Em dia de reunião da Fed, Trump volta à carga e pede juros nos 2%

[Fogueiro]

Comentário semanal:

A semana foi marcada pela provisão anunciada pela Merrill Lynch de $8,4 bn, o que acarretou um importante prejuízo no trimestre. Há rumores de que a AIG fará o mesmo, com $9,8 bn, e outras big caps financeiras se seguirão.
A crise não ficou pelos subprime e alastrou aos CFOs e ao papel comercial, via SIVs (Structured Investment Vehicles) – o que aponta para que a crise no sector continue por 2008.

Naturalmente, a crise no imobiliário continua: as vendas de casas em 2ª mão caíram 8% (contra os 4% esperados), o nível mais baixo em 8 anos.
As vendas de casas novas (que são uma minoria em relação às vendas totais) subiram 4,8% em Setembro, mas como as vendas de Julho e Agosto foram revistas em baixa, o efeito positivo foi anulado.

Em face disto, devo comentar o comportamento do Indicador de 2” (NYLOW) lembrando o seguinte histórico: durante muitos meses de 1998 e 1999 este indicador registou leituras acima de 40 quando houve a fuga das empresas clássicas para algumas centenas de novas empresas tecnológicas, sobretudo do Nasdaq.

Agora já temos 10 sessões consecutivas com este indicador negativo, mas podemos, atendendo ao histórico referido e ao facto de, mesmo no pior dia desta série, ter ficado pelos 162 (muito longe do recorde de sempre, de 1.132 em Agosto), considerar uma situação favorável: mais saídas das financeiras, imobiliárias e das empresas a jusante e a montante destas, para os sectores em que tenho investido: algumas Tecnológicas de alta qualidade (o mercado está muito mais selectivo do que em 1998-1999), Defesa, Serviços Oil&Gas. Saúde e BRIC também têm beneficiado desta rotação.

Não esquecer que, apesar destas 10 sessões negativas do NYLOW, o Indicador de Médio Prazo continua positivo.
..

[Rockerduck]

Fogueiro,

vai uma calmaria neste tópico... no coments a esta semana?

[Fogueiro]

Parecia-me a melhor explicação para os pragmáticos La Caixa e BPI estarem a comprar BCP: lançar esta proposta.

Ou pega e ganham liderança, ou não pega e forçam uma OPA de terceiros a preço mais alto, ganhando as mais valias das acções compradas.

O comentário a que a Pata se refere foi noutro Fórum, no dia 22 pp, e aqui fica para quem não leu:

La Caixa está a comprar BCP para ficar com 10% da instituição resultante (BCP/BPI) e ser o seu maior accionista.

...

[Pata-Hari]

Fogueiro, como sempre, na mouche nos teus comentários ao bpi/bcp

[grafik]

OBRIGADO FOGUEIRO PELAS SUAS FERRAMENTAS NOMEADAMENTE O INDICADOR DE 2" QUE TEM AJUDADO IMENSO ! BEM HAJA

[Fogueiro]

Caros amigos sigo assiduamente os vossos post e nunca é demais lembrar a utilidade dos indicadores que o fogueiro teve a amabilidade de partilhar conosco. Parece-me ainda que o indicador trin agora apresentado pode ser mais uma ferramenta util. Seri apedir demais que o time out o adicionasse ao fogueiro toolbox?
Outra questão que gostaria de colocar a todos é sobre indicadores que assentem no cmoportamento do nasdaq uma vez que os indicadores de curto prazo têm todos ocmo refrência o sp500.
Obrigado

O Indicador de Curto Prazo é o NYLOW que não é sobre o S&P 500 mas sim sobre todas as empresas do NYSE.

O Indicador de Médio Prazo é composto por 5 Índices, sendo apenas 1 o S&P 500.

Dois deles são tecnológicos: Nasdaq Composite e ML Technology 100.

O Índice S&P SmallCap 600 é composto por (sector/nº de empresas/peso das capitalizações no Índice)

Consumer Discretionary 125 20.7 %
Consumer Staples 21 3.5 %
Energy 30 6.5 %
Financials 55 13.7 %
Health Care 58 12.3 %
Industrials 126 20.8 %
Information Technology 124 13.0 %
Materials 36 5.0 %
Telecommunications 3 0.2 %
Utilities 22 4.3 %

Como vês, o conjunto dos 5 Índices que compõem o Indicador de Médio Prazo, cobre todo o espectro das empresas cotadas em NY (excepto as mixurucas OTCBB e microcaps, muito sujeitas a pumps e outras manobras escuras).
...
...

[Paionense]

E Pimba!
Já lá passaram os Nylows outra vez os 40. pelo 8º dia consecutivo.

Só queria uma oportunidade para saltar fora

Abraço
JP

[Pata-Hari]

aprendiz, acho bem que se adicione a uma qualquer toolbox. Mas não à toolbox do fogueiro dado que não é um dos indicadores que o fogueiro use, conheça ou recomende, né? isso não faz sentido.

[Branc0]

Branc0 pode deixar o link para o gráfico?
Obrigado AF

É do mesmo sitio que o Fogueiro retira os outros:
http://stockcharts.com/h-sc/ui

O indicador para pesquisa é o $TRIN

[aprendizdefeiticeiro]

Branc0 pode deixar o link para o gráfico?
Obrigado AF

[aprendizdefeiticeiro]

Caros amigos sigo assiduamente os vossos post e nunca é demais lembrar a utilidade dos indicadores que o fogueiro teve a amabilidade de partilhar conosco. Parece-me ainda que o indicador trin agora apresentado pode ser mais uma ferramenta util. Seri apedir demais que o time out o adicionasse ao fogueiro toolbox?
Outra questão que gostaria de colocar a todos é sobre indicadores que assentem no cmoportamento do nasdaq uma vez que os indicadores de curto prazo têm todos ocmo refrência o sp500.
Obrigado

[Branc0]

... indices estarem positivos, o indicador 2" (nylow) está bastante negativo, sendo o seu valor 160, nesta altura.

BN

150 foram feitos nas primeiras duas horas de trading... vamos ver. Os meus indicadores continuam a dar uma orientação bullish a medio prazo.

[alce]

... indices estarem positivos, o indicador 2" (nylow) está bastante negativo, sendo o seu valor 160, nesta altura.

BN

[Branc0]

Podes tentar acompanhá-lo diariamente, mas sinceramente ainda não o estudei tão a fundo para saber como é que fica o nível de ruído nesse caso.

Mesmo em relação ao indicador semanal a bibliografia divide-se entre usar a MM de 6 e 7 semanas.

[Fogueiro]

Obrigado, Branc0, pelo contributo; não conhecia este indicador TRIN.

Vou passar a acompanhá-lo.

À primeira vista parece-me bom para validar o Indicador de 2” (NYLOW), pois, sendo semanal, é mais lento a dar sinal.
…

[Branc0]

Gostava de partilhar aqui também um indicador de "bottom fishing" sobre o qual li recentemente: TRIN (na imagem abaixo está o grafico semanal dos ultimos 4 meses)

O que é o TRIN ?

O TRIN é calculado da seguinte forma:

a = Numero de acções que sobem numa semana / Numero de acções que descem nessa semana

b = Volume das acções que sobem / Volume das acções que descem

TRIN = a / b

No fundo o que isto nos mostra é um indicador de pânico de venda. Podem ver marcado no gráfico a linha dos 2.5 a ser atravessada apenas 3 vezes que indicam também os 3 fundos que o SP500 efectuou nos ultimos tempos.

Está também traçada uma linha horizontal nos 1.35 que reflecte algum grau de pessimismo quando a MM de 6 semanas está acima desse valor.

Atenção que isto não indica que houve uma alteração de tendência por si só - pode ser apenas um novo nível onde os preços vão estabilizar e partir de onde irão iniciar uma nova tendência no futuro (seja de descida ou subida).

De qualquer das formas nota-se que houve um aviso a meio de Julho e que a MM só passou para baixo da linha critica na segunda semana de setembro. A partir daí tem vindo num ângulo constante de subida até agora...

[Fogueiro]

Comentário semanal

Fico muito satisfeito por outros Forenses estarem a beneficiar das minhas “ferramentas”.

Nestas alturas, mais importante que comentar o que se passou na semana passada (pouco teria a acrescentar, todos encontraram as mais diversas razões para a queda: para mim esta correcção era necessária, portanto o Mercado foi, simplesmente, coerente) o que mais útil há a fazer é procurar oportunidades de compra, para estarmos preparados quando o Mercado disser que está na altura de entrar longo, novamente.

Como resultado desta correcção, algumas empresas já vieram abaixo dos “meus” preços máximos – mas poderão ainda cair mais.

Nada de precipitações: quando um novo uptrend ficar definido, então será a altura de pôr o cash a trabalhar.

O Sector com mais escolhas é o de Serviços Oil & Gas e as razões são: a) a época dos furacões está a acabar sem que tenha afectado a produção de gás natural no GOM – o preço está baixo com os stocks à superfície confortáveis, sem pressão sobre a procura dos serviços; b) se bem que a actividade de perfuração esteja em marcha lenta, penso que a situação irá mudar, com muitas exploradoras a tentar reforçar a produção de petróleo em zonas “amigáveis” mesmo à custa de maiores profundidades, logo com mais trabalho para as empresas de serviços; e c) em anos sem furacões no GOM esta tem sido a época do ano mais propícia para comprar estas empresas.


Serviços Oil & Gas

FMC Technologies, Inc. (FTI) designs, manufactures and services technologically sophisticated systems and products for customers through their Energy Production Systems, Energy Processing Systems, FoodTech and Airport Systems segments.

McDermott International (MDR) is one of the leading worldwide energy services companies. The company's subsidiaries manufacture steam-generating equipment, environmental equipment, and products for the U.S. government. They also provide engineering and construction services for industrial, utility, and hydrocarbon processing facilities, and to the offshore oil and natural gas industry.

Schlumberger Limited (SLB) is a global technology services company consisting of two business segments, Schlumberger Oilfield Services and SchlumbergerSema. Schlumberger Oilfield Services is the leading provider of exploration and production services, solutions and technology to the international petroleum industry. SchlumbergerSema is a leading information technology services company providing a unique combination of domain expertise and global capabilities delivered on a local basis.

Smith International, Inc. (SII) is a worldwide supplier of premium products and services to the oil and gas exploration and production industry, the petrochemical industry and other industrial markets. The company provides a comprehensive line of technologically-advanced products and engineering services, including drilling and completion fluid systems, solids-control equipment, waste-management services, three-cone and diamond drill bits, fishing services, drilling tools, underreamers, casing exit and multilateral systems, packers and liner hangers.

Defesa/Aviação

B.F. Goodrich Co. (GR) Operations are classified into three business segments: BFGoodrich Aerospace, BFGoodrich Engineered Industrial Products and BFGoodrich Performance Materials. The company's business is conducted on a global basis with manufacturing, service and sales undertaken in various locations throughout the world.

Matérias Primas

Southern Peru Copper Corp. (PCU) objective is to increase stockholder value through earnings and cash flow growth in varied market conditions. The company intends to further realize the potential of there existing operations by expanding our production capacity and reserves, as well as exploring and developing promising mineral deposits. The company believe that there existing operations have significant growth potential that can be financed mainly through internally generated cash flows. They also intend to supplement internal growth by selectively pursuing value-enhancing acquisition opportunities.


Saúde

Gilead Sciences, Inc. (GILD) is an independent biopharmaceutical company that seeks to provide accelerated solutions for patients and the people who care for them. They have a broad-based focus on developing and marketing drugs to treat patients with infectious diseases, including viral infections, fungal infections and bacterial infections, and a specialized focus on cancer. They have expertise in liposomal drug delivery technology, a technology that the company uses to develop drugs that are safer, easier for patients to tolerate and more effective.

Da Lista de Compras anterior, destaco CAM, NOV e PCP

Disclaimer: Este comentário é a minha opinião e nunca uma recomendação de compra ou venda. As compras e as vendas são da responsabilidade do Investidor, bem como os lucros ou as perdas resultantes. O Autor pode ter, e provavelmente tem, posições nos títulos referidos. Em caso de dúvida, deverá o Investidor procurar um intermediário financeiro, a SEC, a Euronext, ou a CMVM

[vitor79]

Boas, eu também conto, por isso somos 3.

Obrigado Fogueiro. Estes indicadores estão a ser simplesmente espetaculares,a funcionar na perfeição.

[Sulla]

Caro Fogueiro, a Toolbox funcionou na perfeição e, estando desde 5ª feira 92% líquido, vou passar um excelente fim-de-semana.

PARABÉNS

Somos dois. Acho que até ando a dormir ainda melhor.
Custa resistir umas entraditas...mas acho mais seguro esperar.
Achais que se a próxima semana for de forte correcção o final do mês será uma boa altura para umas posições de curto prazo? À espera duns cortes do FED e isso?(sou novo nisto, não o próprio novo nisto, esse é outro caldeireiro )

Cumprimentos e muito obrigado pelas dicas

[TimeOut]

Caro Fogueiro, a Toolbox funcionou na perfeição e, estando desde 5ª feira 92% líquido, vou passar um excelente fim-de-semana.

PARABÉNS

[vitor79]

Eses são os dias em que eu agradeço ter um sistema, pois proibe-me de entrar.

Os nylons mais um dia e dão sinal bear, e cá pela Europa subiu tudo hoje , mas amanhã já é para descer.

Ha que saber esperar por melhores dias.

[Paionense]

Bem, temos o 3º dia consecutivo de NYLOWS acima de 40...

Está a ficar apertado!

Abraço
JP

[Sulla]

Saudações

Após o segundo dia de quedas generalizadas parece que os mercados estão finalmente a corrigir.
2º dia com os nylows acima de 40.
A minha questão de iniciado é: Não seria esta a altura ideal para uma correcção significativa?
Pressionando mais um corte na taxa a 31 de outubro e sendo assim termos uns 2 últimos meses do ano com uma saudável e gradual recuperação?
Eu estou quase 100% líquido e vou continuar assim pelo menos mais uma semana. Indo e vendo.

Cumprimentos

[zecarioca]

Tento ver as coisas de um modo simples ( não simplista ) Tento ver a floresta e não a árvore. Parece-me que a curto/médio prazo o Dow está mais perto de voltar aos 13000 do que chegar aos 15000.
Está tudo muito esticado, a aliança dos bancos para o sub-prime teve o efeito psicológico contrário, o homem do FED veio dizer que os investidores já são crescidinhos e devem fazer-se á vida por sua própria conta e risco, a discreância dólar/euro é insustentável e o petróleo começa também a sufocar (aqui os europeus ainda se vão safando com o euro a compensar).
Resumindo, não percebendo muito de lt's e outros instrumentos certamente muito úteis, parece-me que uma correcção é inevitável ( se não houvesse pequenos tremores de terra um terramoto teria proporções inimaginágeis), mas é claro que mais dia menos dia o Dow vai chegar aos 15000, depois aos 16000 e por aí fora ...

[tunes]

http://www.reuters.com/article/newsOne/idUSN15383509

First U.S. baby boomer applies for Social Security
Mon Oct 15, 2007 5:17pm EDT

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By Donna Smith

WASHINGTON, Oct 15 (Reuters) - Retired school teacher Kathleen Casey-Kirschling on Monday became the first ripple in a "silver tsunami" of retiring baby boomers applying for pension benefits that threatens to overwhelm U.S. government finances.

Casey-Kirschling was born one second after midnight on Jan. 1, 1946, and will receive her first Social Security check in February 2008 as the first wave of baby boomers turns 62 next year and becomes eligible for early retirement benefits.

Social Security Commissioner Michael Astrue said the agency is bracing for some 80 million Americans to apply for retirement benefits over the next two decades.

"We are already feeling enormous pressure from baby boomers being in their peak disability years and now we're preparing for so many of them to file for retirement," Astrue said at a press conference with Casey-Kirschling.

The system also includes benefits for disabled workers.

Part of that preparation is to encourage boomers to apply for benefits online at www.socialsecurity.gov/onlineservices. Astrue said the roughly 40 minutes it takes to apply from home is more convenient and less time-consuming than traveling to the local Social Security office.

Because Casey-Kirschling is retiring early, her monthly benefit is reduced to 75 percent of what she would have received had she waited for full retirement at age 66.

The age of full retirement for Social Security is gradually rising from 65 for those born before 1938 to 67 for people born after 1959 under a 1983 law that was enacted to shore up the pension program's finances.

Social Security, which referred to the looming crisis as a "silver tsunami," is facing enormous financial pressures from the generation born in the aftermath of World War Two. The latest report by the program's trustees said by 2017, Social Security will begin to pay more benefits than it receives in taxes. By 2041, the trust fund is projected to be exhausted.

Lawmakers have been talking about fixing the problem for years, but failed amid partisan bickering over a plan by President George W. Bush to partially privatize Social Security.

"There is no reason to have any immediate panic," Astrue said. "I and most people who are really familiar with the situation are confident that there will be some pain along the way, but we will get there and Social Security will be there for future generations."

Casey-Kirschling, who taught food and nutrition to seventh-graders in New Jersey, said she is also confident lawmakers will eventually tackle the retirement program's long-term financial problems.

"I do think they will come up with a solution," she said.

Budget-watchers in the U.S. Congress have been contemplating forming an independent bipartisan commission to review ways to fund the growing number of pensioners. So far the idea has not gotten off the ground and no decisions on program changes are expected at least until the next president takes office in January, 2009.

(Additional reporting by Richard Cowan)