Ao minuto: Praças europeias respiram de alívio, indiferentes a possível violação de cessar-fogo

[arnie]

O 1º gráfico é o Daily Chart-Square of 36 e o 2º gráfico é o Weekly Chart-Square of 52


um abraço

[arnie]

Podem estar descansados, este report não vai ter nem metade do tamanho do anterior :-)

Gráfico Mensal - Andamos num movimento lateral já lá vão 10 meses, negociando abaixo do anterior swing low, nos 945 pts. Este será o valor mais importante para que um movimento bull possa surgir. Vai ser interessante ver se os highs do mês passado, nos 896 pts, irão ser quebrados em alta pois esse facto deixa ali uma probabilidade (para já remota) de um higher low, que apenas seria confirmado com o fecho acima dos 945/54 pts.

Gráfico Semanal - Andamos a consolidar à 2 semanas o rallie de 21/03 tendo esta semana reagido positivamente ao anterior swing high, nos 853 pts, agora suporte. É necessário que esta semana se veja o resumo do rallie, quebrando os 896 pts. Se tal não acontecer poderemos ter visto o topo do rallie tendo agora como caminho obvio o anterior swing low, nos 789 pts.

Gann Chart/Semanal - Square of 52 - A reforçar a probabilidade de topo no rallie de à 2 semanas está o 3º Square of 52 a partir dos highs de Março de 2000. Em 2001 foi produzido um fundo, em 2002 foi produzido um topo, sendo o mesmo um tripo topo e agora em 2003 devido ao rallie produzido, temos fortes probabilidades de um topo. Tal como expliquei anteriormente, aquele teste aos 853 pts deixa um setup "perfeito" para a quebra dos 896 pts e é este "setup" que deixa em risco o ciclo de 52 semanas.

Gráfico Diário - A semana começou da pior maneira, quebrando em fecho 2 suportes de enorme importância para um "saudável" uptrend. 3ª feira não existe uma continuação da queda, produzindo uma inside bar. 4ª feira o índice explode, fechando acima do midpoint da anterior consolidação, nos 877 pts. 5ª feira quebra parcialmente os highs do dia anterior não conseguindo manter o momentum ascendente. Na 6ª feira existiu uma quebra do low do dia anterior, conseguindo reagir em alta.

Gráfico Horário - Podemos ver mais facilmente neste gráfico a consolidação existente nos últimos 2 dias e meio. O movimento de baixa desta 6ª feira (counter trend?) produziu o low durante a 1ª hora, tal como o high, passando toda a sessão a negociar dentro deste range. Esta situação infelizmente é pouco indicativa para o dia seguinte.

Gann Chart/Diário - Square of 36 - Temos aqui a quadratura do ultimo "grande" rallie que teve uma duração de 36 dias e que desde então o SPX tem negociado dentro do seu range, entre os 954 e os 769 pts. Podemos ver que o índice se encontra no 3º square do range e que esta 5ª feira encontrou um topo nos 33% do range, 12 dias. Segundo as minhas contas, o high neste dia poderia ser feito entre as 10:50 e as 11AM (NY time). Olhando para um gráfico de 5 min., podemos observar um swing high às 10:45AM (16:45h, PT) mas o high do dia situou-se às 02:30PM (20:30h, PT).
Por mais interessante que seja ter conhecimento da hora provável de inversão, volto a repetir que não passa de uma probabilidade e jamais uma posição poderá ser aberta tendo somente como leitura este tipo de análise.

Outra situação que deveremos ter em atenção é o suporte que o preço encontrou no ângulo 1x1.



Conclusão - Esta 6ª feira acabei por abrir uma pequena posição curta no índice visto que o risco é diminuto com o stop situado logo acima dos 886 pts.

No entanto, confesso que depois desta análise vejo duas situações que colocam esta minha posição curta em risco. 1º que tudo o "setup" deixado no gráfico semanal, com aquele teste positivo aos 853 pts e 2º, apesar de esta sessão ter sido negociada dentro do range da 1ª hora, o low acabou por aguentar durante toda a sessão.

O movimento desta 6ª feira "obriga" a que a existir uma quebra em alta dos 883 pts, tenhamos também uma quebra em alta dos 886 pts. Deste modo o padrão do uptrend manter-se-á intacto, tendo como target os 896 pts. Sendo este o high de 52 semanas e sendo um target temporal de enorme importância, não é aconselhável a abertura de posições perto destes valores sem que exista uma clarificação do padrão gráfico.

As emoções à volta da guerra continuam ao rubro e como é obvio qualquer noticia poderá provocar fortíssimos movimentos intraday. Esta semana inicia-se também a "earnings season" o que aumentará ainda mais a volatilidade do mercado. A pergunta que agora é feita é qual das duas situações fará mexer mais o mercado, a guerra ou os resultados trimestrais das empresas?



Um abraço e bons negócios
Fernando Santos