Atual, antigo e potencial novo governadores do BdP negam que proteção laboral trave crescimento

[ljbk]

Mais um update após 6 sessões com seguintes comportamentos:
dia 29: fecho nos 16.98 (+0.12%)
dia 03: fecho nos 16.81 (-1.00%)
dia 04: fecho nos 16.61 (-1.19%)
dia 05: fecho nos 16.86 (+1.51%)
dia 06: fecho nos 16.79 (-0.42%)
dia 07: fecho nos 16.68 (-0.66%)
=> -1.65% nos 6 dias

Hoje pela primeira vez em 29 sessões, tivemos um minimo claramente abaixo dos 16.50 em 16.39 e as 9 vezes que estivemos abaixo de 16.60 nessas 29 sessões, 5 vezes for nas ultimas 5 sessões.
A nivel de indicadores, o RSI continua a cair, o MACD está a cruzar a sua EMA para baixo tal como o CMF já o fez e o DMI continua vermelho e estavel.
O STO já chegou à zona de sobrevenda e o volume aumentou nos ultimos dias.

Assim, continuo a pensar que o suporte nos 16.50 irá quebrar mais dia menos dia embora comparativamente com o CAC ou o S&P, que já estão de novo junto aos seus minimos, o nosso indice tem-se aguentado razoavelmente bem.


Anexo o gráfico de 6 meses.

BN,
ljbk.

[ljbk]

Mais um update após 4 sessões com seguintes comportamentos:
dia 25: fecho nos 17.17 (+0.59%)
dia 26: fecho nos 17.28 (+0.64%)
dia 27: fecho nos 17.14 (-0.81%)
dia 28: fecho nos 16.96 (-1.05%)

A nivel de indicadores, o RSI virou de novo para baixo, a diferença entre o MACD e a sua EMA continua a diminuir e sobretudo o CMF cruzou a sua EMA para baixo e cruzou o 0.
Este ultimo indicador é extremamente negativo já que indica que o "smart money" estará a abandonar o barco.
Assim, na minha opinião, tudo continuar a apontar para uma saida desta zona para baixo não tendo o indice mostrado força ao longo destas 4 semanas para continuar a recuperação.
O volume continua relativamente baixo o que pode indicar alguma expectativa por parte de alguns intervenientes no mercado para ver para onde é que o mercado irá.

Anexo o gráfico de 6 meses.

BN,
ljbk.

[ljbk]

Boas !

Mais um update após 3 dias de quedas em que passamos dos 17.34 para os 17.07 (-1.56%).
A nivel dos indicadores, podemos observar uma diminuição nos ultimos dias entre o CMF e a sua EMA e entre o MACD e a sua EMA. O RSI tambem começou a cair ligeiramente e o STO voltou a cair depois de ter parado durante uns 5 dias.
O volume continua baixo.
Tudo isto não são boas noticias para o indice sair em alta da gama dos 16.50 aos 17.90 onde já se encontra há 19 sessões.

Fica o gráfico de 4 meses.

BN,
ljbk.

[ljbk]

Boas !

Mais um update do dia depois de uma pausa ontem.
Ontem, o indice fechou em 17.33 subindo 0.99%.
Hoje, o indice fechou nos 17.34 subindo 0.06%.
Não há alterações significativas nos indicadores ou no seu comportamento.
O volume continua muito baixo e tem vindo a diminuir ao longo desta subida ao contrário do que aconteceu na queda em que o volume foi aumentando até ao dia de panico.

Fica o novamente o gráfico de 9 meses.

BN,
ljbk.

[ljbk]

Boas !

Mais um update do dia depois de uma pausa ontem.
Ontem, o indice fechou em 17.28 subindo 1.11%.
Hoje, o indice fechou nos 17.16 caindo 0.7%.
Não há alterações significativas nos indicadores ou no seu comportamento.

Fica o gráfico de 9 meses (tão certinho que ele estava antes do verão !).

BN,
ljbk.

[ljbk]

Subida de 0.53% no indice médio para os 17.09.
Os indicadores continuam os movimentos dos ultimos dias:
- STO a descer depois de sair da zona de sobrecompra;
- RSI flat ou quase;
- DMI flat ou quase;
- MACD a subir rumo ao 0 e acima da EMA;
- CMF a subir rumo ao 0, que passou hoje, e acima da EMA;
O CMF ter cruzado o 0 é uma boa noticia mas tal tambem tinha acontecido em 10/10/2007 e 04/09/2007 nos rebounds iniciados a 27/09/2007 e 17/08/2007 respectivamente (à esquerda no gráfico) o que não impediu o indice de começar a cair de novo nos dias seguintes.
Isto não significa que é o que vai acontecer agora .

Irão as boas noticias das vendas a retalho em Janeiro fazer fechar o S&P acima dos 1365 ou até 1380 e empurrar o nosso mercado ?
Para já temos pelo menos de vencer o ultimo máximo relativo que se encontra junto à MM512(2 anos) nos 17.8x.

Fica o gráfico de 6 meses.

BN,
ljbk.

[ljbk]

Regresso aos 17.00 com uma subida de 1.31%.
Isto significa que a zona de suporte estende-se até pelo menos aos 16.74 de 31/01/2008.
De notar 3 minimos nos 16.50 desde 29/01/2008.
O volume subiu, STO continua em queda o RSI travou a queda e estabilizou. MACD, CMF e DMI continuam os movimentos anteriores.
O mercado aproveitou claramente a boleia dos EUA com a oferta do W. Buffet estando estes em maximos quando a Europa fechou. Vamos la ver se dura ou seja se o S&P vai passar os 1365 e quem sabe os 1380 em fecho ou se vamos ter uma abertura feia amanhã.

Fica o gráfico do dia de 6 meses.

BN,
ljbk.

[ljbk]

Hoje foi um dia terrivel para a banca o que se pode tambem constatar no indice medio BCP+BES+BPI: passou abaixo do valor 10.00 ou seja os 3 bancos valem em média menos do que valiam a 29/08/2005 e valem pouco mais de metade do que valiam a 26/10/2007 (anuncio de proposta de compra do BCP pelo BPI).
O máximo do indice é de 17/07/2007 com 19.23.
Hoje fechou nos 9.923 (-48.4%).
Não há qualquer sinal de inversão de tendencia.

Anexo o gráfico de 6 meses

BN,
ljbk.

PS: o metodo de caculo do indice sofreu a mesma alteração que para o indice médio do PSI para manter sempre o mesmo peso para cada um dos 3 bancos.

[ljbk]

Pois é, parece que o rebound está a terminar ...
O RSI está a inclinar-se para baixo, o STO saiu da zona de sobrecompra, o DMI continua vermelho, o volume baixo e passamos de novo abaixo da MM20.
Fechamos com uma queda de 1.93% nos 16.78 ou seja abaixo da zona dos 16.9x que tinha indicado.
Basta agora um fecho abaixo do fecho de 31/01/2008 nos 16.74, penultimo minimo relativo, para confirmar a retoma do caminho para baixo.

Fica o grafico de 6 meses.

BN,
ljbk.

[ljbk]

Situação técnica sem alterações após uma subida de 0.7%.
A vela semanal foi vermelha com uma variação de 1.61% desde a abertura de segunda feira.
A variação semanal foi de -0.3%.

Desde o maximo de 05/12/2007 nos 21.52 ao minimo de 22/01/2008 nos 14.70 temos 6.82 unidades.
O 1º nivel de Fibo está em 6.82*0.382 + 14.70 = 17.31.
Os máximos das ultimas 3 sessões foram 17.40, 17.36 e 17.37.
O 2º nivel está em 14.70 + 0.5*6.82 = 18.11.
O 3º novel está em 14.70 + 0.618*6.82 = 18.91 próximo da MM50 nos 19.03.
Pelo meio temos a MM512(2 anos) nos 17.79.

O máximo do indice foi feito em 23/07/2007 com 24.54.
A base do indice é o valor 10.00 em 29/08/2005.

Fica o grafico de 6 meses.


BN,
ljbk.

[ljbk]

Mais um update depois de um dia de queda que já se esperava depois do fecho de ontem dos EUA.
O indice parou nos 16.99 na zona que ontem referi entre o fecho de 29/01 nos 16.94 e o fecho de anteontem, dia 05, nos 17.00. Para reforçar a importância desta zona basta acrescentar o fecho de dia 18/01 durante a queda nos 16.91 e a MM20 actual nos 16.95.
Relativamente aos indicadores, RSI e DMI estabilizaram, o CMF e o MACD continuam na ascendente e o STO diminuiu a diferença para a sua EMA ameaçando sair da zona de sobrecompra o que seria um sinal negativo.
O sistema "Kagi" deu um sinal de venda devido ao fecho de 16.99 ser inferior aos 17.00, anterior minimo relativo, mas enquanto não sair do range dos 16.9x, poderá ser um falso break.
De notar uma diminuição do volume nas ultimas sessões que poderá indicar o esgotamento da força compradora que iniciou o rebound.

Fica o gráfico dos 4 meses.

BN,
ljbk.

[ljbk]

Fica o update do dia (da noite ) com uma bela vela num mercado que fechou antes dos EUA inverterem dos máximos de 1350 no S&P para os 1325.
Devo dizer que fiquei algo surpreendido com a força que se notou na Europa apesar do fecho muito negativo de ontem nos EUA.

Apesar da subida de quase 1.4%, o RSI e o DMI não retormaram a tendencia de subida anterior embora o "engufing bearish" não tenha sido confirmado.
Mais uma vez para quem tem posições abertas e tal como o sistema "Kagi" indica, um fecho abaixo da zona do fecho de ontem e da zona de fecho em subida do dia 29, por volta do valor 17, seria um sinal de venda.

Fica o gráfico de 4 meses.

BN,
ljbk.

PS:
A formula de calculo do indice foi alterada passando-se da perspectiva carteira para a aplicação diaria: cada dia o titulos seriam vendidos no fecho e o capital seria reaplicado imediatamente e equitativamente por todos os titulos. A perspectiva carteira tende a dar mais peso aos titulos que subiram muito e retirar peso aos titulos que tiveram grandes quedas deixando de ser um indice médio.
Como se pode constatar, o aspecto do gráfico é muito semelhante.

[ljbk]

Para efeitos comparativos, deixo aqui o indice médio da banca (BCP+BES+BPI) que tem tido um comportamento muito mais negativo do que a média do PSI: já está ao nivel dos minimos de há 2 semanas e quase no valor 10 ou seja quase ao nivel de Agosto de 2005 depois de ter atingido um máximo suprior a 18 ou seja de 80% de valorização face a Agosto de 2005.

Este parece ser um sector a evitar por enquanto.

BN,
ljbk.

[ljbk]

Hoje tivemos o inicio da correcção ou inversão de tendencia já esperado.
O indice médio caiu 3% ou seja sensivelmente o que tinha subido ontem.
Fez um engulfing bearish e quebrou a LTA de muito curto prazo que suportou esta subida quer no preço quer no RSI.
Quem, destemido, já tinha entrado antes ou entrou na abertura de 30/01 e ainda não saiu voluntariamente ou através de stops tem agora 2 opcções:
- sai ganhando alguma coisa (0.25% para os de 30/01);
- coloca stops (se ainda não os colocou) no minimo nos preços para um retorno 0 e reza para que este tenha sido um acidente de percurso (mera correcção de um novo movimento altista) e para que tenha havido
uma reacção exagerada até agora no EUA ao indice dos serviços;
Técnicamente, a vela de inversão (engulfing bearish) tem de ser confirmada por um fecho inferior na sessão seguinte e ainda poderá formar-se uma nova LTA
de muito curto prazo com o fecho de hoje no caso do fecho seguinte ser superior.
Tambem ainda falta saber como irão fechar os EUA.

Fica o gráfico dos 6 meses.

BN,
ljbk.

[ljbk]

Mais um dia de subidas (+3%) no indice médio.
O máximo do dia tocou na MM512 (2 anos), considerada por alguns como a ultima linha de defesa do Bull Market e que foi quebrada para baixo no dia 15 de Janeiro de 2008.
Técnicamente o rebound continua, tendo sido hoje vencida a MM20, continuando o DMI com regularidade rumo ao 0, continuando o MACD e CMF acima das suas EMAs e continuando o RSI e o STO a subir com regularidade.
Uma subida a este ritmo não poderá continuar para sempre. Assim continuo a pensar que será natural que venha aí pelo menos uma correcção desta subida de mais de 25% desde os minimos.

Fica o gráfico de 6 meses.

BN,
ljbk.

[ljbk]

Dia verde em que o rebound ganhou novo alento mas com menos volume.
O indice parou junto à sua MM20 já tendo subido mais de 20% desde o minimo do swing que terminou durante a semana passada.
A vela semanal é claramente positiva.
Chegamos agora à fase crucial do rebound em que poderemos ter uma pequena correcção desta subida que já leva 9 dias para depois retomar a subida ou um retomar da tendencia principal de queda.

Com o Carnaval à porta, não deve haver decisões nos próximos dias.

Fica de novo o gráfico dos 4 meses.

BN,
ljbk.

[ljbk]

Update do dia:
- 1º dia de queda desde o duplo fundo com nova vela vermelha;
- RSI e DMI começaram a estagnar: fim do momentum do rebound ?
- o volume tem aumentado: será suficiente para ultrapassar a resistência aparentemente encontrada ou estaremos a chegar à capitulação dos compradores ?

Vamos ver se a força em ID nos EUA se vai manter ou se estes são os primeiros sinais que o rebound está a chegar ao fim.

BN,
ljbk.

[ljbk]

Fica o update do dia com uma ligeira subida (efeito Soares da Costa) mas com uma vela vermelha.
O padrão de rebound continua mas cuidado com o CMF que estabilizou e com a propria vela do dia ...
Venha a decisão a FED !

BN,
ljbk.

[ljbk]

Fica o update do dia com uma nova subida do nosso mercado.
O STO e o RSI já sairam da sobrevenda.
O DMI continua a caminhar rumo à saída do vermelho.
O DMI ADX (não representado) indicou o fim (pelo menos por agora) da queda iniciada no fim de 2007 o que significa que vamos subir ou entrar em range.
O MACD e CMF tambem cruzaram as suas respectivas EMAs.

Assim, os mais destemidos que ainda não entraram poderão tentar começar a abrir posições longas.
Os mais conservadores poderão esperar pelo DMI passar a verde e/ou o MACD cruzar o 0 e/ou o CMF cruzar o 0 e/ou a MM20 ser vencida.
A dois dias da reunião da FED, com os mercados dos EUA aparentemente a descontarem um corte de 50 pontos, cabe a cada um avaliar o risco versus potencial de subida.

BN,
ljbk.

[ljbk]

Fica o update de hoje com um fecho quase identico ao de sexta-feira.
A ligeira melhoria vai continuando com o MACD quase a cruzar a sua EMA, o CMF tambem, o STO a sair da sobrevenda e o RSI tambem quase a sair.
Só DMI piorou ligeiramente.
No entanto, os volumes têm diminuido e a MM20 ainda está longe.

BN,
ljbk.

[ljbk]

Hoje tivemos uma subida de 2.55% no indice médio (PSI20 +1.06%) e um fecho superior à abertura.
A situação técnica descrita ontem continua a desenvolver-se mas ainda não há inversão clara.
A vela semanal é vermelha com uma abertura acima dos 17(17.08) e um fecho abaixo dos 17(16.87)(-1.23%).

Fica o gráfico de 4 meses.

BN,
ljbk.

[ljbk]

Update com o fecho de hoje no gráfico a 4 meses.

Sinais positivos:
- as grandes variações levaram à detecção pelo sistema "kagi" de um duplo fundo;
- STO e RSI estão a subir rumo à saída da sobrevenda;
- diferença no MACD está a diminuir;

Sinais negativos:
- fecho inferior à abertura;
- MACD ainda não cruzou;
- DMI continua bem vermelho;
- CMF ainda não cruzou a sua EMA5: o "smart money" continua de fora;
- tendencia principal continua de queda com fecho abaixo de todas as MM que estão na ordem correcta para uma "downtrend";

Concluindo, penso que ainda falta para uma eventual inversão e que não deverá haver grandes alterações até ao fecho de terça-feira dia 29. Só depois se ficará a saber se esta era uma ultima oportunidade de sair para quem ainda não o fez ou o inicio da recuperação.

BN,
ljbk.

[ljbk]

Fica o update para o PSI com o seu novo minimo em fecho.
Para o CAC, como já perceberam, não há quase diferenças para o indice real, portanto deixarei de incluir o gráfico.

BN,
ljbk.

[Paionense]

Muito interessante esse exercicio.

Agradecia se o pudesses manter actualizado

Abraço
JP

[ljbk]

E CAC: