabela de compounding para relembrar coisas essenciais, e voltar a focar o horizonte no ponto que realmente interessa.
Lembrei-me de uma tradução que fiz há uns anos por aqui, de um artigo chamado 'Homem rico, homem pobre' e que agora já não encontro através da ferramenta de pesquisa do fórum. É um artigo muito interessante pelo muito que diz em tão poucas linhas. Tambem explica que não é preciso fazer 25% ao ano para conseguir resultados fantásticos num processo de capitalização de lucros, no médio e longo prazo. Se, por exemplo, acrescentarem (em jeito de aumento de capital) apenas 1000 € anuais, das vossas economias, ao capital inicial, em cada ano, já podem reduzir a taxa de crescimento para cerca de 21% , obtendo resultados semelhantes aos obtidos com os 25%.



PS - entretanto encontrei esse artigo no meu computador. Relembro, a tradução é minha, e ligeiramente resumida:




(Richard Russell, segundo John Mauldin : Richard tem agora 80 anos, e escreve e publica o “Dow Theory Letters” desde 1958, ininterruptamente. É a mais antiga newsletter no ramo. Foi o primeiro a recomendar o investimento em acções do ouro em 1960. Ele acertou no topo do bull market de 1944-1946, e no fundo do Bear em 1974 (quase acertando no dia), predizendo a partir dessa data um novo Bull. É um dos génios inatos dos mercados de capitais.)




"Homem rico, homem pobre", por Richard Russell


Ganhar dinheiro envolve bem mais do que apenas conseguir prever para onde os mercados vão, ou qual o titulo ou fundo que vai duplicar de valor no proximo par de anos. Para a maioria dos investidores ter lucro exige um plano, auto-disciplina e vontade. Tendo isto em perspectiva, ofereço-vos de seguida um conjunto de reflexões e regras para investimento, que deverão ter bem presentes se o vosso objectivo é mesmo ganhar dinheiro:


I. O Poder da Capitalização


Regra 1: Capitalizar. Uma das mais importantes lições da vida moderna é que para podermos sobreviver, precisamos de dinheiro. Mas para viver com alegria, precisamos de amor, saúde (fisica e mental), liberdade, estimulo intelectual... e dinheiro.

A capitalização é o segredo para atingir a prosperidade financeira. É o caminho mais seguro, e felizmente todos o podem trilhar. Para capitalizar com sucesso precisamos de : perserverança, de forma a seguirmos firmemente o nosso proposito de poupar; Inteligencia, para compreender o que é que estamos a fazer, e porquê; algum conhecimento das tabelas matemáticas da capitalização, para perceber os fantásticos retornos que iremos ter, se seguirmos fielmente o plano de capitalização; e claro, precisamos de tempo, tempo que permita que o poder da capitalização começe a funcionar a nosso favor. Nunca esqueçam: a capitalização só funciona com o decorrer do tempo.

Há que contar com dois factores menos agradáveis no processo de capitalização. Envolve sacrificios (não podes gastá-lo e poupá-lo em simultaneo), e é C-H-A-T-O ! Ou seja, é chato até que , ao fim de 7 ou 8 anos, o dinheiro começa a aparecer! A partir daí, acreditem, torna-se muito interessante! Mesmo fascinante!

Para enfatizar o que acabo de dizer, cito um estudo da Market Logic, em que se compara duas situações :

- o investidor B começa o seu plano de capitalização com 19 anos. Durante 7 anos seguidos ele coloca 2.000 dolares na sua poupança, a 10% ao ano, e ao final dos 7 anos (com 26 anos de idade) , ele deixa de reforçar a sua poupança.

- o investidor A não poupa nada até aos 26 anos. A partir daí, ele poupa os mesmos 2.000 dolares todos os anos, durante 40 anos, até aos 65 anos de idade, tambem a 10% ao ano.

Os resultados são incriveis! O investidor B, que poupou apenas durante 7 anos, acaba por ficar com mais dinheiro que o investidor A, que poupou 40 anos! Isto apenas porque o B começou a capitalizar 7 anos antes. Esses 7 anos de avanço acabaram por valer mais do que as 33 contribuições adicionais do A.



Regra 2: Não perca dinheiro. Isto pode parecer ingenuo, mas acreditem que não é. Se queres properar, não pode perder dinheiro; ou seja, não podem permitir grandes perdas. A maioria das pessoas perde dinheiro em investimentos desastrosos, jogo, maus negocios, por ganancia ou por mau timing. Posso dizer por experiencia propria, e por conhecimento de experiencias alheias, que muita gente perde muito dinheiro em acções, em derivados, em imobiliário, em maus emprestimos, em jogo inconsciente, e nos seus proprios negócios.



Regra 3: Homem rico, homem pobre

O investidor rico não precisa dos mercados, porque já tem todo o rendimento de que precisa. Ele obtem lucros regulares de obrigações, fundos, acções e imobiliário. Ou seja, o investidor rico não sente a pressão de ter que fazer dinheiro no mercado. Ele procura valor. Ele tende a comprar obrigações ou acções quando elas estão baratas. O mesmo se passa em relação ao imobiliário, á arte, aos diamantes, ao ouro. Ele coloca o seu dinheiro onde ele encontrar o maior valor, o maior potencial.
Se em determinado periodo ele não encontrar essas oportunidades, ele simplesmente espera. Ele pode esperar. O dinheiro chega até ele diáriamente, semanalmente, mensalmente. Ele sabe o que quer, e não se importa de esperar meses ou anos pelo seu proximo investimento (há quem chame a isso ‘ter paciência’).

Mas, e o pequeno investidor (P.I.) ? Esse sente-se sempre pressionado para ‘fazer dinheiro’, e quer pressionar o mercado para que o ajude nesse proposito. Infelizmente, o mercado não está interessado em ajudar. Assim, quando o P.I. não está a tentar esmifrar 1% ou 2% no mercado, estará no casino a tentar ‘ganhar á casa’, na roleta, ou a comprar bilhetes de lotaria, ou a ‘investir’ num qualquer esquema manhoso, por uma dica do seu vizinho (estritamente confidencial, claro...). E porque o P.I. está a querer obrigar o mercado a ajudá-lo, ele é garantidamente um falhado. Ele não compreende o conceito de ‘valor’, portanto, está sempre a comprar caro. Ele não compreende o poder da capitalização, e não compreende o dinheiro. Ele nunca ouviu a máxima : “Quem percebe de juros, ganha-os, quem não percebe, paga-os”. O P.I. é o tipico Americano, e está enterrado em dividas, e transpira, transpira sempre, para conseguir pagar a casa, o carro, o frigorifico, a maquina da relva. É impaciente, e sente-se sempre ultrapassado. Precisa sempre de dinheiro, muito e depressa! Sonha com o Euromilhões! Mas, acaba por gastar e perder o pouco que tem, nos mercados, no jogo, ou em esquemas marados. Resumindo, este idiota passará a sua a vida no caminho do insucesso financeiro.

Irónicamente, bastaria que este fulano adoptasse a disciplina ferrea de nunca gastar mais do que ganha, e se tivesse inteligentemente, aplicado algumas economias num plano de capitalização, no tempo devido ele veria dinheiro a entrar diaria, semanal, ou mensalmente, tal como o investidor rico. Tornar-se-ia um vencedor, no plano financeiro, em vez de um patético derrotado.


Regra 4: Valor. Um investidor só se deve afastar do seu plano de capitalização básico quando um determinado mercado oferece extraordinário valor. Isto significa, que ofereça segurança, um retorno interessante, e um efectiva probabilidade de subir de preço/valor.



II. Tempo

TEMPO : Aqui está algo que não vem nos livros, e que o seu intermédiario financeiro/conselheiro lhe dirá. Todo o que envolve investimento e especulação são apenas exercicios com o objectivo de bater, ou ganhar Tempo. O Tempo é o bem mais precioso que poderemos alguma vez ter no nosso arsenal de investimento. O problema é que nenhum de nós o tem em quantidade suficiente.

Imaginemos que tinhamos 200 anos para viver. Com um investimento de 20000 dolares, por exemplo em obrigações, á taxa de 5,5% , iremos duplicar o investimento em 13 anos. Se cada vez que o capital duplica, lhe acrescentarmos mais 10000 dolares, ao fim de 52 anos (13 x 4), já teriamos 470.000 dolares. Como em 200 anos o periodo de 13 anos acontece 15 vezes, lá mais para o fim já não saberiamos o que fazer com tanto dinheiro. Portanto, com tempo suficiente, ficariamos ricos, garantidamente. Não seria preciso mais nada. Apenas capitalização, e o maior de todos os bens: TEMPO.

Mas, temos um problema: na vida real, não temos 200 anos. Mas se começarmos cedo, ou ensinarmos os nossos filhos a fazê-lo, teremos entre 30 a 60 anos pela frente. A maioria das pessoas já não tem tempo, e assim gastam horas, nervos e energia a tentar ganhar tempo. É isso que fazemos quando procuramos a acção que avança de 3 para 100. Se a escolhermos e lá investirmos o capital suficiente, estaremos a ganhar, a bater o Tempo.



III. Esperança.

ESPERANÇA: é próprio da natureza humana ser optimista, e ter esperança. A esperança é um dos componentes de um saudável estado de espirito. É o oposto do negativismo, o qual pode conduzir á revolta, ao desapontamento, á depressão. Se tudo fôr negativo na vida, qual é o interesse em a viver? Negativismo é anti-vida.
Ironicamente, nos mercados a esperança não tem o mesmo efeito positivo, antes pelo contrário. Quando se abre uma posição no mercado, obviamente queremos que ela avance a nosso favor. Contudo, se o titulo que comprámos representar real valor, e a compra foi na altura certa, deveremos satisfazer-nos em esperar pacientemente, na plena consciencia de que, com o tempo, o seu valor emergirá sem a nossa ajuda, e sem a nossa esperança. Precisaremos apenas de paciência, e a esperança não desempenhará qualquer papel neste processo.
Sempre que dermos conta que é a esperança que nos move, nos mercados, provavelmente já estamos no caminho errado, ou tomámos uma decisão pouco inteligente, que precisa ser corrigida. A esperança é um factor de insucesso nos mercados. Será ela que te fará manter em carteira um titulo em queda livre. Será ela que te impedirá de assumir um pequeno prejuizo, permitindo que o mesmo se transforme numa enorme perda.
É ela que te afasta da realidade, que perturba o raciocinio e o senso comum. Quando estás plenamente investido e as coisas começam a correr mal, e começas a ter ESPERANÇA que aquilo que estás a ver, não seja aquilo que estás a ver, bem-vindo sejas á ruina!
No ramo dos mercados de capitais, a minha sugestão é que evitem a esperança. Nunca façam dela o vosso farol. Em vez disso, optem pela fria e dura realidade.



IV. Agir

AGIR: Recentemente alguem me perguntou: “Russell, qual foi a mais valiosa lição que aprendeu ao longo de tantos anos de relação com os mercados? Não precisei pensar muito. Freud disse “Pensar é ensaiar”. O que ele pretendia dizer é que pensar nunca substitui o agir, seja em que ramo fôr, mercados financeiros incluidos.
Isto lembra-me outra história: J.P.Morgan era uma referencia nos anos 20. Certo dia um jovem disse-lhe: “Sr. Morgan, eu tenho algumas acções que têm tido um comportamento decepcionante, e estou muito ansioso com isso. Tão ansioso que isso já está a prejudicar a minha saude. Contudo, mantenho-as. É um terrivel dilema. O que me recomenda que faça, sr.? “. Morgan respondeu de imediato : “vá vendendo até ao ponto em que isso já não perturbe o seu sono”.

A lição é esta. Nada substitui o agir. Na vida como nos negócios, apenas pensar não nos levará a lado nenhum. Temos que aprender a agir! Essa é a mais importante das lições que aprendi nesta actividade. Um investidor bem-sucedido e abastado um dia perguntou-me : “Russell, sabe porque é que os corretores, regra geral, nunca ficam ricos? Porque eles nunca acreditam em si proprios!”. É, de novo, a mesma lição. Se querem ganhar muito, ou mesmo ficar ricos num Bull market, pensar e falar não chega, não vai funcionar. É mesmo preciso comprar acções! E os corretores nunca fazem isso.”

Ao longo da minha vida muito dos erros que cometi aconteceram por ter ignorado a ‘lição do agir’ . Ensaiem muitas vezes, em vez de agir. Maus casamentos, maus negócios, oportunidades perdidas, más decisões – tudo agravado devido a, por qualquer motivo, não ter agido.
Os motivos para agir são quase sempre melhores do que os motivos para não o fazer. Se os caros leitores tiverem conseguido compreender o verdadeiro significado do que acabei de dizer, então terão aprendido a mais valiosa das lições. É a lição que já salvou a minha vida muitas vezes. Literalmente.

[tiagopt2]

É difícil e fácil em simultaneo.

A paciência assenta no princípio de que o mercado não acaba amanhã e não tenho de resolver tudo hoje. Os movimentos não se desenvolvem nem imediatamente nem de uma só vez. As oportunidades não existem todas hoje nem são todas para serem "aproveitadas". Perceber isso e ser capaz de fazer essa triagem da informação e das oportunidades é ser paciente.

A teimosia assenta no princípio de que o mercado está errado e o investidor é que está certo. O raciocínio normalmente aplicado é algo como "é uma questão de esperar, o mercado vai-me dar razão".


São coisas diferentes mas também é fácil perceber que são confundíveis e como se pode tomar uma coisa pela outra...

Não podia estar mais de acordo

[MarcoAntonio]

É difícil e fácil em simultaneo.

A paciência assenta no princípio de que o mercado não acaba amanhã e não tenho de resolver tudo hoje. Os movimentos não se desenvolvem nem imediatamente nem de uma só vez. As oportunidades não existem todas hoje nem são todas para serem "aproveitadas". Perceber isso e ser capaz de fazer essa triagem da informação e das oportunidades é ser paciente.

A teimosia assenta no princípio de que o mercado está errado e o investidor é que está certo. O raciocínio normalmente aplicado é algo como "é uma questão de esperar, o mercado vai-me dar razão".


São coisas diferentes mas também é fácil perceber que são confundíveis e como se pode tomar uma coisa pela outra...

[Crómio]

Olá Marco,

Welcome Back!

dizem que estão a ser pacientes quando na verdade estão a ser teimosos

O mais difícil é perceber se é teimosia ou paciência... eu que o diga...

Abraço

[MarcoAntonio]

Boas,

“A ganância leva à derrota. Quanto mais depressa queremos multiplicar o nosso dinheiro, menos hipóteses teremos de o fazer com sucesso.”

Concordo plenamente.

Nos mercados, principalmente a fase actual (Bear Market), a paciência é uma virtude e a tentação um pecado capital.

Um abraço,

Eu costumo dizer que: nos mercados a paciência é uma virtude e a teimosia um defeito.

E muitos confundem a sua teimosia com paciência (dizem que estão a ser pacientes quando na verdade estão a ser teimosos).

[Vencer na Bolsa]

Bom texto, já está publicado no Vencer na Bolsa.

[rosario]

Porque mesmo que me continuem a dizer que o dinheiro ganho na bolsa é dinheiro fácil, eu vou continuar a dizer “olhe que não, olhe que não”.

Mais fácil é perder dinheiro na bolsa... qualquer um pode fazer essa proeza e olhem que é mais fácil perder dinheiro do que o ganhar

[kukulcan]

na bolsa, ganhar de forma sustentada 25-30% ao ano. Não é preciso ganhar 5% num dia ...

Grande rentabilidade, ao nível dos mestres (Soros, Dunn, Simmons, Buffet, Tiger's e Turtle's). Muito boa, diria até excelente considerando que o David Swensen atinge pouco mais que metade desses valores (de forma consistente).


Eu procuro metade disso, e não é fácil, nada fácil mesmo.

Ora ai está uma grande verdade.

(rentabilidades de 25% a 30% podem levar àquilo que é ilustrado no avatar do LTCM... para rentabilidades de 5% ao dia, comprime-se proporcionalmente o gráfico, para ver o resultado final)

[Duck Flag]

Boas,

“A ganância leva à derrota. Quanto mais depressa queremos multiplicar o nosso dinheiro, menos hipóteses teremos de o fazer com sucesso.”

Concordo plenamente.

Nos mercados, principalmente a fase actual (Bear Market), a paciência é uma virtude e a tentação um pecado capital.

Um abraço,

[LTCM]

...“quem me dera ter uma bola de cristal”. Era tão simples, previa o futuro com 10 minutos de antecedência...

10 minutos era pouco, obrigava a ficar o dia todo à frente do PC. Já que é para sonhar era mais fácil previsões com 10 dias, 10 meses ou 10 anos de antecedência

na bolsa, ganhar de forma sustentada 25-30% ao ano. Não é preciso ganhar 5% num dia ...

Grande rentabilidade, ao nível dos mestres (Soros, Dunn, Simmons, Buffet, Tiger's e Turtle's). Muito boa, diria até excelente considerando que o David Swensen atinge pouco mais que metade desses valores (de forma consistente).

Eu procuro metade disso, e não é fácil, nada fácil mesmo.

[tmms]

tmms
Ainda ontem passei pelo teu blog e vi esse quadro. Estava a pensar exactamente nele quando escrevi isso

E eu, ao ler o teu texto, só pensava neste meu quadro.

Subscrevo integralmente o teu texto. É preciso encarar as coisas a longo prazo e de forma sustentada.

Como diz uma pessoa que tenho em grande consideração "não há atalhos para a glória!".

Abraço,
Tiago

[tiagopt2]

Mquinaz
Loool

tmms
Ainda ontem passei pelo teu blog e vi esse quadro. Estava a pensar exactamente nele quando escrevi isso

[tmms]

Estamos fartos de saber qual é o “milagre da multiplicação do dinheiro” na bolsa, ganhar de forma sustentada 25-30% ao ano.

Exactamente. E se reinvestirmos sistematicamente as mais-valias, mesmo começando com um valor modesto...

Mais informações em: http://os-mercados-financeiros.blogspot ... alias.html

Abraço,
Tiago

[mquinaz]

"Não precisava de me voltar a levantar cedo para ir trabalhar, não aceitaria mais ordens de ninguém"

Como eu compreendo este moço...
E os "cus" que temos de limpar?

[tiagopt2]

Qual de nós, trader, investidor, especulador, seja o que for que nos chamem, nunca pensou: “quem me dera ter uma bola de cristal”. Era tão simples, previa o futuro com 10 minutos de antecedência e o dinheiro desdobrava-se. Era vê-lo crescer, sem parar. Sem dificuldades. Não precisava de me voltar a levantar cedo para ir trabalhar, não aceitaria mais ordens de ninguém. E o sonho continua, comprava isto, comprava aquilo…

Os ambiciosos não são aqueles que têm 10 milhões de euros em património e nunca se contentam com o que têm (pelo menos não são só esses). A ambição e a ganância atingem todos, dos que têm muito aos que não têm quase nada mas que querem ter mais que tudo.
Eu sou ambicioso, sem sombra de dúvida. Se não o fosse não passava horas a ler, a estudar gráficos, a investigar novas formas de aumentar o meu património. Mas esforço-me para que a ambição não me cegue, sei que aí reside a diferença entre o sucesso e a ruína nos mercados. Quando a ambição nos domina e controla, o nosso dinheiro vai esfumar-se. Pode demorar um dia, uma semana, um mês… mas o seu destino está traçado à partida.

Acredito que grande parte dos negócios que fazemos por impulso se devem a essa ambição, sobretudo nos traders menos experientes. Custa muito ver que aquela acção que estivemos a estudar ontem se encontra a subir 8% e nós sem entrar! É tão injusto, pensamos nós! Começam as contas… se eu tivesse entrado ontem eram 8% vezes Y… Dava para comprar o portátil que ando a namorar há mais de seis meses. ” Mas ainda vou a tempo, vou comprar já antes que suba mais. E com o dobro do capital, para compensar a perda do arranque inicial!” Nessa altura, todos os pressupostos que nos tinham levado a olhar para ela no dia anterior estavam já alterados, mas a ambição cega. Minutos depois o mercado começa a corrigir e os 8% positivos passam para 5, depois para 3%... e recomeçam as contas, “o que já perdi dava para comprar o portátil. E na nossa cabeça começam a ouvir-se vozes de condenação, pela atitude irreflectida. A partir de um certo ponto a pressão psicológica é tão grande que esse trader tem de fechar a posição, só assim irá aliviar o sofrimento que sente. E disso resulta uma perda de 5% em menos de nada.

Bem, onde quero eu chegar com esta comovente tragédia grega? A ganância leva à derrota. Quanto mais depressa queremos multiplicar o nosso dinheiro, menos hipóteses teremos de o fazer com sucesso. Se este trader tivesse reavaliado a situação daquela empresa depois do forte movimento que se deu, provavelmente teria conseguido ganhar 1 ou 2% sem grandes riscos. Negociando com regras consegue-se limitar as perdas mais facilmente, consegue-se operar com mais racionalidade, logo conseguem-se melhores resultados no longo prazo. E isso é o mais importante, pois podem passar anos até ao fim desta maratona…

Estamos fartos de saber qual é o “milagre da multiplicação do dinheiro” na bolsa, ganhar de forma sustentada 25-30% ao ano. Não é preciso ganhar 5% num dia, não temos de estar em todas as oportunidades que surgem no mercado. Boas oportunidades há às centenas por esses mercados fora, basta esforçarmo-nos um bocadinho a procurar por elas e não nos entregarmos nos braços das “semi-boas” só porque é mais fácil. Porque mesmo que me continuem a dizer que o dinheiro ganho na bolsa é dinheiro fácil, eu vou continuar a dizer “olhe que não, olhe que não”.