Venda do Novo Banco pode representar 8% do M&A na banca europeia este ano

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Ontem postei aqui uma notícia onde o JP Morgan, num seu research, vinha com "esta coisa do BCP" avaliar o papel com um fair-value de 1,40 euros.

Pois hoje o Santander veio com um research e... aparece um 1,47 ajustado a um fair-value de 1,35 após o aumento de capital... mas fazem notar que com esta operação resolvida o papel pode ficar a preços apetecíveis... e digo eu: lá para finais de Março?

Mantém-se a pergunta de ontem..."quem dá menos?":


Notícia (12:44 in AF):

"O Santander Central Hispano manteve a recomendação de 'underperform' para o Banco Comercial Português (BCP) na sequência do aumento de capital de 930 milhões de euros anunciado, mas cortou o preço alvo em 16% para 1,47 euros, o que representa uma desvalorização potencial de 10,37% face ao fecho de ontem.

Num research de hoje, citado pela Reuters, o SCH refere que, apesar "de acreditar queo aumento de capital vai melhorar os rácios de solvabilidade do BCP marcadamente, será altamente diluitivo", estimando uma diluição de 20% nos lucros por acção.

Recorde-se que o BCP vai realizar um aumento de capital, através da emissão de até 930.685.950 novas acções a um euro por acção, com reserva de preferência para accionistas.

"Estamos a cortar o preço alvo do BCP em 16% para 1,47 euros”, o que implica um valor justo para as acções da instituição nos 1,35 euros após a emissão.

O banco espanhol adianta ainda que uma sobrereacção, na queda da cotação do BCP, ao anúncio do aumento de capital "pode despoletar uma oportunidade de compra pela primeira vez em anos".