Lisboa em máximos de 2011 com EDP Renováveis a escalar mais de 6%

[Leme]

Boa tarde C.N.

Bem, fiquei impressionado, simples amador que sou. Muito obrigado.

Assim sendo, cito-o, "Historicamente, os carry trades (venda de uma moeda de low yield e compra de uma de alto yield) sao apostas ganhadoras a varios anos. No curto termo sao apostas que perdem quando ha falta de confianca. ",
e, admitindo que é verdade que "grandes especuladores" que o praticam (carry trade) aplicam grande parte desse capital nos mercados accionistas europeus e americanos,
uma quebra firme desses valores de referência, levaria a alguma reversão dessas aplicações, comprometendo o agora periclitante "bullmarket" ? Ou não?

Foi nisto que pensei quando lhe fiz pergunta.

os meus agradecimentos

Leme

[C.N.]

Para que níveis do usd/jpy e eur/jpy é que acha que poderá estar em causa o famoso "carry trade do yene"

Ola,

Um pouco mais de informacao antes de responder -ou desenvolver a resposta- a tua pergunta:

O carry trade ja esta em causa desde que comecou o sub-prime crisis, no Verao de 2007. Basta ver que o JPY foi a moeda que mais ganhou em relacao ao G7 + Suica e Suecia nos meses de Julho, Agosto, e tambem Novembro, altura em que a falta de confianca nos mercados em geral se reflecte imediatamente no JPY.

Historicamente, os carry trades (venda de uma moeda de low yield e compra de uma de alto yield) sao apostas ganhadoras a varios anos. No curto termo sao apostas que perdem quando ha falta de confianca.

O Japao e uma economia que depende fortemente das exportacoes. E tambem uma economia que importa quase todo o petroleo que consume (importacao numero um). Dito isto, e facil de perceber que se o JPY ganha em relacao ao USD e ao CNY, e mais dificil exportar, e que se o JPY perde em relacao ao USD, o petroleo (a precos constantes) fica mais caro.

Os trade partners do Japao sao a China (USD based currency) e os USA. Ambos recebem 37% das exportacoes Japonesas, e 32% das importacoes vem desses dois paises.

Tecnicamente o EUR/JPY e um par sintetico, ou seja, e criado atraves da equacao USD/JPY * EUR/USD. Por exemplo, hoje temos USD/JPY a 106.82 e EUR/USD a 1.4616, entao 106.82 * 1.4616 = 156.13 no EUR/JPY.

Dito tudo isto, desenvolvo entao a resposta a tua pergunta. O carry trade esta a levar pancada ja desde o Verao e vai continuar mais algum tempo, pelo menos ate o washout da crise do sub-prime passar, o que vai demorar uns bons meses.

No entanto, nao vejo o USD/JPY a passar dos 100 para baixo e tambem nao vejo o EUR/USD a passar dos 1.40, o que nos da um EUR/JPY a 140. Como o diferencial da taxa de juro e de 3.75% com vantagem para o EUR, cada vez que o EUR/JPY passa abaixo dos 160.00 eu estou comprador em scale-in mode. Por outras palavras, a posicao long EUR/JPY nao e aberta toda de uma vez mas em fases, sendo a ultima entrada nos 140.00, estando a stop-loss um pouco mais abaixo. Apesar dos valores serem baixos, como sao feitos com leverage a 1:10, as percentagens de ganho em carry trade sao interessantes. Caso haja uma mudanca de sentimento de mercado, entao ai o par sobe, e eu vou apertando a traling-stop para realizar capital gains quando a confianca se voltar a esbater.

Se calhar respondi um pouco mais do que pedias

Abraco

CN

[Leme]

Boa noite C.N.

Um pedido de opinião.

Para que níveis do usd/jpy e eur/jpy é que acha que poderá estar em causa o famoso "carry trade do yene".

Obrigado.

Cumprimentos

Leme

[FXCampus]

Na verdade relativamente ao JPY esta a preparar pela terceira vez em cinco anos um ataque aos miticos 100 ienes para um dolar! Sera de vez a terceira e teremos um usdjpy abaixo dos 100??!!

[C.N.]

Ola,

Alguns dados para se analisar o JPY:

em 2007 o JPY ganhou 6.61% ao USD
em 2007 o JPY perdeu -3.57% para o EUR
em 2007 o JPY ganhou 5.20% a GBP

Agora que ja sabemos o que esta acima, vamos ver o que o JPY fez em apenas 3 semanas em 2008:

ganhou 4.56% ao USD
ganhou 4.38% ao EUR
ganhou 6.16% a GBP

Ou seja, em tres semanas apenas, os samurais recuperaram as perdas de 2007 em relacao ao EUR, ganharam mais em relacao ao GBP do que no ano anterior, e estao a caminho de ultrapassar os ganhos de 2007 em relacao ao USD.

No passado o JPY ja nos brindou com ganhos espectaculares de um mes e tambem dois meses seguidos, para no mes a seguir se transformar no saco de boxe do forex.

Abraco

CN

[Sulla]

Cumprimentos

Este tópico está a tornar-se um dos meus favoritos.
Queria deixar um pequeno resumo semanal do XAUUSD.
A semana começa com a entrada do ouro na casa dos 900 USD. Uma marca histórica aguentada durante quase 2 dias. Oscilações entre os 900 e o establecimento de máximos históricos: primeiro 914 no início da manhã de segunda-feira e depois 914,20 por volta do meio dia de terça-feira.
Após isto veio uma inevitável correcção, que para já não parece ser muito forte. Começou forte, em 24 h cai do máximo histórico para a casa dos 874. Mas durante a segunda metade da semana oscilou entre os 870 e 890.
Parece haver muita força compradora pelos 870 e o intervalo entre os 870 e 874 parece ser uma boa zona para entradas longas, mas cuidado que abaixo desse suporte a viagem até aos "oito e meio" deve ser rápida.
Para quebrar os 890 vai ser necessária informação negativa para o dollar e para já parece reinar a espectativa...
Resumindo, e como já foi referido neste post, acabou esta semana um magnífico movimento bullish de cerca de um mês que trouxe o par desde os 784 a máximos históricos acima dos 900! Haverá sido esta a primeira onda de impulsão do touro dourado e estaremos na onda dois (primeira correcção)?
Qual a vossa opinião sobre os próximos tempos, até à FED?
Um cenário provável é a manutenção destas variações, com possíveis testes ao máximo, que é agora resistência e, com o corte dos esperados 50p uma correcção mais forte até aos oito e meio mais ou menos. "Buy on the rumor and sell on the news".
De qualquer forma, a médio prazo o bull market do ouro está ai para continuar. "O touro gosta de ouro..." .

Saudações e bom fim de semana

[djovarius]

Boa noite,

De facto boas discussões neste tópico, o que é excelente.
De facto, muitas das subidas da Bolsa norte-americana são uma espécie de função de uma arbitragem pela queda do USD, nos momentos em que o USD, os activos com preço "dolarizado" sobem, não só as acções, mas até a renda fixa e muitos outros. tenho vindo a afirmar isso ao longo dos anos e pode-se ver isso em gráficos de muito longo prazo.
Houve excepções, porque toda a regra as tem. Mas esse é o padrão mais consistente.
Esta semana é até interessante que há uma recuperação generalizada do USD enquanto a regra em causa é cumprida pelas acções e algumas commodities.

Em períodos de falta de confiança, o dinheiro é rei, e todos querem manter a máxima liquidez à espera de melhores dias.
Tem sido assim, embora hoje em dia as coisas estão mais negras pois a correcção dos mercados começa a parecer cada vez mais séria e profunda.
Todavia, não se está a ver nenhuma força espantosa no USD, mais força tem o JPY e o CHF, moeda que sempre é procurada em períodos de aversão ao risco, factor a que se associa a falta de confiança.
Assim, até a liquidez extrema terá dificuldades em se impor nos mercados.

Quanto ao Forex, estaremos aqui num período de maior indefinição ao contrário, por exemplo, das acções, claramente a favor dos "ursos".

Bom fim de semana a todos, abraço

djovarius

[Branc0]

Já compararam o gráfico diário do EUR/USD com o do S&P500 ?

O tipo de padrão parece-me bastante parecido (à excepção do EUR/USD não ter conseguido quebrar o máximo anterior) mas desfazado de uns meses.

A queda do S&P500 em Agosto e consequente rally é parecida com a queda do EUR em Dezembro e consequente rally... coincidências, ou talvez não.

[MACACOS]

é hoje que o bush vai falar, sobre as novas medidas que eta a pensar.

[Semitela]

http://www.bloomberg.com/avp/avp.htm?cl ... oNUIas.asf


Fica uma visão muito parecida com a minha .


Abraços

[Semitela]

Agora algo completamente diferente...873/874-um suporte resistente a uma correcção do XAUUSD?
Já testado algumas vezes origina de seguida reação dos touros.
A quebra deverá levar o par aos+- 850.

Fruto também do arranque do euro que veio dos 1.4610até aos 1.4680 -agora

go go eur

[Sulla]

Agora algo completamente diferente...873/874-um suporte resistente a uma correcção do XAUUSD?
Já testado algumas vezes origina de seguida reação dos touros.
A quebra deverá levar o par aos+- 850.

[Cubriclas]

Quando o carry trade eur/usd for positivo para os longos vamos ver o cross a subir ainda com maior determinação!
Abraço!

[FXCampus]

Minos, iria sim. Só que entretanto o BCE mudou a retórica sobre o crescimento económico, logo posta de parte subidas de taxas na zona € isto alterou tudo, vê as taxas de juro do O/N já a cair, será uma questão de tempo até começarem a antecipar eventuais cortes também. Por outro lado tens o problema da sobrevalorização do eurgbp, devido à queda do cable, que não consegue já sustentar movimentos contrários do cable e do eurusd. Tens ainda a questão da eventual desaceleração da economia Mundial com queda das commodities que vão trazer o usd para cima. Por último, mas não menos importante, o cross formou um double top, que o coloca sobre forte pressão bearish

[minos]

- a Fed vai ter de cortar nas taxas , e este primeiro trimestre vai ser atribulado para o dolar pelos sucessivos sinais do subprime e das suas implicações na economa .

Então mas isto não vai desvalorizar o dólar ou essa baixa já está descontada?

[FXCampus]

EurUsd a dar as últimas oportunidades de shorts a valores decentes! Primeiro objectivo 1.43
GBPUSD praticamente a encerrar essa oportunidade, primeiro objectivo 1.89

[kpt]

Estou a gostar bastante da vossa discussão de ideias, Jack e Semitela. Se me permitem meter a colher ao barulho, deixando a parte técnica de lado, acho que será bastante difícil em termos fundamentais prever qual será o seu comportamento nos próximos 6 a 12 meses.

Repare-se: Há meio ano quando estoirou a crise o dólar entrou em colapso, numa primeira fase devido à especulação dos impactos da crise e de seguida devido à revisão da politica monetária do FED, com a redução sucessiva das taxas de juro e com o destapar da poeira que estava debaixo do tapete. Neste momento já temos alguns dos impactos conhecidos no que toca aos últimos resultados de alguns grupos financeiros.

No entanto, ainda poderá estar muita poeira para aspirar, pois os resultados do primeiro e segundo trimestre de 2008 ainda terão com certeza o impacto da crise, uma vez que não é de um momento para o outro que dezenas de biliões se reflectem...

Da parte europeia, temos um BCE mais preocupado, até agora, com a inflação o que nos fazia crer que não desceria as taxas e permitiria assim ao Euro a continuação da valorização ou pelo menos segurar essa valorização. Contudo, com o último sentimento captado do BCE, parece já haver preocupações ao nível do desaceleramento económico e ficam assim em causa a possibilidade do BCE vir a manter ou até mesmo, subir juros. Posto isto, o BCE deverá ter uma decisão algo difícil entre mãos, pois o impacto da crise não é previsível e apenas é conhecido à medida que se vai levantando o tapete. Dessa forma o próprio BCE estará a monitorizar a actividade económica de perto, e será complicado à priori tirar qualquer conclusão sobre os seus movimentos, pois de um momento para o outro a principal preocupação poderá passar da inflação para o abrandamento económico.

Isto quer dizer que nem o BCE tem certezas sobre os impactos da crise na Europa, nem sobre os seus próprios movimentos futuros, e tudo será adaptável consoante a situação a curto prazo, portanto dizermos que o dólar estará a x ou y daqui a z tempo é neste momento extremamente difícil.

[Semitela]

Pois mas o diferencial entre taxas não é tão pequeno há muito tempo .

E os efeitos da crise que está a afectar a economia norte Americana apenas estão no inicio .

Para além da crise de confiança que o proprio dolar enfrenta , e caso haja um segundo movimento ascendente forte como o anterior verás a OPEP em peso a abandonar o dolár .

Poderia referia "n" motivos porque acredito que antes de junho teremos o Euro acima de 1.52 .

Abraços

[Jack]

Porque achas que o euro veio dos 1.3368 de Agosto aos 1.4968 - terá sido por acreditar que a crise que se adivinhava nessa altura iria ter as suas repercurções neste primeiro semestre .

A meu ver, isto vem ao encontro de uma valorização do dolar. Se os mercados são uma espécie de mecanismo de desconto, o que levará o dolar agora a desvalorizar, tendo em conta que durante a segunda metade do ano passado foi descontado o que agora se avizinha?

Agora é tempo é de descontar o que daqui a 6 meses se avizinha...

EDIT: e relativamente às taxas, se na zona euro agora estão a 4%, nos US chegaram aos 5.25%. Ambas subiram, com algum lag por parte da europa, mas ambas subiram.

[Semitela]

a Fed vai ter de cortar nas taxas

Se repararmos, o dolar desvalorizou nos últimos anos e as suas taxas eram superiores, por exemplo, em relação ao Euro.

Pois , mas nessa altura tinhas os juros na zona euro à 2% agora estão à 4%

E ha a questão dos deficies gemeos , que não melhora nem com a constante desvalorização do dolar .

Estás a espera de ver o dolar valorizar agora que o iceberg vai vir à tona .

Porque achas que o euro veio dos 1.3368 de Agosto aos 1.4968 - terá sido por acreditar que a crise que se adivinhava nessa altura iria ter as suas repercurções neste primeiro semestre .

Abraços

[Jack]

a Fed vai ter de cortar nas taxas

Não me parece razoável argumentar que o futuro corte de taxas nos US sustentará uma hipotética desvalorização do dolar.

Se repararmos, o dolar desvalorizou nos últimos anos e as suas taxas eram superiores, por exemplo, em relação ao Euro.

Parece-me mais razoável considerar os estímulos económicos que estão em estudo e entrarão em breve em acção assim como a disciplina fiscal (inexistente até agora) já assumida como objectivo pelo Bush (pudera... já está de saída portanto agora já pode fazer o mais difícil, que o próximo presidente é que fica agarrado à factura).

Entretanto, mesmo com a saída das news das 15, a linha não quebrou.

[Semitela]

Semtinela, não tenhas tanta certeza. Tecnicamente aponta para baixo e o fundamental mudou um pouco depois da retórica de ontem do BCE. Aliás, não mudou um pouco, mudou muito.
Depois tens a questão do GBP, onde também se espera desecelaração da economia e também novos cortes. Ora o Reino Unido interessa à zona Euro pelas import/export, logo puxar muito eurgbp fica complicado nesta altura.
Assim uma venda eurusd é muito mas mesmo muito tentadora. Mais que isso, só mesmo continuar a vender cable!! E acima de tudo, bom bom mesmo, é entrar curto a vender CFDs de acções

Tens toda a razão mas lembra-te de uma coisa - a Fed vai ter de cortar nas taxas , e este primeiro trimestre vai ser atribulado para o dolar pelos sucessivos sinais do subprime e das suas implicações na economa .

Abraços

[Susana Amado_]

É que não faço ideia para onde isto irá...

Olá minos!

Para uma resposta a essa pergunta será necessário escolher um prazo... na minha opinião no médio e longo prazo a tendência ainda é a de subida, mas por exemplo ontem (e para mim) no curto prazo estava de descida, já hoje, por exemplo, fiz dois trades com base na tendencia de subida e dei-me bem Há que analisar uma série de variáveis antes de se entrar num trade e colocar sempre um stop para caso estejamos errados. Mas agora vou sair que a minha vidinha não é só o forex...

Bjs,
Su

P.S.
1. Para si em especial alugo a vassoura por 0,9 € à hora.
2. Infelizmente ainda não comercializo varinhas de condão, assim que diponha desse produto será o 1º a ser contactado.

[FXCampus]

Semtinela, não tenhas tanta certeza. Tecnicamente aponta para baixo e o fundamental mudou um pouco depois da retórica de ontem do BCE. Aliás, não mudou um pouco, mudou muito.
Depois tens a questão do GBP, onde também se espera desecelaração da economia e também novos cortes. Ora o Reino Unido interessa à zona Euro pelas import/export, logo puxar muito eurgbp fica complicado nesta altura.
Assim uma venda eurusd é muito mas mesmo muito tentadora. Mais que isso, só mesmo continuar a vender cable!! E acima de tudo, bom bom mesmo, é entrar curto a vender CFDs de acções

[Semitela]

Bom dia, a vassoura nem por isso, mas se tiver uma varinha de condão...
É que não faço ideia para onde isto irá...

Não fazes ideia -

é mais do que logico para vai o par .

É necessario apenas esperar mais uns dias .

Acho que não há duvida nenhuma que caso a Fed corte os juros em 50pb vamos rapidamente ultrapassar os 1.50 .

abraços