Fed mantém juros pela quarta reunião consecutiva. Continua a ver dois cortes este ano

[V1rotate]

Clarificando as Subprime...

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Fantástico

Thx

[Fogueiro]

Parece-me bem mais importante para o mercado accionista isto:

By Tony Crescenzi
RealMoney.com Contributor
12/13/2007 12:47 PM EST


The Fed announced today that it will redeem $15 billion of its vast Treasury bill holdings next Thursday to "add flexibility" to its open market operations. This means that over a several-week span, the Fed will have let $25 billion of its $267 billion of T-bill holdings mature instead of replacing them with new ones, as it usually does.


This means that none of the $20 billion expected to be injected into the financial system next week via the Fed's new Term Auction Facility will be new money; in fact, the net effect of the combined operations will be a withdrawal of $5 billion from the U.S. banking system.

Why is the Fed "sterilizing" its TAF operation? If the Fed were to let $20 billion of new money enter the system, the federal funds rate would probably fall below the Fed's 4.25% target rate. The main importance, then, of the Fed's TAF will be its usefulness as a backstop and as a new means of providing liquidity to the financial system on an as-needed basis.

This outweighs the negatives associated with the sterilization process, although we should not think of the TAF as a facility that injects vast new money into the financial system.

Mas parece-te possivel com tudo o que já se sabe (e o que não se saberá) termos o SPX a fazer novos máximos antes de fins de 2008?

Sim, acho possível: o Mercado já terá descontado a maior parte das más notícias, penso que o re-teste aos mínimos de Agosto estará feito e o aumento da produtividade tem sido forte.
...

[nunoand99]

Fogueiro,

Não escreveste aqui, pelo menos que eu tenha visto, sobre o fecho do fundo de investimento para INSTITUICIONAIS por parte do Bank Of America.

Parece-te irrelevante este acontecimento?

Sei que tens a carteira bem diversificada, que estudas bem as empresas onde te metes, que subscreves o Zacks, etc...

Sei também que é possivel os mercados estarem a lateralizar, ou até descer, e ganhar-se do lado longo, exactamente pela EXCELÊNCIA no acto da escolha

Mas parece-te possivel com tudo o que já se sabe (e o que não se saberá) termos o SPX a fazer novos máximos antes de fins de 2008?

[Fogueiro]

Clarificando as Subprime...

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[nunofaustino]

Mas não há modo de acabar de vez com a PROCARIA DO SUBPRIME, é que isto até já chateia!!! qualquer noticia sobre este assunto as bolsas caem e regaem negativamente, o contrario não se verifica.
Porra! já estou farto de ver isto a cair sem justificações.

Hum... se calhar é pq as consequências do subprime (que já nem se pode chamar só subprime) ainda n são conhecidas e estão sempre a aparecer uns biliões que têm de ser retirados das colunas dos lucros para os prejuízos...

Um abr
Nuno

[Laaz Rockit]

Broker_Invest Colocada: 13/12/2007 18:29 Assunto:

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Mas não há modo de acabar de vez com a PROCARIA DO SUBPRIME, é que isto até já chateia!!! qualquer noticia sobre este assunto as bolsas caem e regaem negativamente, o contrario não se verifica.
Porra! já estou farto de ver isto a cair sem justificações.

Sem justificações? Eu acho o subprime uma boa justificação.

[Broker_Invest]

Mas não há modo de acabar de vez com a PROCARIA DO SUBPRIME, é que isto até já chateia!!! qualquer noticia sobre este assunto as bolsas caem e regaem negativamente, o contrario não se verifica.
Porra! já estou farto de ver isto a cair sem justificações.

[Fogueiro]

Ontem houve um ráli na abertura, quando o Fed fez saber do acordo com outros bancos centrais para injectar liquidez.

Passado um bocado, os investidores realizaram que aquele apoio não incluía a banca de investimento, e lá veio o trambolhão.

Estou neutro a tender para moderadamente positivo.
...

[Fogueiro]

Resumindo numa só frase: enquanto os analistas esperavam 25 pb os investidores esperavam mais, e são estes que fazem o Mercado.
...

[atomez]

Sim, já haverá um pouco de window dressing, mas há sobretudo o funding dos Fundos de Pensões, agora mais apressados com a revisão em alta da productividade do 3º trimestre que subiu 6,3% e as “unit labor costs” que ajudam a determinar a inflacção, revistas muito para baixo, apontando para uma queda de 2% no 3º trimestre. No mês passado a estimativa era de apenas 0,2%!

Isto permitirá rever em alta a actual estimativa de 4,9% para o PIB e dará a possibilidade ao FOMC de ser mais agressivo no corte das taxas.
…

Fog, u da man!

[Fogueiro]

Mais preocupante, ou tvz não, é o facto dos indicadores de LP estarem novamente abaixo das 2 MM...

Um abr
Nuno

Muitos Índices tinham trepado até às suas MM50 e estavam sobrecomprados, pelo que o anúncio do FOMC veio no momento crítico para este sell off.
...

[nunofaustino]

Mais preocupante, ou tvz não, é o facto dos indicadores de LP estarem novamente abaixo das 2 MM...

Um abr
Nuno

[Fogueiro]

Inteiramente de acordo.

Parece que afinal não eram só os anunciados 27% de "especialistas" que esperavam 50 pb...

Mas foi a referencia a uma "slower economy" que mais contribuiu para a queda, a meu ver. A indicação pelo Fed de que fará novos cortes se as condições do mercado imobiliário e das hipotecas piorarem, tiveram pouco efeito, hoje. Talvez nos próximos dias tenham algum -- hoje foi tudo muito rápido/emocional.

Um novo corte de 25 pb, para 4%, na a reunião de fim de Janeiro já está preçado nos futuros de Fevereiro e, no fecho de hoje, as taxas dos TBs já caíram muito:

U.S. Treasury 13-Week Bill Yield 2.87 -0.10
U.S. Treasury 5-Year Note Yield 3.34 -0.20
U.S. Treasury 10-Year Note Yield 3.99 -0.16
U.S. Treasury 30-Year Bond Yield 4.48 -0.14

...

[fiódor]

É importante notar que num dia como o de hoje seria normal os new lows dispararem para valores mt mais altos, e tal não aconteceu. Portanto é melhor aguardar para ver se isto não passou de uma reacção a quente passageira.

Cumps

[Pata-Hari]

sem o fed lá se foram os nylows pró galheiro.

[Fogueiro]

Desculpa só responder agora, Pata, mas fizeram-me descarrilar o comboio e estive ocupado a recarrilá-lo…

Sim, já haverá um pouco de window dressing, mas há sobretudo o funding dos Fundos de Pensões, agora mais apressados com a revisão em alta da productividade do 3º trimestre que subiu 6,3% e as “unit labor costs” que ajudam a determinar a inflacção, revistas muito para baixo, apontando para uma queda de 2% no 3º trimestre. No mês passado a estimativa era de apenas 0,2%!

Isto permitirá rever em alta a actual estimativa de 4,9% para o PIB e dará a possibilidade ao FOMC de ser mais agressivo no corte das taxas.
…

[Pata-Hari]

O Fogueiro's Toolbox começa mesmo a "enverdecer".... efeito window dressing/dezembro ...?

(nunca é demais agradecer ao timeout o trabalho que tem fez compilando os dados todos num link)

[lu22]

UBS vai amortizar valor dos activos em 10 mil milhões de dólares


10/12/2007


O UBS vai amortizar o valor dos activos em dez mil milhões de dólares e encaixar 13 mil milhões de francos suíços através da venda de participações em Singapura e no Médio Oriente.

O banco espera um prejuízo no quarto trimestre e possivelmente em 2007, disse em comunicado, citado pela Bloomberg.

Segundo a mesma fonte, o Governo de Singapura vai investir 11 mil milhões de francos suíços através da compra de obrigações convertíveis, ao mesmo tempo que um investidor não identificado do Médio Oriente vai investir dois mil milhões de francos suíços.

Estas amortizações estão relacionadas com a crise de crédito norte-americana, que estalou em meados de Julho.

As casas de investimento e os bancos anunciaram 66 mil milhões de dólares em prejuízos ligados ao "subprime" este ano. O UBS registou o seu primeiro prejuízo em quase cinco anos no terceiro trimestre depois da crise do mercado hipotecário dos EUA.

O banco suíço segue-se assim ao Citigroup que aproveitou a estratégia dos investidores para aumentar o capital.

Bpionline

[Fogueiro]

Olá, Pata!

Procurando em http://www.usxchinaindex.com/ quais as melhores, segundo os critérios que tenho explicado, e depois, aguardando (o q me parece ser) um bom ponto de entrada.

Na pg anterior estão 3 não-chinesas: GFA (brasileira) e GLDN e VIP (russas).

Hoje, no tópico "Um abraço aos colegas..." falei em mais 3 brasileiras: CPL, RIO e BRP.

Na Índia tenho a INFY, que não pára de andar de lado, mas parece-me incontornável numa carteira BRIC, e a IFN.

Comecei, nesta fase, as compras pelas chinesas, porque o respectivo Índice foi o 1º a dar sinal de compra.
…

[Pata-Hari]

Fogueiro, como escolheste as tuas chinesinhas (hehe, o JIN/JAS poderia divagar bastante sobre este tema )? e a china é o único mercado emergente que achas tentador? nada na américa latina, nada na india, nada nos next eleven?

[Fogueiro]

Comentário Semanal


Os “meus” Indicadores, melhoraram bastante: o de 2” fechou abaixo de 40, coisa que não acontecia desde Outubro; 2 dos 5 Índices do Indicador de Médio Prazo já estão positivos e os 2 Índices do Indicador de Longo Prazo também fecharam acima das suas MMs. Todavia, para este, é necessária mais uma semana para poder declarar a tendência de LP positiva.

A Casa Branca conseguiu o acordo com as grandes Instituições Financeiras e, sem gastar o dinheiro dos contribuintes, parece que evitará que 1 a 1,2 milhões de famílias fiquem sem casa.

Agora ficamos à espera da reunião do FOMC de 3ª feira, mas achei os sinais suficientes para recomeçar a pôr alguma liquidez a trabalhar – para já em empresas BRIC, sobretudo chinesas, cujo Indicador (HXC) já deu sinal de compra.

O preço dos TBs desceu (e a taxa subiu, ficando os 10 anos em 4,12%) porque passou a haver menos gente a acreditar no corte de 50 pb, devido ao acréscimo de empregos ter sido razoável e a ter havido um aumento do custo da mão-de-obra de 0,5% em vez dos 0,3% esperados, e há a possibilidade do FOMC recear pressão inflacionista, optando pelos 25 pb.

amigo fogueiro.

Que acha das Silicon Motion Technology (SIMO) e Cemex S.A. (CX). Parecem-me excelentes empresas com bons lucros. Estão a ser demasiado penalizadas, embora a CX esteja a fazer boa recuperaçao podendo ser mesmo uma mudança de tendencia. Talvez tenham descido tanto por alguma noticia negativa que desconheço. agradeço a sua opinião

abraço

Para mim são ambas Hold, embora a CX pior, digamos entre Hold e Sell. Em relação aos cimentos, cuidado: não te esqueças da crise no Imobiliário – pode ser essa a notícia negativa…

Há coisas muito melhores por aí…
…

[mibusiness]

Pata-Hari o fogueiro já me respondeu àquela questao inicial, embora já tenho feita outra. obrigado e graças a si descobri o think finance para seguir a carteira do fogueiro . Este post esta com problemas? resolva la isso porque é dos melhores

[Pata-Hari]

(post para ver se consigo o milagre da indexação se organizar e aparecerem os posts desta página . Bug a reparar ASAP. Este é o tópico onde o fórum se confunde mais...).

[mibusiness]

amigo fogueiro.

Que acha das Silicon Motion Technology (SIMO) e Cemex S.A. (CX). Parecem-me excelentes empresas com bons lucros. Estão a ser demasiado penalizadas, embora a CX esteja a fazer boa recuperaçao podendo ser mesmo uma mudança de tendencia. Talvez tenham descido tanto por alguma noticia negativa que desconheço. agradeço a sua opinião

abraço

[Pata-Hari]

Fogueiro, mandei um rapazinho "falar-te". Ele foi tão bem educado que achei que o devia mandar falar contigo....

Está aqui em cima e chama-se mibusiness. Ajuda lá o moço, ajudas? (delegar trabalho e arranjar trabalho para o pessoal é algo para o qual eu tenho jeito natural )