Bancos centrais não param de acumular ouro. Tendência deve manter-se no próximo ano

[LTCM]

Qual é a média de acertos do teu sistema para os ultimos anos? fizeste simulação?Estou a tentar conseguir um de 80% de acertos e com um limite de drwndown controlado mas o máximo que consegui em backtesting foi de 75%. Stock

75%-80% de acertos?

Deve ser caso único no mundo, ou então anda lá muito próximo, nem os "génios" que trabalham para o Jim Simmons conseguem percentagens dessas.

Boa sorte e bons negócios.

[StockGalaxy]

Cem,

Qual é o programa que usas? Metastock?
E qual é a tua corretora?

Percebi bem em cima e além comprares/venderes conratos em spot Forex na corretora também compras Call e Puts (warrants?).

Tenho um sistema em testes na corretora CMS mas infelizmente não tenho tido tempo para tudo nos ultimos meses e deixei de o desenvolver e testar já há uns 4 meses. Tenho que voltar...

Ao inicio (em 2005) comecei a fazer trades manuais sem olhar muito a money management como deve ser e como não estava preparado para a volatilidade e alavancagem do forex tive um drawdown de 75% na conta que já era pequena para estas lides.
Agora estou a recuperar mto devagarinho com mini contratos com a ajuda do sistema pois acho que sem um sistema automático não se consegue grande coisa do forex por causa do controlo da emoções.

Vou ver se tenho tempo para analisar os teus sistemas de moneymanagement para ver se me ajudam a ajustar o meu actual.

Cuidado com os drawndawns.
Eles acontecem mesmo com os melhores sistemas e deves assegurar que o teu sistema os consegue detectar e cortar as perdas o mais cedo possível.

Qual é a média de acertos do teu sistema para os ultimos anos? fizeste simulação?Estou a tentar conseguir um de 80% de acertos e com um limite de drwndown controlado mas o máximo que consegui em backtesting foi de 75%.

abraço.

Stock

[Cem pt]

Actualização da sessão em 2008/07/16:

Hoje vou abrir de novo um pequeno “disclaimer” sobre o comportamento deste conjunto.
O que pretendo esclarecer é o que se passa quando o programa detecta que nos encontramos em regime tendencial.
Obviamente que umas vezes estará correcto e outras errado.
Se o sistema de trading estiver certo e o regime for de facto do tipo tendencial certamente que terão reparado que vamos ter uns dias em que existem ordens de compras e noutros ordens de vendas. Na prática o que é que isto significa uma vez que em princípio o programa está a querer antecipar uma subida, no caso de uma tendência ascendente? Muito simples: nos dias em que procura comprar num regime tendencial o programa acha que se devem aproveitar oportunidades de pequenas correcções de baixa intermédias do mercado para acumular um pouco mais de risco, nas sessões em que existem ordens de venda o programa considera que a aceleração da tendência foi excessiva, esperando que o movimento regrida de seguida um pouco para respirar numa pequena pausa, efectuando-se consequentemente uma pequena mais-valia num movimento que considera exagerado demais para a força normal ascensional do mercado.
No fundo é como se tivéssemos um canal ascendente um pouco apertado mas sempre virado claramente para cima onde nas visitas à base o programa procura acumular um pouco e nas tentativas de explosão próximas do topo do canal o programa alivia parte da posição.
Após a sessão de hoje as ordens de venda das sessões anteriores foram substituídas por sinais de compras, indicação que o programa pretende antecipar uma visita à base do canal de tendência ascendente para acumular posições.
O referido canal de tendência ascendente está assinalado no gráfico abaixo pelas 2 linhas a traço ponto vermelha e verde que unem as ordens de compra, a verde, e de venda, a vermelho, em regime tendencial. Será que este canal faz alguma lógica no futuro?
A descida de hoje obviamente provocou uma quebra na rentabilidade da carteira e foi acompanhada por um pequeno aumento da volatilidade histórica do EuroDollar.

- Ordem em 16/07/2008:
= Não executada
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 16/07/2008:
= Comprado em 77.011 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 55.992 EUR de Call strike 1,5860 de 3/10/2008
- Alavancagem padrão: 4,84175
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 16/07/2008: 0,73178
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 16/07/2008: 0,73178
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 16/07/2008: +0,50
- Cotação do EURUSD no final do dia 16/07/2008: 1,5841
- Cotação de Call strike 1,5860 de 3/10/2008: 0,0262
- Valor da carteira no final do dia 16/07/2008:
= (1,5841-1,5916) USD/EUR x (77.011+29.695) EUR +
(0,0262-0,0309) USD/EUR x 55.992 + 36.422 USD =
= 35.359 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 35.359 USD / 1,5841 USD/EUR = 22.321 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +11,61%
- Posição longa de risco a tomar em 17/07/2008:
= +0,73178 x 22.321 EUR x 4,84175 = 79.085 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 17/07/2008:
= +0,73178 x 22.321 EUR x 4,84175 = 79.085 EUR
- Valor da ordem de compra da trade de reforço a efectuar em 17/07/2008:
= 79.085 EUR - 77.011 EUR = 2.074 EUR
- Valor da ordem de compra alternativa da trade de reforço a efectuar em 17/07/2008:
= 79.085 EUR - 77.011 EUR = 2.074 EUR
- Valor da ordem de compra a ser adoptado:
= 2.074 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 17/07/2008:
= 0 (quantidade < 5.000 EUR)



Cem

[Cem pt]

Actualização da sessão de 2008/07/15:

Hoje o Euro bateu novo máximo na sua cotação contra o Dollar mas recuou e veio a fechar em níveis idênticos aos de ontem, confirmando-se na prática com um grande grau de confiança que nos poderemos encontrar em regime tendencial, as próximas sessões serão cruciais para o confirmar.
Simultaneamente o programa executou uma ligeira venda de mais-valias de alívio da carteira, já não registava nenhuma compra ou venda desde 2 de Julho, diminuindo parte do risco da alavancagem que mantinha em posições compradas, dando-se por concluídos desde inícios de Maio os negócios nº 22 e 23 pelas regras FIFO:

22ª trade) 2.382 EUR (Duração de 26 dias)
Compra a 1,5472 (19/06/2008)
Venda a 1,6006 (15/07/2008)
Resultado = +127 USD = +0,35%
23ª trade) 2.915 EUR (Duração de 13 dias)
Compra a 1,5879 (2/07/2008)
Venda a 1,6006 (15/07/2008)
Resultado = +37 EUR = +0,10%

Desta forma, em relação ao capital existente em carteira na sessão de ontem, a alavancagem de exposição ao risco da parte da carteira que depende exclusivamente do sistema de trading baixou de 82.308 / 22.738 = 3,62 para 77.011 / 22.738 = 3,39 , uma descida de cerca de 6% em exposição.
Uma característica deste conjunto de trading que irão certamente notar é que as ordens executadas em regime tendencial são muito mais espaçadas de onde em onde e com valores reduzidos em comparação com o que acontece num regime lateralizado. Trata-se de obedecer a um dos 4 grandes princípios do trading “go with the trend” ou, como bem dizia o Jesse Livermore, faz-se mais dinheiro sentado a ver uma tendência a desenvolver-se do que activamente a dar ordens a torto e a direito…
Do arsenal dos indicadores de trading utilizados aquele onde hoje mais concentrei a atenção foi o “Alavancagem padrão”, curiosamente a subir um pouco na sessão de hoje, significando com isto que a volatilidade se encontra a baixar e colocando assim alguma desconfiança na saúde do ciclo de regime tendencial preconizado pelo programa. Para um regime tendencial se aguentar por um período de tempo razoável gosto de observar a volatilidade a não diminuir. Um facto a ensombrar por agora esta subida do EuroDollar acompanhado por um fecho na zona inferior da vela, outra sombra negra…
Em contrapartida a volatilidade implícita das opções Call deu um pequeno esticão para cima, a modalidade implícita já não tem a ver com a volatilidade histórica real passada recente mas sim com a percepção com que o mercado antecipa a amplitude do movimento que se poderá seguir até à maturidade. Uma aparente contradição, o programa ou os agentes do mercado: quem tem razão sobre a volatilidade? Vamos aguardar!
Meanwhile the boring side of the numbers:

- Ordem em 15/07/2008:
= Executada venda de 5.297 EUR a 1,6006 (+ Comissão de 8 USD)
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 15/07/2008:
= Comprado em 77.011 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 55.992 EUR de Call strike 1,5860 de 3/10/2008
- Alavancagem padrão: 4,86122
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 15/07/2008: 0,67162
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 15/07/2008: 0,67162
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 15/07/2008: +0,50
- Cotação do EURUSD no final do dia 15/07/2008: 1,5916
- Cotação de Call strike 1,5860 de 3/10/2008: 0,0309
- Valor da carteira no final do dia 15/07/2008:
= (1,5916-1,5907) USD/EUR x (77.011+29.695) EUR +
(1,6006-1,5907) USD/EUR x 5.297 EUR +
(0,0309-0,0289) USD/EUR x 55.992 – 8 USD + 36.170 USD =
= 36.422 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 36.422 USD / 1,5916 USD/EUR = 22.884 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +14,42%
- Posição longa de risco a tomar em 16/07/2008:
= +0,67162 x 22.884 EUR x 4,86122 = 74.714 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 16/07/2008:
= +0,67162 x 22.884 EUR x 4,86122 = 74.714 EUR
- Valor da ordem de venda da trade de alívio a efectuar em 16/07/2008:
= 77.011 EUR – 74.714 EUR = 2.297 EUR
- Valor da ordem de venda alternativa da trade de alívio a efectuar em 16/07/2008:
= 77.011 EUR – 74.714 EUR = 2.297 EUR
- Valor da ordem de venda a ser adoptado:
= 2.297 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 16/07/2008:
= 1,61065 (indicador vermelho e bola amarela)



Cem

[Cem pt]

Actualização da sessão de 2008/07/14:

O trading é um jogo de equilíbrio entre o risco e a recompensa.
O risco nesta carteira concreta sobre o EuroDollar é representado de forma directa pela relação do valor comprado em jogo a dividir pelo valor da carteira.
Quanto maior o risco ou a alavancagem tanto maiores poderão ser os ganhos…ou as perdas!
Saber gerir o ponto óptimo de balanço para procurar em todas as situações dosear a alavancagem que permita o maior retorno entre rentabilidade e risco incorridos só pode ser estabelecido por relações do passado esperando que se continuem a manifestar de forma idêntica no presente.
Para calcular a alavancagem mais apropriada o conjunto de trading deste exemplo necessita de multiplicar 2 indicadores: o “Alavancagem padrão” que mede o inverso da volatilidade histórica explícita de médio prazo pelo indicador “Briosa Plus” que mede no fundo a percentagem da carteira que estatisticamente deve ser alocada ao risco estatístico de sucesso do padrão de comportamento de mercado que está a ser desenhado.
Quando no cálculo da posição de risco ideal tomamos em conta estes factores, acrescentamos igualmente o valor da carteira por forma a que possamos calcular o chamado parâmetro de money management “fixo fraccional” sugerido por Ralph Vince que em termos optimizados deveria estar comprado e em risco em cada sessão.
A fórmula de cálculo da posição ideal em risco representa assim uma fórmula de money management, o indicador auxiliar “Alavancagem padrão” que mede o inverso da volatilidade histórica de médio prazo do activo é uma fórmula de “risk management” e finalmente a fórmula “Briosa Plus” é uma fórmula mista de “sistema de trading” que nos indica o sinal da posição comprada ou vendida que devemos assumir no mercado e também de “risk management” uma vez que gradua a percentagem de risco que devemos alocar à posição.
Há muita gente que me tem dito que este tema do Money managment é o tema mais enfadonho que pode haver no trading. Infelizmente dizem isso porque não estão ou não querem estar familiarizados com aquele que eu considero ser o verdadeiro tema central de construção de fortunas (ou desgraças!) nos mercados, bem pelo contrário, trata-se do tema mais excitante do trading, verdadeiramente muito mais importante que os timings de entrada e saída de posições geradas pelos sistemas de trading!
Mais tarde falarei de outros indicadores deste conjunto.

Passada que foi esta explicação sumária, apenas para rememorizar o significado de alguns dos indicadores aqui utilizados, em relação à sessão de hoje não há muito a acrescentar: tratou-se da ocorrência de uma vela “intrabar” com pouco significado e acima do ponto médio da vela, como que a querer lembrar ao mercado que este também necessita de respirar um pouco para ganhar fôlego e avançar, ou recuar, para o próximo objectivo com alguma calma.
O fecho foi efectuado acima do limite superior da Zona de Estabilidade Emocional do EuroDollar actualmente situada nos 1,5820 , preconizando a continuação de um clima optimista para o Euro e portanto a manutenção da teoria de que poderemos estar a formar a fase inicial de um arranque tendencial ascendente.
Passando à parte “aborrecida” dos números:

- Ordem em 14/07/2008:
= Não executada
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 14/07/2008:
= Comprado em 82.308 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 55.992 EUR de Call strike 1,5860 de 3/10/2008
- Alavancagem padrão: 4,85818
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 14/07/2008: 0,69715
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 14/07/2008: 0,69715
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 14/07/2008: +0,50
- Cotação do EURUSD no final do dia 14/07/2008: 1,5907
- Cotação de Call strike 1,5860 de 3/10/2008: 0,0289
- Valor da carteira no final do dia 14/07/2008:
= (1,5907-1,5935) USD/EUR x (82.308+29.695) EUR +
(0,0289-0,0304) USD/EUR x 55.992 + 36.568 USD =
= 36.170 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 36.170 USD / 1,5907 USD/EUR = 22.738 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +13,69%
- Posição longa de risco a tomar em 15/07/2008:
= +0,69715 x 22.738 EUR x 4,85818 = 77.011 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 15/07/2008:
= +0,69715 x 22.738 EUR x 4,85818 = 77.011 EUR
- Valor da ordem de venda da trade de alívio a efectuar em 15/07/2008:
= 82.308 EUR – 77.011 EUR = 5.297 EUR
- Valor da ordem de venda alternativa da trade de alívio a efectuar em 15/07/2008:
= 82.308 EUR – 77.011 EUR = 5.297 EUR
- Valor da ordem de venda a ser adoptado:
= 5.297 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 15/07/2008:
= 1,6006 (indicador vermelho e bola amarela)


Cem

[Cem pt]

Nuno:
Certo, cada cabeça sua sentença.
É perfeitamente possível justificar que continuamos em regime lateral enquanto os máximos do ano não forem quebrados de forma bem visível mas também é possível defender outra tese.
De qualquer forma mais abaixo apenas procuro interpretar os sinais técnicos dos diferentes indicadores técnicos usados no trading.
Abraço e boa sorte.

Actualização da sessão de 2008/07/11:

A vela da sessão de hoje, um verdadeiro marubozu branco, pressagia subidas para as próximas sessões com um real aumento da volatilidade intraday mas ainda insuficiente para uma subida da volatilidade para efeitos de position trading.
De qualquer forma o máximo deste ano, aos 1,6017 , será em princípio a próxima meta a ultrapassar pelo EuroDollar para ser possível considerar com algum grau de certeza que estamos no arranque de um regime tendencial ascendente. Até lá pode-se dar algum favoritismo à afirmação de que estamos a entrar num regime tendencial mas ainda nenhum grau de certeza.
Para já o EURUSD ao cotar acima da linha vermelha tracejada entrou de forma clara na zona claramente optimista do Euro.
Entretanto desde 2 de Julho passado nunca mais nenhuma ordem de compra ou venda voltou a ser executada.
Existe contudo um facto curioso que convém realçar: até agora ao longo de toda a semana o programa de trading tinha vindo a insistir no reforço da alavancagem da actual posição comprada mas hoje o sistema de trading muda a agulha e sugere a venda de parte da posição comprada em risco para a próxima 2ª feira a um preço próximo do máximo do ano no EURUSD.

- Ordem em 11/07/2008:
= Não executada
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 11/07/2008:
= Comprado em 82.308 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 55.992 EUR de Call strike 1,5860 de 3/10/2008
- Alavancagem padrão: 4,87013
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 11/07/2008: 0,70277
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 11/07/2008: 0,70277
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 11/07/2008: +0,50
- Cotação do EURUSD no final do dia 11/07/2008: 1,5935
- Cotação de Call strike 1,5860 de 3/10/2008: 0,0304
- Valor da carteira no final do dia 11/07/2008:
= (1,5935-1,5777) USD/EUR x (82.308+29.695) EUR +
(0,0304-0,0216) USD/EUR x 55.992 + 34.306 USD =
= 36.568 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 36.568 USD / 1,5935 USD/EUR = 22.948 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +14,74%
- Posição longa de risco a tomar em 14/07/2008:
= +0,70277 x 22.948 EUR x 4,87013 = 78.541 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 14/07/2008:
= +0,70277 x 22.948 EUR x 4,87013 = 78.541 EUR
- Valor da ordem de venda da trade de alívio a efectuar em 14/07/2008:
= 82.308 EUR – 78.541 EUR = 3.767 EUR
- Valor da ordem de venda alternativa da trade de alívio a efectuar em 14/07/2008:
= 82.308 EUR – 78.541 EUR = 3.767 EUR
- Valor da ordem de venda a ser adoptado:
= 3.767 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 14/07/2008:
= 1,60185 (indicador vermelho e e bola amarela)



Cem

[nunofaustino]

estamos novamente junto ao topo do canal...

Infelizmente n consegui vender metade da minha posição nos 1.56 (esteve tão perto...) e por isso não vou poder reforçar os curtos...

Vamos ver como isto corre... não gosto nada de ver um re-teste a esta resistência sem termos ido visitar o meio do canal (1.56), pelo que acredito que seja desta que o mercado volta a entrar em regime tendencial...

Mas até agora, e na mho, continuamos laterais...

Um abr
Nuno

[Cem pt]

Eh pá, Dwer, essas linhas de resistência e suporte de mercado lateralizado do teu gráfico semanal seguem exactamente a limitação da Área de Equilíbrio que preconizo!
Só falta que o breakout do EURUSD se dê igualmente para cima, à semelhança do anterior, mas isso se calhar já seria bruxaria a mais…
Abraço e obrigado pela achega.



Actualização da sessão de 2008/07/10:

A cotação começa agora a namorar um pouco o limite superior da Zona de Estabilidade Emocional, na fronteira entre um EuroDollar optimista a moderadamente optimista, na zona da linha vermelha tracejada, falta ultrapassar de forma franca esta barreira agora situada nos 1,5815.
A partir daí o programa estará mais à vontade em considerar que há mais chances de não errar na previsão de um arranque em regime tendencial. Até lá resta esperar.
Por outro lado, com a subida do indicador “Alavancagem padrão”, começa a perder força o valor da volatilidade e portanto as hipóteses elevadas de se registar a curto prazo um breakout ou arranque de quebra significativo dos máximos alcançados na semana passada pelo EURUSD. Uma contrariedade para quem apostava num rápido breakout ascendente.
Quanto à rentabilidade, do mal o menos, houve uma ligeira recuperação para respirar um pouco!


- Ordem em 10/07/2008:
= Não executada
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 10/07/2008:
= Comprado em 82.308 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 55.992 EUR de Call strike 1,5860 de 3/10/2008
- Alavancagem padrão: 4,85081
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 10/07/2008: 0,78905
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 10/07/2008: 0,78905
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 10/07/2008: +0,50
- Cotação do EURUSD no final do dia 10/07/2008: 1,5777
- Cotação de Call strike 1,5860 de 3/10/2008: 0,0216
- Valor da carteira no final do dia 10/07/2008:
= (1,5777-1,5727) USD/EUR x (82.308+29.695) EUR +
(0,0216-0,0196) USD/EUR x 55.992 + 33.634 USD =
= 34.306 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 34.306 USD / 1,5777 USD/EUR = 21.744 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +8,72%
- Posição longa de risco a tomar em 11/07/2008:
= +0,78905 x 21.744 EUR x 4,85081 = 83.226 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 11/07/2008:
= +0,78905 x 21.744 EUR x 4,85081 = 83.226 EUR
- Valor da ordem de compra da trade de reforço a efectuar em 11/07/2008:
= 83.226 EUR – 82.308 EUR = 918 EUR
- Valor da ordem de compra alternativa da trade de reforço a efectuar em 11/07/2008:
= 83.226 EUR – 82.308 EUR = 918 EUR
- Valor da ordem de compra a ser adoptado:
= 918 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 11/07/2008:
= 1,5686 (indicador verde e bola amarela)



Cem

[Dwer]

lateralizações (weekly)

[Cem pt]

Actualização da sessão de 2008/07/09:

Enquanto as cotações não ultrapassarem de forma clara a zona moderadamente optimista do EURUSD, ou seja, os 1,5810 acima da linha vermelha tracejada, não é possível dizer se as posições compradas tendenciais foram ou não adquiridas com pressupostos correctos.
Por outro lado e enquanto o EuroDollar não vier abaixo da sua actual linha média da Área de Equilíbrio, onde a lei emocional se ajusta num patamar neutro de médio prazo, próximo dos 1,5595 , também não se pode afirmar convictamente que as posições compradas são uma estratégia errada.
O mercado que dite a sua lei, só temos é de nos adaptar e agir de acordo com a sua movimentação futura, mesmo que esta trade global seja derrotada.
Compras e vendas já não se efectuam desde 2 de Julho, data em que o sistema de trading anunciou a viragem de mercado lateral para tendencial. Esta é uma característica do programa: se o regime for do tipo sideways com swings para baixo e para cima a táctica é comprar nas alturas pessimistas e vender nas optimistas; se o mercado estiver lateral, como indica o programa, a táctica é ficar bem quietinho e deixar-se ir na onda, esperando obviamente que a onda seja no sentido da posição comprada ou vendida. Para já esta tendência parece não querer fazer a vontade ao programa, mas no trading a paciência pode ser uma virtude ou uma teimosia desnecessária…

- Ordem em 9/07/2008:
= Não executada
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 9/07/2008:
= Comprado em 82.308 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 55.992 EUR de Call strike 1,5860 de 3/10/2008
- Alavancagem padrão: 4,83149
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 9/07/2008: 0,86617
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 9/07/2008: 0,86617
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 9/07/2008: +0,50
- Cotação do EURUSD no final do dia 9/07/2008: 1,5727
- Cotação de Call strike 1,5860 de 3/10/2008: 0,0196
- Valor da carteira no final do dia 9/07/2008:
= (1,5727-1,5660) USD/EUR x (82.308+29.695) EUR +
(0,0196-0,0178) USD/EUR x 55.992 + 32.783 USD =
= 33.634 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 33.634 USD / 1,5727 USD/EUR = 21.386 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +6,93%
- Posição longa de risco a tomar em 10/07/2008:
= +0,86617 x 21.386 EUR x 4,83149 = 89.498 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 10/07/2008:
= +0,86617 x 21.386 EUR x 4,83149 = 89.498 EUR
- Valor da ordem de compra da trade de reforço a efectuar em 10/07/2008:
= 89.498 EUR – 82.308 EUR = 7.190 EUR
- Valor da ordem de compra alternativa da trade de reforço a efectuar em 10/07/2008:
= 89.498 EUR – 82.308 EUR = 7.190 EUR
- Valor da ordem de compra a ser adoptado:
= 7.190 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 10/07/2008:
= 1,56355 (indicador verde e bola amarela)


Cem

[Cem pt]

Actualização da sessão de 2008/07/08:

A vela da sessão de hoje foi uma intra-bar com um fecho perto dos mínimos, pode ser inócuo mas também perigoso para quem está comprado, como é o meu caso.
A rentabilidade sofreu entretanto novo revés e o programa continua a aguardar que o sinal de tendência ascendente se materialize…
Até lá há que ter paciência …ou estar atento para brevemente fechar as posições compradas, sabe-se lá!
A volatilidade vai contudo subindo, algo pode estar para acontecer.
Enquanto isso o programa vai alegremente dando ordens de reforço das posições compradas...

- Ordem em 8/07/2008:
= Não executada
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 8/07/2008:
= Comprado em 82.308 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 55.992 EUR de Call strike 1,5860 de 3/10/2008
- Alavancagem padrão: 4,81130
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 8/07/2008: 0,84271
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 8/07/2008: 0,84271
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 8/07/2008: +0,50
- Cotação do EURUSD no final do dia 8/07/2008: 1,5660
- Cotação de Call strike 1,5860 de 3/10/2008: 0,0178
- Valor da carteira no final do dia 8/07/2008:
= (1,5660-1,5739) USD/EUR x (82.308+29.695) EUR +
(0,0178-0,0206) USD/EUR x 55.992 + 33.825 USD =
= 32.783 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 32.783 USD / 1,5660 USD/EUR = 20.934 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +4,67%
- Posição longa de risco a tomar em 9/07/2008:
= +0,84271 x 20.934 EUR x 4,81130 = 84.878 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 9/07/2008:
= +0,84271 x 20.934 EUR x 4,81130 = 84.878 EUR
- Valor da ordem de compra da trade de reforço a efectuar em 9/07/2008:
= 84.878 EUR – 82.308 EUR = 2.570 EUR
- Valor da ordem de compra alternativa da trade de reforço a efectuar em 9/07/2008:
= 84.878 EUR – 82.308 EUR = 2.570 EUR
- Valor da ordem de compra a ser adoptado:
= 2.570 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 9/07/2008:
= 1,5603

[Cem pt]

Actualização da sessão de 2008/07/07:

O indicador “Alavancagem padrão” continua a perder valor à medida que cada sessão termina. Isto só pode querer significar que a volatilidade no par se encontra a subir, ou seja, tudo indica que o EURUSD tanto poderá rebentar com um movimento violento para cima ou para baixo. Não é certamente uma boa notícia para quem, como este programa, se encontra razoavelmente alavancado. É certo que se o citado indicador continuar a baixar irá também obrigar as regras de money management a baixar a posição comprada em risco, vamos aguardar.
Entretanto o Euro Dollar registou uma recuperação muito ligeira e continua a cotar na zona moderadamente optimista da Área de Equilíbrio. Enquanto não ultrapassar o limite superior desta zona, materializada pela linha vermelha tracejada, não há garantias que o programa continue a insistir por muito tempo na manutenção do regime tendencial.

- Ordem em 7/07/2008:
= Não executada
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 7/07/2008:
= Comprado em 82.308 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 55.992 EUR de Call strike 1,5860 de 3/10/2008
- Alavancagem padrão: 4,84113
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 7/07/2008: 0,81865
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 7/07/2008: 0,81865
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 7/07/2008: +0,50
- Cotação do EURUSD no final do dia 7/07/2008: 1,5739
- Cotação de Call strike 1,5860 de 3/10/2008: 0,0206
- Valor da carteira no final do dia 7/07/2008:
= (1,5739-1,5703) USD/EUR x (82.308+29.695) EUR +
(0,0206-0,0189) USD/EUR x 55.992 + 33.327 USD =
= 33.825 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 33.825 USD / 1,5739 USD/EUR = 21.491 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +7,46%
- Posição longa de risco a tomar em 8/07/2008:
= +0,81865 x 21.491 EUR x 4,84113 = 85.173 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 8/07/2008:
= +0,81865 x 21.491 EUR x 4,84113 = 85.173 EUR
- Valor da ordem de compra da trade de reforço a efectuar em 8/07/2008:
= 85.173 EUR – 82.308 EUR = 2.865 EUR
- Valor da ordem de compra alternativa da trade de reforço a efectuar em 8/07/2008:
= 85.173 EUR – 82.308 EUR = 2.865 EUR
- Valor da ordem de compra a ser adoptado:
= 2.865 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 8/07/2008:
= 1,5570


Cem

[Cem pt]

Amigos Cromwell e Nuno:
O complemento do trading de opções por vezes resulta em hedging se estiver comprado no EURUSD e comprado em Puts sobre o mesmo activo.
Mas se estiver comprado no EURUSD e comprado em Calls em simultâneo eu estarei a alavancar mais a posição comprada e a incorrer em maior risco se o mercado descer, como foi o caso da sessão de 5ª feira.
Em relação ao regime tendencial não fui eu que defini a mudança mas sim o próprio programa, as linhas são da minha iniciativa para ajudar a compreender melhor o esquema, portanto só me restou actuar em conformidade mas infelizmente o par veio por ali abaixo.
Resta agora fechar apenas a posição comprada quando o sistema de trading ditar novos outputs de alteração, por enquanto o programa ainda acha que é cedo para o efeito.
Quanto ao drawdown é um facto, quando alavancamos demasiado a posição a carteira fica exposta, tanto ao pior... como também ao melhor, se o mercado seguisse a direcção pretendida!
Paciência, isto só vem mostrar que não há nada infalível e que vai demorar bastante tempo a atingir resultados satisfatórios aos poucos e poucos...
Abraços e boa sorte para os vossos negócios.
Cem

Actualização da sessão de 2008/07/04

Hoje a sessão não trouxe nada de novo mas também não foi suficiente para alterar o regime tendencial que foi disparado após a sessão de 4ª feira e a decepcionante performance do dia seguinte.
As cotações regressaram à chamada Área de Equilíbrio para o sector moderadamente optimista de médio prazo, no entanto para o programa se manter em regime tendencial ascendente por uma boa temporada a cotação do EURUSD tem de regressar a patamares acima da fronteira superior da referida Área, em concreto a linha vermelha tracejada que na 2ª feira se encontra nos 1,5795.
Em consonância com a recente baixa de rentabilidade o drawdown máximo foi igualmente hoje registado porque apesar da subida praticamente marginal do Euro Dollar de 5ª para 6ª feira as opções Call sofreram um recuo na cotação devido à baixa do valor da volatilidade e ao natural “time decay” da passagem do tempo.

- Ordem em 4/07/2008:
= Não executada
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 4/07/2008:
= Comprado em 82.308 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 55.992 EUR de Call strike 1,5860 de 3/10/2008
- Alavancagem padrão: 4,84715
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 4/07/2008: 0,79915
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 4/07/2008: 0,79915
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 4/07/2008: +0,50
- Cotação do EURUSD no final do dia 3/07/2008: 1,5703
- Cotação de Call strike 1,5860 de 3/10/2008: 0,0189
- Valor da carteira no final do dia 4/07/2008:
= (1,5703-1,5695) USD/EUR x (82.308+29.695) EUR +
(0,0189-0,0206) USD/EUR x 55.992 + 33.333 USD =
= 33.327 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 33.327 USD / 1,5703 USD/EUR = 21.223 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +6,12%
- Posição longa de risco a tomar em 7/07/2008:
= +0,79915 x 21.223 EUR x 4,84715 = 82.209 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 7/07/2008:
= +0,79915 x 21.223 EUR x 4,84715 = 82.209 EUR
- Valor da ordem de venda da trade de alívio a efectuar em 7/07/2008:
= 82.308 EUR – 82.209 EUR = 99 EUR
- Valor da ordem de venda alternativa da trade de alívio a efectuar em 7/07/2008:
= 82.308 EUR – 82.209 EUR = 99 EUR
- Valor da ordem de venda a ser adoptado:
= 99 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 7/07/2008:
= 0 (quantidade < 100 x Comissão)


Cem

[nunofaustino]

Oi Cem...

Como sabes, é nas alturas de mudança de tendências que acontecem os maiores DD... é nestas alturas que se abrem posições, que a exposição é maior e em que o lucro do trade ainda é 0.

Infelizmente estamos a "torcer" por lados opostos pois eu acho que ainda estamos em mercado lateral e que ontem foi um falso break (só mudo de posição se houver um novo máximo no EURUSD). Digo infelizmente porque isso implica que um de nós esteja errado e que assim n podemos ganhar os dois.

Por isso, espero que rapidamente mudes de posição e voltes para o lado lateral .

Um abr
Nuno

[Crómio]

Olá 100!

Esta questão devia tê-la colocado ontem mas estava demasiado cansado para analizar bem a coisa, não é que hoje a tenha analizado profundamente, mas como estou menos cansado aqui fica o meu pedido de esclarecimento:

Nesta óptica foram executadas perto do final da sessão de hoje 3 tipos de operações distintas: o fecho da posição longa tomada em opções Put, finalmente o programa registou a sua primeira trade negativa com o seu 21º negócio, a abertura de uma posição longa em opções Call e uma compra ao mercado de uma posição de risco para enfrentar o mercado tendencial.

Nem sei por onde começar mas esta frase troca-me todo, tu fazes hedge sobre as posições abertas é isso?

Podes-me explicar esta frase mais detalhadamente como se eu fosse mesmo maçarico?


E em relação ao tendencial e lateral, se estava na proximidade da linha de exaustão bull porque é que deu sinal de compra?

A linha de exaustão é o programa que a define ou és tu?

Bem... eu às tantas desconfio que o programa faz destas só para manter algum Drawdown, naquela de não dar muito nas vistas, tipo, epá se o meu dono disse que eu ia falhar, acho que está na altura...

É que o meu cão é assim, às 11 da noite vem para o pé de mim, começa a olhar e diz-me: oh dono, está na hora de eu te ir passear!

Desculpa lá as piadinhas, mas não sei onde é que escondi os medicamentos desde ontem...

Obrigado pelas respostas,
Um Abraço

[Cem pt]

Actualização da sessão de 2008/07/03:

Acho que não há nada pior do que um cenário de um programa de trading a anunciar o início de uma tendência e logo no primeiro dia a seguir levar em cima com uma grande machadada!
Foi o que hoje aconteceu, obviamente a rentabilidade ressentiu-se de forma muito acentuada.
Um dia realmente muito negro para o programa.
No entanto o programa continua a manter o novo regime, portanto vai-se mantendo a posição de risco global.
Para amanhã o programa não regista qualquer ordem concreta.
Em relação às linhas de definição da Área de Equilíbrio, foi hoje ajustada a linha inferior limite (a tracejado verde) para um nível horizontal uma vez que o limite superior tem um bias ascendente e o regime de trading mudou ontem para tendencial.
A grande volatilidade da sessão de hoje augura pelo menos muita movimentação para os próximos dias, resta saber em que sentido…

- Ordem em 3/07/2008:
= Executada compra de 79.926 EUR a 1,5879
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 3/07/2008:
= Comprado em 82.308 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 55.992 EUR de Call strike 1,5860 de 3/10/2008
- Alavancagem padrão: 4,85588
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 3/07/2008: 0,79994
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 3/07/2008: 0,79994
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 3/07/2008: +0,50
- Cotação do EURUSD no final do dia 3/07/2008: 1,5695
- Cotação de Call strike 1,5860 de 3/10/2008: 0,0206
- Valor da carteira no final do dia 3/07/2008:
= (1,5695-1,5865) USD/EUR x (2.382+29.695) EUR +
(1,5695-1,5879) USD/EUR x 79.926 EUR +
(0,0206-0,0288) USD/EUR x 55.992 + 35.808 USD =
= 33.333 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 33.333 USD / 1,5695 USD/EUR = 21.238 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +6,19%
- Posição longa de risco a tomar em 4/07/2008:
= +0,79994 x 21.238 EUR x 4,85588 = 82.497 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 4/07/2008:
= +0,79994 x 21.238 EUR x 4,85588 = 82.497 EUR
- Valor da ordem de compra da trade de reforço a efectuar em 4/07/2008:
= 82.497 EUR - 82.308 EUR = 189 EUR
- Valor da ordem de compra alternativa da trade de reforço a efectuar em 4/07/2008:
= 82.497 EUR - 82.308 EUR = 189 EUR
- Valor da ordem de compra a ser adoptado:
= 189 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 4/07/2008:
= 0 (quantidade < 100 x Comissão)



Cem

[Cem pt]

Actualização da sessão de 2008/07/02:

De novo a pequena venda hoje registada a meio da sesão pelo sistema de trading do programa acabou por ser desdobrada em 2 trades independentes concluídas pelas regras FIFO:

19ª trade) 1.173 EUR (Duração de 14 dias)
Compra a 1,54745 (18/06/2008)
Venda a 1,58645 (2/07/2008)
Resultado = +46 USD = +0,13%
20ª trade) 1.208 EUR (Duração de 13 dias)
Compra a 1,5472 (19/06/2008)
Venda a 1,58645 (2/07/2008)
Resultado = +47 USD = +0,13%

Restava então em carteira apenas uma quantidade comprada quase simbólica proveniente do sistema de trading, uma quantidade comprada que vem da acumulação do sistema de money management “piramidagem controlada” e opções Put compradas cujo valor em aberto representava a parte do valor negativo da carteira.

No final da sessão de hoje no entanto e desde que se iniciou esta experiência de trading sucedeu uma novidade importante: o programa anunciou, na sua óptica obviamente, o fim do período de mercado lateralizado e o início de uma fase de mercado tendencial.
Esta nova posição confirmava a colocação anterior da linha amarela tracejada que marcava o topo da zona de esgotamento dos bulls em mercado lateralizado.
Nesta óptica foram executadas perto do final da sessão de hoje 3 tipos de operações distintas: o fecho da posição longa tomada em opções Put, finalmente o programa registou a sua primeira trade negativa com o seu 21º negócio, a abertura de uma posição longa em opções Call e uma compra ao mercado de uma posição de risco para enfrentar o mercado tendencial.
Veremos se o programa está ou não correcto nesta nova previsão, sendo certo que o risco de ganhos e perdas aumenta substancialmente neste novo regime e cenário, uma vez que as opções Call e a posição comprada alavancada sobre o EuroDollar puxam o valor da carteira no mesmo sentido, para cima de forma visível se o par subir ou para baixo, com a mesma força, se descer.
Temos então o resumo do primeiro negócio negativo registado:

21ª trade) 86.661 EUR (Duração de 9 dias)
Compra a 0,0479 (23/06/2008)
Venda a 0,0265 (2/07/2008)
Resultado = -1.855 USD = -5,16%

Quanto aos números de hoje:

- Ordem em 2/07/2008:
= Executada venda de 2.381 EUR a 1,58645 (+ Comissão de 8 EUR)
- Ordem de opções (executada no final da sessão):
= Vendida a posição de 86.661 EUR em Put strike 1,5710 de 26/09/2008 a 0,0265
= Comprada posição de 0,5 x 22.742 EUR x 4,92409 EUR em Call strike
de esgotamento do mercado lateral e maturidade de primeira 6ª feira de 3 meses
= Comprada posição de 55.992 EUR em Call strike 1,5860 de 2008/10/03 a 0,0297

- Posição de risco na sessão de 2/07/2008:
= Comprado em 2.382 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 55.992 EUR de Call strike 1,5860 de 3/10/2008
- Alavancagem padrão: 4,93455
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 2/07/2008: 0,73903
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 2/07/2008: 0,73903
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 2/07/2008: +0,50
- Cotação do EURUSD no final do dia 2/07/2008: 1,5865
- Cotação de Call strike 1,5860 de 3/10/2008: 0,0288
- Valor da carteira no final do dia 2/07/2008:
= (1,5865-1,5811) USD/EUR x (2.382+29.695) EUR +
(1,58645-1,5811) USD/EUR x 2.381 EUR +
(0,0265-0,0297) USD/EUR x 86.661 EUR
(0,0288-0,0297) USD/EUR x 55.992 – 8 USD + 35.958 USD =
= 35.808 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 35.808 USD / 1,5865 USD/EUR = 22.570 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +12,85%
- Posição longa de risco a tomar em 3/07/2008:
= +0,73903 x 22.570 EUR x 4,93455 = 82.308 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 3/07/2008:
= +0,73903 x 22.570 EUR x 4,93455 = 82.308 EUR
- Valor da ordem de compra da trade de reforço a efectuar em 3/07/2008:
= 82.308 EUR – 2.382 EUR = 79.926 EUR
- Valor da ordem de compra alternativa da trade de reforço a efectuar em 3/07/2008:
= 82.308 EUR – 2.382 EUR = 79.926 EUR
- Valor da ordem de compra a ser adoptado:
= 79.926 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 3/07/2008:
= Ao mercado (indicador verde da sessão)
(Nota: a reportar amanhã a compra de 79.926 EUR a 1,5879)



Cem

[Cem pt]

Actualização da sessão de 2008/07/01:

As regras de negociação “first in first out” fizeram com que ontem no fecho do mercado a venda de mais 24.614 EUR dessem origem a mais 3 trades desdobradas concluídas, todas com resultados positivos, a saber:

16ª trade) ) 11.278 EUR (Duração de 25 dias)
Compra a 1,5384 (5/06/2008)
Venda a 1,5751 (30/06/2008)
Resultado = +414 USD = +1,15%
17ª trade) 7.194 EUR (Duração de 17 dias)
Compra a 1,5352 (13/06/2008)
Venda a 1,5751 (30/06/2008)
Resultado = +287 USD = +0,80%
18ª trade) 6.142 EUR (Duração de 12 dias)
Compra a 1,54745 (18/06/2008)
Venda a 1,5751 (30/06/2008)
Resultado = +170 USD = +0,47%

De resto ainda está por confirmar se o programa tinha razão: o EURUSD terá ontem eventualmente atingido um topo de swing a curto prazo? Resta aguardar mais algumas sessões para confirmar em definitivo.
O fecho de hoje contudo é muito similar ao da sessão transacta, pouco mais haverá a referir uma vez que as conjecturas feitas ontem se mantêm integralmente por enquanto.
Também nas opções o programa continua a insistir que estamos mais próximos de estar num downswing e portanto mantém as Puts compradas.
A rentabilidade só não desceu mais porque o delta das opções Put, que é o valor que mais pesa na carteira em termos de risco, se encontra na casa dos 45%, um pouco para lá da zona in-the-money.

- Ordem em 1/07/2008:
= Executada venda de 24.614 EUR a 1,5751 (+ Comissão de 8 EUR)
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 1/07/2008:
= Comprado em 4.763 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 86.661 EUR de Put strike 1,5710 de 26/09/2008
- Alavancagem padrão: 4,92409
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 1/07/2008: 0,00000
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 1/07/2008: 0,02127
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 1/07/2008: -0,75
- Cotação do EURUSD no final do dia 1/07/2008: 1,5811
- Cotação de Put strike 1,5710 de 26/09/2008: 0,0297
- Valor da carteira no final do dia 1/07/2008:
= (1,5811-1,5756) USD/EUR x (4.763+29.695) EUR +
(1,5751-1,5756) USD/EUR x 24.614 EUR +
(0,0297-0,0318) USD/EUR x 86.661 EUR – 8 USD + 35.971 USD =
= 35.958 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 35.958 USD / 1,5811 USD/EUR = 22.742 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +13,71%
- Posição longa de risco a tomar em 2/07/2008:
= +0,00000 x 22.742 EUR x 4,92409 = 0 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 2/07/2008:
= +0,02127 x 22.742 EUR x 4,92409 = 2.382 EUR
- Valor da ordem de venda da trade de alívio a efectuar em 2/07/2008:
= 4.763 EUR – 0 EUR = 4.763 EUR
- Valor da ordem de venda alternativa da trade de alívio a efectuar em 2/07/2008:
= 4.763 EUR – 2.382 EUR = 2.381 EUR
- Valor da ordem de venda a ser adoptado:
= 2.381 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 2/07/2008:
= 1,58645 (indicador vermelho e bola amarela)



Cem

[Cem pt]

Amigo Cromwell:
Thanks pelas simpáticas palavras, de facto os tempos difíceis para este conjunto ainda estão para chegar e o mais certo é que virão quando menos se espera porque a ocorrência dos drawdowns é realmente algo de imprevisível e irresistível, nunca avisam!
Outra característica deste sistema de trading é que aguardo a todo o instante a efectivação de negócios concluídos com resultados negativos, suspeito que a primeira seja o próximo fecho das opções Put actualmente compradas, vamos esperar calmamente!
Abraço amigo.

Actualização da sessão de 2008/06/30:

O abaixamento do valor do indicador principal “Briosa Plus” até ao valor de zero fez com que o programa disparasse uma ordem de venda ao mercado no final da presente sessão.
Esta situação, na óptica do sistema de trading, marca uma possível inversão do swing actual de ascendente para descendente, considerando que na presente fase os bulls do mercado terão esgotado a sua força de pressão compradora.
Desta forma é traçada nova linha tracejada a amarelo na zona superior, passando pelo maior valor de venda das últimas 2 sessões.
Ficam apenas como valores significativos comprados em risco os que se referem às opções Put compradas há precisamente uma semana atrás.
Como consequência deste cenário qualquer subida do EURUSD daqui para a frente terá como corolário lógico a descida com algum significado do valor da carteira, uma vez que o programa continua a manter a sua opinião de que o mercado ainda se mantém lateralizado. Teremos atingido eventualmente o topo deste swing ascendente em que temos vivido?
Se o programa estiver errado e o par do EuroDollar continuar a subir o mais natural é que a mira só seja corrigida dentro de umas 3 ou 4 sessões com a mudança da subrotina de mercado lateral para mercado tendencial, veremos!
O EURUSD continua contudo a evoluir na zona claramente optimista das posições compradas, acima do limite superior da Área de Equilíbrio, pelo que é bastante plausível que, a manterem-se as cotações nesta zona por mais algumas sessões, brevemente possamos assistir a uma mudança do tipo de comportamento do mercado actual indefinido para um sentido marcadamente ascendente, mas por enquanto ainda é prematuro vaticinar tal cenário!
Pela experiência de observação dos diversos indicadores inclino-me mais para a possibilidade de continuarmos por bastantes sessões no regime lateral que se tem manifestado desde há alguns meses para cá. Refiro-me ao caso concreto do indicador da “Alavancagem padrão” que tem vindo a subir desde meados de Junho: acontece que este indicador foi construído numa base contrária à evolução da volatilidade do mercado, uma subida do indicador equivale à descida da volatilidade do mercado e à consequente falta de força para poder produzir um breakout de arranque para um mercado do tipo tendencial.

- Ordem em 30/06/2008:
= Não executada
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 30/06/2008:
= Comprado em 29.377 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 86.661 EUR de Put strike 1,5710 de 26/09/2008
- Alavancagem padrão: 4,90395
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 30/06/2008: 0,00000
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 30/06/2008: 0,04254
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 30/06/2008: -0,75
- Cotação do EURUSD no final do dia 30/06/2008: 1,5756
- Cotação de Put strike 1,5710 de 26/09/2008: 0,0318
- Valor da carteira no final do dia 30/06/2008:
= (1,5756-1,5769) USD/EUR x (29.377+29.695) EUR +
(0,0318-0,0312) USD/EUR x 86.661 EUR + 35.996 USD =
= 35.971 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 35.971 USD / 1,5756 USD/EUR = 22.830 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +14,15%
- Posição longa de risco a tomar em 1/07/2008:
= +0,00000 x 22.830 EUR x 4,90395 = 0 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 1/07/2008:
= +0,04254 x 22.830 EUR x 4,90395 = 4.763 EUR
- Valor da ordem de venda da trade de alívio a efectuar em 1/07/2008:
= 29.377 EUR – 0 EUR = 29.377 EUR
- Valor da ordem de venda alternativa da trade de alívio a efectuar em 1/07/2008:
= 29.377 EUR – 4.763 EUR = 24.614 EUR
- Valor da ordem de venda a ser adoptado:
= 24.614 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 1/07/2008:
= Ao mercado (indicador vermelho e bola amarela)
(Nota: amanhã será registada venda de 24.614 EUR executada a 1,5751)



Cem

[Crómio]

Parabéns Cem!

Realmente muito interessantes os resultados e o sistema.

Confesso que me diverti a ler este teu primeiro relatório mensal, em especial com o cálculo do Drawdown esperado , tens mesmo tudo controlado!

Meu caro, eu deixo-te sonhar à vontade, aliás acredito que já tenhas sonhado com isto antes.

Divertido e agora ficamos à espera dos desenvolvimentos.

Estou curioso com a tua previsão de um Drawdown mais acentuado, não é que o queira ver mas claro que será inevitável, aqui a curiosidade é em relação à tua previsão e ao que na realidade será.

Já não sei se estou a escrever algo de jeito mas vou publicar na mesma, é que ao invés de acordar, vou agora dormir

Abraço

[Cem pt]

Entretanto e ao completar-se hoje o último fim-de-semana do mês de Junho, ou seja, com praticamente 2 meses de trading real completo deste conjunto, convém actualizar a evolução dos diferentes rácios deste método de negociação, que mistura um sistema de trading com dois sistemas independentes de money management e um método de risk management.
Em termos globais posso acrescentar que vou andando satisfeito com o desempenho obtido até agora, poderia ter sido melhor se tivesse iniciado mais cedo o trading complementar com opções mas também é bem verdade que a evolução da rentabilidade anualizada extrapolada global tem sido superior à que obtive nos testes efectuados ao EURUSD em anos anteriores (=60,32%).
Apresento 2 gráficos de resumo: um para a evolução diária do capital gerado pelo conjunto do sistema de trading + sistema de money management e outro para a evolução mensal do mesmo conjunto, onde realmente os drawdowns parecem nunca ter existido mas onde se pode aperceber que o método parece ser eficaz a produzir dinheiro.
Quanto aos diferentes rácios de eficiência e risco deixo-vos ficar os valores devidamente actualizados desde inícios de Maio:

Eficiência do sistema:
A) Nº de trades efectuadas completas = 15
B) Trades vencedoras = 15 (14 trades longas referentes ao sistema “Briosa Plus” + 1 referente a trade de opções Call)
C) Trades perdedoras = 0
D) Taxa de sucesso = 100%
E) Média de ganho por trade vencedora = +0,96%
F) Média de perda por trade perdedora = -0,00%
G) Profit Factor = +
H) % Kelly = W – (1-W) / R = +
I) DrawUps / Drawdowns = 1,39
J) Período médio de duração por trade = 22 dias de calendário
K) Rentabilidade ao fim de 8 semanas = 14,14%
L) Rentabilidade anualizada extrapolada = 91,91%
M) Capital inicial = 20.000 €
N) Capital actual = 22.827 €
O) Ganho médio mensal = 1.414 €


Risco do sistema:
A) Drawdown Máximo de fecho obtido = -10,78%
B) Drawdown Máximo de fecho esperado em 20 anos de trading (80% de grau de probabilidade do drawdown previsível ser inferior):
= Raiz da 3ª potência de (período previsto de trading /
período ocorrido de trading) x 1,5 x Média dos 3 maiores drawdowns entretanto ocorridos =
=(20 anos x 52 semanas/ano / 8 semanas)^(1/3) x 1,5 x 6,28% =
= 47,72%

Enquanto a eficiência do conjunto está realmente bem acima do que seria expectável acontecer face aos testes do passado, sendo portanto previsível que se venham brevemente a registar performances pontuais realmente negativas a breve prazo, em relação ao risco global houve um agravamento das expectativas pelo facto do drawdown esperado a longo prazo ter subido de forma significativa em relação à expectativa criada um mês atrás, de 36% a 20 anos é agora provável que o maior drawdown que se possa verificar durante este período se possa aproximar dos 48%.
Contudo a nova regra de obrigar a executar as trades de opções ao mercado logo que o respectivo sinal do indicador dispare poderá atenuar o risco mas diminuir um pouco a rentabilidade global esperada, conclusão que não posso dizer que me desagrade à partida.


Cem

[Cem pt]

Actualização da sessão de 2008/06/27:

Nova sessão desinteressante e com pouco movimento, se a compararmos com a evolução de outros câmbios de 2ª linha.
O fecho registou-se novamente na zona claramente optimista do canal de trading, quanto mais tempo aqui permanecer o par maiores serão as hipóteses de se gerar a curto prazo o início de uma fase de mercado tendencial. A ver vamos!

- Ordem em 27/06/2008:
= Não executada
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 27/06/2008:
= Comprado em 29.377 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 86.661 EUR de Put strike 1,5710 de 26/09/2008
- Alavancagem padrão: 4,90775
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 27/06/2008: 0,09800
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 27/06/2008: 0,09731
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 27/06/2008: -0,75
- Cotação do EURUSD no final do dia 27/06/2008: 1,5769
- Cotação de Put strike 1,5710 de 26/09/2008: 0,0312
- Valor da carteira no final do dia 27/06/2008:
= (1,5769-1,5728) USD/EUR x (29.377+29.695) EUR +
(0,0312-0,0331) USD/EUR x 86.661 EUR + 35.918 USD =
= 35.996 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 35.996 USD / 1,5769 USD/EUR = 22.827 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +14,14%
- Posição longa de risco a tomar em 30/06/2008:
= +0,09800 x 22.827 EUR x 4,90775 = 10.979 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 30/06/2008:
= +0,09731 x 22.827 EUR x 4,90775 = 10.902 EUR
- Valor da ordem de venda da trade de alívio a efectuar em 30/06/2008:
= 29.377 EUR – 10.979 EUR = 18.398 EUR
- Valor da ordem de venda alternativa da trade de alívio a efectuar em 30/06/2008:
= 29.377 EUR – 10.902 EUR = 18.475 EUR
- Valor da ordem de venda a ser adoptado:
= 18.398 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 30/06/2008:
= 1,5848 (indicador vermelho)



Cem

[Cem pt]

Actualização da sessão de 2008/06/26

Com a onda desta contínua valorização do Euro em relação ao Dollar as vendas geradas pelo programa prosseguem enquanto o diagnóstico de mercado lateral continuar a vigorar.
Desta forma também as trades sucessivamente fechadas se vão sucedendo, tendo hoje, de acordo com as regras FIFO, sido dados por concluídos os negócios nº 14 e nº 15, para variar também com resultados positivos:

14ª trade) 9.766 EUR (Duração de 23 dias)
Compra a 1,54775 (3/06/2008)
Venda a 1,5722 (26/06/2008)
Resultado = +239 USD = +0,67%
15ª trade) 841 EUR (Duração de 21 dias)
Compra a 1,5384 (5/06/2008)
Venda a 1,5722 (26/06/2008)
Resultado = +28 USD = +0,08%

As cotações do EURUSD acabaram de penetrar na zona claramente optimista do Euro, um pouco acima do limite superior da Área de Equilíbrio.
Com a sucessão de vendas efectuadas para efectuar mais-valias, que ainda não pararam porque o programa continua a dar ordens para ir descarregando a posição anteriormente comprada que se encontrava em risco, a posição comprada remanescente começa agora a não compensar a posição de hedging da compra de Puts feita na passada 2ª feira. Nesta altura diria que chegámos a um ponto onde a subida ou a descida do EURUSD retornarão um valor sensivelmente neutral para a carteira. Se amanhã se registar nova venda a carteira só subirá de valor se o EURUUSD baixar o seu valor.
Em termos de balanço diria que vejo como muito natural que o par possa vir brevemente a estabilizar na zona da fronteira superior da Área de Equilíbrio, ou seja, no patamar que vai rondar os 1,5710.

- Ordem em 26/06/2008:
= Executada venda de 10.607 EUR a 1,5722 (+ Comissão de 8 EUR)
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 26/06/2008:
= Comprado em 29.377 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 86.661 EUR de Put strike 1,5710 de 26/09/2008
- Alavancagem padrão: 4,88941
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 26/06/2008: 0,10664
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 26/06/2008: 0,14626
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 26/06/2008: -0,75
- Cotação do EURUSD no final do dia 26/06/2008: 1,5728
- Cotação de Put strike 1,5710 de 26/09/2008: 0,0331
- Valor da carteira no final do dia 26/06/2008:
= (1,5728-1,5679) USD/EUR x (29.377+29.695) EUR +
(1,5722-1,5679) USD/EUR x 10.607 EUR +
(0,0331-0,0357) USD/EUR x 86.661 EUR – 8 USD + 35.816 USD =
= 35.918 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 35.918 USD / 1,5728 USD/EUR = 22.837 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +14,19%
- Posição longa de risco a tomar em 27/06/2008:
= +0,10664 x 22.837 EUR x 4,88941 = 11.907 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 27/06/2008:
= +0,14626 x 22.837 EUR x 4,88941 = 16.331 EUR
- Valor da ordem de venda da trade de alívio a efectuar em 27/06/2008:
= 29.377 EUR – 11.907 EUR = 17.470 EUR
- Valor da ordem de venda alternativa da trade de alívio a efectuar em 27/06/2008:
= 29.377 EUR – 16.331 EUR = 13.046 EUR
- Valor da ordem de venda a ser adoptado:
= 13.046 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 27/06/2008:
= 1,5844 (indicador vermelho e bola amarela)



Cem

[Cem pt]

Reactualização da sessão de 2008/06/25

Por que razão fui falar cedo demais?
Este final da tarde veio espevitar e acelerar os ganhos do Euro em relação ao Dollar, pelo que a operação de venda que era previsível estar prevista para amanhã acabou por ser executada ainda na sessão de hoje.
Em função desta nova trade concluída foi dado por terminado o 13º negócio completo desde o início desta experiência e, mais uma vez, com resultado positivo:

13ª trade FIFO) 19.713 EUR (Duração de 21 dias)
Compra a 1,54775 (3/06/2008)
Venda a 1,56365 (25/06/2008)
Resultado = +313 USD = +1,37%

Fica em seguida a nova actualização dos números e do gráfico devidamente actualizado:

- Ordem em 25/06/2008:
= Executada venda de 19.713 EUR a 1,56365 (+ Comissão de 8 EUR)
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 25/06/2008:
= Comprado em 39.984 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 86.661 EUR de Put strike 1,5710 de 26/09/2008
- Alavancagem padrão: 4,86443
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 25/06/2008: 0,26438
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 25/06/2008: 0,25130
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 25/06/2008: -0,75
- Cotação do EURUSD no final do dia 25/06/2008: 1,5679
- Cotação de Put strike 1,5710 de 26/09/2008: 0,0357
- Valor da carteira no final do dia 25/06/2008:
= (1,5679-1,5588) USD/EUR x (39.984+29.695) EUR +
(1,56365-1,5588) USD/EUR x 19.713 EUR +
(0,0357-0,0410) USD/EUR x 86.661 EUR – 8 USD + 35.554 USD =
= 35.816 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 35.816 USD / 1,5679 USD/EUR = 22.843 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +14,22%
- Posição longa de risco a tomar em 26/06/2008:
= +0,26438 x 22.843 EUR x 4,86443 = 29.377 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 26/06/2008:
= +0,25130 x 22.843 EUR x 4,86443 = 27.924 EUR
- Valor da ordem de venda da trade de alívio a efectuar em 26/06/2008:
= 39.984 EUR – 29.377 EUR = 10.607 EUR
- Valor da ordem de venda alternativa da trade de alívio a efectuar em 26/06/2008:
= 39.984 EUR – 27.924 EUR = 12.060 EUR
- Valor da ordem de venda a ser adoptado:
= 10.607 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 26/06/2008:
= 1,5722 (indicador vermelho e bola amarela)


Cem

[Cem pt]

Actualização da sessão de 2008/06/25

Nada a assinalar nesta sessão totalmente desinteressante: intra-bar (mínimo maior e máximo maior que ontem), fecho praticamente idêntico ao da véspera e na zona moderadamente optimista da Área de Equilíbrio, uma paz de alma para quem gosta de dormir na forma.
Ordem de venda ficou por executar e para amanhã a quantidade a vender aumenta ligeiramente.
O mercado continua teimosamente lateralizado.

- Ordem em 25/06/2008:
= Não executada
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 25/06/2008:
= Comprado em 59.697 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 86.661 EUR de Put strike 1,5710 de 26/09/2008
- Alavancagem padrão: 4,84278
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 25/06/2008: 0,36204
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 25/06/2008: 0,27572
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 25/06/2008: -0,75
- Cotação do EURUSD no final do dia 25/06/2008: 1,5573
- Cotação de Put strike 1,5710 de 26/09/2008: 0,0421
- Valor da carteira no final do dia 25/06/2008:
= (1,5573-1,5588) USD/EUR x (59.697+29.695) EUR +
(0,0421-0,0410) USD/EUR x 86.661 EUR + 35.554 USD =
= 35.515 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 35.515 USD / 1,5573 USD/EUR = 22.805 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +14,03%
- Posição longa de risco a tomar em 26/06/2008:
= +0,36204 x 22.805 EUR x 4,84278 = 39.984 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 26/06/2008:
= +0,27572 x 22.805 EUR x 4,84278 = 30.450 EUR
- Valor da ordem de venda da trade de alívio a efectuar em 26/06/2008:
= 59.697 EUR – 39.984 EUR = 19.713 EUR
- Valor da ordem de venda alternativa da trade de alívio a efectuar em 26/06/2008:
= 59.697 EUR – 30.450 EUR = 29.247 EUR
- Valor da ordem de venda a ser adoptado:
= 19.713 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 26/06/2008:
= 1,56365 (indicador vermelho e bola amarela)


Cem