Voz ativa de Centeno trouxe influência (e críticas) ao BdP

[Cem pt]

Actualização da sessão de 2008/06/24:

O programa ao disparar pelo 2º dia consecutivo uma ordem de venda encerrou em definitivo o anterior ciclo de compras onde se encontrava imerso.
Terminado o ciclo de compras desta lateralização, pode-se portanto actualizar o canal da Área de Equilíbrio através da sua linha limite inferior (linha verde a tracejado), bastando unir os 2 pontos marcados a azul e rodeados com um círculo também a azul, que representam a média dos preços de compra dos 2 últimos ciclos respectivos.
Verifica-se assim que o bias do novo limite passou a descendente.
Estando com uma posição comprada e com um canal descendente a situação torna-se deveras perigosa, mesmo que na sua essência o mercado esteja lateralizado de acordo com o sistema de trading. O ideal seria ter uma posição comprada e um sentido do canal da Área de Equilíbrio a apontar para cima.
De uma forma clara nota-se que a linha emocional neutra (linha azul clara a tracejado) que marca o centro do canal de evolução probabilística das cotações aponta igualmente para sul. Para amanhã o valor de neutralidade emocional aponta a marca dos 1,5521.
Desta forma estar comprado em Puts para contrabalançar parte da posição comprada, apesar da sessão de hoje não ter sido favorável a quem tem esta posição em opções tomadas como isoladas, acaba por fazer algum sentido defensivo numa estratégia de hedging da carteira.
Não deixa contudo de ser desconfortável verificar que o programa começa a tomar medidas defensivas (vendas + compra de Puts + marcação de canal descendente) numa altura em que o fecho do EuroDollar se verifica numa zona moderadamente optimista da Zona de Estabilidade Emocional.
Entretanto os indicadores “Briosa Plus” entraram definitivamente na zona abaixo da marca de 0,5 do seu valor. Isto significa que logo que este nível de 0,5 seja ultrapassado em subida do indicador de cor amarela será dado por encerrado mais um ciclo de lateralização do EURUSD.
Desde há precisamente 12 dias de calendário que o sistema de trading do “Briosa Plus” não fazia uma venda. Pois bem, hoje voltou a vender uma quantidade apreciável da posição comprada em risco, perfazendo com a quantidade vendida não só a 10ª trade mas também a 11ª e a 12ª trades desde inícios de Maio, de acordo com as regras FIFO:

10ª Trade) 33.345 EUR (Duração de 43 dias)
Compra a 1,53745 (12/05/2008)
Venda a 1,5613 (24/06/2008)
Resultado = +795 USD = +2,28%
11ª Trade) 4.316 EUR (Duração de 25 dias)
Compra a 1,54785 (30/05/2008)
Venda a 1,5613 (24/06/2008)
Resultado = +58 USD = +0,17%
12ª Trade) 4.336 EUR (Duração de 21 dias)
Compra a 1,54775 (3/06/2008)
Venda a 1,5613 (24/06/2008)
Resultado = +59 USD = +0,17%

- Ordem em 24/06/2008:
= Executada venda de 41.997 EUR a 1,5613 (+ Comissão de 8 EUR)
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 24/06/2008:
= Comprado em 59.697 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 86.661 EUR de Put strike 1,5710 de 26/09/2008
- Alavancagem padrão: 4,84467
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 24/06/2008: 0,38129
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 24/06/2008: 0,37041
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 24/06/2008: -0,75
- Cotação do EURUSD no final do dia 24/06/2008: 1,5588
- Cotação de Put strike 1,5710 de 26/09/2008: 0,0410
- Valor da carteira no final do dia 24/06/2008:
= (1,5588-1,5510) USD/EUR x (59.697+29.695) EUR +
(1,5613-1,5510) USD/EUR x 41.997 EUR +
(0,0410-0,0470) USD/EUR x 86.661 EUR – 8 USD + 34.952 USD =
= 35.554 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 35.554 USD / 1,5588 USD/EUR = 22.809 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +14,05%
- Posição longa de risco a tomar em 25/06/2008:
= +0,38129 x 22.809 EUR x 4,84467 = 42.133 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 25/06/2008:
= +0,37041 x 22.809 EUR x 4,84467 = 40.931 EUR
- Valor da ordem de venda da trade de alívio a efectuar em 25/06/2008:
= 59.697 EUR – 42.133 EUR = 17.564 EUR
- Valor da ordem de venda alternativa da trade de alívio a efectuar em 25/06/2008:
= 59.697 EUR – 40.931 EUR = 18.766 EUR
- Valor da ordem de venda a ser adoptado:
= 17.564 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 25/06/2008:
= 1,56465 (indicador vermelho e bola amarela)


Cem

[Thunder]

No gráfico da plataforma Gobulling, tenho uma queda abrupta do Eur/USD. O valor está a 1.39960.

Este valor está correcto ou é um erro da plataforma?

Olá Paulo

Neste momento vai a 1,557X

Um abraço

[Crómio]

Olá,

Deve ser erro.

Abraço

[PJBM2]

No gráfico da plataforma Gobulling, tenho uma queda abrupta do Eur/USD. O valor está a 1.39960.

Este valor está correcto ou é um erro da plataforma?

[Cem pt]

Na actualização de ontem ao final da tarde anunciei que o indicador "Opções Plus" tinha virado de positivo para negativo (Calls compradas para Puts compradas) mas esqueci-me de anexar aqui o respectivo gráfico.
Fica então aqui actualizado o respectivo boneco dos sinais das opções.

Cem

[Cem pt]

Actualização da sessão de 2008/06/23:

Hoje tivemos novo recuo das cotações para a zona pessimista moderada da Área de Equilíbrio.
O forte 1º suporte a rondar os 1,5470 aguentou este primeiro embate de retirada, resta saber se irá ou não manter este patamar defensivo.
Independentemente desta situação apareceu hoje pela primeira vez desde o dia 12 de Junho uma primeira ordem de venda parcial da posição comprada em risco, devido ao mergulho dos indicadores “Briosa Plus”, resta saber se foi uma ordem episódica ou se vai ter início um novo ciclo de vendas em regime lateralizado.
De qualquer forma este recuo do EuroDollar para a metade inferior da Zona de Estabilidade Emocional não augura a que se dê início a curto prazo a uma sequência de vendas sucessivas.
A actual cotação de equilíbrio emocional, à volta da qual no curto prazo deverão girar as cotações, estará amanhã na casa dos 1,5585.
Com esta queda acentuada de hoje a rentabilidade global ressentiu-se e recuou em conformidade.
Com um fecho aos níveis actuais o EURUSD encontra-se praticamente com a mesma cotação com que abriu em princípios de Maio, data do início desta experiência, ou seja, uma estratégia de buy and hold deveria nesta altura retornar uma rentabilidade nula.
No entanto a nota mais surpreendente desta sessão foi a ordem de fecho da posição longa em Calls e a passagem para compra de Puts, indicando o provável início de uma leg down a contrariar a tendência de médio prazo!
Este cenário poderá sem dúvida reduzir o risco de abaixamento rápido da rentabilidade em caso de baixa temporária do EURUSD mas limitará também os ganhos se o EuroDollar recuperar para os níveis da zona optimista da Área de Equilíbrio. Não se pode querer ter tudo ao mesmo tempo!
Desta forma, ao ser fechada a operação da compra e venda de Calls, foi dada por concluída a 9ª trade gerada pelo conjunto de trading e, felizmente mais uma vez, com um pequeno resultado positivo:

9ª Trade) 103.568 EUR (Duração de 31 dias)
Compra a 0,0268 (13/06/2008)
Venda a 0,0289 (23/06/2008)
Resultado = +217 USD = +0,59%

Passemos então aos números de hoje:

- Ordem em 23/06/2008:
= Não executada
- Ordem de opções:
= Indicador “Opções Plus” passou de +1,00 para -0,75 pelo que foram executadas as duas seguintes operações:
= Venda de 103.568 EUR de Call strike 1,5450 de 19/09/2008 a 0,0289 USD/EUR
= Compra de 0,75 x 23.737 EUR x 4,86783 de Put strike 1,5710 de 26/09/2008 =
= Compra de 86.661 EUR de Put strike 1,5710 de 26/09/2008 a 0,0479 USD/EUR (= 4.151 USD)

- Posição de risco na sessão de 23/06/2008:
= Comprado em 101.694 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 86.661 EUR de Put strike 1,5710 de 26/09/2008
- Alavancagem padrão: 4,81492
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 23/06/2008: 0,41864
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 23/06/2008: 0,55018
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 23/06/2008: -0,75
- Cotação do EURUSD no final do dia 23/06/2008: 1,5510
- Cotação de Put strike 1,5710 de 26/09/2008: 0,0470
- Valor da carteira no final do dia 23/06/2008:
= (1,5510-1,5624) USD/EUR x (101.694+29.695) EUR +
(0,0289-0,0343) USD/EUR x 103.568 EUR +
(0,0470-0,0479) USD/EUR x 86.661 EUR + 37.087 USD =
= 34.952 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 34.952 USD / 1,5510 USD/EUR = 22.535 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +12,68%
- Posição longa de risco a tomar em 24/06/2008:
= +0,41864 x 22.535 EUR x 4,81492 = 45.424 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 24/06/2008:
= +0,55018 x 22.535 EUR x 4,81492 = 59.697 EUR
- Valor da ordem de venda da trade de alívio a efectuar em 24/06/2008:
= 101.694 EUR – 45.424 EUR = 56.270 EUR
- Valor da ordem de venda alternativa da trade de alívio a efectuar em 24/06/2008:
= 101.694 EUR – 59.697 EUR = 41.997 EUR
- Valor da ordem de venda a ser adoptado:
= 41.997 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 24/06/2008:
= 1,5613 (indicador vermelho e bola amarela)



Cem

[Cem pt]

Actualização da sessão de 2008/06/20

O EURUSD estava a ameaçar e hoje finalmente deu um pequeno ar da sua graça, passando as respectivas cotações a desenrolarem-se na zona de optimismo moderado da Área de Equilíbrio emocional, ou seja, na sua metade superior.
Aliás o posicionamento normal ou de equilíbrio natural do EuroDollar, estando com uma tendência de longo prazo ascendente, seria procurar manter-se o máximo de tempo possível nesta zona ligeiramente optimista durante a maioria das sessões em que se encontre em regime lateral. Enfim, não tem sido essa a regra geral mas vamos ver se daqui para a frente tal cenário se irá ou não concretizar.
A continuar nesta senda de subidas pontuais diárias certamente que o programa passará muito em breve a dar início a um ciclo de vendas neste tipo de mercado considerado ainda perfeitamente lateralizado: acumular no pessimismo e aliviar no optimismo, parece fácil, não é?!
Curiosamente e pela segunda sessão consecutiva o programa continua a dar indicação para não efectuar qualquer compra ou venda para a sessão seguinte, achando que o presente posicionamento é o que melhor se adequa a um mercado com este comportamento.
Na sequência deste empurrão da sessão de hoje e com a ajuda das Calls compradas no final da semana passada, que o programa continua a aconselhar manter, não admira que a rentabilidade desta sessão tenha sido marcada pelo maior ganho diário desde o início desta experiência, que arrancou há precisamente 7 semanas atrás. Aliás as Calls já valorizaram perto de 28% desde a sua data de compra até ao presente, uma boa performance.
Infelizmente nem todas as sessões poderão ser assim daqui para a frente…

- Ordem em 20/06/2008:
= Não executada
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 20/06/2008:
= Comprado em 101.694 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 103.568 EUR de Call strike 1,5450 de 19/09/2008
- Alavancagem padrão: 4,86783
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 20/06/2008: 0,65630
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 20/06/2008: 0,89104
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 20/06/2008: +1,00
- Cotação do EURUSD no final do dia 20/06/2008: 1,5624
- Cotação de Call strike 1,5450 de 19/09/2008: 0,0343
- Valor da carteira no final do dia 20/06/2008:
= (1,5624-1,5500) USD/EUR x (101.694+29.695) EUR +
(0,0343-0,0282) USD/EUR x 103.568 EUR + 34.826 USD =
= 37.087 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 37.087 USD / 1,5624 USD/EUR = 23.737 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +18,69%
- Posição longa de risco a tomar em 23/06/2008:
= +0,65630 x 23.737 EUR x 4,86783 = 75.834 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 23/06/2008:
= +0,89104 x 23.737 EUR x 4,86783 = 102.958 EUR
- Valor da ordem de venda da trade de alívio a efectuar em 23/06/2008:
= 101.694 EUR – 75.834 EUR = 25.860 EUR
- Valor da ordem de compra alternativa da trade de reforço a efectuar em 23/06/2008:
= 102.958 EUR – 101.694 EUR = 1.264 EUR
- Valor da ordem de transacção a ser adoptado:
= 0
- Cotação de referência da trade a efectuar em 23/06/2008:
= 0



Cem

[Cem pt]

Actualização da sessão de 2008/06/19

Hoje novamente perto dos mínimos da sessão foi executada mais uma ordem de compra, embora para uma quantidade pouco significativa.
O programa considera portanto que o mercado arranjou recentemente um nível de suporte estável no patamar dos 1,5470.
As cotações tocaram episodicamente no valor previsto da neutralidade emocional aos 1,5582 e recuaram novamente, continuando o clima do EURUSD a desenrolar-se na zona pessimista moderada do par.
Há já 3 sessões consecutivas com o EuroDollar a transaccionar nesta zona moderadamente pessimista, o que poderá significar que dentro de poucas sessões as cotações se possam desenrolar igualmente de forma estável na zona superior da Área de Equilíbrio, ou seja, sensivelmente entre os 1,5586 aos 1,5707.
De resto a sessão não acrescentou nada de especial a nível de position trading, nota-se que o canal das cotações se encontra com um bias bastante horizontalizado e sem direcção consistente em termos de pistas para o médio prazo.
A rentabilidade de hoje em relação a ontem, apesar da muito ligeira subida do EURUSD, foi prejudicada devido à desvalorização das opções Call compradas pelo simples motivo da sua quebra da volatilidade implícita.
Para amanhã o programa não detecta nenhuma oportunidade de compra ou venda uma vez que ambos os indicadores “Briosa Plus” marcam como posição ideal uma quantidade comprada em risco acima e outra abaixo da actualmente existente, ou seja, o sistema de trading acha que esta é a posição ideal comprada nas condições actuais do mercado.

- Ordem em 19/06/2008:
= Executada compra de 3.590 EUR a 1,5472 (Comissão de 8 USD)
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 19/06/2008:
= Comprado em 101.694 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 103.568 EUR de Call strike 1,5450 de 19/09/2008
- Alavancagem padrão: 4,82987
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 19/06/2008: 0,89385
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 19/06/2008: 0,95393
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 19/06/2008: +1,00
- Cotação do EURUSD no final do dia 19/06/2008: 1,5500
- Cotação de Call strike 1,5450 de 19/09/2008: 0,0282
- Valor da carteira no final do dia 19/06/2008:
= (1,5500-1,5498) USD/EUR x (98.104+29.695) EUR +
(0,0282-0,0292) USD/EUR x 103.568 EUR +
(1,5500-1,5472) USD/EUR x 3.590 EUR – 8 USD + 34.902 USD =
= 34.826 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 34.826 USD / 1,5500 USD/EUR = 22.468 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +12,34%
- Posição longa de risco a tomar em 20/06/2008:
= +0,89385 x 22.468 EUR x 4,82987 = 96.998 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 20/06/2008:
= +0,95393 x 22.468 EUR x 4,82987 = 103.518 EUR
- Valor da ordem de venda da trade de alívio a efectuar em 20/06/2008:
= 101.694 EUR – 96.998 EUR = 4.696 EUR
- Valor da ordem de compra alternativa da trade de reforço a efectuar em 20/06/2008:
= 103.518 EUR – 101.694 EUR = 1.824 EUR
- Valor da ordem de transacção a ser adoptado:
= 0
- Cotação de referência da trade a efectuar em 20/06/2008:
= 0


Cem

[Cem pt]

Actualização da sessão de 2008/06/18:

Com mais uma compra efectuada perto do mínimo da sessão a carteira vai aumentando o seu risco intrínseco ao acumular cada vez mais posições do lado longo do mercado.
Ao não ultrapassar contudo o máximo do dia de ontem o indicador “Briosa Plus” volta de novo a subir e a voltar a dar nova ordem de compra para amanhã a níveis idênticos aos de hoje.
O EURUSD continua a evoluir na metade inferior da Zona de Estabilidade Emocional, sendo plausível considerar que o ciclo de vendas em mercado lateral só se poderá iniciar na metade superior da referida Área.
A volatilidade vai entretanto baixando gradualmente, confirmando a tese genérica de que quanto mais próximo se encontra o EuroDollar da sua cotação neutral de estabilidade emocional, que amanhã estará nos 1,5582 , menores vão sendo os swings intradiários entre os máximos e mínimos de cada sessão.
Na sua globalidade pode-se ter considerado uma sessão desinteressante com pouco movimento.
Quanto a números:

- Ordem em 18/06/2008:
= Executada compra de 7.315 EUR a 1,54745 (Comissão de 8 USD)
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 18/06/2008:
= Comprado em 98.104 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 103.568 EUR de Call strike 1,5450 de 19/09/2008
- Alavancagem padrão: 4,82722
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 18/06/2008: 0,93547
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 18/06/2008: 0,96147
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 18/06/2008: +1,00
- Cotação do EURUSD no final do dia 18/06/2008: 1,5498
- Cotação de Call strike 1,5450 de 19/09/2008: 0,0292
- Valor da carteira no final do dia 18/06/2008:
= (1,5498-1,5519) USD/EUR x (90.789+29.695) EUR +
(0,0292-0,0306) USD/EUR x 103.568 EUR +
(1,5498-1,54745) USD/EUR x 7.315 EUR – 8 USD + 35.308 USD =
= 34.902 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 34.902 USD / 1,5498 USD/EUR = 22.520 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +12,60%
- Posição longa de risco a tomar em 19/06/2008:
= +0,93547 x 22.520 EUR x 4,82722 = 101.694 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 19/06/2008:
= +0,96147 x 22.520 EUR x 4,82722 = 104.520 EUR
- Valor da ordem de compra da trade de reforço a efectuar em 19/06/2008:
= 101.694 EUR - 98.104 EUR = 3.590 EUR
- Valor da ordem de compra alternativa da trade de reforço a efectuar em 19/06/2008:
= 104.520 EUR – 98.104 EUR = 6.416 EUR
- Valor da ordem de compra a ser adoptado:
= 3.590 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 19/06/2008:
= Compra ao preço de 1,5472 (indicador verde e bola amarela)



Cem

[Cem pt]

Friend BomCrómio:
Eheheh!
Como é que adivinhaste? Eu nunca disse nada a ninguém!
Aposto que trabalhas no SIS.
Abraço.
Cem

[Crómio]

Ouve lá Cem, por acaso o teu último nome não é Baptista?


Um Abraço e obrigado a ambos pelo esclarecimento.

[Cem pt]

Amigo amigo Broncómio! :-)
Não, não é isso.
Quando o indicador "Opções Plus" deu um sinal positivo compraram-se Calls ao mercado.
Quando o mesmo indicador passa a negativo vendes as Calls (ficas totalmente neutro sem qualquer Call) e compras Puts. Ou seja, ficas só comprado em Puts a apostar na descida temporária do mercado.
Passando de negativo a positivo, vendes as Puts (ficas totalmente neutro em Puts) e compras de novo opções Calls, apostando na subida pontual do mercado.
Abraço.
Cem

[nunofaustino]

B) O maior defeito de não ter vendido na fase que bem mencionaste, quando o EURUSD estava nos 1,58 , deveu-se ao "greed" do sistema, o programa deu de facto ordem de venda mas a um valor na casa dos 1,59xx que não foi alcançado. A este factor juntou-se igualmente o facto para mim primordial que não foi accionado de, pelo espaço de 1 dia, não ter efectuado a compra de Puts dada pelo respectivo indicador que teria funcionado como travão ao drawdown subsequente.
Paciência, não vale a pena carpir mágoas porque entretanto o mercado vai evoluindo e o programa vai-se adaptando.

Boa sorte e um abraço.
Cem

Exactamente... o que eu estava a querer dizer era se não podias reduzir a ganância do sistema, baixando o ponto de saída para junto do último máximo relativo e não para o máximo relativo anterior. Uma vez que estás a apostas em dois cavalos para o mesmo lado (tendencial e lateral), um movimento no sentido oposto aumenta o teu DD.

Crómio, tu ao comprares calls ou puts nunca podes perder mais $$ do que o investido (e pagas um prémio de risco por isso).

Tu ao venderes calls ou puts, nunca ganhas mais do que o recebido, mas podes perder mais do que investes (e por isso recebes um prémio de risco).

Por isso, e regra geral, é menos arriscado comprar puts ou calls do que vender puts ou calls.

Um abr
Nuno

[Crómio]

Desculpem a bronquice da pergunta mas:

Tendo Calls e comprando Puts, não é o mesmo que vender Calls?

Porquê colocar peso num prato da balança se podes retirar peso do outro?

[Cem pt]

Oi, Nuno, thanks pelas tuas sugestões!
Em relação aos pontos pertinentes que colocaste, gostaria de acrescentar que:
A) O canal traçado não tem nada a ver com as ordens dadas pelo sistema de trading, as quantidades a colocar em risco e os preços de compra ou venda são dados por fórmulas completamente independentes.
B) O maior defeito de não ter vendido na fase que bem mencionaste, quando o EURUSD estava nos 1,58 , deveu-se ao "greed" do sistema, o programa deu de facto ordem de venda mas a um valor na casa dos 1,59xx que não foi alcançado. A este factor juntou-se igualmente o facto para mim primordial que não foi accionado de, pelo espaço de 1 dia, não ter efectuado a compra de Puts dada pelo respectivo indicador que teria funcionado como travão ao drawdown subsequente.
Paciência, não vale a pena carpir mágoas porque entretanto o mercado vai evoluindo e o programa vai-se adaptando.
C) Em relação ao canal de trading lateral, o dito cujo vai-se actualizando de acordo com o último ciclo de compras ou vendas terminado. Nesta altura ainda se encontra num ciclo de compras em curso mas com os dados actuais posso desde já acrescentar que, se tudo correr normalmente como até agora, a próxima actualização da fronteira inferior da Área de Equilíbrio, a linha verde tracejada, deverá fazer com que esta linha aponte para o sentido descendente, nem sequer é lateral. Só poderei marcá-la logo que termine o ciclo de compras, para isso é necessário que existam 2 ordens de venda consecutivas.

Boa sorte e um abraço.
Cem

[nunofaustino]

Oi Cem.

Mais uma pergunta/sugestão...

porque é que nos sistemas laterais tu não traças um canal lateral e optas por traçar um canal ligeiramente ascendente?

Penso que esse terá sido o motivo pelo qual tu não conseguíste vender neste último spike até à zona dos 1.58 (traçaste a linha do canal acima do último máximo relativo e não ligeiramente abaixo como seria normal num regime lateral perfeito).

Na mho, uma vez que estás longo no sistema tendencial, a venda dos longos junto ao último máximo relativo não te afectaria muito a rentabilidade. No entanto, a não venda aumenta o teu drawdown pois é a altura em que estás mais alavancado...

Um abr
Nuno

[Cem pt]

Amigo Cromwell:

Tudo bem contigo?
Aproveito para agradecer os teus comentários ao outro post sobre o Petróleo, na generalidade creio que estamos de acordo.

Em relação à pergunta concreta que fizeste sobre testes efectuados e possíveis aplicações do sistema de trading “Briosa Plus” a escalas temporais mais curtas, aquilo que tenho a dizer é o seguinte:
- Não fiz testes às escalas inferiores a 1 dia. O motivo principal prende-se com a minha actividade profissional que obviamente não me permite a concentração desejada para esse fim nobre mas impossível que se chama especulação e que consiste em ganhar (ou perder) dinheiro frente ao computador.
- No entanto tenho efectuado no passado, quando havia disponibilidade para o efeito, outros testes com sistemas de trading similares em escalas que iam desde as 6 horas, 4 horas, 1 hora, 30 minutos, 15 minutos, 10 minutos, 5 minutos e 1 minuto.
- As combinações possíveis em intraday abarcavam os conjuntos de time-frames dos pares 6H/1H, 4H/1H, 4H/30M, 1H/15M, 1H/10M, 30M/5M, 10M/1M e 5M/1M, em que na prática nos temos de concentrar na escala temporal mais curta de cada par indicado.
- As conclusões a que cheguei apontavam para o seguinte: mesmo que tivesse tempo disponível para me dedicar 100% a esta actividade, o spread que a corretora onde trabalho no EURUSD me oferece (bid-ask = 0,0005) não compensa o esforço nas time-frames de 10M/1M e 5M/1M; até mesmo no intervalo 30M/5M diria que estava a trabalhar nos limites. Se for para o campo das opções (bid-ask = 0,0009) pior ainda, aí é provável que nem mesmo o intervalo 6H/1H compense o risco de slippage.
- Por outro lado nos intervalos muito curtos das duas uma: ou possuía uma forma de programar um trading system automático em plataformas apropriadas ou seria inviável fazer manualmente o trabalho de monitorização permanente do mercado, corrigir de forma intensiva os cálculos de introdução permanente de 5 inputs diferentes (2 valores dos indicadores “Briosa Plus”, um valor para o indicador “Alavancagem padrão”, a cotação de fecho da barra e a cotação de compra ou venda para tentar executar a ordem limite na barra seguinte), ter uma folha de Excel associada aos cálculos dos outputs, anular as ordens no sistema de negociação da plataforma de trading e introduzir as ordens actualizadas, uf! Eu acho que daria em doido nesta mecânica permanente se tivesse de negociar num intervalo igual ou inferior a 1H/15M (neste caso o que conta é obviamente o período de 15 minutos, a hora é apenas para confirmar o sinal das posições em risco).
- Provavelmente, mesmo que tivesse tempo disponível para me dedicar profissionalmente ao trading, o maior óbice ao intraday trading no EURUSD vem de um factor que praticamente toda a gente ignora ou negligencia: o facto do par cambial se mover com volatilidades pontuais superiores em certas horas bem determinadas de cada sessão: normalmente entre as 12H e as 15H de cada dia e com spikes muito pronunciados nas alturas em que são divulgadas notícias actualizadas dos diferentes índices e rácios financeiros da Economia dos Estados Unidos.
De facto se eu tiver um gráfico de 6 horas do EURUSD é fácil detectar que a maior volatilidade ou range diário entre máximo e mínimo das barras se verifica entre as 12h e as 18 h de cada sessão, o resto é um pouco desértico.
O que tem isto a ver com o sistema de trading que utilizo? Tem tudo para o afectar nos seus cálculos!
Porquê? Repara: quando compro ou vendo hás-de notar que costuma coincidir na esmagadora maioria das vezes com valores perto dos mínimos e dos máximos da sessão, respectivamente. Isto não acontece por acaso, o que se passa é que na determinação das fórmulas dos valores das compras e das vendas é utilizada uma média de volatilidades históricas que só funciona bem se todas as barras do EURUSD tiverem uma mesma probabilidade de reflectir um valor sensivelmente idêntico entre o máximo e o mínimo de cada barra, ou seja, seguem um padrão de uma curva normalizada de cotações. Daí a razão de no seu cálculo utilizar o indicador ATR(2) (Average True Range de 2 sessões consecutivas).
Na prática o que significa isto que pretendo dizer? Simples: eu sei à partida que é impossível dizer se a volatilidade diária vai ou não ser superior no dia 17 de Setembro em relação a 18 de Setembro, mas…sei à partida que existem mais possibilidades de ter uma maior volatilidade numa barra de um gráfico de 4 horas entre as 12h às 16h do que entre as 16h e as 20h, qualquer que seja o dia do calendário!
Se usasse então um período de 6 horas para cada barra e sabendo que a maior volatilidade intraday se vai registar entre as 12 às 18 horas de cada sessão, para abarcar o período das 2 barras mais significativas teria de passar a usar o indicador ajustado para o ATR(5), ou seja, parece um contrasenso aumentar o número de barras do indicador à medida que diminuímos a time-frame, a verdade é que apenas com um Average True Range de 5 sessões eu consigo replicar de forma mais fiável um bom preço de compra e venda. Se usasse o ATR(2) o mais natural seria estar a comprar e a vender a níveis muito prematuros que reflectem a média do intervalo entre máximo e mínimo de cada barra média, originando que não se efectuassem ordens fora do período das 12h às 18h e que durante esse período as ordens não atingissem a profundidade do verdadeiro range que a barra costuma atingir! Se for para um período ainda menor de 10 minutos, a situação piora a olhos vistos, os spikes intraday ao saírem novos valores dos índices financeiros nos States seriam inglórios para os indicadores de compra e venda uma vez que iriam executar as transacções previstas sem aproveitar quase nada das longas barras que se formam durante os períodos pontuais das notícias. Penso que me fiz explicar e na generalidade ter respondido às tuas questões.

Abraço amigo,
Cem

[Crómio]

Olá Cem,

Dado este sistema apontar para o "trading quase diário", já consideraste utilizar velas de menor período, por exemplo horárias ou de 4 horas?

Provavelmente já experimentaste, quais foram os resultados?
Não te agradaram?

Obrigado e um Abraço

[Cem pt]

Actualização da sessão de 2008/06/17

Com o indicador “Briosa Plus” a dar mostras de virar para baixo, as compras em regime lateralizado de acordo com o programa começam a ficar com um aspecto menos simpático pelo que é possível que estejamos perto de uma transição de um ciclo de compras para um ciclo de vendas.
Daí a razão da diminuição acentuada do valor a comprar para sessão de amanhã, mas mesmo assim relativamente próximo do mínimo da sessão de hoje, sendo portanto algo provável que amanhã se possa efectivar a compra prevista se pontualmente houver uma correcção intraday com um pouco de significado.
As cotações vão-se desenvolvendo na zona pessimista moderada da Zona de Estabilidade Emocional, portanto ligeiramente melhor que ontem. Quanto mais tempo o EURUSD permanecer nesta zona de equilíbrio, entre as linhas tracejadas vermelha e verde, maior será a propensão a que a volatilidade do par vá baixando. Infelizmente isto não são boas notícias para quem está comprado em opções, como é o caso presente em Calls, embora o risco de grandes variações bruscas do par poder gerar perdas de rentabilidade acentuadas se atenue em contrapartida, fazendo alimentar a manutenção de um regime lateralizado estável por mais algumas sessões. Quantas? Desconheço, o programa não adivinha o futuro, a única certeza é que o programa continua a confiar neste regime de swings nos 2 sentidos a girar à volta da cotação neutral emocional que amanhã deverá rondar os 1,5581.
Resumindo:

- Ordem em 17/06/2008:
= Não executada
- Ordem de opções:
= Manter posição anterior

- Posição de risco na sessão de 17/06/2008:
= Comprado em 90.789 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 103.568 EUR de Call strike 1,5450 de 19/09/2008
- Alavancagem padrão: 4,82603
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 17/06/2008: 0,89350
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 17/06/2008: 0,95496
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 17/06/2008: +1,00
- Cotação do EURUSD no final do dia 17/06/2008: 1,5519
- Cotação de Call strike 1,5450 de 19/09/2008: 0,0306
- Valor da carteira no final do dia 17/06/2008:
= (1,5519-1,5491) USD/EUR x (90.789+29.695) EUR +
(0,0306-0,0297) USD/EUR x 103.568 EUR + 34.877 USD =
= 35.308 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 35.308 USD / 1,5519 USD/EUR = 22.751 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +13,76%
- Posição longa de risco a tomar em 18/06/2008:
= +0,89350 x 22.751 EUR x 4,82603 = 98.104 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 18/06/2008:
= +0,95496 x 22.751 EUR x 4,82603 = 104.852 EUR
- Valor da ordem de compra da trade de reforço a efectuar em 18/06/2008:
= 98.104 EUR – 90.789 EUR = 7.315 EUR
- Valor da ordem de compra alternativa da trade de reforço a efectuar em 18/06/2008:
= 104.852 EUR – 90.789 EUR = 14.063 EUR
- Valor da ordem de compra a ser adoptado:
= 7.315 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 18/06/2008:
= Compra ao preço de 1,54745 (indicador verde e bola amarela)



Cem

[Cem pt]

Actualização da sessão de 2008/06/16

O programa estreou-se perto do fecho de 6ª feira na compra de opções Call, como previsto.
As Calls compradas estão, nesta altura próxima do fecho da presente sessão, com um delta de 48%, cada 1,00 € de avanço no EURUSD equivale a 0,48 € de avanço nas opções Call compradas, e o theta é igual a -0,43%, cada dia de calendário que passa sem alteração do valor do EURUSD a cotação das Calls deprecia 0,43%.
A subida de hoje do Euro em relação ao Dollar fez com que a contribuição isolada das opções Call fosse responsável pela recuperação de cerca de 1% na subida da rentabilidade de hoje da carteira.
Na sessão de hoje o Euro mostrou alguma recuperação, porém ainda insuficiente para o “Briosa Plus” considerar que está na hora de fazer umas mais-valias, ou seja, umas vendas de alívio da posição comprada.
Pelo contrário a quantidade a comprar para a sessão de amanhã é até reforçada, embora a um preço um pouco longe das cotações presentes de fecho.
O preço de neutralidade emocional, onde os bulls e bears se anulam, seria atingido na sessão de amanhã aos 1,5579 sobre a linha azul clara situada na média da Área de Equilíbrio assinalada.
Isto significa que, apesar da subida, o clima geral predominante de médio prazo para o EuroDollar é ainda moderadamente pessimista.
O indicador “Briosa Plus” vai entretanto namorando as vizinhanças da marca de 1,00. Se ultrapassar os 1,03379 haveria porventura novo reforço da “piramidagem controlada”. Será contudo difícil isso vir a acontecer se o EURUSD vier a subir de novo na sessão de amanhã, nessa eventualidade será mais plausível o indicador em causa descer do que subir.
Resumo da sessão:

- Ordem em 16/06/2008:
= Não executada
- Ordem de opções:
= Executada compra de 103.568 EUR em Call strike 1,5450 maturidade 19/09/2008 a 0,0268 USD/EUR (= 2.776 USD)

- Posição de risco na sessão de 16/06/2008:
= Comprado em 90.789 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Comprado em 103.568 EUR de Call strike 1,5450 de 19/09/2008
- Alavancagem padrão: 4,82733
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 16/06/2008: 0,99672
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 16/06/2008: 0,96317
- Indicador “Opções Plus” no final da sessão do dia 16/06/2008: +1,00
- Cotação do EURUSD no final do dia 16/06/2008: 1,5491
- Cotação de Call strike 1,5450 de 19/09/2008: 0,0297
- Valor da carteira no final do dia 16/06/2008:
= (1,5491-1,5374) USD/EUR x (90.789+29.695) EUR +
(0,0297-0,0268) USD/EUR x 103.568 EUR + 33.167 USD =
= 34.877 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 34.877 USD / 1,5491 USD/EUR = 22.514 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +12,57%
- Posição longa de risco a tomar em 17/06/2008:
= +0,99672 x 22.514 EUR x 4,82733 = 108.326 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 17/06/2008:
= +0,96317 x 22.514 EUR x 4,82733 = 104.680 EUR
- Valor da ordem de compra da trade de reforço a efectuar em 17/06/2008:
= 108.326 EUR – 90.789 EUR = 17.537 EUR
- Valor da ordem de compra alternativa da trade de reforço a efectuar em 17/06/2008:
= 104.680 EUR – 90.789 EUR = 13.891 EUR
- Valor da ordem de compra a ser adoptado:
= 13.891 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 17/06/2008:
= Compra ao preço de 1,53085 (indicador verde e bola amarela)



Cem

[Cem pt]

Actualização da sessão de 2008/06/13

O EURUSD veio a fechar esta semana numa zona bastante perigosa para o programa de trading, abaixo da linha amarela tracejada, onde começa a existir o perigo real de encerramento de todas as posições compradas, situação que a prosseguir pode estar para muito breve.
De qualquer forma, ao não serem encerradas as posições compradas por parte do programa, a “danger yellow line” foi ajustada para os mínimos da sessão de hoje. Se o programa não deu ordens de fecho da posição nesta sessão aos níveis indicados, com toda a probabilidade na sessão seguinte aos mesmos níveis não deverá haver mudança de sinal.
Simultanemente apareceu um sinal de compra de opções Call (e fecho virtual das opções Put que virtualmente tivessem sido compradas, o que não foi infelizmente o caso), de acordo com os cálculos efectuados.
Com este novo recuo do par para um novo mínimo do EURUSD efectuado em Junho a rentabilidade e o drawdown do conjunto voltaram respectivamente a ressentir-se a cair e a bater novo record.
De qualquer forma, enquanto o trigger para encerramento das posições compradas não chega, o programa vai alegremente e de forma despreocupada dando ordens para acumular a posição longa existente, aliás tal como aconteceu na sessão de hoje.
Passando aos números:

- Ordem em 13/06/2008:
= Executada compra de 7.194 EUR a 1,5352 (Comissão de 8 USD)

- Posição de risco na sessão de 13/06/2008:
= Comprado em 90.789 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Alavancagem padrão: 4,80080
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 13/06/2008: 0,99088
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 13/06/2008: 0,92799
- Cotação do EURUSD no final do dia 13/06/2008: 1,5374
- Valor da carteira no final do dia 13/06/2008:
= (1,5374-1,5424) USD/EUR x (83.595+29.695) EUR +
(1,5374-1,5352) USD/EUR x 7.194 EUR – 8 USD + 33.726 USD =
= 33.167 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 33.167 USD / 1,5374 USD/EUR = 21.573 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +7,87%
- Posição longa de risco a tomar em 16/06/2008:
= +0,99088 x 21.573 EUR x 4,80080 = 102.623 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 16/06/2008:
= +0,92799 x 21.573 EUR x 4,80080 = 96.110 EUR
- Valor da ordem de compra da trade de reforço a efectuar em 16/06/2008:
= 102.623 EUR – 90.789 EUR = 11.834 EUR
- Valor da ordem de compra alternativa da trade de reforço a efectuar em 16/06/2008:
= 96.110 EUR – 90.789 EUR = 5.321 EUR
- Valor da ordem de compra a ser adoptado:
= 5.321 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 16/06/2008:
= Compra ao preço de 1,5248 (indicador verde e bola amarela)

- Alteração do sinal de opções:
= O indicador “Opções Plus” passou de -0,75 (Puts) para +1,00 (Calls) pelo que irei de imediato perto do final da corrente sessão de 13/06/2008 estrear a compra de Calls
- Maturidade das Calls a comprar (primeira 6ª feira superior a 3 meses):
= 19/09/2008
- Strike das Calls a comprar ao mercado (linha verde tracejada – limite inferior da Zona de Estabilidade Emocional):
= 1,5450
- Quantidade de Calls a adquirir:
= 1,00 x 4,80080 x 21.573 EUR = 103.568 EUR


Cem

[RoundersT]

Boas Friend Cem,

O Brasil é mais Lamego.
O meu sistema a dá-me compra nos 1.5366 vamos aguardar.
Apesar disso existe uma atracção forte no gráfico semanal para os 1.5162.
Portanto só com um fecho semanal abaixo dos 1.5162 o "sistema" começa a apitar que nem uma chaleira.

Atentamente,
Rounders

[Cem pt]

Friend Rounders:
Obrigado pelo teu post.
Então como vai o clima aí pelo Brasil? Aposto que com tanto petróleo a jorrar de todos os lados vão começar a aparecer por aí verdadeiros luxos das Arábias!
Em relação à sugestão para seguir o Ouro, de facto é uma excelente commodity mas é pena não ter a liquidez e os spreads apertados que melhor se ajustariam a um sistema do tipo que apresento e que não têm opções associadas. Enquanto o Ouro for um “contrarian” do USDollar a diferença entre transaccionar o EURUSD ou o Ouro é quase indiferente.
Abraço e boa sorte.

Actualização da sessão de 2008/06/12

A venda hoje efectuada veio, de acordo com as regras “first in first out”, desdobrar a conclusão de 2 novas trades, ambas com resultados positivos e com a primeira delas a bater um novo record de duração de 36 dias de calendário entre as datas de compra e venda:
- Quantidades desdobradas: 19.032 EUR = 10.037 EUR + 8.995 EUR
7ª Trade) 10.037 EUR (Duração de 36 dias)
Compra a 1,5436 (7/05/2008)
Venda a 1,5548 (12/06/2008)
Resultado = +112 USD = +0,32%
8ª Trade) 8.995 EUR (Duração de 31 dias)
Compra a 1,53745 (12/05/2008)
Venda a 1,5548 (12/06/2008)
Resultado = +156 USD = +0,44%

Entretanto o indicador “Briosa Plus”, cor de laranja em cima, passa de novo acima da barreira dos 0,88888 pontos num novo ciclo lateral.
Isto significaria que iríamos dar início a um novo ciclo de acumulação de “piramidagem controlada” não fosse o caso do mínimo da sessão de hoje ter sido inferior ao mínimo do ciclo anterior quando o mesmo valor de referência foi ultrapassado.
Como tal fica sem efeito dar início ao processo de “piramidagem controlada”, a menos que o máximo do indicador “Briosa Plus” no ciclo anterior de 1,03213 seja ultrapassado.
A sessão fica marcada por novo recuo das cotações pelo que é natural, estando em regime lateral, que das duas uma: ou um ciclo de compras veio para ficar se a correcção continuar por mais algumas sessões ou o EURUSD regista uma queda mais violenta e aí poderá haver ordem para o fecho total das posições, a ver vamos! Ou isto até poderá subir, sabe-se lá…
Entretanto com este fecho próximo do limiar inferior da Área de Estabilidade é fácil concluir que o clima pessimista continua a mandar no mercado. A cotação de neutralidade emocional para a sessão de amanhã, sobre a linha azul clara tracejada, aponta para o valor de 1,5615.

- Ordem em 12/06/2008:
= Executada venda de 19.032 EUR a 1,5548 (Comissão de 8 USD)

- Posição de risco na sessão de 12/06/2008:
= Comprado em 83.595 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Alavancagem padrão: 4,82432
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 12/06/2008: 0,91903
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 12/06/2008: 0,86065
- Cotação do EURUSD no final do dia 12/06/2008: 1,5424
- Valor da carteira no final do dia 12/06/2008:
= (1,5424-1,5546) USD/EUR x (83.595+29.695) EUR +
(1,5548-1,5546) USD/EUR x 19.032 EUR – 8 USD + 35.112 USD =
= 33.726 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 33.726 USD / 1,5424 USD/EUR = 21.866 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +9,33%
- Posição longa de risco a tomar em 13/06/2008:
= +0,91903 x 21.866 EUR x 4,82432 = 96.947 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 13/06/2008:
= +0,86065 x 21.866 EUR x 4,82432 = 90.789 EUR
- Valor da ordem de compra da trade de reforço a efectuar em 13/06/2008:
= 96.947 EUR – 83.595 EUR = 13.352 EUR
- Valor da ordem de compra alternativa da trade de reforço a efectuar em 13/06/2008:
= 90.789 EUR – 83.595 EUR = 7.194 EUR
- Valor da ordem de compra a ser adoptado:
= 7.194 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 13/06/2008:
= Compra ao preço de 1,5352 (indicador verde e bola amarela)


Cem

[RoundersT]

Grande Cem,

Já se torno um ritual para mim seguir as actualizações.
O ponto de equilíbrio para hoje dava-se 1.5594 a 1.5610 mas também eu fiquei pendurado.

Para amanhã mantém-se o valor.
Vamos ver se as tropas conquistam mais uns metros de terreno
Será que esse estudo podia ser aberto também ao Gold .
Acho que irias ficar ainda mais satisfeito.

P.S. Parabéns pelo excelente trabalho.

Atentamente,
Rounders

[Cem pt]

Hoje estive aqui a tentar procurar uma forma menos errática de encontrar as linhas de fronteira superior (vermelho tracejado) e inferior (verde tracejado) que delimitam a Área de Equilíbrio ou a Zona de Estabilidade Emocional das cotações em regime lateral.
A razão da nova alternativa prende-se com o absurdo da conclusão a que as regras do traçado anteriores ontem chegaram: o EURUSD a cair para uma zona claramente pessimista e o sistema a retornar uma Área de Equilíbrio mais optimista: não fazia muito sentido, reconheço!
Testei aqui várias possibilidades e a mais próxima ou a mais racional a que cheguei foi a dada pela seguinte regra, neste caso para a linha de fronteira superior: união da média das cotações de venda do ciclo anterior pela média das cotações de venda do ciclo presente, depois de terminado o respectivo ciclo de vendas.
Da mesma forma as regras para o traçado da linha de delimitação inferior da Zona de Estabilidade Emocional: união da média das cotações de compra do ciclo anterior pela média das cotações de compra do ciclo presente, depois de terminado o respectivo ciclo de compras.
Se ambas as linhas estiverem a apontar no mesmo sentido, deixamos ficar as linhas tal como foram calculadas pelas regras em causa. Se as linhas estiverem a apontar para sentidos contrários traçamos linhas horizontais ao nível das médias de vendas ou compras de ambos os ciclos.

Actualização da sessão de 2008/06/11:

O ponto neutro (linha azul clara a tracejado) da cotação emocional onde o optimismo e o pessimismo se anulam em regime de mercado lateral calculado para hoje pelas regras actualizadas de traçado da Área de equilíbrio apontava na sessão de hoje para os 1,5610.
Como é fácil constatar, por nos encontrarmos ainda abaixo dessa cotação, o mercado reflecte ainda um clima pessimista de médio prazo em relação ao EURUSD, apesar da pequena recuperação hoje verificada.
Quanto a números:

- Ordem em 11/06/2008:
= Não executada

- Posição de risco na sessão de 11/06/2008:
= Comprado em 102.627 € (Sistema) + 29.695 € (Piramidagem)
- Alavancagem padrão: 4,85809
- Indicador "Briosa Plus" no final do dia 11/06/2008: 0,66364
- Indicador "Briosa Plus Alternativo" no final do dia 11/06/2008: 0,76186
- Cotação do EURUSD no final do dia 11/06/2008: 1,5546
- Valor da carteira no final do dia 11/06/2008:
= (1,5546-1,5458) USD/EUR x (102.627+29.695) EUR + 33.948 USD =
= 35.112 USD
- Valor unitário da próxima trade de referência:
= 35.112 USD / 1,5546 USD/EUR = 22.586 EUR
- Rentabilidade em EUR:
= +12,93%
- Posição longa de risco a tomar em 12/06/2008:
= +0,66364 x 22.586 EUR x 4,85809 = 72.818 EUR
- Posição longa de risco alternativa a tomar em 12/06/2008:
= +0,76186 x 22.586 EUR x 4,85809 = 83.595 EUR
- Valor da ordem de venda da trade de alívio a efectuar em 12/06/2008:
= 102.627 EUR – 72.818 EUR = 29.809 EUR
- Valor da ordem de venda alternativa da trade de alívio a efectuar em 12/06/2008:
= 102.627 EUR – 83.595 EUR = 19.032 EUR
- Valor da ordem de venda a ser adoptado:
= 19.032 EUR
- Cotação de referência da trade a efectuar em 12/06/2008:
= Venda ao preço de 1,5548 (indicador vermelho e bola amarela)



Cem