Montenegro anuncia redução de IRS nas rendas, isenção de mais-valias e maior dedução à coleta

[Pata-Hari]

HAHAHHAHA! muito mais animada! Os sacanas são atrevidotes, sim... Notaste o detalhe de como toda a casa tinha muralhas preparadas para o coelho??

[arnie]

não pá, não tinha percebido, pá! pensei que eram performances trimestrais para os ultimos X anos. E os somatórios teriam que ser iguais, né? Isto num estava a bater certo! caraças, vocês são mauzinhos!

Bolas, agora deixei a patinha triste



Espero que este video te anime

<object width="425" height="355"><param name="movie" value="http://www.youtube.com/v/7HiO9rzU_aw&rel=1"></param><param name="wmode" value="transparent"></param><embed src="http://www.youtube.com/v/7HiO9rzU_aw&rel=1" type="application/x-shockwave-flash" wmode="transparent" width="425" height="355"></embed></object>

[Pata-Hari]

não pá, não tinha percebido, pá! pensei que eram performances trimestrais para os ultimos X anos. E os somatórios teriam que ser iguais, né? Isto num estava a bater certo! caraças, vocês são mauzinhos!

[arnie]

Ola Arnie,

Parabens pelo artigo! Esta do melhor que ja tenho lido. E OBRIGADO por partilhares

Gostava de dizer que salta a vista a correccao de Janeiro em relacao aos excessos de Dezembro em todos os sectores, tanto em "Profit" como e "Win % Rate". As excepcoes sao o sector Tecnologico e o de Saude, este ultimo apenas no "Profit".

Parabens mais uma vez

CN

Obrigado

Olá CN,

Ter um win % rate alto infelizmente não é sinónimo de ter um profit alto.
Podemos ver imensos exemplos onde se tem um win % rate positivo mas o profit está negativo, indicando assim que um sistema com o mais alto win % rate nem sempre é aquele que apresenta um maior profit.

Podemos olhar para o sector energético e ver como em Junho temos um win % rate de 63.64% o que é um valor bastante interessante e que iria entusiasmar qualquer trader mas olhando para o profit acumulado de 10 anos apenas conseguimos 0.47%. Pior ainda, temos um pico no drawdown de 14.5%.

Vamos agora imaginar que estamos a negociar este sector com uma alavancagem de 10:1. O nosso ganho acumulado passou para 4.73% o que é algo insignificante mas o pico no drawdown saltou para uns expressivos 142.90% mantendo no entanto o win % rate nuns bonitos 63.64%.

Naturalmente que uma análise aos sectores é demasiado abrangente. Cada sector é constituido por 3 subsectores e quando dizemos que Novembro é o melhor mês para o sector dos materiais temos que ter em mente que dentro deste sector temos o subsector dos quimicos, do papel, do metal, dos materiais de construção, etc... Ou seja, sabemos que o sector como um todo tem uma boa prestação em Novembro e quem investir via ETF (ticker:XLB) directamente neste sector não se preocupa muito neste aspecto dos subsectores, no entanto quem decide investir no sector via acções, tem que obrigatoriamente ver qual dos subsectores aquele que mostrou melhor performance e dentro deste quais os titulos que levaram à sua valorização e consequentemente à valorização do sector em si.

Para resumir, pois este post já vai longo e tenho a sensação que há gente já a deitar fumo , ao construirmos todo um processo de leitura automatica, podemos em poucos segundos obter este tipo de informação desde que, como é obvio, tenhamos todos os dados necessários.

Um abraço,
arnie

PS:Deixo-vos um dos melhores artigos que já li sobre a estrutura de um mercado

Equity Market Analysis Requires Understanding Market Structure

[C.N.]

Ola Arnie,

Parabens pelo artigo! Esta do melhor que ja tenho lido. E OBRIGADO por partilhares

Gostava de dizer que salta a vista a correccao de Janeiro em relacao aos excessos de Dezembro em todos os sectores, tanto em "Profit" como e "Win % Rate". As excepcoes sao o sector Tecnologico e o de Saude, este ultimo apenas no "Profit".

Parabens mais uma vez

CN

[longBlackCandle]

epá, arnie, explica lá melhor este ultimo chart que eu não percebi nada. O que são os valores semanais, mensais e trimestrais? mete aí uma legenda que até gente burra enteda , please!

Pata, os valores correspondem à performance dos indices na última semana, último mes, último trimestre e último ano. Qual a dúvida? Não entendeste logo à primeira?

[arnie]

épá, deixa lá ver se consigo explicar isto:

Semanal quer dizer a performance do indice/sector teve na ultima semana, Mensal quer dizer a performance to indice/sector teve no ultimo mês, ou seja, aquele em que nós estamos, Dezembro, Trimestral quer dizer a performance to indice/sector teve no ultimo trimeste, ou seja, o actual trimestre iniciado em Outubro e que termina na proxima 2ª feira, Anual quer dizer a performance to indice/sector teve no ultimo ano, ou seja 2007.

[Pata-Hari]

epá, arnie, explica lá melhor este ultimo chart que eu não percebi nada. O que são os valores semanais, mensais e trimestrais? mete aí uma legenda que até gente burra enteda , please!

[arnie]

Para quem estiver interessado deixo a folha dos dados estatísticos em formato OpenOffice Calc

[arnie]

Para terminar a análise desta semana vamos dar uma vista de olhos às performances dos 4 principais índices americanos e dos 10 sectores do S&P.

O índice com melhor performance foi o Nasdaq Composite com um ganho de 10.73% e o pior índice foi o Russel com uma perda de 2%.
Em termos de sectores a melhor performance do ano pertence ao sector energético, com um ganho de 34% seguido dos Materiais com um ganho de 21%.
O pior sector foi o Financeiro com uma perda de 21.37%.

um abraço,
arnie

[arnie]

Este ano despeço-me com estatísticas.

Resolvi acabar com uma das dúvidas que sempre me assombraram, qual o melhor mês para comprar os mercados.
Sendo assim, seleccionei um período de 10 anos, ou seja, entre 1997 a 2007. Para cobrir os gastos de corretagem e/ou spread usei para o S&P500 0.10% sobre o valor de compra e de venda. Para os sectores do S&P usei 0.20%, também sobre os valores de compra e de venda.

Primeiro que tudo uma breve explicação da informação exposta na imagem:

Profit – Ganho acumulado durante o período analisado.
Drawdown – Perda acumulada durante o período analisado.
Lowest DD – Máximo (pico) de perda acumulada.
%pa – Percentagem annual (per annum) dos ganhos acumulados.
Single Profit Trade – Ganho máximo num só mês.
Single Drawdown Trade – Perda máxima num só mês
Win % Rate – Percentagem dos trades positivos.

Começamos então a nossa análise com o S&P500 .
Fevereiro, Julho e Setembro nestes últimos 10 anos foram os piores meses com perdas acumuladas de 15.65%, 13.53% e 17.87% respectivamente.
Outubro e Novembro mostraram ser os 2 melhores meses para ir às compras com ganhos acumulados de 23.39% e 17.67% respectivamente.
Dezembro apesar de mostrar um ratio de trades positivos de 72.73% e um ganho acumulado de 10.44%, o drawdown atingiu um pico de 7.08%.

Em baixo podem ver o gráfico do S&P500 com a profit curve de Outubro.


De seguida vamos então analisar os 10 sectores do S&P um a um.

Começamos pelo S&P HealthCare Sector .
Fevereiro, Julho e Agosto foram nos últimos 10 anos os piores 3 meses neste sector com perdas acumuladas de 11.72%, 12.10% e 16.60%
Novembro foi o melhor mês com um ganho acumulado de 21.90% e o pico do drawdown situou-se nos 2.91%.
Janeiro e Junho apesar de ganhos acumulados interessantes, o drawdown gerado anula por completo esses ganhos.

Passamos para o S&P Consumer Discretionary Sector .
Outubro é sem sombra de duvidas o melhor mês para comprar este sector com um ganho acumulado de 34.35% seguido de Novembro e Abril apesar destes apresentarem um pico no drawdown algo preocupante de 8.94% e 8.87% quando comparado com os ganhos acumulados de 19.60% e 15.58% respectivamente.
É proibido comprar este sector nos meses de Julho, Agosto e Setembro. Agosto é o pior mês com um pico de drawdown a atingir os 42.14%.

Segue-se o S&P Energy Sector .
Março e Abril são os melhores meses para comprar este sector com ganhos acumulados de 38.91% e 20.20% respectivamente. Abril também é um mês bastante positivo com 63.64% de trades positivos mas com um pico no drawdown de 14.74% quando o ganho acumulado nos últimos 10 anos é de 21.75%.
Novamente temos o mês de Julho neste sector a fazer estragos, com uma perda acumulada de 14.87% e Outubro com uma perda também ela acumulada de 12.56%.

Vamos agora olhar para o S&P Financial Sector .
Fevereiro, Julho e Agosto são os piores meses para ir às compras neste sector com perdas acumuladas de 14.57%, 8.61% e 25.39% respectivamente.
Setembro é também um mês bastante negativo com quedas acumuladas de 10.36%.
O melhor mês é Outubro com ganhos acumulados de 33.12% apesar de ter um pico no drawdown algo pesado, 18.38%.
Abril é um mês também ele positivo com um ganho acumulado de 17.88% mas infelizmente o pico no drawdown de 13.87% deita por terra o resultado positivo mensal.

Segue-se o S&P Industrials Sector .
Janeiro, Julho, Agosto e Setembro são os piores meses deste sector com perdas acumuladas de 13.13%, 13.97%, 16.07% e 16.70% respectivamente.
Abril, Novembro e Dezembro são os meses ideais para ir às compras com ganhos acumulados de 26.21%, 24.04% e 16.91% respectivamente.

A seguir vem o S&P Telecommunications Sector .
Fevereiro, Abril, Julho e Agosto são os meses que não devemos comprar este sector. As perdas acumuladas são bastante pesadas mas o pior são os picos no drawdown que destroem qualquer carteira.
O melhor mês é Outubro com um ganho acumulado de 32.74% mas com um pico no drawdown de 15.48%.
Em Outubro de 2002 este sector produziu um trade positivo de 25.83%.

Temos de seguida o S&P Materials Sector .
Janeiro, Junho, Julho, Agosto e Setembro este sector gerou perdas acumuladas de 20.30%, 16.65%, 16.60%, 21.71% e 32.30% respectivamente.
Os melhores meses foram Abril, Outubro, Novembro e Dezembro com ganhos acumulados de 27.59%, 25.06%, 34.40% e 21.13% respectivamente.
É sem sombra de duvidas o melhor sector dos últimos 10 anos.

Segue-se o S&P Consumer Staples .
Janeiro, Julho, Agosto e Setembro geraram perdas acumuladas de 14.05%, 16.94%, 13.57% e 21.09% respectivamente.
Maio, Outubro e Novembro geraram ganhos acumulados de 16.97%, 34.86% e 17.30% respectivamente.

Agora vamos ver o S&P Technology Sector , aquele que é de longe o mais volátil de todos. Reparem na coluna do LowestDD para verem os valores máximos de drawdown.
Fevereiro e Setembro foram os meses mais negativos com perdas acumuladas de 49.90% e 39.94% respectivamente.
Janeiro, Outubro e Novembro são os meses de ir às compras com ganhos acumulados de 39.10%, 47.93% e 32.77% respectivamente.

Temos por ultimo o S&P Utility Sector .
Junho e Julho são os piores meses neste sector com perdas acumuladas de 15.92% e 26.04% respectivamente.
Abril, Agosto e Dezembro geraram ganhos acumulados de 20.74%, 15.35% e 33.88% respectivamente.
Março gerou um ganho acumulado de 14.12% mas o pico no drawdown de 9.95% deita por terra o resultado positivo mensal.
Setembro, Outubro e Novembro, apesar de terem perdas acumuladas pequenas, mostram picos no drawdown absolutamente devastadores.

Resumindo, Julho é de longe o pior mês para se entrar longo nos mercados americanos. Todos os sectores apresentam performances negativas neste mês.
Curiosamente, Outubro nestes últimos 10 anos mostrou ser o melhor mês para se estar longo no mercado, algo que vai contra a grande maioria dos analistas que ainda hoje continua a dizer que este mês é um dos piores, fazendo sempre referência ao crash de 1987.


um abraço,
arnie